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文本内容:
县域紧密型医共体建设项目总评估与后评估目录
一、项目概况3
二、公司简介6公司合并资产负债表主要数据7公司合并利润表主要数据7
三、项目评估8
四、项目20
五、投资概述27
六、投资项目评估学的理论基础35
七、可行性研究的含义45
八、可行性研究的作用46
九、项目后评估的特点48
十、项目后评估的概念50
十一、项目总评估的必要性50
十二、项目总评估的内容55
十三、经济效益及财务分析60营业收入、税金及附加和增值税估算表61综合总成本费用估算表62利润及利润分配表64项目投资现金流量表66遵循系统分析的原则，在错综复杂的环境因素中，把项目建设的目的、功能、环境、费用、效益等联系起来进行综合分析和判断，从而保证投资项目方案选择的科学性
2、效益最大化原则经济效益是人类从事经济活动的根本目的，投资项目评估也不例外我们知道，一个投资项目在建厂规模、工作流程、原材料供应等方面客观上存在许多方案，为了达到以较小投入获得较大产出的目的我们必须坚持效益最大化原则，要采用科学的比选方法，找出最优方案
3、指标统一性原则指标统一性原则是指在投资项目评估中使用的国家参数、效益指标应该统一如果采用的评估指标不统一，其结果必然不同因此，在项目评估中，我们必须以国家权威性机关制定的统一参数和指标为标准，并针对不同性质的项目，参考不同行业的参数和指标
4、价格合理性原则投资项目评估必然涉及大量的价格问题要使评估科学，我们必须采用合理的价格，即采用既符合价值又反映供求关系的价格目前我国的价格体系仍然不尽合理，针对这一状况，对涉外项目的主要投入与产出，我们可采用国际市场价格；对产品主要是在国内市场销售的项目，我们可参照国际市场价格进行调价，以保证评估工作符合实际
5、方法科学性原则进行项目评估，我们可采用多种方法这些方法既有传统的经验判断方法，也有现代科学方法为了保证评估的正确性，我们采用科学的方法，也就是说，评估时采用的方法必须符合客观实际，并能够揭示事物内在的规律目前，投资项目评估中使用的方法，经实践证明是科学的，但我们还要进一步完善
6、立场公正性原则公正性是指在项目评估中，要尊重客观实际，不带主观随意性，不受外界干扰，不屈服于任何压力投资项目评估本身是一项公正性极强的技术经济论证过程，不但为各部门、各单位的经济利益负责，更重要的是为国家、社会的经济利益负责，没有公正性，也就失去了科学性和可靠性目前，不讲社会经济利益的一些争投资、争项目的现象依然存在行政干预仍在投资项目决策中发挥作用，在这种状况下，坚持公正性原则就显得更为重要
（三）项目评估的程序投资项目的评估工作，要根据基本建设前期工作程序进行我国基本建设前期工作的一般程序是
①项目建议书；
②可行性研究和设计任务；
③扩大初步设计；
④施工图设计为了使项目评估起到参与投资决策的作用，项目评估工作要抓住时机，分别在项目建议书、可行性研究和设计任务书阶段进行，要在任务书被批准之前完成一般来说，项目建议书相当于国外的机会研究，即对投资效益前景做粗略的预测和分析
①自企业提送项目建议书起，银行就开始着手项目评估工作，如选择备选贷款项目，建立备选贷款项目档案等
②在项目建议书得到批准，并进行可行性研究之时，银行就应搞好调查研究工作，广泛收集与项目有关的文件、数据资料和有关技术经济基础参数为及时、准确编写项目评估报告做准备
③拿到项目的可行性研究报告后，银行应对可行性研究报告进行分析和评估项目评估一般分为以下几个程序1组织评估小组项目评估是在项目可行性研究基础上，主要依据项目的可行性研究报告进行的因此，简单的项目，指定专人负责即可重点项目或比较复杂的项目，则应组织评估小组，要有各方面专业人员参加，明确分工，并制订好评估工作计划2制订评估工作计划项目评估工作计划一般应包括
①评估目的，即根据项目的性质、特点，提出需要解决的问题和要达到的目的；
②评估方法，即为了达到评估目的，确定通过什么方法，采用什么资料，进行哪些调查及所要达到的基本要求；
③评估进度，即按照调查、评估和审查分析的内容、范围，安排项目评估的时间进度
（3）开展调查研究，收集资料数据在项目评估工作中，开展调查研究和收集资料数据是一项难度、业务量都比较大的基础工作尽管项目评估所需的大部分资料数据在企业报送的可行性研究报告中已经具备，但是，银行必须站在公正的立场上，一方面要根据项目的可行性研究报告中的资料和数据进行查证，以估计它们的真实性和准确性；另一方面，又必须从自身的角度出发，通过深入的调查研究，广泛收集、补充必要的文件、资料和有关的技术经济基础参数，力求各项数据资料的质和量不影响评估分析的准确性对于收集所得的资料数据银行应进行加工整理和汇总归类，编制出各种调查表、测算表、分析表及简要的文字说明，以供正式开展审查分析和评估时选用
（4）进行技术、经济审查分析和评估在开展调查研究和收集资料数据的基础上，银行根据项目可行性研究报告，按照项目评估的内容和要求，对项目进行技术、经济审查分析和评估在审查分析时银行要注意以下几点
①要根据所得资料的时间顺序、异常数字、突变情况、同业对比等找出疑点和问题
②对发现的疑点和问题进行调查找出原因，加以证实
③针对原因，研究问题的实质，分清主次，分清内因与外因，判断问题是否可以克服等
④综合判断首先是尊重已核实的各种资料和客观事实；其次要从长远观点预测各种因素的未来变化和发展趋势，以及这些变动和趋势对项目会产生何种影响；最后是考虑各种因素间的相互关系及其变化对项目的影响程度
（5）编写评估报告在完成各项审查分析和评估之后，银行便可根据审查分析和评估的结果编写项目评估报告评估报告要对拟建项目进行多方案比较，确定最优方案，提出贷款项目的评估结论
（四）项目评估的基本内容因为项目评估的对象是可行性研究报告，所以评估的内容与可行性研究的内容基本一致为了使投资决策的依据较为充分，项目评估主要从建设必要性、生产建设条件、财务效益、国民经济效益和社会效益五个方面对项目进行全面的技术经济论证
1、项目建设必要性评估项目建设必要性评估是分析项目是否能够设立的前提条件，只有当前提条件基本具备时，项目的设立才有真实的意义建设必要性评估涉及以下具体内容
（1）企业（或项目）概况及其发展目标对于纯粹的新设项目，只需说明推出项目的背景；对于现有企业开发的项目，则需要同时说明企业的概况和提出项目的缘由这类背景资料包括项目发起者的身份财务状况，企业的经营现状、组织机构及其运作模式，目前的技术水平、资信程度，项目的服务目标及其对企业的影响，项目大致的坐落位置、未来所在地的地理条件、基础设施条件、一般的人文社会条件等
（2）与项目有关的政府政策、法律法规和规章制度无论提出什么样的项目设想，我们都应注意与政府政策的协调统一有关的政策包括政府的产业政策、国民经济发展的中长期规划和区域经济发展规划等，努力使项目的开发目标与政府的经济发展目标相吻合，这是项目成立的首要前提此外，了解与项目有关的法律法规和规章制度，是明确项目存在的外界条件，任何违反现有法律体系和制度的项目，即使勉强成立也无法长久地存在下去
（3）项目的市场需求分析和生产规模分析项目提供的产品（或服务）是否为社会需要，这是项目建设的核心问题项目的市场分析应在市场调查的基础上，就项目产品（或服务）供需双方的现状进行全面的描述，并在预测市场整体未来发展变化趋势的基础上，结合项目自身的竞争能力，确定项目合理的生产规模
2、项目生产建设条件评估项目生产建设条件评估是分析项目的建设施工条件和生产经营条件能否满足项目实施的需要，一般包括以下内容
（1）项目可利用资源的供应条件这里仅指各类投入物，包括能源，原材料、公用设施和基础设施等，应说明资源的供应地、可能的供应商、可选择的供应方式、可持续的供应数量及供应价格、国内外可能的替代品等
（2）项目的总体设计及生产技术的选择在项目厂址选择的基础上，企业要说明项目的总体布局与施工范围、土建工程内容和工程量;结合国内外技术发展现状和国内经济发展水平，企业要选择适合项目要求的生产工艺和制造设备
（3）实施项目的组织机构组织机构的评估是项目实施的制度保障，不同性质的项目，其组织机构形式也不尽相同，企业应结合项目特点选择适合项目高效运行的组织机构形式同时企业应说明与所选组织机构相适应的管理模式和管理制度
3、项目财务效益评估项目财务效益评估是从项目（或企业）的角度出发，以现行价格为基础，根据收集、整理与估算的基础财务数据，分析比较项目在整个寿命期内的成本和收益，以此判断项目在财务方面的可行性项目财务效益评估包括以下内容1基础财务数据资料的收集、分析整理和测算根据相关项目或企业自身的经营历史，评估要测算项目建设和经营所需的投入及可能获得的产出，构建各类基本财务分析报表2基本经济指标的测算与评估评估要根据预测的财务报表计算相关经济指标，就项目的盈利能力、偿债能力做出说明3不确定性分析为了弥补主、客观因素造成的预测数据与实际情况的偏差，增强项目的抗风险能力，评估要找到合理的应变措施对项目面临的不确定因素进行分析
4、项目国民经济效益评估项目国民经济效益评估是从国民经济全局的角度出发，以影子价格为基础，分析比较国民经济为项目建设和经营付出的全部代价和项目为国民经济做出的全部贡献，以此判断项目建设对国民经济的合理性
5、项目社会效益评估项目社会效益评估多从促进社会进步的角度出发，分析项目为实现国家和地方的各项社会发展目标所做的贡献和产生的影响，以及项目与社会的相互适应程度五项目评估的作用项目评估在投资管理中的重要地位，是由其本身的科学性决定的在项目管理全过程中，投资的前期尤为重要，而投资决策是前期管理的关键所在，决策中评估又是核心这是多年来从投资项目管理中总结出来的一条基本规律项目评估的作用可归纳为以下几个方面1评估是减少或避免投资决策失误的关键评估是最后的决策环节，工作人员之前做了大量的调查研究，通过调查掌握了大量的数据和资料，并进行周密的科学分析企业只有在此基础上进行决策，才能减少或避免投资失误2评估是项目取得贷款的依据按我国现行规定，未经评估的项目，银行不能发放贷款凡是需要贷款的项目，银行都要进行项目评估通过评估，银行可以把握贷款总额、支用时间，并确认风险和贷款回收期3评估是投资管理向两头延伸的需要开展项目评估是投资管理的重要环节随着经济体制改革的不断深入，投资银行对固定资产投资进行管理，将由过去侧重于项目实施阶段的监督，逐步向两头延伸一头是向建设前期延伸，参与项目可行性研究和评估，参与投资决策；另一头是向生产领域延伸，参与贷款企业生产经营和财务管理协助企业尽快掌握新增生产能力，提高盈利水平，增强企业的偿还能力这样，风险将大大降低
