《金融理论前沿》课件

单击添加标题金融理论概述现代金融理论金融风险管理金融创新与科技绿色金融与可持金融续发展金融理论的定义和重要性金融理论的定义研究金融理论的重要性金融理论的发展随着金融理论的应用在金金融市场、金融机构、金融市场的变化和金融融投资、风险管理、金为金融决策提供理金融工具、金融政策等科技的发展，金融理论融监管等方面发挥着重论依据，指导金融金融现象的学科也在不断更新和完善要作用实践，促进金融市场的稳定和发展金融理论的发展历程添加古典金融理论世纪末至世纪初，以亚当斯密、大卫李嘉图为代表的经济学家提出了古典金融理1920··标题论，强调市场机制和自由竞争添加现代金融理论世纪年代至年代，以凯恩斯、弗里德曼为代表的经济学家提出了现代金融理论，203050标题强调政府干预和宏观调控添加资产定价理论世纪年代至年代，以夏普、布莱克、斯科尔斯为代表的经济学家提出了资产定206070标题价理论，强调风险与收益的关系添加行为金融理论世纪年代至年代，以卡尼曼、特沃斯基为代表的心理学家提出了行为金融理论，208090标题强调心理因素对金融市场的影响添加现代金融理论的发展世纪以来，金融理论在风险管理、金融工程、金融科技等领域得到了进一步的21标题发展和应用金融理论的主要分支货币理论研究银行理论研究投资理论研究国际金融理论货币的性质、职银行的性质、职投资的决策、风研究国际货币体能和作用能和作用险和收益系、汇率和国际资本流动资产定价理论资本资产定价模型（CAPM）描述风险与收益的关系套利定价理论（APT）描述风险与收益的关系，考虑多种风险因素期权定价理论（Black-Scholes模型）描述期权价格与股票价格、时间、利率等变量的关系风险中性定价理论假设投资者是风险中性的，从而推导出期权价格资本结构理论资本结构公司理论基础MM影响因素公司优化策略权衡债务和股权的比定理、APT模型规模、行业特征、债务和股权的优例等市场环境等缺点，选择最优资本结构有效市场理论提出者尤金·法理论核心市场理论分类弱有理论应用投资玛价格反映了所有效市场、半强有决策、风险管理、信息，投资者无效市场和强有效金融监管等法通过交易获利市场行为金融学研究内容投资者行为、市主要观点投资者非理性、场行为、公司行为等市场非有效、公司非最优等理论基础心理学、经济学、应用领域投资决策、风险社会学等学科管理、公司治理等风险识别与衡量风险识别识别可能对金融市场产生影响的风险因素风险衡量量化风险因素对金融市场的影响程度风险分类将风险分为市场风险、信用风险、流动性风险等风险评估评估风险因素对金融市场的影响程度和可能性风险分散与对冲风险分散通过投资组合分散风风险对冲策略包括期货、期权、险，降低投资组合的波动性互换等金融衍生工具添加标题添加标题添加标题添加标题对冲通过持有与目标资产价格风险分散与对冲的优缺点风险变动方向相反的资产，降低投资分散可以降低风险，但对冲可能组合的风险会增加交易成本和复杂性风险控制与缓释风险识别识别潜在的金融风险风险控制采取措施降低或消除风险添加标题添加标题添加标题添加标题风险评估评估风险的可能性和风险缓释通过分散投资、保险影响程度等方式降低风险影响压力测试与情景分析压力测试模拟极端市场环境下金融机构的应对能力情景分析预测不同经济环境下金融机构的盈利能力风险评估评估金融机构在不同情景下的风险暴露程度风险管理策略制定相应的风险管理策略，降低风险暴露程度金融创新的发展历程与趋势l20世纪70年代金融创新开始兴起，主要表现为金融工具的创新l20世纪80年代金融创新进入快速发展阶段，主要表现为金融市场的创新l20世纪90年代金融创新进入成熟阶段，主要表现为金融科技的创新l21世纪初金融创新进入科技金融阶段，主要表现为金融科技的广泛应用l未来趋势金融创新将继续与科技金融相结合，推动金融行业的数字化