《证券投资组合分析》课件

证券投资组合分析欢迎来到《证券投资组合分析》课程！本课程将为大家讲授证券投资组合理论、经验实证分析及实战投资组合分析等知识点什么是证券投资组合定义证券投资组合指在一个市场中将多种证券按一定比例进行组合的行为组合的构成证券的种类、数量、权重等组成投资组合目的与意义以分散风险、增加收益为主要目的，实现投资目标并优化组合证券投资组合的基本理论投资组合的收益率1投资组合收益率是组合中每个证券收益率的加权平均风险度量2标准差是普遍使用的风险度量方法，衡量证券收益波动的程度风险与收益的关系3风险与收益正相关，通过风险调整后的收益率比较不同的证券组合的优化组合的有效前沿马科维茨理论有效前沿是所有组合构成的集合中，风险最小条件马科维茨提出了通过风险调整后收益率最大化达到下达到预期收益的集合最优投资组合的理论市场投资组合中的资本资产定价模型资本资产定价模型认为证券的预期收益率与市场收益率和无风险收益率相关经典组合投资理论市场组合理论1市场组合是资本市场上所有证券的加权组合，市场组合的收益率代表着市场的平均收益率资本市场线理论2资本市场线是一条连接无风险资产和市场组合的直线，代表各种风险水平下的最优投资组合投资组合的实证分析短期经验结果1短期内的投资表现难以证明投资组合理论的合理性长期经验结果2长期以来证券市场整体上表现良好，证明了投资组合理论在长期内的可行性对证券投资组合理论的质疑3证券投资组合理论并非银弹，存在着由于投资者决策失误带来的实际收益低于预期等问题实战投资组合分析确定投资目标选择证券计算并分析投确定最佳投资资回报率组合根据投资目标，确定根据市场情况、证券风险承受能力、收益性质等条件，选择投收益率计算以及风险通过优化分析法，确要求等条件，为选择资组合中的证券分析为构建最优投资定最优投资组合，最证券做好准备组合提供有力依据大化收益，分散风险总结与展望对证券投资组合分析的价值和局限性发展趋势及前景展望投资组合理论指导了证券投资，但在实际中仍有改面对日益复杂的证券市场，投资组合优化，算法化，进的空间，需要不断完善智能化等成为未来发展的趋势。