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公司财务报表分析案例，很详细!会计教科书上的东太多，结合企业战略、市场的变化、同行情况、内部管理、制度以及会计政策等方面，分析的太少看完这篇文章觉得实用的，也可以转给同事，一起进行进步的分析和提炼中色股分有限公司概况中国有色金属建设股分有限公司主要从事国际程承包和有色金属矿产资源开辟年进行资产1997416重组剥离优质资产改制组建中色股分，并在深圳证券交易所挂牌上市•前，中色股分旗下控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域；同时，通过股民生人寿等稳健的实业投资，增强企业的抗风险能力，实现稳定发展资产负债较分析资产负债增减变动趋势表、增减变动分析01从上表可以清晰看到，中色股分有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长.但是其增长幅度明显没有负债增长幅度.该公司负债累计增长了，而股东权益仅
20.49%仅增长了这说明该公司资金实力的增长依靠了较多的负债增长，说明该公司直采相对风险、回报的财务政策，利
13.96%•负债扩企业资产规模，另增了该企业的风险资产的变化分析年度比上年度增长了，年度较上年度增长了该公司的固定资产投资在年有了巨1088%
099.02%;09增长，说明年度有更的建设发展项总体来看，该公司的资产是在增长的，说明该企业的未来前景很好09负债的变化分析2从上表可以清晰的看到，该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的年度年度增长了，年度•
080713.74%09较上年度增长了从以上数据对可以看到，当金融危机来到的年，该公司的负债率有明显上升趋
5.94%;08势，年度公司有了好转迹象，负债率有所回落我们也可以看到，年当资产减少的同时负债却在增加，0908年正好是相反的现象，说明公司意识到负债带来了风险，转采取了较稳健的财务政策09股东权益的变化分析3该公司年与年都有不同程度的上升，所不同的是，年有了更大的增幅这个增幅主要是由于负债的080909减少说明股东也意识到了负债带来的企业风险，也关注自己的权益，怕影响到自己的权益•、短期偿债能力分析02流动率1该公司年的流动率为，年为，年为，相对来说还较稳健，只是年度略有降低元的负债约
071.
12081.
04091.12081有元的资产作保障，说明企业的短期偿债能力相对较平稳
1.12速动率2该公司年的速动率为，年为年为，相对来说，没有大的波动，只是略呈下降趋势每元的
070.
89080.81•
090.861流动负债惟独元的资产作保障，是绝对不够的这说明该企业的短期偿债能力较弱
0.86•现金比率3该公司年的现金比率为，年为，年为，从这些数据可以看出，该公司的现金即付能力较强，并且
070.
35080.
33090.38呈逐年上升趋势的，但是相对数还是较低说明了一元的流动负债有元的现金资产作为偿还保障，其短期偿债能力还•
0.38是可以的、资本结构分析03资产负债率1该企业的资产负债率年为，年为年为从这些数据可以看出，该企业的资产负债率呈
0758.92%
0861.14%,
0959.42%现逐年上升趋势的，但是是稳中有降的，说明该企业开始调节的资本结构，以降低负债带来的企业风险，资产负债率越高，说明企业的长期偿债能力就越弱，债权人的保证程度就越弱该企业的长期偿债能力虽然不强，但是该企业的风险系数却较低，对债权人的保证程度较产权比率2该企业的产权比率年为，年为，年为从这些数据可以看出，该企业的产权比率呈
07138.46%
08157.37%
09146.39%现逐年上升趋势的，但是稳中有降的，从该率可以看出，该企业对负债的依赖度还是较的，相应企业的风险也较该企业的长期偿债能力还是较低的无非，该企业已经意识到企业的风险不能过，旦过将带来重经营风险，所以，该企业试图从风险、高回报的财务结构向较为保守的财务结构过渡，逐渐增大所有者权益例权益乘数该企业的权益乘数年为，年为年为从这些数据可以看出，该企业的权益乘数呈
3072.