（4）评估是抓好重点建设项目的保证重点项目，是国民经济建设的中枢抓好重点规划项目决策前的评估工作，是重点建设项目成功的关键，同时也是投资银行做好重点建设项目投资管理工作的必要前提贷款银行主动参与重点建设项目的建设前期工作，对每个项目都要做好全面深入细致的评估分析，为重点建设项目的投资决策和经营管理提供科学可靠的资料数据，从而保证重点建设项目能实现较高的经济效益
（5）评估是统一宏观效益和微观效益的手段在投资领域里，投资结构不合理是目前较为突出的问题结构不合理是微观效益与宏观效益发生矛盾的根源评估工作既要评估企业财务效益，又要评估国民经济效益，而且两者均要达到良好的程度，这才合乎项目的要求例如，企业效益好，国民经济效益不好，则项目就不能通过，这样就把微观和宏观效益统一起来了在实际工作中，微观和宏观的效益问题是相当复杂的我们只有采用科学的方法才能克服主观判断上的失误，而评估恰好提供了较为科学的判断方法
（6）评估是项目实施科学管理的基础进行项目评估，要收集拟建项目所在地的自然的、社会的、经济的大量资料，要从类似企业及借款还本付息计划表68
十四、项目投资计划69建设投资估算表71建设期利息估算表72流动资金估算表74总投资及构成一览表75项目投资计划与资金筹措一览表76科研设计部门索取建设和生产方面的技术经济资料，还要从主管部门和各级国家机关那里获得大量的技术经济方面的方针政策及规划发展方面的数据资料等评估人员要对这些原始资料和数据进行加工整理并进行分析研究，形成系统的档案、资料这不仅是项目评估的必备工作，也是项目实施管理的依据和基础在项目实施过程中，管理人员把实际发生的情况和数据与评估所掌握的资料进行对比分析，及时发现设计施工、项目进度、资本金使用、物资供应等方面的问题，采取措施，纠正偏差，促进项目顺利完成在项目投产后，管，理人员还可以将评估时预测的情况和实际发生的情况进行对比分析，找出生产方面存在的问题和差距，以总结经验，改进工作，提高项目管理水平
四、项目
（一）项目的含义及其特征
1、项目的含义项目的一般概念是指在规定的时间和预算范围内，按照一定的质量要求实现预定目标的一项一次性任务例如，建造一家工厂、一栋楼房、一座桥梁、一条道路，改建或扩建一个企业，设计制造一套新设备，开展一项科学研究等，都属于项目的范畴通俗来讲，项目就好像是一颗经过精心选育的种子，我们把它栽植在适宜生长的土壤里在阳光雨露滋润下，种子开始发芽，长出充满活力的根、茎、叶，经过浇水、施肥和修剪，最后开花结果种子的生长史告诉我们，要达到开花、结果的目的，种子的选择是十分重要的，一颗干癌的种子无论如何也不会生根发芽但仅有良种还不行，我们还必须选择适宜生长的土地，必须有阳光和水肥、气候等保证；否则，仍然不会开花结果种子的生长史是内在因素与外在因素相互作用的过程，项目的发展也不例外从经济角度看，项目是经济发展的基本组件，没选定很好的项目并实施，经济发展计划不过是一种愿望，国家经济发展将停滞不前甚至倒退因此，世界银行把项目称作“经济发展的刀刃”联合国称:“规划和项目在发展中国家的经济和发展中的作用不断增加，它们在发展计划的形成和实施方面是一个决定性要素”项目构成国民经济发展的基石，项目的成败，直接影响经济发展计划的实现和国民生活水平的提高
2、投资项目投资项目是项目的主要存在载体与表现形式，在项目中占非常大的比重我们可以这样理解，所谓投资项目，是指同时具有投资属性与项目属性的活动与任务，即投入一定量的货币资金以获取预期效益的全部投资活动与任务投资项目作为承担具体投资活动的主体，既符合项目的一般要求，也体现了投资固有的特点本书中的“项目”若没有特别说明是指“投资项目”，主要是指偏重于以形成固定资产为主要目标的建设项目，即以建设投资形式投资兴建的工程建设项目也就是必须按照规划、决策、设计施工、竣工验收及投产运营等一系列程序，在规定的建设期、投资预算限额及设定的质量标准等目标前提下完成的投资活动与任务通常一个项目大致可以包括以下内容1具有对土建工程、设备或者二者均有的资金投入；2具有为工程设计技术方案、监督施工、改善经营和维修等方面提供服务的能力；3拥有一个负责实施各项活动的、高效精干的组织机构，并能协调有关各方的关系；4能够改善有关的政府政策如价格、税收、补贴和成本回收等使项目与所属部门和整个改建的发展目标保持一致，并提高项目自身的经济效益；5具备明确的项目目标和具体的实施计划
3、项目的特征1项目的唯一性项目的唯一性是指从时间角度与空间范围来看，项目只出现一次或只有一项，不可能重复出现或被复制
（2）项目的相对性项目既然作为组织形式和单次性任务，那么就不是一个固定的目的物例如，我们可以将正在建设中的某项道路的任务作为一个项目，而不能说已经建设好的某条道路是一个项目项目总是相对于确定的主体而存在的，因此说项目具有相对性
（3）项目的临时性项目是一定的管理主体在一定时期里的组织形式，只在一段有限的、短暂的时间内存在，因此具有临时性，即在经过一定的生命周期之后，原来构成一个项目的各种要素就不再作为这个项目而存在例如，建设某建筑物的任务可能构成一个项目，随着建设任务的开始而确立，随着建设任务的完成而终结
（4）项目的目标性项目既然作为一个任务，那么就有明确的目标项目的目标就是项目的管理主体在完成项目的任务时所要实现的目的一般，项目的最终统一目标是效益目标，而我们通常提到的项目的时间（或进度）、成本、质量目标应是服从于效益目标的项目的二级目标
（5）项目的生命周期性项目任务的单件性属性决定了项目有一个起始、实施和终结的过程，且在此过程中各阶段的任务、工作之间是按一定的顺序进行的，这就构成了项目的生命周期对于一般项目来说，项目的生命周期可分为三个阶段第一阶段是项目起始阶段，一般包括项目规划、策划，即要明确项目的任务、基本要求、所需投入要素、目标及成本效益分析论证；第二阶段是项目实施阶段，即具体组织项目的实施，以实现项目的目标；第三阶段是项目终结阶段，包括项目完成、总结、清理等
（6）项目的约束性项目是一件任务或活动，而任何任务都有其限定条件项目有限定条件，构成了项目的约束性项目的限定条件一般包括项目的投入要素（人、财、物）、时间和质量等项目的约束性为项目任务的实施和完成提供了一个最低的参考标准
（7）项目的系统性和整体性一般地，项目的各种要素之间都存在某种联系，我们只有将它们有机地结合起来，才能确保项目目标有效实现，这在客观上形成了一个系统同时，项目只有一个最终的统一的目标一效益目标，项目的其他要素及其他目标都应为它服务并满足它的要求
（二）项目分类根据不同的标准，投资项目可以分为不同的类型我们可以根据项目的设计能力，将投资项目分为大型项目、中型项目和小型项目根据项目的产业内容，将投资项目分为工业项目、农业项目、水利项目、交通项目、邮电项目、公用事业项目等；根据项目的投资管理形式，将投资项目分为政府投资项目和企业投资项目等但作为投资项目评估，我们关注的分类是影响评估内容和侧重点的那些分类这些分类主要有
1、根据项目的目标，投资项目分为经营性项目和非经营性项目经营性项目的目标是通过投资实现所有者权益的市场价值最大化以投资车利为行为倾向绝大多数生产或流通领域的投资项目都属于这类项目非经营性项目不以追求利润为目标，其中既包括本身没有经营活动、没有收益的项目，如城市道路、公共绿化建设等，也包括本身有生产经营活动，但产品价格不由市场机制形成的为公众提供基本生活服务的项目对于经营性项目，我们要分析项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力；对非经营性项目，我们主要分析项目的财务生存能力
2、根据项目的产出属性（产品或服务），投资项目分为公共项目和非公共项目公共项目是指为满足社会公众需要，生产或者提供公共物品（包括服务）的项目，公共项目的特征是非排他性或者排他无效率非公共项目是指除了公共项目以外的其他项目公共项目的效益常常不能简单地使用经济效益衡量，而非公共项目的重要特征是供应商能够向那些想消费这种商品的人收费，从而得到利润，因而经济效益是重，要评估依据
3、根据项目与企业原有资产的关系，投资项目分为新建项目和改扩建项目新建项目就是建设一个与原有资产无关的完全独立的项目，改扩建项目则是在原有资产基础上对项目的改造改扩建项目与新建项目的区别在于，前者是在原有资产基础上进行建设的，在不同程度上利用了原有企业的资源，以增量带动了存量，以较小的新增投入取得较大的新增效益，因而其分析的方法多采用增量分析法、有无比较法
4、根据项目的融资主体，投资项目分为新设法人项目和既有法人项目新设法人项目以新组建的项目法人为项目主体进行融资，其特点是项目投资由新设立法人筹集的资本金和债务资金构成，以新设项目法人承担融资责任和风险，从项目投产后的财务效益情况考察偿债能力既有法人项目要以现有法人为项目主体进行融资，其特点是拟建项目不组建新的项目法人，既有法人统一组织融资活动并承担责任和风险；拟建项目一般是在既有法人资产和信用的基础上进行的，并形成增量资产；从既有法人的财务整体状况考察融资后的偿债能力
5、根据项目的投资主体，投资项目分为政府投资项目、私人投资项目、国内投资项目、“三资”项目政府投资项目资金来源于财政，私人投资项目资金来源于民间，因而评估的角度和内容都有差异国内投资项目是指全部由国内投资者兴建的项目，其资金来源可以是投资者的自有资金，也可以是投资者在国内外筹集的资金“三资”项目是外商独资项目、中外合资经营项目和中外合作经营项目的简称，它们的资金来源也是不同的根据资金来源的不同，项目的具体资产有所差异例如，中方在中外合作投资项目中以土地、厂房、劳动力等作为资本，外方则以设备、资金和技术等作为资本，但作为一个完整的投资项目，投资项目评估需要考察的是共同兴建起的投资项目的整体效益，以及按契约规定的比例各方所能得到的收益和需要承担的风险
