财务管理工具：运营能力的分析

什么是运营能力？运营能力，是指企业基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标实现所产生作用的大小运营能力指标

1、人力资源运营能力指标人力资源运营能力通常采用劳动效率指标来分析劳动效率，是指企业营业收入或净产值与平均职工人数（可以视不同情况具体确定）的比率其计算公式为劳动效率二营业收入或净产值/平均职工人数对企业劳动效率进行考核评价主要是采用比较的方法例如，将实际劳动效率与本企业计划水平、历史先进水平或同行业平均先进水平等指标进行对比

2、生产资料运营能力指标生产资料的运营能力实际上就是企业的总资产及其各个组成要素的运营能力资产运营能力的强弱取决于资产的周转速度、资产运行状况、资产管理水平等多种因素资产的周转速度，通常用周转率和周转期来表示

（1）周转率，是企业在一定时期内资产的周转额与平均余额的比率，反映企业资产在一定时期的周转次数周转次数越多，表明周转速度越快，资产运营能力越强

（2）周转期，是周转次数的倒数与计算期天数的乘积，反映资产周转一次所需要的天数周转期越短，表明周转速度越快，资产运营能力越强其计算公式为周转率（周转次数）二周转额/资产平均余额周转数（周转天数）二计算期天数/周转次数工资产平均余额*计算期天数/周转额生产资料运营能力可以从流动资产周转情况、固定资产周转情况、总资产周转情况等方面进行分析

1、流动资产周转情况反映流动资产周转情况的指标主要有应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率

（1）应收账款周转率应收账款周转率，是企业一定时期营业收入（或销售收入，本章下同）与平均应收账款余额的比率，反映企业应收账款变现速度的快慢和管理效率的高低其计算公式为应收帐款周转率（周转次数）二营业收入/平均应收帐款余额其中，平均应收帐款余额二（应收帐款余额年初数+应收帐款余额年末数）/2应收帐款周转期（周转天数）二平均应收帐款余额*360/营业收入一般情况下，应收账款周转率越高越好，应收账示周转率高，表明收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少坏账损失等

（2）存货周转率存货周转率，是企业一定时期营业成本（或销售成本，本章下同）与平均存货余额的比率，反映企业生产经营各环节的管理状况以及企业的偿债能力和获利能力其计算公式为存货周转率（周转次数）二营业成本/平均存货余额其中，平均存货余额=（存货余额年初数+存货余额年末数）/2存货周转期（周转天数）二平均存货余额*360/营业成本一般情况下，存货周转率越高越好存货周转率高，表明存货变现的速度快；周转额较大，表明资金占用水平较低

（3）流动资产周转率流动资产周转率，是企业一定时期营业收入与平均流动资产总额的比率其计算公式为流动资产周转率（周转次数）二营业收入/平均流动资产总额其中，平均流动资产总额二（流动资产总额年初数+流动资产总额年末数）/2流动资产周转期（周转天数）二平均流动资产总额*360/营业收入一般情况下，流动资产周转率越高越好流动资产周转率高，表明以相同的流动资产完成的周转额较多，流动资产利用效果较好

2、固定资产周转情况反映固定资产周转情况的主要指标是固定资产周转率，它是企业一定时期营业收入与平均固定资产净值的比值其计算公式为固定资产周转率（周转次数）二营业收入/平均固定资产净值其中，平均固定资产净值二（固定资产净值年初数+固定资产净值年末数）/2固定资产周转期（周转天数）二平均固定资产净值*360/营业收入一般情况下，总资产周转率越高越好总资产周转率高，表明企业全部资产的使用效率较高

3、总资产周转情况反映总资产周转情况的主要指标是总资产周转率，它是企业一定时期营业收入与平均资产总额的比值其计算公式为总资产周转率（周转次数）二营业收入/平均资产总额其中，平均资产总额工（资产总额年初数+资产总额年末数）/2总资产周转期（周转天数）二平均资产总额*360/营业收入一般情况下，总资产周转率越高越好总资产周转率高，表明企业全部资产的使用效率较高

4、其他资产质量指标不良资产比率和资产现金回收率等指标也能够反映资产的质量状况和资产的利用效率，从而在一定程度上体现生产资料的运营能力其计算公式分别如下不良资产比率二（资产减值准备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂帐+未处理资产损失）/（资产总额+资产减值准备余额）X100%资产现金回收率二经营现金净流量/平均资产总额X100%。