证券投资学课件第2章

证券投资学课件第章2在本节课中，我们将学习证券投资学的基础知识，例如收益率、风险和投资组合理论投资者可以使用这些理论作出更明智的投资决策，从而获得更高的回报课程目标掌握投资基础知识学习资产定价模型了解资产组合理论123了解股票、债券等金融产了解CAPM的原理及如何学会如何将不同投资组合品及其特点和交易方式使用该模型计算投资回报进行优化，以达到风险最率小化和收益最大化的目的投资风险种类度量控制市场风险、信用风险、流动性风标准差、贝塔系数、Alpha等分散投资、风险管理、长期投资险等等策略资产组合理论有效边界1通过把风险分散投资于多个资产可以实现风险最小化投资组合2选择最优投资组合要同时考虑收益和风险要根据投资者的风险偏好和时间选择不同的资产资产分配3根据资产种类和收益率来平衡投资组合资本资产定价模型原理公式根据风险溢价来确定资产期望收益率$ER_i=R_f+\beta_iER_m-R_f$假设市场有效、投资者理性、无风险利率固定等证券市场效率弱式有效市场半强式有效市场强式有效市场市场上的价格已经反映了过去所市场上价格已经反映了公开信息，市场上价格已经反映了所有可得有的走势和价格变动但仍可能存在一些内幕信息到的信息，内幕信息也无法获得额外的收益投资者心理避免亏损捡便宜捏造故事人们往往会因为亏损厌恶而决人们经常追随市场趋势或过分人们往往会根据一些表象和故策不理性，过度买入或卖出依赖投资建议，而盲目选择股事进行投资，而忽视基本面票投资组合管理多样化分散投资于不同类型资产，以降低整体风险计划性制定详细的投资计划，并根据市场变化进行动态调整风险控制对整个投资组合进行有效的风险管理，避免单一持仓带来的风险。