《投资学第2章》课件

THEME TEMPLATEPpt投资学第章2单击此处添加副标题汇报人PPT20XX/01/01单击添加目录项标题目录投资学概述CONTENTS投资环境投资风险和收益投资组合理论资产定价理论单击此处添加章节标题章节副标题投资学概述章节副标题投资学的定义和研究对象投资学定义投资学是一门研究如何将资金投入各种资产，以获得最大收益的学科研究对象投资学的研究对象包括股票、债券、基金、期货、期权等金融工具投资目标投资学的目标是通过合理的投资组合，实现资产的保值和增值投资策略投资学研究各种投资策略，如价值投资、成长投资、指数投资等，以帮助投资者做出明智的投资决策投资学的学科体系和特点学科体系投资学是一门综合性学科，涉及经济学、金融学、管理学等多个领域特点投资学注重理论与实践相结合，强调风险管理、投资决策和投资组合管理等方面的知识研究对象投资学主要研究如何通过投资实现财富增值，包括股票、债券、基金、期货等投资工具应用领域投资学广泛应用于金融、证券、保险、房地产等各个领域，对个人和企业的投资决策具有重要指导意义投资学的发展历程和趋势投资学的起源起源于19世纪末，投资学的趋势随着科技的发展，由经济学家威廉·斯坦利·杰文斯提投资学正在向智能化、大数据化、出全球化方向发展添加标题添加标题添加标题添加标题投资学的发展20世纪初，投资投资学的未来投资学将继续发学逐渐成为一门独立的学科，并展，成为金融领域的重要学科，逐渐发展成为现代投资学的重要为人们提供更加科学、有效的投组成部分资决策支持投资环境章节副标题投资环境的概念和分类分类根据影响因素的不同，可以分为宏观投资环境和微观投资环境概念包括政治、经济、社宏观投资环境包括政治稳会、文化、技术等各个方面定、经济繁荣、社会和谐、文化开放、技术进步等投资环境指影响投资决策微观投资环境包括企业内的各种因素的总和部环境、行业环境、市场环境等投资环境的要素和特点l政治环境政策稳定性、法律法规、政府干预程度等l经济环境经济增长率、通货膨胀率、利率、汇率等l社会环境人口结构、教育水平、文化背景、社会价值观等l技术环境科技发展水平、技术创新能力、技术应用程度等l自然环境自然资源、气候条件、地理环境等l法律环境法律法规、监管机构、法律制度等投资环境的评价和选择宏观经济政策环境市场环境技术环境社会文化风险环境环境包包括税收、包括市场包括技术环境包包括政治括GDP、监管、产规模、竞水平、技括人口结风险、市C PI、利业政策等争格局、术发展趋构、消费场风险、率等指标市场潜力势等习惯、文法律风险等化差异等等投资风险和收益章节副标题投资风险的概念和类型0102投资风险指投资过程中可能发生的不确定市场风险指由于市场价格波动导致的投资性，可能导致投资收益低于预期或损失收益不确定性0304信用风险指由于借款人或债务人违约导致流动性风险指由于投资资产难以变现导致的投资收益不确定性的投资收益不确定性0506操作风险指由于操作失误或系统故障导致法律风险指由于法律法规变化导致的投资的投资收益不确定性收益不确定性投资风险的测量和管理风险分散通过投资组合来风险对冲通过持有与目标分散风险，降低风险暴露资产价格变动相反的资产来对冲风险风险度量使用方差、标准风险控制设定风险限额，差、贝塔系数等指标来衡量监控风险敞口，及时调整投风险资策略投资收益的来源和计算投资收益的来源包括股息、利息、资本利得等投资收益的计算需要考虑投资本金、投资期限、投资收益率等因素投资收益的风险包括市场风险、信用风险、流动性风险等投资收益的衡量可以使用收益率、风险调整后收益等指标进行衡量投资收益和风险的权衡投资收益投资回报率，投资期限，投资金额投资风险市场风险，信用风险，流动性风险，操作风险风险与收益的关系风险越大，收益越高；风险越小，收益越低风险管理分散