北京大学光华管理学院证券投资学课件第4章

北京大学光华管理学院证券投资学课件第4章目录•证券投资概述•证券投资工具•证券投资分析方法•证券投资策略与技巧01证券投资概述证券投资的定义与特点定义证券投资是指投资者通过购买股票、债券等有价证券，以获取收益的行为投资收益与市场利率密切相关特点投资收益与风险并存；投资对象为有价证券；证券投资的种类与功能种类筹集资金股票、债券、基金、衍生品等为企业提供融资渠道，促进企业发展；调节资金余缺风险管理通过购买和出售证券，实现资金的有效投资者可以通过证券投资分散风险，降配置；低投资组合的波动性证券投资与金融市场的关系010203证券投资是金融市场的重要金融市场的运行机制和规则证券投资的收益和风险与金组成部分，对金融市场的运对证券投资者的行为和决策融市场的整体状况密切相关行和发展具有重要影响产生影响02证券投资工具股票010203股票定义股票种类股票市场股票是公司发行的一种所有权股票有多种分类方式，如按股股票通常在证券交易所上市交凭证，代表股东对公司的所有东权利可分为普通股和优先股；易，如纽约证券交易所、香港权按是否上市可分为上市股和未联合交易所等上市股债券010203债券定义债券种类债券市场债券是发行人发行的一种债务凭证，代表债券有多种分类方式，如按发行主体可分债券通常在证券交易所上市交易，也可以债权人对发行人的债权为政府债券、企业债券和金融债券；按期在场外市场进行交易限可分为短期债券和长期债券基金基金定义基金是由基金管理人管理和运作的一种集合投资工具，投资者通过购买基金份额获得投资收益基金种类基金有多种分类方式，如按投资对象可分为股票型基金、债券型基金和混合型基金；按投资策略可分为主动型基金和被动型基金基金市场基金通常在证券交易所上市交易，也可以在场外市场进行交易期货与期权期货定义期货与期权市场期货是一种标准化的合约，买卖双方期货与期权通常在期货交易所或证券约定在未来某一特定时间和地点交割交易所上市交易一定数量的某种商品或金融资产期权定义期权是一种金融衍生品，赋予持有者在未来某一特定时间和价格购买或出售某种资产的权利其他投资工具•其他投资工具包括房地产、艺术品、珠宝等实物资产，以及各种金融衍生品和结构性产品等03证券投资分析方法基本分析法总结词适用范围基于宏观经济、行业和公司基本面适用于长期投资，需要投资者具备因素，对证券价值进行评估的方法较为全面的信息获取和分析能力详细描述局限基本分析法通过对宏观经济指标、难以准确预测市场短期波动，可能行业趋势和公司财务状况等基本面存在信息获取和分析难度较大的问因素的分析，评估证券的内在价值，题为投资者提供长期投资决策的依据技术分析法01020304总结词详细描述适用范围局限基于市场走势图表和指标，对技术分析法通过研究市场走势适用于短期投资，需要投资者无法准确反映基本面因素对证证券价格波动进行分析的方法图表、价格和交易量的变化，具备一定的技术分析能力券价格的影响，可能存在过度以及各种技术指标，预测证券投机和追涨杀跌的风险价格的短期走势，为投资者提供短线交易的依据量化分析法第二季度第一季度第三季度第四季度总结词详细描述适用范围局限基于数学模型和计算机量化分析法通过建立数适用于各种投资策略和模型的有效性受限于历技术，对证券投资进行学模型和运用计算机技期限，需要投资者具备史数据的完整性和准确数量化分析和决策的方术，对市场数据和信息较高的数学和计算机技性，可能存在模型过拟法进行大规模处理和分析，术水平合和市场突变的风险发现市场规律和预测价格走势，为投资者提供科学决策的依据04证券投资策略与技巧投资组合理论投资组合理论马科维茨投资组合理论通过构建多元化的投资组合，降低单一资通过优化投资组合的资产配置，使得在给产的风险，实现风险和收益的平衡定风险水平下获得最大收益或在给定收益水平下实现最小风险有效前沿资本市场线在给定风险水平下，能够获得最大预期收在无风险资产和风险资产之间进行配置，益的资产组合形成的曲线形成一条直线，表示风险和预期收益之间的关系资产配置策略资产配置策略动态资产配置策略根据投资者的风险偏好和投资目标，将根据市场环境和经济周期的变化，适时资金分配到不同的资产类别中调整各类资产的配置比例核心-卫星策略杠铃策略将资产分为核心部分和卫星部分，核心同时持有高风险和低风险的资产，以寻部分追求长期稳定收益，卫星部分追求求在市场波动中获得更好的收益表现高收益风险控制与止损策略风险控制与止损策略通过设定止损点和控制仓位来降低投资风险止损点设置根据市场走势和投资者承受能力，设定一个价格点位，一旦市场价格跌破该点位，即进行平仓操作控制仓位合理分配资金到不同的股票或期货合约中，避免因单一品种的大幅波动而导致整体投资组合的风险增加动态调整止损点根据市场走势和投资组合的表现，适时调整止损点，以更好地控制风险交易技巧与心态管理耐心等待机会保持冷静头脑在投资前要耐心等待符合投资在投资过程中遇到市场波动时，逻辑的机会出现，避免盲目跟要保持冷静头脑，不被情绪左风和频繁交易右，理性分析市场走势交易技巧与心态管理分批买入卖出持续学习和总结在投资过程中，掌握一定的交在交易过程中采取分批买入卖不断学习新的投资知识和总结易技巧和保持良好的心态至关出的策略，降低交易成本和风经验教训，提高自己的投资水重要险平和心态管理能力THANKS。