五、投资概述
（一）投资及其特征投资有广义和狭义之分广义的投资是指投资者为某种目的而进行的一次资源投放活动投资者包括政府、企业和个人等资源分为无形资源和有形资源两大类无形资源主要指知识产权、发明专利、专有技术和商标商誉等有形资源主要指人、财、物，包括劳动力、资本金、房地产和物资设备随着科学技术的进步，无形资产在经济发展中所起的作用越来越大，将成为知识经济的主要推动力，但我国的经济发展目前主要靠有形资源的投入狭义的投资是指经济主体为实现经济目的而进行的一次资本金的投放活动经济主体主要指为实现经济目的而从事经济活动的个人和企业，并将成为市场经济的投资主体，政府机构将逐步撤出经济活动专门从事市场经济赋予它们的本职工作这也是计划经济和市场经济的分界线经济目的是指投入资本金后以期将来能获取最佳增值资本金是与国际经济接轨有关的一个新名词，把过去资本主义国家投入的资本和社会主义国家投入的资金统一起来，统称为资本金目前人们所理解的投资，多为狭义的常规项目的直接投资因此理解广义与狭义的投资要从三个方面进行考察投资活动作为国民经济发展的重要促进因素，对一国的经济增长在数量和结构两方面都有显著的影响投资数量的增加意味着积累现时国民财富，是保证未来经济发展的重要动力之一；投资数量的减少将延缓下一个经济周期的发展速度，使经济运行陷入低谷投资不仅在数量上影响经济形势，在结构上也会对经济产生重要的引导作用，一定时期内投入某个地区或某个行业的资金越多，相应地该地区或行业的发展速度就会加快；资金投入的方向如果不尽合理，一国经济的发展就会失衡，会诱发一定的社会问题投资活动之所以会产生这些影响，是因为投资具有以下特征
1、投入资金多投资是为了实现未来的收益而投入各种生产要素，以形成经营所需要的各类资产，因此对资金的需要量相当大投资主体应在资金的筹措和运用方面采用科学的管理方法，以控制资金的投入数量、投入速度、投入质量和产出效益否则，资金运用不当造成的损失将是巨大的
2、占用时间长从资金的投入到最终效益的产出一般要经历相当长的时间，投资存在明显的时滞，现时投入资金的活动要持续很长时间，而且投入的资金在一段时间内不能为社会提供有效的产出为了使投资能够发挥正常的扩大再生产能力，保证经济运行的连续性，投资主体需要合理安排每一个时期的投资活动
3、实施风险高由于投资活动持续的时间较长，在其具体实施过程中受到外界诸多因素的影响，始终存在失败的潜在可能性，未来收益的实现就变得不那么可靠投资实施过程中投资主体面临的主要风险有政策风险、技术风险、财务风险、市场风险及自然风险等，任何一项风险发生，、IIvuVU
（一）项目基本情况
1、承办单位名称XX有限责任公司
2、项目性质新建
3、项目建设地点xxx（待定）
4、项目联系人武xx
（二）主办单位基本情况企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才都会对计划中的投资活动产生一定程度的冲击，因此投资活动通常要涉及风险的估计、防范和控制
4、影响不可逆投资的过程是组合各种资源形成新的生产能力的过程，主要是资金的物化过程，一旦投入的资金得到了物化，也就被固化在某一场所具有显著的固定性和不可分割性投资产生的效果会对国民经济产生持续的影响，如果某项投资行为被证明是错误的，在短期内我们将难以消除其不良影响同时，扭转错误的投资行为，也需要付出巨大的代价从相当长的一段时间来说，投资的影响通常是不可逆的投资的这一特点要求人们在投资活动中保持谨慎的态度，尽力提高投资的质量
（二）投资类型投资可以按其性质、运用形式和投入行为、期限、用途等进行分类
1、投资按其性质的不同，可分为固定资产投资、无形资产投资和流动资金固定资产投资是指固定资产的再生产固定资产是指在再生产过程中，能在较长时期里（一年以上或长于一个生产周期）反复使用，并在其使用过程中保持原有物质形态，其价值逐渐地、部分地转移到产品中去的劳动资料和其他物质资料，如房屋、建筑物、机器设备、运输设备等它是国民财产的重要组成部分，是人们从事生产和生活消费的物质基础和基本条件成为固定资产一般需要同时具备两个条件一是使用期限在一年以上或长于一个生产周期，二是单位价值达到规定的标准无形资产是指能长期地发挥作用但不具备实物形态的资产，如土地使用权、专利权、非专利技术、商标、商誉等用于形成和购买无形资产的费用支出就称为无形资产投资流动资金是指在生产过程中，垫支在流动资产上的资金；而流动资产是指不断地改变其物质形态，其价值一次性转移到产品中的资产，如原材料、燃料、在产品等
2、投资按其运用形式和投入行为的不同，可分为直接投资和间接投资直接投资是指投资者直接将货币资金投入投资项目及资产，并拥有被投资对象的经营控制权的投资它一般可形成新的资本，扩大生产能力和工程效益，并通过其生产活动，直接增加社会的物质财富，提供社会所必需的劳务或服务直接投资的实质是资金所有者和使用者、资产所有权与经营权的统一间接投资是指投资者以其货币资金购买金融资产即有价证券，以期获取一定收益的投资这种投资一般也可称为证券投资其实质是资金所有者与使用者、资产所有权与经营权的分离与解体
3、投资按其投资期限的长短，可分为长期投资和短期投资长期投资是指投资者的投资回收期限在一年以上的投资，以及购入的在一年内不能变现或不准备变现的证券等投资这类投资属于非流动资产类，其投资的目的主要有积累资金、经营获利、为将来扩大规模做准备、取得对被投资企业的控制权等短期投资是指投资者以暂时闲余的资金购买能够随时变现、回收的有价证券及不超过一年的其他性质的投资这类投资属于流动资产类
4、投资按其用途的不同，可分为生产性投资和非生产性投资生产性投资是指投入生产、建设等领域中的投资，其直接成果是货币资金转化为生产性资产，而生产、建设活动必须同时具备生产性固定资产和流动资产因此，生产性投资又可细分为固定资产投资和流动资金非生产性投资是指投入非物质生产领域中的投资，其成果是转化为非生产性资产，主要用于满足人们的物质文化生活需要，如投入文化、教育、卫生、体育、政府设施等的投资
（三）投资的基础理论
1、马克思经济学关于投资理论的描述马克思虽然没有直接就投资问题进行论述，但他的关于资本积累、资本周转、扩大再生产、资本有机构成的基础理论都涉及投资问题马克思在《资本论》中讲我们已经知道，货币怎样转化为资本资本怎样产生剩余价值，剩余价值又怎样产生更多的资本但是，资本积累以剩余价值为前提，剩余价值以资本主义生产为前提，而资本主义生产又以商品生产者握有较大量的资本和劳动为前提因此，这整个运动好像是在一个恶性循环中兜圈子，要脱出这个循环，就只有假定在资本主义积累之前有一种“原始”积累，这种积累不是资本主义生产方式的结果，而是它的起点因此，所谓原始积累只不过是生产者和生产资料分离的历史过程这个过程之所以表现为“原始”的是因为它是形成资本与之相适应的生产方式的前史有了资本的原始积累，便启动了资本主义的生产方式，于是便产生了剩余价值和更多的资本积累有了资本积累，资本家在利润的驱动下，按照资本的有机构成的方式，扩大再生产，使资本主义生产方式在不断追加资本（投资）的前提下扩张马克思从这个过程中得出两点结论一是“积累是扩大再生产的唯一源泉”“扩大资本（投资）只能靠累进的积累”；二是随着资本的积累，资本的价值构成将在技术构成的基础上不断提高，于是，进行生产所需要的投资起点也随之提高也就是说，各个生产者所需要的资本也就越来越多
2、西方经济学家关于投资的论述古典经济学家的代表人物亚当，斯密，把经济增长与经济发展作为分析的主题，认为增长源于资本积累与资本的配置，他更注意资本积累19世纪70年代出现了边际革命后，西方经济思想出现了重大变化从古典学派认为经济增长源于积累力量作用的看法，转而研究一定时期内资源的静态配置，以促进经济增长此后，西方的经济学者提出了许多从投资出发的经济增长模型，如哈罗德和多马模型、技术进步条件下新古典经济增长模型、新剑桥经济增长模型等总之，西方经济学家认为，经济的原动力是投资资本，投资具有双重作用既创造需求也创造生产能力同时，劳动和技术也要以资本为前提
3、发展经济学家关于投资的理论发展经济学是研究发展中国家如何发展的一门科学发展经济学家认为，发展中国家经济发展受到多种因素的影响，不仅有经济因素也有非经济因素，如国家政治、价值观念、传统方式、企业家的作用等，但他们一致认为资本短缺是国民经济发展的主要障碍因素与这一论断相关的理论主要有以下三种1纳克斯的“贫困恶性循环”理论纳克斯认为，发展中国家普遍存在的特征是经济发展停滞不前，人均收入水平低，生活贫困之所以长期贫困，不是因为国内资源不足，是因为国家经济中存在若干相互作用的“恶性循环系列”其中最主要的是“贫困恶性循环”，其产生的主要原因是资本缺乏或资本形成不足该循环在供给上表现为低收入f低储蓄能力一低资本形成一低生产率f低产出一低收入该循环在需求上表现为低收入一低购买力一投资引诱力不足一低资本形成一低生产率一低产出一低收入于是，纳克斯得出一个著名的命题“一国穷是因为它穷”
（2）纳尔逊的“低水平均衡陷阱”理论纳尔逊认为，发展中国家人口的过速增长是阻碍人均收入迅速提高的“陷阱”，必须进行大规模的资本投资，使投资和产出的增长速度超过人口增长速度，才能冲出“陷阱”，实现人均收入大幅度提高和经济增长
（3）利本斯坦的“临界最小努力”理论利本斯坦认为，要打破这种困境，就必须在经济发展的初级阶段实行大规模投资，使投资水平或投资率大到足以达到国民收入增长速度超过人口增长速度，人均收入大幅度提高，从而产生一个“临界最小努力”，以巨大的投资力量“大力推动”经济走出“低水平均衡陷阱”的泥潭，实现长期、稳定的增长