38082.57-
092.46现逐年上升趋势的，但是也是稳中有降的说明一开始企业较多依赖负债，当意识到带来的企业风险也较时，股东就加大了权益性资产投入，增大了权益性资本在资产总额中的比重，选择调整为稳健的财务结构，于是降低了权益乘数，使公司更好地利财务杠杆的作用、长期偿债能力分析04利息保障倍数1该企业的资产负债率年为年为年为从这些数据可以看出，该企业的利息保障倍数呈现逐
0710.78•
082.92•
093.19年下降的趋势年金融危机来的当年影响最大，后缓慢上升，说明企业经营开始好转利息保障倍数越高说明企业偿08•还债务能力越有保障，该企业年到年期间，利润有了大幅下降，而同时财务费0709却有进步增长，对债务的偿还能力有所降低,所以应该要多加注意有形资产净值债务率2该企业的有形资产净值债务率年为，年为，年为从这些数据可以看出，该企业的
07203.64%
08227.15%
09205.51%有形资产净值债务率是呈现逐年上升趋势的，但是也是稳中有降的该项指标越大企业的经营风险就越高长期偿债能力••就越弱以上数据可以看出，该企业正在努力降低该指标以进步有效提高企业的长期偿债能力•经营效益较分析、资产有效率分析01总资产周转率1总资产周转率反映了企业资产创造销售收入的能力该企业的总资产周转率年为，年为，年为
070.
87080.
59090.52从这些数据可以看出，该企业的总资产周转率是呈现逐年下降趋势的特别是年下降幅度最大，充分看出金融危机对08该公司的影响很大之所以下降，是因为该公司近三年的主营业务收入都在下降虽然主营业务成本也在同时下降，但是•下降的幅度没有收入下降的幅度大，这说明企业的全部资产经营效率降低，偿债能力也就有所下降了总体来看，该企业的主营收入是呈现负增长状态的流动资产周转率2该企业的总资产周转率年为年为，年为从这些数据可以看出，该企业的流动资产周转率是呈
071.
64081.
18091.02现逐年下降趋势的特别也是年下降幅度最大.说明年的金融危机对该公司的影响很大总的来说，企业流动资产0808周转率越快，周转次数越多周转天数越少，表明企业以占相同流动资产获得的销售收越多，说明企业的流动资产使用效•率越好以上数据看出，该企业较注重盘活资产，较好的控制资产运存货周转率3该企业的存货周转率年为，年为，年为从这些数据可以看出，该企业的存货周转率同样是呈现
076.
19084.
15093.58逐年下降趋势的这说明该企业的存货在逐年增加或者说存货的增长速度高于主营业务收入的增长平，不仅耗费存货成«本，还影响企业的资金周转应收账款周转率4该企业的应收账款周转率年为，年为年为从这些数据可以看出，该企业的应收账款周转率依
078.
65085.61•
094.91然是呈现逐年下降趋势的这说明该企业有较多的资金呆滞在应收账款上，回收的速度变慢了，流动性更低并且可能拖积压资金的现象也加重了、获利能力分析02销售利润率1该企业的销售利润率年为，年为年为从这些数据可以看出，该企业的销售利润率较
0722.54%
0822.53%•
0919.63%平衡，但是年度有较下降趋势主要原因是年度主营收入有较的下降，而成本费并没有随着大幅下降，对这0909种情况企业需要降低成本费，从而提高利润•营业利润率2该企业的营业利润率年为，年为，年为从这些数据可以看出该企业的营业利润率有较下
0714.5%
086.39%
095.2%•降趋势从其近三年的财务报表数据可以看出，是因为由于主营业务收入不断降低同时营业总成本的降低低于收入的增•长，于是企业应注重要加强管理，以降低费、报酬投资能力分析03总资产收益率1该企业的总资产收益率年为年为，年为从这些数据可以看出，该企业的总资产收益率较
0715.99%♦
085.8%
095.4%平衡，但是年度以后有较下降趋势该企业的此指标为正值，说明企业的投资回报能力较好，但是不可避免的是该08企业的收益率增长是负数，说明该企业的投资回报能力在不断下降净资产收益率2该企也的净资产收益率年为，年为年为从这些数据可以看出，该企业的净资产收益
0730.61%
086.1%•
094.71%率也是年度以后有较下降趋势说明该企业的经营状况有较波动企业净资产的使用效率渐降低，投资者的保障程08•度也随之降低该企业的每股收益年为，年为，年为从这些数据可以看出，该企业的每股收益也是年
070.
