生产线配套燃煤锅炉实施替代改造项目财务评价方案

生产线配套燃煤锅炉实施替代改造项目财务评价方案

1.1评价说明

1.

1.1编制依据

1、国家发展和改革委员会、建设部颁布的《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）；

2、国家现行财税政策、会计制度与相关法规；

3、本项目确定的建设方案L

1.2计算期本项目计算期定为11年，其中建设期12个月，本节能技改项目实施后，第二年及以后生产负荷按照100%计算

1.2总成本费用估算总成本费用估算表详见附表14-1o

1.

2.1原辅材料费该项目技术改造完成后，所需的原料不会产生变化

1.

2.2燃料及动力费该项目正常年消耗电、水和蒸汽等燃动力，项目完成后图14-2敏感性分析图由表14-3和图14-2可以看出，建设投资、节约开支等各因素的变化都不同程度的影响所得税后项目投资财务内部收益率，其中节约开支的变化最为敏感，建设投资次之因本项目只对节能投资部分做增量投资分析，此投资不影响营业收入，故营业收入在此图上表现为对财务内部收益无影响因此要求企业加强节能管理，并努力降低能耗成本，从而提高项目经济效益.

1.8评价结论本项目所得税前项目投资财务内部收益率为

60.24%,所得税后项目投资财务内部收益率为

46.99%,项目资本金财务内部收益率为

46.99%,均高于设定的基准收益率，项目总投资收益率为

51.20%,项目资本金净利润率为

38.40%,项目具有较好的盈利能力项目计算期内各年现金流入均大于现金流出，具备较好的财务生存能力用生产能力利用率表现的盈亏平衡点为

27.65%,具有较强的适应能力和抗风险能力项目财务是可行的可节约原煤消耗

13024.80吨，节约用电

101.77万kWh,均按不含税价格计算，每年可减少开支

1017.76万元其中外购电力的增值税税率为17%,外购原煤的增值税率为13%外购燃料和动力费估算表详见附表14-1-lc

1.

1.3工资及福利费本项目不新增人员无新增工资及福利费用

1.

2.4修理费修理费按照固定资产原值的

5.0%计取，正常年修理费估算为

71.00万元

1.

2.5其他费用其它费用主要包括其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用，本项目只包括其他管理费用，其他制造费用及其他营业费用在本项目中不予计列正常年其他费用估算为

71.00万元

1.

2.6折旧费按照直线折旧法计算折旧，正常年年固定资产折旧费用为

135.80万元，其中各类固定资产折旧年限及残值确定如下房屋、建筑物折旧年限按照20年、固定资产残值按照5%计算；机器设备折旧年限按照10年、固定资产残值按照5%计算；属于固定资产的其他费用折旧年限按照10年计算，不计固定资产残值固定资产折旧费估算表详见附表14-1-

21.

2.7利息支出主要包括建设投资在生产期间发生的长期借款利息、流动资金短期借款利息和其他短期借款利息本项目因为无流动资金借款和需要的其他短期借款，因此主要计算长期借款利息O

1.3营业收入和税金估算

1.

4.1营业收入本项目无新增营业收入本项目增值税按销项税款减进项税款计算，销项税税率按照17%计算，正常无新增营业收入，然后燃料动力的节约可每年少交

1017.76万元进项增值税营业税金及附加本项目营业税金及附加主要包括城市维护建设税和教育费附加，其中城市维护建设税按照增值税税额的5%计取,教育费附加按照增值税税额的5%计取（含1%的山东省地方教育费附加）项目实施后，正常年度可节约营业税金及附加

12.93万元营业收入、营业税金及附加和增值税估算表详见附表14-2o

1.5盈利能力分析

1.

5.1融资前分析各项融资前盈利能力分析指标见表14-lo表14T融资前盈利能力分析指标指标名称序号单位指标1%

60.24所得税前项目投资财务内部收益率2%

46.99所得税后项目投资财务内部收益率所得税前项目投资财务净现值3万元3103二12%所得税后项目投资财务净现值4万元2186i=12%c

52.65所得税前项目投资回收期年

63.08所得税后项目投资回收期年所得税前项目投资财务内部收益率为

60.24%,所得税后财务内部收益率为

46.99%,均大于设定基准收益率12%,项目在财务上可以被接受项目投资现金流量表详见附表14-3L

4.2融资后分析按照拟定的融资方案，项目融资后盈利能力分析指标见表14-2o表14-2融资后盈利能力分析指标指标名称序号单位指标1%

46.99项目资本金财务内部收益率2%

51.20项目总投资收益率3%

38.40项目资本金净利润率项目资本金财务内部收益率

46.99%,大于设定的基准收益率12%o项目正常年利润总额为

727.03万元，年净利润

545.28万元（根据国家税收法律制度有关规定，所得税率按25%计取，税后利润按10%提取法定盈余公积金，其余为可供投资者分配的利润）因此，无论从项目资本金投入可获得的收益水平，还是从投资方获得的投资收益上看，项目都是可以被接受的项目资本金现金流量表和利润及利润分配表详见附表14-4和附表14-5o

1.6偿债能力分析本项目全部使用自筹资金，无债务资金

1.7财务生存能力分析

1.

6.1资金平衡当期出现还款资金短缺时，先动用以前年度累计盈余资金，累计盈余资金不足时，动用当期可供投资者分配的利润,再不足时，通过借用银行短期贷款解决本项目没有出现资金短缺情况，所以无需短期银行贷款财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，计算期内各年经营活动现金流入均大于现金流出从经营活动、投资活动和筹资活动全部净现金流量来看，计算期内各年现金流入均大于现金流出因此，项目具备较好的财务生存能力财务计划现金流量表详见附表14-

71.7不确定因素分析盈亏平衡分析BEP=固定成本/（年营业收入一年可变成本-年营业税金及附加）X100%=

277.80/0--

1017.76-

12.93X100%=

27.65%计算结果表明，项目能源节约率表现的盈亏平衡点为

27.65%,小于70%,表明项目年减少能源消耗所带来的成本节约的变化适应能力和抗风险能力较强敏感性分析建设投资、节约开支、营业支出等数据来源于预测，存在变化的可能，具有一定的不确定性，其发生变化对所得税后项目投资财务内部收益率的影响程度见表14-3,敏感性分析图见图14-2o表14-3所得税后项目投资财务内部收益率单位%变动幅度序变化因基本方号素-10%-5%5%10%案建设投

152.

4249.

5146.

9944.

4742.27资经营成

240.

3543.

6346.

9950.

0853.28本节约开

41.

1944.

0446.

9949.

6752.46支所得税后项目投资财务内部收益率（%）-------建股经唐;投资成本干幺/开支100基*:收益率908070605040--------------------------------30———120100变化幅度T0%-5%05%10%。