六、投资项目评估学的理论基础研究西方投资项目评估学的形成过程和实践，我们发现即使在第一阶段一西方项目评估学的形成时期，就存在着政府的努力方向与学术界的努力方向不一致的问题这说明用西方福利经济理论解释项目评估实践是不完全的在项目评估学发展的第二阶段一西方项目评估学在发展中国家的广泛应用和实践时期，福利经济理论与项目评估实践之间的矛盾已经激化一定程度，以致西方经济学家断然否定了西方福利经济学作为项目评估科学理论基础的合理性他们试图提出新的理论取代福利经济理论在项目评估学中的位置、但是，这方面努力的成果并不令人满意这一阶段的项目评估学理论带有很大的拼凑性质既有西方发展经济理论的成分，又有效用价值论的成分，当二者均无济于事时，还求助于经济专家和发展中国家政治领导人的价值判断那么，项目评估科学的理论基础究竟是什么？我们认为，投资项目评估科学应该建立在市场经济理论、福利经济理论、劳动价值论和现代投资理论的基础上一市场经济理论1从西方项目评估学的形成和实践看，项目评估科学本身就是建立在市场经济理论的基础上，在引入我国后，只是为了适应我国当时计划经济体制，才在实践中被“修正”，具体表现在项目评估中考虑计划多，考虑市场少我国实行社会主义市场经济体制后，有必要从计划向市场回归，使项目评估学建立在市场经济理论的基础上
（2）市场经济是一种资源最优配置的经济运行方式，这与项目国民经济评估的思想是一致的因为项目国民经济评估就是要使国家稀缺资源合理流通，在项目之间实现最优配置因此，项目评估只有以市场经济理论为基础，才能做到这一点
（3）西方新古典经济学派认为，在完全竞争的理想市场上，经济活动会自发地产生一种高效率，同时只要处理得当这种高效率，就可变成高效益投资和投资项目决策的唯一动机就是获得更高的经济效益，这也正是投资项目评估的最终目的
（4）项目评估的核心问题是项目价值的估算问题，而要估算项目价值，项目投入、产出物价格的确定是最关键的环节西方经济学者应用严密的数学方法证明运用线性规划计算出来的资源影子价格等值于完全竞争的理想市场上该资源的市场价格因此，在市场经济理论指导下，项目评估价格的调整更加逼近于影子价格
（5）从我国经济改革的趋势看，主要是沿着计划经济向市场经济转变因此，在投资项目评估学中以市场经济为其理论基础，不仅符合国家的改革走向，而且也符合我国经济发展的规律
（二）福利经济理论尽管在项目评估科学的形成与实践过程中福利经济理论作为项目评估的理论基础被动摇，甚至被否定但从福利经济理论的基本思想看，对投资项目评估具体实践仍有积极的意义其理由是1从投资项目评估方法看，虽然方法较多，但现代成本效益分析方法作为投资项目评估的最主要和最基本的方法，已被人们公认而现代成本效益法的理论依据正是西方福利经济理论2福利经济理论主要是研究社会经济利益的分配问题因此，它与投资项目评估科学中社会效益评估紧密相关项目社会效益评估就是站在全社会的立场上，分析项目投资建设为社会带来的福利大小以及项目的社会效益在各社会成员项目单位、地方、国家等之间的分配项目社会效益的增加意味着社会福利的提高，项目社会效益的减少意味着社会福利的减少这对投资项目评估具有指导意义3福利经济理论的精髓一一帕累托最优准则，也是适合投资项目评估的因为，一个项目的投资建设，除了给国家、社会和项目单位带来利益外，也可能为社会带来客观外在副作用例如，在某流域的上游实施一个化工项目，会影响下流的农业生态，造成农业减产因此，帕累托提出的“一些人或一个人好起来，而没有一些人或一个人坏下去，那么就意味着社会福利的增加”的法则，对投资项目评估有重要的指导作用4项目的建设和投资问题，从社会再生产的角度看，也可以说是再分配，而这种分配除了考虑它的财务商业效益、国民经济效益外还应考虑它的社会效益这也正是西方福利经济理论中“效率与公平重要命题”的基本思想因此，我们在项目的立项、区位选择等方面除了考虑提高项目的经济效益外，还要考虑扶持落后地区和少数民族地区发展经济因为项目建设对一个地区经济的发展有启动作用，提高社会效益5在项目评估实践中，福利经济理论被动摇或被否定，其主要原因并非经济学理论本身有什么错误，而是经济发展落后、经济环境闭塞三劳动价值理论项目评估的核心问题是项目的价值估算问题，项目评估思想与方法的建立必然以一定的价值理论为其理论前提价值理论不同，项目评估思想和方法也就不同1劳动价值论证明了社会折现率完全等值于劳动生产率的增长率从马克思劳动价值观点看，项目评估学研究的首要问题是在社会生产力发展的情况下，价值形成的时滞问题因为在项目评估中，由于项目往往涉及巨额的固定资产，而且耗费相当长的时间，时滞问题就显得非常突出，成为项目评估学研究的首要问题根据马克思劳动队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位进一步明确了全面合规管理责任公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚
（三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于XXX（待定），占地面积约
96.00亩项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设价值论，单位商品的价值量与生产该商品所消耗的社会必要劳动时间成正比，与生产该商品的劳动生产率成反比价值量决定于劳动量，价值量的减少即劳动量的减少，劳动量的减少即劳动生产率的提高因此，商品价值量的下降率就等值于社会劳动力的增长率，即社会折现率完全等值于预期的社会劳动生产的增长率这就为投资项目评估中确定和使用折现率问题找到了科学的理论依据
（2）劳动价值论揭示了“货币时间价值学说”的神秘面纱一个具体的建设项目总是投资支出发生在前，一系列的收入发生在后，如果考虑货币的时间价值，现在值的投资支出和将来值的项目收入就不存在可比性，因而也无法进行正确的经济效益分析为了得出正确的结论，我们就有必要将不同时间发生的收入和支出放在同一时点上考察，也就是把不同时期的货币价值换算成相同时期的货币价值这就是货币时间价值学说在项目评估中的意义所在从马克思劳动价值论看，货币时间价值并不意味着货币本身能增值，也并非由于通货膨胀、现时消费偏好和投资风险的表面因素，而是因为货币代表一定量的物化劳动，充当生产资本参与再生产过程，并在生产和流通中与劳动相结合，才产生增值这里主要是与劳动结合，是劳动创造了价值所谓货币时间价值，是货币随时间推移在不同的时点上形成的价值差那么，这种价值差从何而来呢？这里问题的焦点在于货币概念上的差别在马克思劳动价值论中，货币是科学意义上的货币，即货币是价值的表现形式，一定量的货币表示一定量的价值；而在货币时间价值学说中，货币是社会经济活动统计工具意义上的货币，是商品使用价值的数量表示，即一定量的货币表示一定量的使用价值因此，如果把货币时间价值所说的“现在的1元钱比将来的1元钱价值大”这句令人费解的话翻译过来，就是说，现在与将来相比，同等数量的商品所包含的价值量现在要比将来大显然，这是社会生产力发展或劳动生产率提高的结果由此可见，马克思劳动价值论与货币时间价值说并不矛盾，马克思劳动价值论更能揭示货币时间价值的实质3马克思劳动价值论中的价值与西方项目评估学中的影子价格具有趋同性所谓影子价格，有三种解释一是把既能反映资源的必要劳动消耗，即价值，又能反映资源的稀缺程度，即供求关系的价格二是指完全竞争市场上的商品价格三是指线性规划对偶问题的最优解，是资源的一种估价值从上述三种解释可知，影子价格就是价值在项目评估中，对于最终消费品而言，影子价格就表现为消费者愿付代价，即消费者对最终消费品价值的评估价格；对于资源、生产要素而言，影子价格就表现为生产者的机会成本，即生产者对资源或生产要素价值的评估价格价值是商品的社会属性，其内涵体现了商品生产者之间的经济关系同样，影子价格在生产资料等作为最优化的约束条件下，无论它们的具体形式如何千差万别，只要都用货币表示，只要这些生产资料都参与社会周转，都会表现为一定的生产关系和经济关系，都可以归结为单位生产资料可能获得的边际价值或收益影子价格与商品价值的外延也相差不大有人认为只有作为商品的劳动产品才具有价值，而任何具有使用价值的物品，任何社会需求的对象，不论是人类劳动产品，还是自然力作用的结果，只要构成社会生产要素，就有影子价格这样一来，好像影子价格比价值的外延范围要大其实不然，我们说劳动产品有价值，影响劳动生产力的自然力也与价值有关马克思在《资本论》第三卷中详细地研究了自然力与价值的关系，并指出“自然力不是超额利润的源泉，而是超额利润的一种自然基础因为它是特别高的劳动生产力的自然基础”同时，还要注意一个事实，资源尽管没有价值，但有使用价值（或称效用价值）和稀缺价值，随着时间发展，资源将会凝结更多的人类劳动，资源成为商品，具有价值，参与市场流通另外，商品货币关系有一种波及作用，使一些没有价值的东西能够具有价格这说明资源的价值性是与资源商品化的前提相伴而生
（四）现代投资理论投资项目评估源于投资学中的投资决策问题，因此，投资项目评估的理论基础应从现代投资理论中寻找
1、投资活动的含义和构成要素从西方投资经济学角度看，投资是对经济系统的注入，是形成净资本或净生产力的一种经济行为，是积累资本的潜在功能在现实中的表现现代投资概念告诉我们，投资活动的实现涉及三个要素，即投资者、资本、投资机会项目作为投资活动的有机整体，其运行和实现同样少不了投资者（金融机构、项目单位等）、资本（自有资本、借贷资本等）、投资机会（科技进步的诱发）三要素的共同配合和协调发展
2、投资与项目经济增长目标的关系从世界各国经济发展过程来看，资本已成为国民经济增长和发展的主要源泉，国民经济的长足发展寄希望于资本存量的不断增加，也就是投资的增加西方经济学家利用严密的投资乘数理论和加速原理证明，投资是启动经济增长的主要力量，认为投资对国民经济的有效增长具有内在作用，国民经济的增长也会促进投资的增长这一结论说明，在投资项目国民经济评估中，项目的评估方法、评估价格、评估参数、评估目标、评估指标的制定都应以国民经济增长为依据
3、把握投资体制是项目评估的前提随着我国社会主义市场经济体系的建立和完善，我国投资体制正在发生根本性变化，诸如投资对象、投资机制、投资政策、投资管理、投资规模、投资主体、投资环境、投资渠道等都有大的改观因此，项目评估工作要适应国家的投资体制改革，从总体目标上把握，以市场经济为导向，根据国家总量资金的情况投放资金，配置资源，保持总资金供给与需求的平衡，既不能过分赤字投资，也不能减缩投资从而影响经济增长，应根据竞争性、基础性、公益性三类项目配置资金来源，建立投资主体，采取有差别的投资政策、管理制度，形成以国家投资为导向，银行信贷为支柱，企业投资为基础，利用外资和横向吸收资金为补充的多层次、多渠道、全方位的网络化的投资格局
