财务管理课件第七讲 证券投资管理

公司财务管理课件第七讲证券投资管理单击此处添加副标题汇报人单击添加目录项标题01目录证券投资管理概述02证券投资工具03证券市场04证券投资分析方法05证券投资组合管理0601添加章节标题01证券投资管理概述证券投资定义证券投资是指投证券投资可以分直接投资是指投证券投资管理是资者通过购买股为直接投资和间资者直接购买股指投资者对证券票、债券、基金接投资两种方式票、债券等有价投资进行计划、等有价证券，以证券，间接投资组织、协调和控期获得收益的行是指投资者通过制的过程，以实为购买基金、信托现投资目标等金融产品进行投资证券投资目的获得资本增值通过投资证券，分散风险通过投资不同的证实现资本的增值和保值券，降低投资风险获得稳定收益通过投资证券，满足个人需求满足个人投资需求，实现个人财富的增值获得稳定的收益证券投资分类股票投资购买上市公司股票，债券投资购买政府或企业发分享公司利润和成长行的债券，获取固定利息收入衍生品投资购买期货、期权基金投资购买基金份额，由等衍生品，进行风险管理和套基金经理进行投资管理利交易证券投资风险与收益风险市场风险、信用风险、流动性风险等收益资本增值、股息收入、利息收入等风险与收益的关系高风险高收益，低风险低收益风险管理分散投资、对冲策略、风险控制等01证券投资工具股票定义上市公特点高风险、交易方式通分类普通股、投资策略长期投资、短期司发行的所有高收益过证券交易所优先股、蓝筹投机、价值投权凭证进行买卖股、成长股等资、技术分析等债券定义一种固定收类型政府债券、风险信用风险、投资策略分散投益证券，发行人承公司债券、金融债利率风险、流动性资、长期投资、短诺按照约定的利率券等风险等期投资等和期限向投资者支付利息和本金基金基金类型股票投资方式一次风险与收益风投资策略分散型、债券型、混性投资、定期定险较高，收益也投资、长期投资、合型、货币型等额投资、不定期较高定期评估等投资等期货与期权期货一种标准化期权一种选择权，期货与期权的区别期货与期权的应用的合约，约定在未赋予持有者在未来期货必须履行，期用于对冲风险，套来某个时间以某个某个时间以某个价权可以选择是否履利，投机等价格买卖某种商品格买卖某种商品或行金融工具的权利或金融工具01证券市场证券市场概述证券市场是股证券市场分为一级市场是证证券市场的参票、债券、基一级市场和二券首次发行的与者包括投资金等有价证券级市场市场，二级市者、证券公司、交易的场所场是证券流通交易所等的市场证券市场功能投资功能为投资者提供投价格发现功能通过市场交资渠道和机会易发现证券价格融资功能为上市公司提供分散风险功能通过分散投资金支持资降低风险证券市场参与者l投资者个人投资者、机构投资者l证券公司证券经纪商、证券承销商、证券自营商l监管机构证监会、交易所、证券业协会l信息服务机构证券评级机构、证券咨询机构、证券媒体证券市场交易制度l交易时间周一至周五，上午9:30-11:30，下午1:00-3:00l交易方式竞价交易、大宗交易、协议转让等l交易单位股票、债券、基金等l交易费用佣金、印花税、过户费等l交易规则T+1交易制度，涨跌幅限制等l交易监管证券交易所、证监会等机构进行监管01证券投资分析方法基本分析法概念通过对公司财务报表、行优点能够全面了解公司的经营业趋势、宏观经济等因素进行分状况和行业趋势，为投资决策提析，评估证券的投资价值供依据添加标题添加标题添加标题添加标题主要内容包括公司财务分析、缺点需要具备一定的财务知识行业分析、宏观经济分析等和行业知识，分析过程较为复杂技术分析法技术分析法的定义通过分析历史价格和交易量数据，预测未来价格走势技术分析法的主要工具K线图、均线、趋势线、支撑线和阻力线等技术分析法的优点简单易用，适合短线交易技术分析法的缺点无法预测长期趋势，容易受到市场情绪影响学术分析法基本面分析研究公司的财务状况、经营状况、行业地位等技术分析通过分析历史价格和交易量，预测未来价格走势量化分析利用数学模型和统计方法，对证券进行定量分析行为金融学研究投资者行为对证券价格的影响，如羊群效应、过度自信等行为分析法基本面分析通过对公司财务状况、概念通过分析投资者的行为和心理，行业状况、宏观经济等因素的分析，预测证券价格的变化评估证券的内在价值主要方法技术分析、基本面分析、心理分析通过分析投资者的心理和心理分析等行为，预测市场情绪和价格变化优缺点行为分析法能够捕捉市场情技术分析通过分析历史价格和成交量绪和投资者行为，但需要大量的数据等数据，预测未来价格走势和经验，且准确性有限01证券投资组合管理投资组合理论添加标题现代投资组合理论由哈里·马科维茨提出，强调分散化投资以降低风险投资组合理论的核心通过分散化投资，降低非系统性风险，提高投资添加标题组合的期望收益投资组合理论的应用在证券投资管理中，通过构建投资组合，实现风添加标题险与收益的平衡投资组合理论的发展随着金融市场的发展，投资组合理论也在不断更添加标题新和完善，如行为金融学、风险管理、量化投资等投资组合构建确定投资目资产配置风险管理投资策略定期评估标明确投根据投资目评估投资组选择合适的定期评估投资目的，如标，合理配合的风险，投资策略，资组合的表追求收益、置股票、债采取措施降如长期投资、现，根据市风险控制等券、现金等低风险短期投资、场变化进行资产分散投资等调整投资组合调整调整目的优化投资组合，提高收益调整原则风险分散，收益最大化调整方法定期评估，动态调整调整策略买入卖出，转换投资品种投资组合业绩评估业绩评估方法如比较法、业绩评估周期如月度、季基准法、指数法等度、年度等业绩评估指标如收益率、业绩评估报告包括投资组风险调整后收益、夏普比率合的业绩表现、风险状况、等投资策略等01证券投资风险管理风险识别市场风险股票信用风险公司流动性风险证操作风险交易法律风险法规道德风险内幕价格波动、利率违约、债券评级券难以变现、交失误、系统故障变化、诉讼等交易、操纵市场变动等下降等易成本上升等等等风险测量风险度量使用风险度量模型，如VaR、CVaR等风险因子识别和量化影响证券价格的风险因子，如市场风险、信用风险等风险敞口计算证券投资组合的风险敞口，以评估其对风险的敏感性风险管理策略制定风险管理策略，如风险对冲、风险转移等，以降低风险暴露风险控制风险评估评估风险因素对风险应对制定应对风险的证券投资的影响程度策略和措施风险识别识别可能影响证风险监控监控风险因素的券投资的各种风险因素变化，及时调整风险应对策略风险监控与报告风险监控定期监控证券投资组合的风险状况，及时发现风险点风险报告定期向管理层报告证券投资组合的风险状况，包括风险点、风险等级、风险应对措施等风险应对根据风险报告，制定相应的风险应对措施，如调整投资组合、增加风险对冲等风险沟通与投资者、监管机构等保持良好的沟通，及时传递风险信息，确保风险管理的透明度和合规性感谢观看汇报人。