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金融市场学摹拟试题
一、单项选择题每小题1分，共15分，每小题有一项答案正确，请将正确答案的序号填写在答题纸相应题号后
1、货币市场的活动主要是为了保持资金的A.安全性B.流动性C.盈利性D.偿还性
2、最早发行大额可转让存单CDs的银行是A.英格兰银行B.美国第一国民银行C.美国花旗银行D.香港上海汇丰银行
3、同业拆借市场的主要参预者首推A.中央银行B.商业银行C.专业银行D.投资银行
4、二级市场商业票据的最低交易规模为A.10000美元B.50000美元C.100000美元D.1000000美元
5、当前能支付较高收益的普通股是A.蓝筹股B.成长股C.收入股D.周期股
6、我国上证综合指数基期指数定为A.10点B.100点C.500点D.100点
7、投资者不能通过有效的证券组合来消除的风险是A.利率风险B.市场风险C.系统性风险D.非系统性风险
8、期权的买者在期权到期前的任何时间都可以执行期权的是A.美式期权B.欧式期权C.远期期权D.亚式期权
9、以土地、房屋等不动产为抵押品而发行的债券是A.信用债券B.抵押债券C.指数债券D.担保信托债券
10、以获取最大的当期收入为目标的投资基金是A.收入型基金B.成长型基金C.平衡型基金D.公司型基金市场内通过经纪人以标准化合约进行交易，有保证金比率的规定，也有较完善的交易清算系统；（2分）而后者往往是双方直接联系，商议合约内容，不用保证金，而且单独清算（2分）答
5.金融监管是指金融监管的主体，为了实现监管的目标而利用各种监管手段对监管对象所采取的一种故意识的和主动的干预和控制活动金融监管应遵循以下原则
（1）合法原则；
（2）公正原则；
（3）公开原则；
（4）公平原则；
（5）系统风险控制原则（每小点1分）
六、论述题（共15分）答金融市场的发展趋势大致可概括为以下几个方面
1、资产证券化金融市场融资工具多样资产证券化的主要特点是将原来不具有流动性的融资形式变成流动性的市场性融资（4分）
2、金融全球化金融全球化的内容主要有
（1）市场交易的国际化包括国际货币市场交易的全球化、国际资本市场交易的全球化和外汇市场的全球一体化三个方面
（2）市场参预者的国际化传统的以大银行和主权国政府为代表的国际金融活动主体正为越来越多样化的国际参预者所代替（4分）
3、金融自由化金融自由化的主要表现
（1）减少或者取销国与国之间对金融机构活动范围的限制
（2）对外汇管制的放松或者解除
（3）放宽金融机构业务活动范围的限制，允许金融机构之间的业务适当交叉
（4）放宽或者取销对银行的利率管制（4分）
4、金融工程化所谓金融工程是指将工程思维进入金融领域，综合采用各种工程技术方法（主要有数学建模、数值计算、网络图解、仿真摹拟等）设计、开辟新型的金融产品，创造性地解决金融问题这里的新型和创造性指的是金融领域中思想的跃进、对已有观念的重新理解与运用，或者是对已有的金融产品进行分解和重新组合（3分）金融市场学摹拟试题
三一、单项选择题（共15题，每题1分）
1.下列各市场层次中采取竞价交易原则的是A.证券交易所B.柜台交易C.第三市场D.第四市场2,能够完成“价格发现功能”的过程是A.投资者报价B.交易所竞价C.政府定价D.交易者议价
3.为方便可转让大额存单流通的特点是A.期限短B.金额大C.金额固定D.利率较定期存款低
4.后配股票的持有者普通是A.公司普通股东B.公司大股东C.公司发起人D.公司领导人
5.国库券普通采取的发行方式是A.附息B.贴息C.扣息D.罚息
6.外汇批发市场是指哪两者间的外汇市场A.银行与中介机构B.银行与银行C.银行与客户D.银行与中央银行
7.期货交易可能发生损益是因为交割价与哪种价格可能不一致A.成交价B.成交日市场价C交割日市场价D.合约价
8.哪种股票的股东有参预管理的权利A.优先股B.绩优股C.记名股D.普通股
9.政府债券普通是A.抵押债券B.信用债券C.担保债券D.偿债基金债券10,能与普通股一起进行红利分配的优先股是A.积累优先股B.参预优先股C.转换优先股D.可赎回优先股
11.金融衍生工具的杠杆效应是源于A.可以对冲交易B.投机性强C.低的保证金比率D.可以只交割价差
12.我国证券发行的审查制度是A.注册制B.申报制C.核准制D.持牌制
13.投资级证券至少应该具备的信用等级是A.BBB B.B C.AA D.BB
14.证券价格与利率变动之间呈现的趋势是:A.正比B.反比C.不相关D.无规律
15.汇票生效必须经过的程序是A.签字B.照票C.保付D.承兑
二、多项选择题（共5题，每题2分）
1.与流动性成正比的因素有A.偿还性B.风险性C.收益性D.资信度E.安全性
2.金融市场的特殊性体现在A.主要是借贷关系B.交易的主要是货币资金C.在约定期限后履约D.价格影响因素复杂E.无形化趋势明显
3.债券按发行主体分可分为A.政府债券B.金融债券C.信用债券D.企业债券E.国际债券
4.证券投资的基本原理包括A.风险收益均衡原理B.滚动发展原理C.交易的两面性原理D.搭便车原理E.信息传送原理
5.股票交易原则包括A.价位优先原则B.时间优先原则C.数量优先原则D.委托优先原则E.成交确定原则
三、名词解释题（共5题，每题3分）