4、投资评估是项目评估的主题尽管我国投资体制依据市场经济的要求做了大的改革，但从目前我国具体的投资过程看，我们面临着两大难题一是投资机制问题，即投资主体由单一主体变为多元化后，国家应采用怎样的投资机制改变目前投资供给不足的现状，提高投资主体的积极性的问题二是投资决策问题，即投资主体如何将有限的资金投资于最合理、最经济的产业、地区和项目上，并使投资项目的建设和运营取得最优的经济效益这不仅涉及投资项目的选择，而且涉及投资项目的监控投资机制问题属投资经济学研究的内容，而投资决策问题是投资项目评估学研究的中心主题从以上的论述中，我们不难看出，市场经济理论、福利经济理论、劳动价值论和现代投资理论不仅解决了投资项目评估学中的指导思想和评估方法问题，而且奠定了投资项目评估学的理论基础因此，在我国社会主义市场经济体制下，以这四大基础一理论指导投资项目评估工作将具有重要的理论价值和现实意义
七、可行性研究的含义可行性研究是指对拟建项目在政策上和经济上的可行性进行研究为项目投资决策提供科学依据，即在国家产业政策允许下，对拟建项目的技术先进性和经济合理性进行全面分析与论证，以期达到最佳经济效益的一种科学工作方法，这也是必经的决策程序目前，世界各国可行性研究的具体做法不完全相同，但均把它作为投资决策的重要程序这种方法已被普遍认可，发达国家不仅如此，发展中国家也如此可行性研究要回答以下几个方面的问题
①市场上项目建设的必要性；
②项目建设条件；
③工艺、技术、设备是否先进适用；
④经济上的盈利能力，以及投资见效时间；
⑤项目进度安排；
⑥项目获利能力的可靠性及风险性分析我国于20世纪70年代引进可行性研究，并于20世纪80年代开始实施1983年，国家计委颁布了《关于建设项目进行可行性研究试行管理方法》，并在全国试行在此基础上，计委和建设部又组织国内专家结合我国国情和改革实际，对《建设项目经济评价方法与参数》进行了重大修正和补充，1993年，以计
[1993]530号文颁布了第二版2006年又以发改投资
[2006]1325号文颁布了第三版，极大地提高了我国项目评估方法的科学性、实用性、完整性和可操作性，并使其逐步实现科学化、规范化、程序化、民主化和制度化
八、可行性研究的作用投资项目可行性研究的主要作用是为项目投资决策提供科学依据减少决策失误造成的浪费，提高投资效果经审批后的可行性研究，可产生以下几个方面的作用
（一）作为投资项目决策和编制可行性研究报告的依据可行性研究就是项目投资建设的首要环节，项目投资决策者主要根据可行性研究的评价结果，决定一个投资项目是否应该投资和如何投资因此，它是投资决策和编制可行性研究报告的主要依据，是项目建设的决策性法律文件
（二）作为筹集资金和向银行申请贷款的依据现代市场经济条件下，项目作为企业（或其他法人单位）设立的必要条件，需要从各个渠道筹集资金，包括向银行或其他金融机构申请贷款，而能向债权人或投资者展示项目前景的就是可行性研究工作及可行性研究报告
（三）作为与投资项目有关的各部门签订协作条件协议、意向书或合同的依据投资项目实施需要外部条件的支持，如供电、供水、供气等，可行性研究报告被批准后，投资项目建设单位或其主管部门就可以与有关各方签订协作的意向书等
（四）作为开展初步设计工作的基础可行性研究中对产品方案、建设规模、厂址、工艺、设备等的研究结果，可作为工程项目初步设计的依据，初步设计是可行性研究结果的具体化
（五）作为补充地形、地质工作和补充工业试验的依据对于项目设计，可根据可行性研究的要求，进行有关地形、地质资料的补充勘测、勘探工作，对有关技术进行补充工业试验，以增强技术工艺的成熟性
（六）作为从国外引进技术、引进设备的依据可行性研究报告被批准后，企业就可与国外厂商进行谈判，选择理想的合作伙伴，做好从国外引进技术和设备的前期工作
（七）作为环保部门审查项目对环境的影响的依据投资项目对环境的影响是可行性研究必备的一个研究项目，项目的建设需要环保部门的审批认可，因而，可行性研究报告成为环保部门审查项目的重要依据之一（A）作为安排计划、开展各项建设前期准备工作的参考国家各级计划部门编制固定资产投资计划时，可行性研究可作为重要依据；投资项目编制实施计划时，可行性研究报告可作为重要参考；项目开展各种建设前期准备工作时，可行性研究报告可作为参考
九、项目后评估的特点项目后评估不同于项目投资决策前的可行性研究和评估（前评估）由于评估时点的不同，与前评估相比，项目后评估具有如下特点
（一）现实性投资项目后评估分析研究的是项目的实际情况，是在项目投产的一定时期内，根据企业的实际经营结果，或根据实际情况重新预测数据，总结的是现实存在的经验教训，提出的是实际可行的对策措施项目后评估的现实性决定了其评估结论的客观可靠性项目前评估分析研究的是项目的预测情况，所用的数据都是预测数据
（二）全面性项目后评估的内容具有全面性，即不仅要分析项目的投资过程，还要分析其生产经营过程；不仅要分析项目的投资经济效益，还要分析其社会效益、环境效益等另外，它还要分析项目经营管理水平和项目发展的后劲和潜力
（三）反馈性项目后评估的目的是对现有情况进行总结和回顾，并为有关部门反馈信息，以提高投资项目决策和管理水平，为以后的宏观决策、微观决策和项目建设提供依据和借鉴项目前评估的目的则是为有关部门对项目的投资决策提供依据
（四）独立公开性投资项目的后评估工作主要是以投资运行的监督管理机构或单设的后评估机构或决策的上一级机构为主，组织主管部门会同计划、财政、审计、银行、设计、质量等有关部门进行的，摆脱了项目利益的束缚和局限，可以更为公正地做出评估结论
（五）探索性投资项目后评估要在分析企业现状的基础上，及时发现问题，研究问题，以探索企业未来的发展方向和发展趋势
（六）合作性四项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金根据谨慎财务估算，项目总投资
39035.82万元，其中建设投资
32098.66万元，占项目总投资的
82.23%；建设期利息
371.98万元，占项目总投资的
0.95%；流动资金
6565.18万元，占项目总投资的
16.82虬五项目资本金筹措方案项目总投资
39035.82万元，根据资金筹措方案，xx有限责任公司计划自筹资金资本金
23852.84万元六申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额
15182.98万o七项目预期经济效益规划目标
1、项目达产年预期营业收入SP
64900.00万元
2、年综合总成本费用TC
49849.37万元
3、项目达产年净利润NP
11021.23万元
4、财务内部收益率FIRR
22.16%o
5、全部投资回收期Pt
5.42年含建设期12个月
6、达产年盈亏平衡点BEP
22140.36万元产值A项目建设进度规划项目后评估涉及面广，人员多，难度较大，因此需要各方面组织和有关人员的通力合作
十、项目后评估的概念项目后评估又称事后评估它是指在投资项目建成投产并运行一段时间后，对项目立项、准备、决策、实施，直到投产、运营全过程的投资活动进行总结评估，对投资项目取得的经济效益、社会效益和环境效益进行综合评估，从而作为判别项目投资目标实现程度的一种方法投资项目的后评估通过对整个投资项目建设过程和运行过程各阶段工作进行回顾，对项目投资全过程的实际情况与预计情况进行比较研究，衡量和分析实际情况与预测情况发生偏离的程度，说明项目成功或失败的原因，全面总结投资项目管理的经验教训，再反馈到将来的项目中去，供其参考和借鉴，为改善项目管理工作和制订科学合理的投资计划及各项规定提供重要的信息依据和改进措施，以达到提高项目投资决策水平、管理水平和提高投资效益的目的项目后评估既是投资项目建设程序中的一个重要工作阶段，又是项目投资管理工作中不可缺少的组成部分和重要一环
十一、项目总评估的必要性
（一）是综合各分项评估结论，全面评价拟建项目的要求项目评估是个多环节的系统工程，但目的只有一个，即为投资决策服务一旦完成产品市场、建设条件、技术、效益等评估，分别得出有关的结论之后，我们必须及时把这些成果加以整理汇总，综合提炼，得出简括而明确的结论，才能使决策者对拟建项目一目了然，便于及时、正确地做出判断与决定项目评估的内容是非常丰富的，从总体上讲，这些内容既有经济的又有非经济的，既有宏观的又有微观的，既有定量的又有定性的从项目评估的具体内容来看，包括了建设必要性的评估、市场与规模的评估、建设条件的评估、技术与方案的评估、财务数据的测算、财务效益的评估、项目经济效益的评估、社会效益的评估和项目风险分析等这些内容又包含了许多更具体的内容例如，建设条件评估中就包括了资源、工程与地质、原材料、燃料、动力条件、交通运输、协作配套建设、环境保护、项目选址等方面的要求前面我们所做的项目评估，虽然对所有的内容都做了分析，但它们都是分散在各个部分中，而且是相互独立的，同时许多内容有很强的专业性从决策的要求来看，这样的评估论证是很难发挥其原有作用的，因为过于凌乱且没有形成相互联系的整体性结论，同时专业性过强也使决策者难以理解和接受因此，作为一份合格的项目评估报告，应当对前面所做的各局部评估内容加以归纳、整理，并提出简单明了的决策结论
（二）对从整体上形成一个正确的评估结论十分重要项目建设可以带来效益，但建设过程需要各方面的投入项目从建设到投产，其利弊得失涉及生产发展、国力消长、人民生活、社会福利和自然环境等许多方面有的项目产品有市场，建设有条件，投入少，产出多，对企业、国家、整个社会的效益都好，无疑该项目是可行的；反之，必不可取实际上，大多数的情况是项目评估中各局部评估的结论往往不尽一致，甚至在同一部分内容的不同指标之间，其结果也会有很大不同这些是从不同角度、不同侧面评估项目的必然结果，是十分正常的现象作为项目评估人员，有责任从这些互相矛盾的结论中，找到适合于本项目的正确结论，并加以说明例如，某一能源建设项目，如果从项目财务角度分析，其内部收益率为
