《金融衍生工具》课件

ppt公司金融衍生工具单击此处添加副标题汇报人PPT单击添加目录项标题01目录金融衍生工具概述02金融衍生工具的功能03金融衍生工具的交易机制04金融衍生工具的风险管理05金融衍生工具的应用场景0601添加章节标题01金融衍生工具概述定义和特征金融衍生工具是一种金融合约，主要类型包括期货、期权、互其价值依赖于基础资产的价格变换等动添加标题添加标题添加标题添加标题特征具有杠杆效应、风险转移、应用领域广泛应用于金融市场、套期保值等功能风险管理、投资组合管理等领域金融衍生工具的种类远期合约双期货合约在期权合约赋互换合约双方约定在未来交易所交易的予持有者在未方约定在未来某一时间以某标准化合约，来某一时间以某一时间交换一价格买卖某规定在未来某某一价格买卖现金流的合约，种资产的合约一时间以某一某种资产的权如利率互换、价格买卖某种利，但不具有货币互换等资产义务金融衍生工具的发展历程2000年代2010年代1970年代1980年代1990年代2020年代金融衍生工金融衍生工金融衍生工金融衍生工金融衍生工金融衍生工具市场全球具监管加强，具开始出现，具迅速发展，具创新加速，具市场持续化，如全球如《多德-弗如外汇期货、如股票指数如信用衍生发展，如数信用衍生工兰克华尔街利率期货等期货、期权工具、天气具市场、全改革和消费字货币衍生等衍生工具等球天气衍生者保护法》工具等工具市场等等01金融衍生工具的功能风险管理风险转移将风险转移给风险分散通过组合投资风险对冲通过交易反向风险控制通过设定止损、其他市场参与者分散风险头寸对冲风险止盈等策略控制风险投机和套利投机利用价格波动进行买卖，以获取利润套利利用不同市场之间的价格差异，进行买卖，以获取利润风险管理通过金融衍生工具，可以降低风险，提高收益提高流动性金融衍生工具可以提高市场的流动性，降低交易成本增加收益风险管理通过金融衍生工具对冲风险，降低投资损失提高收益通过金融衍生工具进行杠杆交易，提高投资回报套期保值通过金融衍生工具锁定未来价格，避免价格波动带来的损失资产配置通过金融衍生工具进行多元化投资，降低单一资产风险价格发现发现市场价格风险管理帮助提高市场效率套期保值帮助通过交易发现金投资者管理风险，提高市场流动性，投资者规避价格融衍生工具的市降低投资风险降低交易成本波动风险，锁定场价格收益01金融衍生工具的交易机制场内交易和场外交易l场内交易在交易所内进行的交易，如股票、期货、期权等l场外交易在交易所外进行的交易，如OTC市场、私人交易等l交易方式场内交易通常采用竞价方式，场外交易通常采用协商方式l交易成本场内交易成本相对较低，场外交易成本相对较高l交易风险场内交易风险相对较小，场外交易风险相对较大l交易品种场内交易品种相对较少，场外交易品种相对较多保证金制度保证金制度是金融衍生工具交易机制的核心保证金制度要求交易双方在交易前缴纳一定比例的保证金保证金制度的目的是降低交易风险，防止违约保证金制度的实施需要严格的监管和监控盯市制度定义盯市制度是指在金融衍生工具交易中，每日收盘后，根据市场价格对交易头寸进行重新估值的过程目的确保交易头寸的价值与市场价格保持一致，降低交易风险操作每日收盘后，根据市场价格对交易头寸进行重新估值，并根据估值结果调整保证金影响盯市制度可以降低交易风险，但也可能导致交易成本增加对冲机制对冲机制的定义对冲机制的作用对冲机制的应用对冲机制的风险通过买卖金融衍股票、债券、外市场风险、流动降低风险，提高生工具，降低或汇、商品等金融性风险、信用风投资回报率消除风险市场险等01金融衍生工具的风险管理市场风险l市场风险定义金融衍生工具价格波动带来的风险l市场风险类型利率风险、汇率风险、股票价格风险等l市场风险管理方法套期保值、风险对冲、风险转移等l市场风险案例2008年金融危机、2015年瑞郎危机等信用风险l信用风险定义指交易对手无法履行合同义务的风险l信用风险来源交易对手的信用评级、市场环境、政策法规等l信用风险管理方法建立信用风险管理体系，进行信用评级、风险评估、风险控制等l信用风险防范措施加强风险意识，提高风险识别能力，加强风险控制和监管，建立风险预警机制等流动性风险定义金融衍生工具在交易过程影响可能导致金融衍生工具价中可能出现的流动性不足或流动格波动、交易成本上升、交易困性过剩的风险难等问题添加标题添加标题添加标题添加标题原因市场波动、投资者情绪、管理措施建立完善的流动性风交易对手风险等因素险管理体系，包括风险识别、评估、控制和监测等环节操作风险定义操作风险是指由于金融衍生工具交易过程风险来源包括交易员操作失误、系统故障、内中的操作失误、系统故障、内部控制不严等原因部控制不严、市场风险、信用风险等导致的损失风险管理措施包括建立完善的内部控制风险案例如2008年金融危机中的雷曼兄弟公司就是因为操作风险导致破产制度、加强风险监测和预警、提高交易员的专业素质、加强市场风险管理、加强信用风险管理等01金融衍生工具的应用场景企业风险管理风险转移将企业风险转移风险定价利用金融衍生工给其他市场参与者，降低企具来定价企业面临的风险，业风险敞口提高风险管理效率风险对冲通过金融衍生工风险监测通过金融衍生工具来对冲企业面临的市场风具来监测企业面临的风险，险、信用风险等及时发现风险并采取措施金融机构风险管理风险对冲利用金融衍生工具对冲市场风险，降低投资组合风险风险转移通过金融衍生工具将风险转移给其他机构或投资者风险定价利用金融衍生工具对风险进行定价，提高风险管理效率风险监测利用金融衍生工具对市场风险进行实时监测，及时调整风险管理策略投资组合管理风险管理通过金融衍生工具对冲风险，降低投资组合的波动性收益增强利用金融衍生工具提高投资组合的收益，增加投资回报资产配置通过金融衍生工具调整资产配置，实现投资组合的多元化流动性管理利用金融衍生工具提高投资组合的流动性，满足投资者的资金需求宏观经济调控l利率调控通过调整利率来影响经济活动l汇率调控通过调整汇率来影响国际贸易和资本流动l财政政策调控通过调整财政支出和税收来影响经济活动l货币政策调控通过调整货币供应量和利率来影响经济活动01金融衍生工具的发展趋势和挑战金融衍生工具的发展趋势创新产品不断推出新的金融衍监管政策监管政策不断完善，生工具，满足市场需求规范金融衍生工具市场添加标题添加标题添加标题添加标题风险管理加强风险管理，提高技术应用利用大数据、人工智金融衍生工具的稳定性能等技术，提高金融衍生工具的效率和准确性金融衍生工具面临的挑战和风险市场风险金融衍生工具的价格波动可能导致投资者损失信用风险交易对手的信用状况可能导致违约风险流动性风险金融衍生工具的流动性不足可能导致投资者无法及时变现操作风险金融衍生工具的操作复杂性可能导致操作失误和损失金融衍生工具的监管和立法监管机构各国立法背景金融立法目的保护立法内容对金金融监管机构对衍生工具市场的投资者权益，维融衍生工具的监金融衍生工具的快速发展和潜在护金融市场稳定管要求、交易规监管风险则、信息披露等Ppt感谢观看汇报人PPT。