北京大学光华管理学院证券投资学课件第6章

北京大学光华管理学院证券投资学课件第6章•引言•证券投资概述目录•证券市场分析•证券投资工具CONTENTS•证券投资策略•证券投资的风险与收益01引言课程背景证券市场是现代金融体系的重要组成部分，对经济发展具有重要影响证券投资学是研究证券市场运行规律和投资策略的学科，对于培养金融专业人才具有重要意义本课程旨在系统介绍证券投资学的基本理论和实践，为学员打下坚实的专业基础学习目标掌握证券市场的基本概念、熟悉各种证券投资工具的运行机制和法律法规特点和风险收益特征了解证券市场的宏观经济掌握基本的投资策略和风效应和市场分析方法险管理技巧02证券投资概述证券投资的定义总结词证券投资是指投资者通过购买股票、债券等有价证券，获取收益并承担风险的一种投资行为详细描述证券投资是指投资者通过购买股票、债券等有价证券，获取收益并承担风险的一种投资行为与实物投资相比，证券投资不涉及具体实物资产的买卖，而是通过金融市场进行权益和债务投资证券投资的种类总结词证券投资主要分为股票投资、债券投资、基金投资和衍生品投资等类型详细描述证券投资主要分为股票投资、债券投资、基金投资和衍生品投资等类型股票投资是指购买上市公司股票，获取股息和资本增值；债券投资是指购买债券，获取固定利息收入；基金投资是指购买基金份额，由基金经理进行投资运作；衍生品投资是指购买期货、期权等衍生品，获取收益并承担风险证券投资的特点总结词证券投资具有高风险、高收益、流动性好、变现能力强等特点详细描述证券投资具有高风险、高收益、流动性好、变现能力强等特点由于证券市场价格波动大，投资者可能会面临较大的损失或收益同时，证券市场交易活跃，投资者可以随时买卖证券，具有较强的变现能力此外，证券投资还可以通过分散投资降低风险，提高收益稳定性03证券市场分析证券市场的定义证券市场是股票、债券等有价证券买卖交易的场所，是金融市场的重要组成部分证券市场具有价格发现、融资和资源配置等功能，对国家经济发展和投资者财富增长具有重要意义证券市场的参与者投资者发行人金融机构监管机构个人或机构投资者，通证券公司、基金公司等，证券交易所、证监会等，公司或政府机构，通过过购买证券实现投资理提供证券交易和金融服对证券市场进行监管和发行证券筹集资金财务规范证券市场的功能融资功能为企业提供资金支持，推动经济发展投资功能为投资者提供多元化的投资品种和机会，实现财富增值资源配置功能引导资金流向优质企业和高成长行业，优化资源配置信息传递功能通过市场价格反映企业经营状况和未来发展前景，为投资者提供决策依据04证券投资工具股票股票是公司发行的一种所有权凭证，代表股东对公司的所有权股票是公司为了筹集资金而发行的一种证券，代表股东对公司的所有权股东通过购买股票可以获得公司的分红和投票权，是证券市场的主要投资工具之一债券债券是政府或企业发行的一种债务凭债券是政府或企业为了筹集资金而发证，代表债权人对发行人的债权行的一种债务凭证，代表债权人对发行人的债权债券持有人可以获得债券约定的利息收入，并在债券到期时VS收回本金债券是固定收益类投资工具的代表基金基金是一种集合投资工具，通过集合投资者的资金来购买股票、债券等证券基金是一种集合投资工具，通过集合投资者的资金来购买股票、债券等证券基金的种类繁多，包括股票基金、债券基金、混合基金等基金具有分散风险、降低投资门槛等优点，是投资者进行证券投资的重要工具之一期货与期权期货与期权是衍生品市场中的投资工具，具有高风险、高收益的特点期货与期权是衍生品市场中的投资工具，具有高风险、高收益的特点期货是标准化的合约，可以在交易所进行买卖；期权则是购买者享有的权利，可以在未来某一时间以特定价格买入或卖出标的资产期货与期权可以用于套期保值、投机等目的，但需要投资者具备较高的风险承受能力和投资经验05证券投资策略长期投资策略总结词详细描述长期持有，价值投资长期投资策略注重分散投资，通过持有多种不同行业、不同市场、不同资产类别的证券来降低单一资产的风险，以实现长期稳定的收益详细描述总结词长期投资策略强调对公司的深入分析和价值挖掘，以长关注成长，关注未来期持有为主，关注公司的基本面和长期盈利能力，通过长期持有优质股票来获取回报总结词详细描述分散投资，降低风险长期投资策略关注成长性强、未来发展潜力大的公司，通过持有这些公司的股票来分享其未来的增长和盈利中期投资策略详细描述总结词中期投资策略主要关注市场趋势和波动性，趋势跟踪，技术分析0102通过技术分析来把握市场的中期走势和买卖点，以获取中期内的收益总结词详细描述关注市场热点，灵活应对0304中期投资策略关注市场的热点和主题，根据市场走势和政策变化灵活调整投资组合，以适应市场的变化和抓住机会总结词详细描述风险管理，控制回撤0506中期投资策略注重风险管理，通过控制仓位和止损来降低风险，同时也要注意控制回撤，避免收益的过度波动短期投资策略总结词详细描述快速交易，捕捉短期机会短期投资策略需要时刻关注市场信息，对市场变化做出及时的反应和决策，以抓住短期的交易机会详细描述总结词短期投资策略主要关注市场的短期波动和交易机会，通过高风险，高收益快速买卖来获取短期的收益总结词详细描述关注市场信息，及时反应短期投资策略的风险相对较高，但也可能获得较高的收益投资者需要具备较高的风险承受能力和交易技巧，同时也要注意控制仓位和止损06证券投资的风险与收益风险的定义与种类风险的定义风险的种类风险是指在一定条件下，未来结果的不确定系统风险、非系统风险性系统风险非系统风险指影响所有资产的风险，包括市场风险、利指特定资产或投资组合所特有的风险，如公率风险、汇率风险等司治理风险、财务风险等风险的测量历史模拟法方差-协方差法基于历史数据模拟资产收益率的分布，利用资产收益率的方差和协方差矩阵计算VaR来计算VaR压力测试蒙特卡洛模拟通过模拟极端市场环境下的资产收益通过随机抽样模拟资产收益率的分布，率，评估极端风险计算VaR风险与收益的关系010203风险与收益的权衡资本资产定价模型套利定价理论（CAPM）（APT）高风险往往伴随着高收益，投资通过该模型可以分析不同资产的该理论认为资产的预期收益率由者需要在风险和收益之间进行权预期收益率与风险之间的关系，多个因素决定，投资者可以根据衡为投资者提供决策依据自己的风险偏好选择投资组合THANKS感谢您的观看。