6.8%远远低于所规定的10%的财务收益率要求可是从国民经济角度评估这个项目，我们发现这个项目的经济效益是好的，其内部收益率达到了
39.2%远远高于规定的10%收益率要求这是一个由国家投资建设，用以解决国民经济能源短缺问题的建设项目，其评估自然应当以国民经济评估为主，所以这个项目完全是值得建设的有时候各局部评估结论相互矛盾的问题十分突出，在这种情况下我们就需要通过总评估深入分析，统一思想，提出令人信服的意见
（三）是进行方案优选的要求当项目只有一种方案时，我们要在可行与不可行中做抉择；如果有多个方案，我们必须通过比较选择，挑选最优方案在实际评估工作中情况往往比较复杂，常常出现甲方案的某些分项评估结果优于乙方案，而乙方案中另一些分项评估结果优于甲方案以一座水库大坝为例，其防洪、灌溉、发电、航运等多种效益可以组合成许多方案姑且不论，单就其坝高库容一方面说，就有高坝、中坝、低坝几个方案高坝方面，我们可以充分利用其水资源多发电，但上游淹没区大，移民多，对生态环境影响大；相反，低坝则淹没区小，移民少，对生态环境影响较小，但发电少，单位电力成本较高可见，方案比选不仅存在于单项评估中，到了总评估阶段，我们更要放开眼界，从更大范围、更加长远的需要方面进行综合比较分析，真正选择最优并最为可行的方案
（四）是对分项评估进行拾遗补缺、补充完善的要求项目评估的大量工作是在各个分项评估中进行的分项评估的测算与分析是分散的，各个分项的评估结论有可能出现矛盾从总体上看，所有分项评估的内容还有不尽完备的地方最常见的事例是，有的评估人员，只强调项目建设的有利条件，而忽视项目上的不利因素或者只分析并肯定项目本身建设的必要性及其可获效益，而对影响项目和取得预期效益的客观条件估计不足在这些情况下，我们通过项目的总评估对前面评估过程中难以完全避免的疏漏，及早加以补充、修正，使整个评估趋于完善，这是非常必要的总之，将建设项目的各个单项评估结果加以协调、汇总和完善，并对项目做出总的评价，是直接为项目决策提供依据所必不可少的
（五）可以对项目实施计划提出一些建设性的建议一个投资项目从总体上来看是必须建设的，可是种种因素使它不具备充分的建设条件或者不能获得较理想的经济效益在这种情况下通过总评估提出一些合理性意见和建设性建议是十分必要的例如，某投资项目从国民经济角度看很有必要建设，但是所需原料国内无法保证供应，因而不太具备建设条件进口该种原料，会产生生产成本过高问题，而且外汇平衡也有问题在这种情况下，我们可考虑安排该种原料生产项目的同步建设，从而解决建设条件和经济效益问题又如，一些投资项目的国民经济效益很好，而财务效益不好，为了鼓励地方和项目单位的积极性，建议在税收、贷款利率等方面对项目单位采取优惠政策有些特大项目的评估可能涉及国民经济空间布局、经济结构等一些重大战略问题一些合理建议供决策部门参考，将是总评估的目的所在
十二、项目总评估的内容项目总评估的内容是由总评估的性质和总评估的要求决定的不同的项目规模不同、技术特征不同、建设时间不同，总评估的具体内容也就不同但是，所有项目的总评估都要按国家政策，对拟建项目技术、经济条件及投资效益进行全面评价，综合反映项目状况，为决策提供依据因此，项目总评估应包括如下内容
（一）项目建设的必要性项目建设的必要与否是决定项目是否上马的前提条件项目总评估要着重从以下几个方面进行分析论证
1、项目是否符合国民经济长远发展要求从国民经济和社会发展长远要求看，项目总评估要衡量项目建设是否符合国家产业政策要求，是否符合国民经济长远发展规划、行业规划和地区规划的要求
2、项目是否符合国内国外市场要求从市场要求角度看，项目总评估要衡量项目的产品是否短缺，是否为升级换代产品，品种、性能、质量、规模是否符合国内外市场需求，有无竞争优势
3、项目是否符合平衡发展的要求从国家安全、社会稳定及宏观经济角度看，项目总评估要衡量项目是否有利于提高国民经济的技术装备水平，是否有利于生产力的合理布局，是否有利于提高综合国力，是否有利于少数民族地区的发展是否有利于巩固国防安全
（二）项目规模的恰当性项目规模是项目取得经济效益的保证按照获得经济效益的程度项目规模可以分为亏损规模、起始规模、合理规模和经济规模四类，项目建设应力求经济规模，要考虑以下几个方面确定最恰当的建设规模
1、产品需求规模产品需求规模是买方市场的市场规模，项目只有形成一定的市场规模，才能谈项目建设的经济规模问题
2、生产建设条件技术、工艺和原材料等生产建设条件影响经济规模的大小，因此项目经济规模的确定必须予以考虑
3、产品自身性质经济规律决定不同产品有不同的经济规模大小，我们要根据产品确定经济规模
（三）项目建设与生产条件项目具备建设与生产条件，是项目顺利建成并正常投产的基本保证评估项目的建设条件，一般要分析以下几个方面展开
（1）厂址布局是否符合客观规律
（2）工程地质、水文地质条件是否清楚，是否符合建设要求
（3）施工力量、施工技术、施工物资的供应有无保证
（4）设备采购能否落实、是否配套
（5）是否有环保部门批准的环境保护方案
（6）工程设计、施工方案是否切实可行项目生产条件根据行业特点各有不同比如，一般加工企业的建设，我们要着重分析项目建成投产后所需原材料、燃料、动力、供水、供电、供热和交通运输条件的落实情况，产品方案和资源利用方案是否合理矿山资源开发项目，我们首先要分析资源储量是否清楚，其品位是否有开采价值，其工程、水文地质状况如何
（四）项目是否具有先进、适用、安全、经济的工艺、技术和设备项目的工艺技术和设备是项目能否取得预期成效的关键总评估应着重分析投资项目所采用的工艺技术设备是否符合国家的产业政策、技术发展政策和技术进步装备政策，是否有利于资源的综合利用，是否有利于提高劳动生产率，是否有利于降低能耗、物耗，是否有利于改进产品的质量，以及是否有必要引进技术，技术与国情是否相符，等等一个生产项目建成投产后要正常发挥作用，将依存于相关协作项目同步配套的建设与发展因此，总评估阶段我们必须考察关系重大的配套项目是否已有相应安排，能否同步建成
（五）项目筹资方案是否合理在现代经济生活中，资金的投付是投资发挥其对经济的启动功能和持续推动功能的集中体现，也是先决条件没有足够的资金，项目无法实施，项目资金来源不合理，项目的实施也会受到影响在评估时，一方面，我们必须认真地分析投资估算是否落实，所需投资是否充裕，这些是非常重要的评估事项另一方面，我们还应考察项目投资来源的合理性和可靠程度，其中，特别要考察项目自有资金是否符合法律、政策的规定，所有来源必须有事实依据比如，银行贷款方面，不能只是一种设想，必须有与银行签订的意向书或协议书等书面凭据，以保证项目资金来源的可靠性
（六）项目是否有较高的财务效益和国民经济效益经济效益（包括财务效益和国民经济效益）是项目投资建设的目的前文各项评估最终都会反映在项目经济效益评估上，总评估时我们要着重以投资回收期、财务净现值、预期的财务内部收益率、贷款偿还期等指标分析企业的盈利能力，并通过经济净现值、经济内部收益率、投资净效益率等指标分析国家的有限资源是否得到了合理的配置和充分有效的利用当企业财务效益与国民经济效益的评估结果不一致时，我们应以国民经济效益作为总评估的依据，同时，提出改进意见，尽可能使项目在财务和国民经济上均有效益七项目投资抗风险能力的大小风险是项目投资决策的重要影响因素由于项目在未来实施，影响项目投资成本与效益的技术经济因素多且不确定，对于企业未来技术力量、业务素质和管理人员的经营能力等因素，我们不可能先做出绝对准确的预测；至于影响项目成败的客观环境与条件的变化，更非项目业主所能主宰所有这些情况都具有较大的不确定性，我们难以做出绝对准确的预测因而，项目的实施面临很大的风险，于是，项目评估做不确定性分析是必不可少的，项目风险分析是项目总评估的重要组成部分A提出最终方案选择的意见及项目决策意见投资项目评估为项目投资者提供决策依据和选择方案，特别是在多种技术经济方案中进行选择是项目评估的重要内容总评估要在认真、细致、切实地比较不同方案的基础上，分析、判断、鉴定所选方项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需12个月的时间
二、公司简介
（一）基本信息
1、公司名称xx有限责任公司
2、法定代表人武xx
3、注册资本1060万元
4、统一社会信用代码xxxxxxxxxxxxx
5、登记机关xxx市场监督管理局
6、成立日期2012-7-
217、营业期限2012-7-21至无固定期限
8、注册地址xx市xx区xx
（二）公司简介面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任案是否可行或相对最优，从而提出有关权力部门是否批准项目和给予贷款的意见
（九）提出项目存在的问题及改进建议经过综合分析判断，我们选择最后可行的方案或评判项目不可行无论什么结果，对项目提出存在的问题及改进意见是有必要的项目可能存在的问题表现在两个方面一是项目规划、设计、选址等方面的问题，可建议项目建设单位加以改进；二是现行有关制度不合理的问题，可建议有关部门加以修订
十三、经济效益及财务分析
（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量
（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营
（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入
64900.00万元；具体测算数据详见一《营业收入税金及附加和增值税估算表》所示营业收入、税金及附加和增值税估算表单位万元
（二）达产年增值税估算根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下达产年应缴增值税二销项税额-进项税额=
2963.80万元
（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用
49849.37万元，其中可变成本
42056.36万元，固定成本
7793.01万元达产年项目经营成本
