《公司融资学》课件

《公司融资学》ppt课件CONTENTS•公司融资概述•股权融资目录•债务融资•混合融资•公司融资的风险与防范•公司融资的未来发展趋势CHAPTER01公司融资概述公司融资的定义与目的定义公司融资是指企业为生产经营活动筹集资金的过程，包括内部融资和外部融资两种方式目的满足企业生产经营、投资和发展的资金需求，降低资金成本，提高资金使用效率公司融资的主要方式股权融资混合融资通过发行股票筹集资金，包括首次公开发行、增同时具有股权和债务特征的融资方式，如可转债、发股票和配股等方式优先股等A BC D债务融资其他融资方式通过发行债券、向银行贷款等方式筹集资金，需如租赁、典当等非银行金融机构融资方式要承担一定的债务利息和还款压力公司融资的发展历程股权融资兴起20世纪50年代，股权融资开始兴起，股票市场逐渐成为企业重要的融资渠起步阶段道20世纪初，公司融资开始起步，主要依靠银行贷款和内部融资混合融资创新近年来，随着金融市场的不断创新，混合融资方式逐渐成为企业融资的新债务融资发展趋势20世纪80年代，债务融资得到快速发展，企业开始更多地通过发行债券和向银行贷款等方式筹集资金CHAPTER02股权融资股权融资的定义与特点定义长期性股权融资是指企业通过出售或以其他股权融资所获得的资金，企业无需在方式交易公司的股份（股票），从而短期内偿还，可以长期使用获得资金的行为不可逆性无负担性股权融资后，企业无需再向投资者偿股权融资不会增加企业的负债负担，还资金，但投资者有权参与企业的利不会影响企业的资产负债率润分配股权融资的途径首次公开发行（Initial PublicOffering,IPO）企业通过发行新股票的方式获得资金私募（Private Placement）企业向特定的投资者或机构发行股票，通常不需要经过证券交易所的审核增发股票（Additional Issuance）企业再次发行股票，通常是为了筹集更多的资金配股（Additional Issuance）企业向现有股东销售新股票，通常是为了筹集资金股权融资对公司的影响扩大资本规模改善财务结构股权融资可以增加企业的注册资本，扩大企股权融资可以降低企业的负债率，改善企业业的资本规模的财务结构增加股东权益提高公司估值股权融资会增加股东的权益，提高股东的回通过股权融资，企业可以获得更多的资金用报率于发展，从而提高公司的估值CHAPTER03债务融资债务融资的定义与特点定义债务融资是指企业通过向个人或机构投资者发售债券、票据等债务工具来筹集资金的行为债务融资可以提高企业的财务杠杆，增特点加股东收益债务融资的利息支出可以作为财务费用筹集的资金属于公司的债务，需按期偿在税前列支，降低企业税负；还本金和利息；债务融资的途径010203向银行借款发行债券商业信用企业直接向商业银行或其企业通过发行债券的方式企业利用商业信用，如应他金融机构贷款；向社会公众筹集资金；付账款、商业汇票等来进行短期融资债务融资对公司的影响正面影响债务融资可以为企业提供低成本的资金来源，降低资金成本；债务融资可以优化企业的资本结构，提高财务杠杆，增加股东收益；债务融资对公司的影响•债务融资可以为企业提供长期稳定的资金来源，支持企业的长期发展债务融资对公司的影响01020304债务融资可能会对企业的经营负面影响债务融资会增加企业的财务风过度依赖债务融资可能会降低产生一定的限制，如对资金使险，如果企业无法按期偿还债企业的经营效率和盈利能力用的限制、对股利分配的限制务，可能会面临破产的风险；等；CHAPTER04混合融资混合融资的定义与特点混合融资的定义混合融资是指企业通过同时采取权益融资和债务融资的方式进行融资的行为它是一种介于股权融资和债务融资之间的融资方式，其特点是同时具有权益融资和债务融资的特点混合融资的特点混合融资具有相对较低的融资成本，同时可以降低企业的财务风险它能够满足企业不同发展阶段的资金需求，并为企业提供更多的财务灵活性混合融资的途径发行可转换债券01可转换债券是一种可以在特定时期内转换为股票的债券通过发行可转换债券，企业可以吸引投资者，并在未来将债券转换为股票，从而降低企业的债务负担发行优先股02优先股是相对于普通股的一种股票，它具有优先的分红和剩余财产分配权发行优先股可以为企业提供稳定的资金来源，同时避免稀释普通股股东的持股比例发行附认股权证的债券03附认股权证的债券是一种可以在未来购买股票的权利的债券通过发行附认股权证的债券，企业可以吸引投资者，并在未来出售认股权证时获得额外的资金混合融资对公司的影响降低融资成本降低财务风险提高财务灵活性混合融资可以降低企业的融资成混合融资可以降低企业的财务风混合融资可以为企业提供更多的本，因为企业可以根据不同的情险，因为它可以将债务和权益融财务灵活性，因为企业可以根据况选择不同的融资方式，从而获资相结合，从而更好地匹配企业需要随时调整债务和权益的比例，得更低的利率和更好的融资条件的现金流和偿债能力从而更好地适应市场变化和满足企业发展的需求CHAPTER05公司融资的风险与防范公司融资的主要风险01020304融资结构风险市场风险信息不对称风险政策风险不合理的融资结构可能导外部市场环境的变化，如由于信息的不完全或不对政府政策的调整可能影响致公司面临流动性风险或利率、汇率的波动，可能称，可能导致公司在融资公司的融资条件和融资成偿债风险影响公司的融资成本和融过程中遭受欺诈或不正当本资能力利益损失风险防范措施0103合理安排融资结构加强信息披露和监管根据公司的实际需求和财务状况，提高信息披露的透明度，加强与合理安排债务和权益融资的比例，投资者和监管机构的沟通，以减以降低融资成本和风险少信息不对称带来的风险0204建立风险预警机制关注政策动态通过建立完善的风险预警机制，及时关注政府政策的调整，以便及时发现和应对可能出现的风险及时调整公司的融资策略，降低政策风险CHAPTER06公司融资的未来发展趋势公司融资的发展趋势数字化融资多元化融资未来公司融资将更加多元化，包括股随着科技的发展，公司融资将更加依权融资、债券融资、资产证券化等多赖数字化工具和平台，实现更高效、种方式，以满足企业不同发展阶段的便捷的融资服务融资需求绿色融资随着环保意识的提高，公司融资将更加注重绿色、可持续发展，推动企业实现环保目标公司融资的发展前景资本市场不断完善随着中国资本市场的不断完善，公司融资将有更多机会和选择，为企业发展提供更多资金支持创新型企业融资需求增加随着创新型企业的快速发展，其对融资需求将不断增加，为创新型企业提供更多融资机会国际化趋势随着中国经济的国际化程度不断提高，公司融资将更加国际化，与国际资本市场接轨THANKS[感谢观看]。