投资，风险对冲，风险控制，风险评估投资组合理论章节副标题投资组合的概念和构建原则投资组合将资构建原则分散投资组合理论投资组合的构建金分散投资于不化、多元化、风马科维茨的投资方法均值-方同的资产，以降险与收益的平衡组合理论，提出差模型、最小方低风险了现代投资组合差模型、最大夏理论的基本框架普比率模型等投资组合的优化和调整投资组合的优化通过调整投资组合中的资产比例，以实现风险最小化、收益最大化的目标投资组合的调整根据市场变化、投资目标、风险承受能力等因素，对投资组合进行动态调整投资组合的再平衡定期对投资组合进行再平衡，以保持原有的风险和收益水平投资组合的评估通过评估投资组合的表现，对投资策略进行调整和优化投资组合的业绩评价和归因分析业绩评价衡量投资组合的表现，业绩归因将投资组合的业绩归包括收益率、风险、波动性等指因于不同的因素，如市场、行业、标公司等添加标题添加标题添加标题添加标题归因分析分析影响投资组合业风险调整考虑风险因素对投资绩的因素，包括市场因素、行业组合业绩的影响，如风险调整后因素、公司因素等的收益率、风险调整后的波动性等资产定价理论章节副标题资产定价的概念和模型资产定价理论研资产定价模型用资产定价模型分类资产定价模型的应究如何确定资产价于预测资产价格的包括无套利定价模用在投资决策、格的理论数学模型型、风险中性定价风险管理等方面具模型等有重要价值资本资产定价模型（）CAPM模型概述CAPM是一种描述资产价格与风险关系的模型模型假设市场有效、投资者理性、无摩擦交易模型公式ERi=Rf+βiERm-Rf模型应用用于评估资产价值、制定投资策略、进行风险管理因素模型和套利定价理论（）APT因素模型将资产的收益分解为多个因素的线性组合套利定价理论（APT）认为资产的收益与多个因素相关，这些因素包括市场因素、行业因素等APT模型通过估计资产的收益与多个因素之间的关系，来预测资产的未来收益APT模型的应用在投资组合管理、风险管理等领域有广泛应用资产定价理论的实证和应用资产定价理论基于市场有效假说，研究资产价格与风险之间的关系实证研究通过历史数据验证资产定价理论的有效性应用在投资决策中，利用资产定价理论评估资产价值，制定投资策略局限性资产定价理论的假设条件过于理想化，实际应用中需要结合实际情况进行调整投资策略和资产配置章节副标题投资策略的概念和类型量化投资以数学模型为投投资策略指投资者为实现资决策依据，追求风险最小投资目标而采取的一系列投化收益最大化资决策和行动成长投资以高成长性股票类型包括价值投资、成长为投资对象，追求短期高收添加标题添加标题投资、指数投资、量化投资益等添加标题添加标题添加标题添加标题添加标题指数投资以跟踪指数为投概念包括投资目标、投资资目标，追求市场平均收益期限、风险承受能力、投资价值投资以低估值股票为组合构建等投资对象，追求长期稳定的收益积极投资策略和被动投资策略积极投资策略被动投资策略积极投资策略的被动投资策略的通过主动选择投通过跟踪市场指风险和收益积风险和收益被资标的，追求超数，追求市场平极投资策略的风动投资策略的风越市场平均收益均收益的投资策险较高，但可能险较低，但收益的投资策略略获得较高的收益可能低于市场平均水平资产配置的原则和步骤明确投资目标确定投资期限、风险承受制定资产配置方案根据投资目标和市场能力、收益预期等环境，确定各资产类别的配置比例确定资产类别选择股票、债券、现金等实施资产配置按照资产配置方案，进行资产类别投资操作分析市场环境了解市场趋势、经济周期、定期评估和调整定期评估资产配置效果，政策法规等根据市场变化进行调整资产配置的应用和实践资产配置在投资中的重要性资产配置的基本原则和方法资产配置的风险和收益分析资产配置的实际案例分析THEME TEMPLATEPpt感谢观看THANK YOU。