876080.
183090.13308度以后有较下降趋势该公司的每股收益不断下降，就是因为其三年的总资产收益率都是呈负增长净资产收益率也同样•是负增长，营业利润也不平稳，因此每股收益会较低因此，该公司应及时调整经营策略，改善公司的财务状况、发展能力分析04销售增长率1该企业的销售增长率年为，年为，年为从这些数据可以看出，该企业的销售增长率是
0796.06%08914%09633%08年度以后有较幅度下降的趋势从这些数据可以看到，该企业的经营状况不容乐观，连续两年负增长，特别是年度更08是大幅下降，蓦地浮现的负的销售收入增长、销售增长率的负增长会对该企业未来的发展带来不利影响总资产增长率2该企业的总资产增长率年为年为年为从这些数据可以看出，该企业的总资产增长率
0789.14%-
084.95%«
099.02%也是年度以后有较幅度下降的趋势，但是总体来看，还是增长的，说明企业还是在发展的,只无非是扩张的速度有所08减缓，年应该是高速扩张的一年07四现金流量较分析、现金流量的较01现金流量统计分析通过以上数据不难看出，该企业基本上是依靠正常经营活动来产现金收入的，其中，投资活动产的现金流量是负值，说明该企业基本在投资固定资产等较的投资，以促进企业的壮发展而在年度有所减缓，并且扩投资也需要一定的筹09资来弥补了、债务保值率分析02该企业的债务保障率年为，年为，年为债务保障率反映的是经营现金流量偿付所有债
078.08%
084.05%
0910.11%务的能力，由于企业每年的经营现金流量都被许多不确定因素所影响.因该企业的经营现金流量有较波动，没有一个确定的趋势好在该公司的该率高于同期银行贷款利率，说明公司仍然能够按时付利息，从维持当前债务规模、每元现金销售净流量分析03该企业的每元现金销售净流量比率年为，年为，年为从这些数据可以看出，该企业的每
076.84%
084.29%
0912.13%元现金销售净流量比率上下波动幅度很，没有什么趋势可，但是年下降的幅度最反映在其财务报表上就是用于支付08♦的现金额度很大，从导致该年经营现金流量净额很低总的来看，该企业的每元现金销售净流量比率还是较稳定，该企业还有足够的现金可以随时于支付的需要、业绩的综合评价04通过以上分析，我们对中色股分有限公司有了一个较详细的了解但是单独的分析任何一类财务指标，都不以全评价企业财务状况和经营效果，惟独对各种财务指标进行综合、系统的分析，才干对企业的财务状况做出全面合理的评价因此，现在将借助杜邦分析系统，利用企业偿债能力、营运能力、获利能力各指标之间的相互关系，对该企业的情况进行综合分析从上表可以看出，该企业净资产收益率是呈下降趋势的，但是年又有上升趋势了从表中可以看出，影响09净资产收益率的因素中，该公司的总资产周转率起着至关重要的作用，其次是权益乘数，总资产周转率起的作是最大的所以，该企业应环绕这指标加大管理力度，以提总资产的利用效率五分析结论从以上分析数据可以得出如下结论该企业总资产周转率是呈现逐年下降趋势资产利用效率不是太；•长期偿债能力较平稳且有上升趋势；在三项费控制不是很好，是以后需要注意的地方；现金流量较平稳，偿债能力较好销售的现金流有所增长，有着较好的信誉对企业以后的发展是有利的••2企业财务报表分析公式全偿债能力分析、流动率=流动资产/流动负债指标越，企业流动资产流转越快，偿还流动负债能力越强国际公认，我1*100%200%国较好150%、速动率=速动资产（流动资产-存货）/流动负债国际标志率我国摆布2*100%100%90%、资产负债率=负债总额/资产总额指标越负债程度高，经营风险，能以较低的资金成本进行产经营保守率3*100%不高于国际公认较好、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）50%•60%°4*100%资本状况分析、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益，指标越高，资本保全情况越好，企业发1*100%展潜力越大，债权人利益越有保障、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益，指标越高，所有者权益增长越快，资本积累能力越强，2*100%保全情况好，持续发展能力越大三盈利能力分析、主营业务利率=利（主营收-主营成本）/主营业务收，介于之间，普通相对合理稳定，流动性强的1*100%20%―50%商品，毛利率低设计新颖的特殊商品（时装）利率高、主营业务净利率=净利润/主营业务收，反映企业基本获利能力2*100%、主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