转型和智能化发展科技金融的崛起与影响科技金融的定义利用科技手段提供金融服务崛起原因互联网、大数据、人工智能等技术的发展影响提高金融服务效率，降低成本，扩大金融服务范围挑战监管、风险控制、数据安全等问题区块链技术与金融应用区块链技术一种分布式账本技区块链在金融领域的优势提高术，具有去中心化、不可篡改、效率、降低成本、增强安全性、可追溯等特点促进金融创新添加标题添加标题添加标题添加标题金融应用在支付、清算、结算、区块链在金融领域的挑战技术资产管理、供应链金融等领域具成熟度、监管政策、隐私保护、有广泛应用前景市场接受度等大数据与人工智能在金融领域的应用l风险管理利用大数据和人工智能进行风险评估和预测l客户服务通过大数据和人工智能提供个性化、智能化的服务l投资决策利用大数据和人工智能进行投资决策和资产配置l监管科技利用大数据和人工智能进行金融监管和风险预警绿色金融的概念与实践l绿色金融指为支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用的经济活动提供金融服务l绿色金融产品包括绿色信贷、绿色债券、绿色保险等l绿色金融实践金融机构在投资决策中考虑环境因素，支持绿色项目和可持续发展l绿色金融发展全球范围内，绿色金融市场规模不断扩大，政策支持力度不断加强可持续发展与金融支持绿色金融为可金融支持通过绿色金融产品政策支持政府持续发展提供资贷款、投资等方绿色债券、绿色出台相关政策，金支持的金融活式支持绿色项目基金、绿色保险鼓励金融机构支动等持可持续发展气候变化与金融风险气候变化对金融市场的影响极端天气事件、海平面上升等气候变化因素对金融市场的影响绿色金融与可持续发展绿色金融在应对气候变化和推动可持续发展中的作用气候变化对金融机构的影响气候变化对金融机构的风险管理、投资决策等方面的影响绿色金融产品绿色债券、绿色保险等绿色金融产品的发展现状和前景社会责任投资与影响力投资社会责任投资关注企业社会责绿色金融关注环境保护和可持任，投资于符合道德、环保和社续发展，投资于绿色产业和环保会标准的企业项目添加标题添加标题添加标题添加标题影响力投资关注社会影响力，社会责任投资与影响力投资的共投资于能够解决社会问题、创造同点关注社会价值和影响力，社会价值的企业追求长期可持续发展国际金融市场的演变与趋势历史演变从早期市场结构从单一技术进步金融科监管趋势全球金融治理的加强，如的国际货币体系到的银行间市场到多技的发展，如区块巴塞尔协议、国际布雷顿森林体系，元化的金融市场，链、人工智能等，货币基金组织等，再到现在的全球金包括股票、债券、对国际金融市场的对国际金融市场的融体系外汇、衍生品等影响影响跨境资本流动与风险管理l跨境资本流动指资本在不同国家或地区之间的流动l风险管理指对跨境资本流动进行风险评估、监控和应对l风险类型包括市场风险、信用风险、流动性风险等l风险管理策略包括风险规避、风险转移、风险分散等l国际金融市场与全球金融治理对跨境资本流动进行监管和协调，以维护全球金融稳定国际金融机构与全球金融治理体系国际货币基金世界银行国际清算银行国际金融稳定全球金融治理组织（IMF）（W B）提（B IS）全理事会体系包括国全球金融治理供贷款和技术球央行的央行，（FS B）负际金融机构、的核心机构，援助，支持发负责协调各国责制定和实施各国央行、监负责维护全球展中国家的经央行的政策和全球金融监管管机构、市场金融稳定和促济发展行动标准，维护金参与者等，共进经济增长融稳定同维护全球金融稳定和促进经济增长国际货币体系改革与人民币国际化国际货币体系改人民币国际化的人民币国际化的人民币国际化的意义提高中国革的背景全球进程从跨境贸挑战汇率波动、在全球经济中的经济失衡、金融易结算到全球储资本流动、金融地位，促进国际风险加剧备货币监管等贸易和投资。