47430.53万元具体测算数据详见一《综合总成本费用估算表》所示综合总成本费用估算表单位万元
（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加
355.66万元
（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）利润总额二营业收入-综合总成本费用-税金及附加二
14694.97（万元）企业所得税税率按
25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税企业所得税二应纳税所得额义税率=
14694.97X
25.00%=
3673.74（万元）
（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额
14694.97万元，缴纳企业所得税
3673.74万元，其正常经营年份净利润净利润二达产年利润总额-企业所得税=
14694.97-
3673.74=
11021.23（万元）利润及利润分配表单位万元
（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR）系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为财务内部收益率（FIRR）=
22.16%本期项目投资财务内部收益率
22.16%高于行业基准内部收益率表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高
（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和财务净现值（FNPV）=
17671.63（万元）以上计算结果表明，财务净现值
17671.63万元（大于0）说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的
（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）二（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+｛上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量｝本期项目投资回收期投资回收期（Pt）=
5.42年本期项目全部投资回收期
5.42年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小项目投资现金流量表单位万元计算指标
1、项目投资财务内部收益率（所得税前）
29.64%；
2、项目投资财务内部收益率（所得税后）
22.16%；
3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）
32898.94万元；
4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）
17671.63万元；
5、项目投资回收期（所得税前）
4.75年；
6、项目投资回收期（所得税后）
5.42年
（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润（A）利息备付率测算按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为
25.69本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高
（九）偿债备付率测算按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为
23.00o根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高借款还本付息计划表单位万元
（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入
64900.00万元，综合总成本费用
49849.37万元，税金及附加
355.66万元，净利润
11021.23万元，财务内部收益率
22.16%财务净现值
17671.63万元全部投资回收期
5.42年本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的
十四、项目投资计划
（一）投资估算的依据公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位进一步明确了全面合规管理责任公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚
（三）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据公司合并利润表主要数据本期项目其投资估算范围包括建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括
1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》
2、《投资项目可行性研究指南》
3、《建设项目投资估算编审规程》
4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》
5、《建设工程工程量清单计价规范》
6、《企业工程设计概算编制办法》
7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》
（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则本期项目建设投资
32098.66万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分
（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计
27972.94万元
1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为
16910.69万元
2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算本期项目设备购置费为
10347.81万元
3、安装工程费估算本期项目安装工程费为
714.44万元
（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为
3503.91万元
（五）预备费本期项目预备费为
621.81万元建设投资估算表单位万元
（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款
15182.98万元，贷款利率按
4.9%进行测算，建设期利息
371.98万元建设期利息估算表单位万元
（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算根据测算，本期项目流动资金为
6565.18万元流动资金估算表单位万元A项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金根据谨慎财务估算，项目总投资
39035.82万元，其中建设投资
32098.66万元，占项目总投资的
82.23%；建设期利息
371.98万元，占项目总投资的
0.95%；流动资金
6565.18万元，占项目总投资的
16.82虹总投资及构成一览表单位万元
（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资
39035.82万元，其中申请银行长期贷款
15182.98万元，其余部分由企业自筹项目投资计划与资金筹措一览表单位万元
三、项目评估
（一）项目评估的含义项目评估是在可行性研究的基础上，根据有关政策、法律法规、方法与参数，从项目（或企业）及国家的角度出发，由贷款银行或有关机构对拟建投资项目的规划方案进行全面的技术经济论证和再评价以判断项目方案的优劣和可行性项目评估的结论是投资决策的重要依据项目评估作为一门技术经济学科，起源于西方发达国家，并在世界范围内得到了广泛的应用，收到了显著的效果我国项目评估工作是在世界银行的帮助下开展起来的1980年，我国恢复在世界银行的合法席位以后，开始利用世界银行贷款获取资金同时，为了适应我国经济发展和对外开放的需要，熟悉和吸收国际上经济管理方面的先进经验，我国政府与世界银行经济发展学院开始合作，在我国培训经济管理人员1981年，我国投资银行率先开始开展项目评估工作1984年，《中国人民建设银行工业项目评估试行办法》规定，凡是利用建设银行信贷资金的贷款项目，未经建设银行评估，或者未经建设银行指定的咨询部门进行评估，建设银行有权拒绝贷款由此，进行项目评估成为该类项目申请贷款的必要条件1985年，国务院决定，重大建设项目的可行性研究报告和大型工程的设计，都要由国家计委委托中国国际工程咨询公司进行评估，再由国家计委研究决定是否列入建设计划1986年以后，项目评估的理论与方法在我国进一步得到推广和运用，成为我国科学投资决策的重要手段在我国的项目评估理论和方法的发展过程中，我国政府给予了高度重视，国家计委于1987年首次正式公布了《建设项目经济评价方法与参数》，并于1990年进行了修订此后，我国项目评估的方法越来越成熟，并受到人们的重视，成为实现投资决策科学化、民主化和规范化的重要手段
（二）项目评估的原则投资项目评估是一个由多人参与的系统工程，为搞好投资项目评估工作，项目评估人员必须遵循以下原则
1、系统性原则任何一个投资项目，不论是大型和小型，还是外部环境和内部结构，都具有系统性这就要求我们在项目评估中必须树立系统观念，序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入
38940.