收3*100%、营业费率=营业费/主营业务收4*100%、主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收5*100%、资产净利率=税后净利/平均总资产主营业务净利率*总资产周转率指标低于企业资产结构，经验管理水平有6*100%=密切关系、净资产收益率=净利润/平均所有者权益反映投资者投资回报率，股东期望平均年度净资产收益率能超过7*100%12%、不良资产率=年末不良资总额/年末资产总额8*100%、资产损失比率=待处理资产损失净额/年末资产总额9*100%、固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值10*100%、流动率=流动资产/流动负债11*100%、速动率=速动资产/流动负债12*100%、资产负债率=负债总额/资产总额13*100%、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）14*100%、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益、资本积累率=本年所有者权益增长额/15*100%16年初所有者权益*100%、主营业务利率=利/主营业务收17*100%、主营业务净利率=净利润/主营业务收18*100%、主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收19*100%、营业费率=营业费/主营业务收20*100%、主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收21*100%、资产净利率=税后净利/平均总资产主营业务净利率*总资产周转率22*100%=、净资产收益率=净利润/平均所有者权益23*100%、管理费率=管理费/主营业务收24*100%、财务费率=财务费/主营业务收25*100%、成本、费利润率=利润总额/（主营业务成本+期间费）26*100%、销售收现=销售收现/销售额
27、营运指数=经营现金净流量/经营所得现金
28、现金比率=现金余额/流动负债29*100%、现金流动负债=经营活动净现金流量/流动负债30*100%、现金债务总额=经营活动净现金流量/总负债31*100%、销售现金比率=经营现金净流量/销售额32*100%、应收帐款周转率（次数）赊销收净额/应收帐款平均余额33=、应收帐款周转天数34=天数/应收帐款周转次数=计算期天数*应收帐款平均余额/赊销收净额销售收净额=销售收-现销收-销售折扣与折让、存货周转率=销售成本/平均存货、存货周转天数=计算期天数/存货周转率
3536、流动资产周转次数（率”销售收净额/流动资产平均余额
37、流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数
38、总资产周转率=销售收净额/平均资产总额
39、总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率
40、已获利息倍数=（税前利润总额+利息支出）/利息支出
41、总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额42四营运能力分析、应收帐款周转率（次数”赊销收净额/应收帐款平均余额，指标说明收帐迅速账龄期限短,减少企业收帐费和坏账损1•失、应收帐款周转天数2=天数/应收帐款周转次数=计算期天数*应收帐款平均余额/赊销收净额销售收净额=销售收现销收销售折扣与折让••、存货周转率=销售成本/平均存货普通情况周转速度越快变现速度越快，占用存货资金少，占用相同数额的存货实现3♦的销货成本大、存货周转天数=计算期天数（年天）/存货周转率
4360、流动资产周转次数（率）=销售收净额/流动资产平均余额，指标表明企业流动资产周转速度快，利用效果好
5、流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数
6、总资产周转率=销售收净额/平均资产总额周转速度快，企业的营运能力强;指标低，说明收入不足，或者7资产闲置浪费、总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率
8、已获利息倍数=（税前利润总额+利息支出）/利息支出、总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额910。
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