黄达金融学第三版版修订版课件第18章

黄达《金融学》第三版精编版修订版课件第18章contents•第18章金融市场的功能与结构•第18章金融市场的参与者目录•第18章金融市场的产品与服务•第18章金融市场的效率与监管第18章金融市场的功能01与结构金融市场的定义与分类金融市场的定义金融市场是资金供求双方通过各种金融工具进行交易的场所，包括货币市场、资本市场等金融市场的分类根据交易对象和交易方式的不同，金融市场可以分为场内市场和场外市场、有形市场和无形市场等金融市场的功能资金集聚和配置功能信息传递和风险管理功能金融市场通过集聚社会闲散资金，实现资金融市场传递各种经济信息，为投资者提金的有效配置，促进经济发展供决策依据，同时通过价格机制分散和转移风险价格发现和稳定器功能政策工具和宏观调控功能金融市场上的价格发现机制有助于形成合政府可以通过金融市场实施货币政策和财理的资产价格，而市场供求关系的变化则政政策，调节宏观经济运行，实现经济增有助于调节货币供应量和稳定物价长、就业、物价稳定等目标金融市场的结构市场参与者市场工具与交易方式金融市场的交易工具包括股票、债券、金融市场的参与者包括资金供给方、期货、期权等，交易方式包括竞价交资金需求方、中介机构和监管机构等易、议价交易等市场组织形式金融市场的组织形式包括交易所、柜台交易和网络交易等第18章金融市场的参与02者金融机构的分类与功能商业银行证券公司主要负责吸收存款、发放贷款和转账结算等主要从事证券经纪、自营和承销等业务，是资本市业务，是金融市场的主要参与者之一场的重要参与者投资银行基金公司主要从事证券承销、交易和财富管理等业务，主要负责管理和运作各类投资基金，为投资者提是资本市场的重要中介供专业的投资服务保险公司其他金融机构主要提供各类保险产品和服务，保障人们的生命包括信托公司、财务公司、租赁公司等，各自承担着不财产安全同的金融功能金融机构的风险管理市场风险信用风险操作风险流动性风险由于内部流程、人员和由于金融机构无法及时由于市场价格波动导致由于借款人或债务人违系统不完善或外部事件获得足够的资金来满足的金融机构资产价值变约导致的金融机构资产等导致的金融机构损失其短期债务或流动性需化的风险损失的风险的风险求的风险金融机构的监管010203监管机构监管目标监管手段各国政府和监管部门设立保障金融市场的稳定、保包括现场检查、非现场监的机构，负责对金融机构护消费者权益、防止金融管、法规执行等，以确保进行监管风险等金融机构合规经营第18章金融市场的产品03与服务货币市场工具短期国库券国库券是国家财政部门发行的短期债券，通常期1限在一年以内，是货币市场的主要工具之一大额可转让定期存单大额可转让定期存单是银行发行的一种定期存款2凭证，面额较大，通常在10万至100万美元之间，可以流通转让商业票据商业票据是企业为了筹集资金而发行的短期债务3凭证，通常期限在270天以内，可以通过背书进行转让资本市场工具股票债券投资基金股票是公司发行的一种所债券是政府或企业发行的投资基金是由专业投资机有权凭证，代表了股东对一种债务凭证，代表了债构管理的集合投资工具，公司的所有权权人对债务人的债权通过集合投资的方式分散风险，提高收益金融衍生品期权期权是一种权利的买卖合同，持有期货期权的人可以在未来某一时间以特定价格购买或出售标的资产期货是一种标准化的合约，可以在未来某一特定时间和地点交割标的资产互换互换是一种金融衍生品，通过交换不同种类的现金流来达到风险转移或降低成本的目的第18章金融市场的效率04与监管金融市场的效率性金融市场效率的定义金融市场效率是指金融市场实现金融资源优化配置的能力金融市场效率的评估可以通过市场价格反映信息的能力、市场交易的活跃度和市场交易成本等指标进行评估金融市场效率的影响因素市场结构、市场参与者行为、市场信息披露制度等因素都会影响金融市场的效率金融市场的监管模式集中监管模式分散监管模式一体化监管模式由一个专门的金融监管机构对整由多个部门分别对不同类型金融将金融监管职能整合到一个部门，个金融市场进行集中监管，如中机构进行监管，如美国的证监会、实行统一监管，如英国的金融服国的银保监会美联储和货币监理署等务局金融市场的监管内容与手段监管内容主要包括金融机构的准入和退出、业务经营、风险控制和市场行为等监管手段包括法律手段、经济手段和行政手段等其中，法律手段是最主要的监管手段，通过制定和执行相关法律法规来规范市场行为和维护市场秩序THANKS FORWATCHING感谢您的观看。