0048675.
0051920.
0064900.002增值税
1649.
302142.
232306.
552963.
802.1销项税
5062.
206327.
756749.
608437.
002.2进项税
3412.
904185.
524443.
055473.203税金及附加
197.
92257.
07276.
79355.
663.1城建税
115.
45149.
96161.
46207.
473.2教育费附加
49.
4864.
2769.
2088.
913.3地方教育附加
32.
9942.
8446.
1359.28序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费
23772.
7129715.
8931696.
9439621.182工资及福利费
2435.
182435.
182435.
182435.183修理费
1154.
411154.
411154.
411154.414其他费用
4219.
764219.
764219.
764219.
764.1其他制造费用
417.
89417.
89417.
89417.
894.2其他管理费用
285.
21285.
21285.
21285.
214.3其他营业费用
3516.
663516.
663516.
663516.665经营成本
31582.
0637525.
2439506.
2947430.536折旧费
1643.
851643.
851643.
851643.857摊销费
31.
0231.
0231.
0231.028利息支出
743.
97743.
97743.
97743.979总成本费用
34000.
9039944.
0841925.
1349849.
379.1其中固定成本
7793.
017793.
017793.
017793.
019.2可变成本
26207.
8932151.
0734132.
1242056.36序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入
38940.
0048675.
0051920.
0064900.002税金及附加
197.
92257.
07276.
79355.663总成本费用
34000.
9039944.
0841925.
1349849.374利润总额
4741.
188473.
859718.
0814694.975应纳所得税额
4741.
188473.
859718.
0814694.976所得税
1185.
302118.
462429.
523673.747净利润
3555.
886355.
397288.
5611021.238期初未分配利润
0.
003200.
298600.
1114299.819可供分配的利润
3555.
889555.
6815888.
6725321.0410法定盈余公积金
355.
59955.
571588.
872532.1011可供分配的利润
3200.
298600.
1114299.
8122788.9312未分配利润
3200.
298600.
1114299.
8122788.9313息税前利润
6670.
4511336.
2812891.
5719112.68序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入
0.
0038940.
0048675.
0051920.
0064900.
001.1营业收入
0.
0038940.
0048675.
0051920.
0064900.002现金流出
32098.
6635719.
0938767.
0944050.
4450084.
012.1建设投资
32098.
660.
002.2流动资金
3939.
11984.
784267.
362297.
822.3经营成本
31582.
0637525.
2439506.
2947430.
532.4税金及附加
197.
92257.
07276.
79355.663所得税前净现金流量
32098.
663220.
919907.
917869.
5614815.994累计所得税前净现金流量
32098.
6628877.
7518969.
8411100.
283715.715调整所得税
1667.
612834.
073222.
894778.176所得税后净现金流量
32098.
662035.
617789.
455440.
0411142.257累计所得税后净现金流量
32098.
6630063.
0522273.
6016833.56-
5691.31序项目第1年第2年第3年第4年第5年号1借款
1.1期初借款余额
15182.
9815182.
9815182.
9815182.
981.2当期还本付息
371.
98743.
97743.
97743.
97743.
971.
2.1还本
1.
2.2付息
371.
98743.
97743.
97743.
97743.
971.3期末借款余额
15182.
9815182.
9815182.
9815182.
9815182.982利息备付率
25.693偿债备付率
23.00项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额
14339.
6311471.
7010754.72负债总额
6558.
785247.
024919.09股东权益合计
7780.
856224.
685835.64项目2020年度2019年度2018年度营业收入
37468.
3029974.
6428101.23营业利润
8372.
156697.
726279.11利润总额
7200.
505760.
405400.38序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用
16910.
6910347.
81714.
4427972.
941.1建筑工程费
16910.
6916910.
691.2设备购置费
10347.
8110347.
811.3安装工程费
714.
44714.442其他费用
3503.
913503.
912.1土地出让金
1550.
791550.793预备费
621.
81621.
813.1基本预备费
303.
98303.
983.2涨价预备费
317.
83317.834投资合计
32098.66序号项目合计第1年第2年1借款
1.1建设期利息
371.
98371.
980.
001.
1.1期初借款余额
15182.
981.
1.2当期借款
15182.
9815182.
980.
001.
1.3当期应计利息
371.
98371.
980.
001.
1.4期末借款余额
15182.
9815182.
981.2其他融资费用
1.3小计
371.
98371.
980.002债券
2.1建设期利息
2.
1.1期初债务余额
2.
1.2当期债务金额
2.
1.3当期应计利息
2.
1.4期末债务余额
2.2其他融资费用
2.3小计3合计
371.
98371.
980.00序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产
29696.
5837120.
7339595.
4449494.
301.1应收账款
13363.
4616704.
3317817.
9522272.
441.2存货
10393.
8112992.
2613858.
4117323.
011.
2.1原辅材料
3118.
143897.
674157.
525196.
901.
2.2燃料动力
155.
91194.
89207.
88259.
851.
2.3在产品
4781.
155976.
436374.
867968.
581.
2.4产成品
2338.
612923.
263118.
143897.
681.3现金
2375.
722969.
653167.
633959.
541.4预付账款
3563.
594454.
494751.
465939.322流动负债
25757.
4732196.
8434343.
3042929.
122.1应付账款
9272.
6911590.
8612363.
5815454.
482.2预收账款
16484.
7820605.
9821979.
7127474.643流动资金
3939.
114923.
895252.
146565.184流动资金增加
3939.
11984.
78328.
261313.045铺底流动资
8908.
9711136.
2211878.
6314848.29序号项目指标占总投资比例1总投资
39035.
82100.00%
1.1建设投资
32098.
6682.23%
1.
1.1工程费用
27972.
9471.66%
1.
1.
1.1建筑工程费
16910.
6943.32%
1.
1.
1.2设备购置费
10347.
8126.51%
1.
1.
1.3安装工程费
714.
441.83%
1.
1.2工程建设其他费用
3503.
918.98%
1.
1.
2.1土地出让金
1550.
793.97%
1.
1.
2.2其他前期费用
1953.
125.00%
1.
2.3预备费
621.
811.59%
1.
2.
3.1基本预备费
303.
980.78%
1.
2.
3.2涨价预备费
317.
830.81%
1.2建设期利息
371.
980.95%
1.3流动资金
6565.
1816.82%序号项目数据指标占总投资比例1总投资
39035.
82100.00%
1.1建设投资
32098.
6682.23%
1.2建设期利息
371.
980.95%
1.3流动资金
6565.
1816.82%2资金筹措
39035.
82100.00%
2.1项目资本金
23852.
8461.11%
2.
1.1用于建设投资
16915.
6843.33%
2.
1.2用于建设期利息
371.
980.95%
2.
1.3用于流动资金
6565.
1816.82%
2.2债务资金
15182.
9838.89%
2.
2.1用于建设投资
15182.
9838.89%
2.
2.2用于建设期利息
2.
2.3用于流动资金
2.3其他资金净利润
5400.
384212.
303888.27归属于母公司所有者的净利润
5400.
384212.
303888.27。
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