财务管理课件第八章对外长期投资

财务管理课件第八章对外长期投资•对外长期投资概述•股票投资•债券投资•其他对外长期投资方式•对外长期投资的管理与策略01对外长期投资概述定义与分类定义对外长期投资是指企业以获取长期效益为目的，向企业外部其他单位进行的长于一年的投资行为分类按投资对象可分为股票投资、债券投资、基金投资等；按投资方式可分为直接投资和间接投资对外长期投资的目的和意义目的对外长期投资的目的是为了获取长期收益，包括资本增值、股利收入等，以实现企业价值的最大化意义对外长期投资有助于企业实现资产多元化、分散风险、提高资金使用效率等，同时也有助于企业拓展市场、获取资源和技术，提升核心竞争力对外长期投资的风险与收益风险对外长期投资面临多种风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等这些风险可能导致投资亏损或收益不稳定收益对外长期投资的收益通常与投资对象和方式有关一般来说，长期投资的收益较为稳定，但收益率可能相对较低同时，投资者还需要考虑税收政策、汇率波动等因素对收益的影响02股票投资股票投资的种类01020304长期持有投资短期交易投资指数投资主题投资投资者长期持有股票，以获取投资者通过短期买卖股票获取投资者通过购买指数基金或投资者根据特定行业或概念股息和资本增值为目的差价收益，通常不关注股息收ETF来追踪股票市场的整体表（如环保、人工智能等）进行入现投资股票投资的收益与风险收益股票投资的收益主要来源于股息收入和资本增值股息收入是公司通过经营活动赚取的利润分配给股东的部分，而资本增值则是股票价格上涨带来的收益风险股票投资的风险较高，主要来自于市场风险、公司经营风险和流动性风险市场风险是指整个市场波动对股票价格的影响，经营风险是指公司经营状况不佳导致的亏损或破产，而流动性风险则是投资者在需要资金时难以卖出股票的风险股票投资决策分析基本面分析宏观经济分析通过研究公司的财务报表、行研究国家宏观经济政策、经济业地位、竞争优势等因素，评增长、通货膨胀等因素对股票估公司的价值和未来发展潜力市场的影响技术分析市场情绪分析通过分析股票价格走势图、交通过分析市场参与者的心理预易量等数据，预测股票价格的期、情绪变化等因素，判断股短期走势票价格的走势03债券投资债券投资的种类国债企业债券金融债券地方政府债券由企业发行的债券，根由地方政府或政府机构由金融机构发行的债券，由中央政府发行的债券，据信用等级和风险程度发行的债券，其风险和其风险和收益通常介于信用等级高，风险低不同，收益率会有所差收益与地方经济发展状国债和企业债券之间异况密切相关债券投资的收益与风险收益债券投资者通常可以获得固定的利息回报，并在债券到期时收回本金风险债券投资的风险主要包括信用风险和利率风险信用风险是指发行方可能无法按期支付利息或偿还本金的风险；利率风险是指市场利率变动对债券价格的影响，如果市场利率上升，债券价格将下跌，反之亦然债券投资决策分析投资目的风险承受能力投资者应根据自己的财务状况和投资目标，投资者应评估自己的风险承受能力，选择适选择合适的债券投资品种和策略合自己的债券投资品种和策略信用评估利率走势分析投资者应对债券发行方的信用状况进行评估，投资者应对市场利率走势进行分析，以判断以判断债券的信用风险债券的利率风险04其他对外长期投资方式基金投资基金投资概述基金投资的优势基金投资是指投资者通过购买基金份额，将资金交给基金基金投资具有分散风险、专业管理、规模效应等优势，可管理公司管理，由基金经理进行投资决策的一种投资方式以降低投资风险，提高投资收益的稳定性基金投资的种类基金投资的注意事项按照投资对象的不同，基金可以分为股票型基金、债券型投资者在选择基金时，需要了解基金的历史业绩、基金经基金、混合型基金等，投资者可以根据自己的风险承受能理的投资经验和管理能力、基金的风险收益特征等因素，力和收益需求选择适合自己的基金以做出明智的投资决策期权投资期权投资概述期权投资的优点期权是一种金融衍生品，其持有者有权在未来的期权投资具有高杠杆效应、风险可控、收益稳定某一特定日期或之前以某一特定价格购买或出售等特点，可以在不直接买卖股票的情况下获得赚某项资产的权利期权投资就是通过购买或卖出取收益的机会期权合约的方式进行投资期权投资的种类期权投资的注意事项按照期权合约的性质，期权可以分为看涨期权和投资者在进行期权投资时，需要了解期权的定价看跌期权；按照交易场所的不同，期权可以分为机制、期权的风险收益特征以及市场行情等因素，场内期权和场外期权以制定合理的投资策略证券化产品投资•证券化产品投资概述证券化产品是指将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程证券化产品投资就是购买这些证券化产品的行为•证券化产品投资的优点证券化产品具有高流动性、低风险性、收益稳定等特点，可以为投资者提供多样化的投资选择•证券化产品的种类按照证券化产品的性质，可以分为资产支持证券（ABS）、抵押支持证券（MBS）、债务担保证券（CDO）等•证券化产品投资的注意事项投资者在选择证券化产品时，需要了解产品的信用评级、现金流情况、市场行情等因素，以做出明智的投资决策05对外长期投资的管理与策略对外长期投资的管理原则分散投资原则风险与收益均衡原则通过分散投资以降低单一资产的风险在追求收益的同时，充分考虑风险因素，避免过度冒险流动性原则长期持有原则确保投资能随时变现，满足企业短期对外长期投资通常是企业的战略性投资金需求资，应长期持有并持续关注对外长期投资的策略选择010203增长型投资策略稳健型投资策略防御型投资策略以追求资本增值为主，通在追求收益的同时，注重以保值为主要目标，通常常投资于有潜在增长机会风险控制，选择相对稳定选择低风险、低收益的投的领域或企业的投资对象资对象对外长期投资的业绩评价财务指标评价市场指标评价利用如净现值NPV、内部收益率IRR等比较投资项目在市场上的表现，如相对市财务指标来评估投资项目的经济效益场增长率、相对市场占有率等风险指标评价战略指标评价通过计算如贝塔系数、夏普比率等风险指从战略角度评估投资项目对企业整体发展标，评估投资项目的风险水平的贡献，如是否符合企业战略目标、是否有利于提升企业核心竞争力等THANKS感谢观看。