1.积累优先股
2.重整公司债券
3.股票指数期货
4.契约型基金
5.金融市场外部管理机构
四、计算题（共2题，每题5分）
1.某分次付息的三年期债券，面额为100元，票面利率为3%当时市场利率为2%,若发行后即进入一级市场流通，试计算其理论流通价格
2.某企业于1月31号持一张当年4月1号到期的一万元面额的商业汇票到商业银行申请贴现，贴现利率为月利率3%，试计算企业实际可融得的资金量（2月以28天计）
五、简答题（共5题，每题6分）
1.区别直接信用和间接信用
2.金融市场的要素构成
3.我国金融市场管理机构的构成
4.区别期货交易与远期交易
5.股票流通价格的影响因素
六、论述题（共2题，每题10分）
1.试论金融市场管理手段的构成及意义
2.我国金融衍生产品市场发展的意义和步骤参考答案
三一、单项选择（第题1分，共15分）
1.A
2.B
3.C
4.C
5.B
6.B
7.C
8.D
9.B
10.B
11.C
12.C
13.D
14.B
15.D
二、多项选择（每题2分，共10分）
1.ADE
2.BDE
3.ABD
4.ACDE
5.ABDE
三、名词解释（每题3分，共15分）
1.积累优先股优先股票的一种，是可将某年应分配而未分配的固定股息积累到下一年度进行分配（3分）
2.重整公司债券指经过改组整顿的公司为减轻原有的债务负担而发行的一种利率较低的债券，用于对原有的高利率债券进行置换（3分）
3.股票指数期货是指交易者保证在将来某时刻以特定价格向合约持有者提供既定的“指数”所代表金额的合约，期货标的资产为股票指数（3分）
4.契约型基金是指按信托契约原则，通过发行带有受益凭证性质的基金证券而形成的，以证券投资基金组织作为基金发起人所发行的投资基金（3分）
5.金融市场外部管理机构即外部政府管理，主要指中央银行和证券监督管理委员会对金融市场的管理（3分）
四、计算题（每题5分，共10分）
1.某分次付息的三年期债券，面额为100元，票面利率为3%,若当时市场利率为2%,若发行后即进入二级市场流通，试计算其理论流通价格解=
102.99元答该债券流通价格为
102.99元（公式2分，计算过程2分，结果1分）
2.某企业于1月31号持一张当年4月1号到期的一万元面额的商业汇票到商业银行申请贴现，贴现利率为月利率3%，试计算企业实际可融得的资金量（2月以28天计）解贴现额=贴现面额x（1一贴现利率x期限）期限=实际天数/30=60/30=2贴现额=10000x（1—3%0X2）=9940元答该企业实际可融资9940元（公式2分，计算过程2分，结果1分）
五、简答题（每题6分，共30分）
1.区别直接信用和间接信用答直接信用是资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系，而间接信用则是双方通过金融中介机构实现资金融通的活动（2分）直接信用的优点是效率高、成本低，缺点是局限性、信用风险大且流动性差（2分）间接信用的优点是灵便性、安全性、容易形成规模效应，缺点是自我约束力长差且成本相对较高（2分）
2.金融市场的要素构成答金融市场是全部金融交易的总和，（2分）其构成要素有交易主体（交易参预者）、交易对象（主要是货币资金）、交易工具（即种类金融工具，必须规范化且具备法律效力）、（2分）交易价格（包括交易对象价格即资金价格和交易工具价格即证券价格，后者的多样化存在是为了促进前者的单一性）（2分）
3.我国金融市场管理机构的构成答金融市场管理机构是由对金融市场进行有效组织并规范管理的政府金融管理当局和相关自律性组织构成，前者进行外部管理，后者进行内部管理（2分）我国政府管理机构主要是中国人民银行和国务院证券委员会，（2分）自律性管理机构除两个证券交易所外，影响最大的是中国证券业协会（2分）
4.区别期货交易与远期交易答两者都是交易双方约定一定期限后以一定价格交易的金融活动，（2分）不同的是前者往往在特定市场内通过经纪人以标准化合约进行交易，有保证金比率的规定，也有较完善的交易清算系统；（2分）而后者往往是双方直接联系，商议合约内容，不用保证金，而且单独清算（2分）
5.股票流通价格的影响因素答股票流通价格主要是在收益资本化原理下受预期收益和市场利率的影响1分主要影响因素有经济因素如公司业绩、金融形势、国际收支等、政治因素如政局、劳资关系等、2分市场因素如投资者意愿、各种保证金比例、投机因素等、心理因素等3分
六、论述题每题10分，共20分试论金融市场管理手段的构成及意义答1金融市场管理手段是指金融管理部门用来管理金融市场、维护市场秩序而时常运用的一系列措施、工具和制度的总和1分2普通的金融市场管理手段有经济手段、法律手段和行政手段经济手段主要是货币政策的工具如法定存款准备率、再贴现政策和公开市场业务三大法宝；法律秩段是相关的立法和执法，包括法律法规和条例；行政手段是各类方针原则指令计划等2分3经济手段是间接工具，通过市场机制发挥作用，虽然效率不会太高但符合市场规律；法律手段是强制性的规范性作用，能全面体现公平原则，但立法周期普通较长；行政手段具有权威性、强制性和效率性的特点，但行政手段运用得越多就表示市场化程度越低3分4我国金融市场的管理手段中，目前行政手段运用较多，主要是因为我国金融市场起步较晚，发展不够成熟，而且由于国情所限，发达国家成熟经验不一定能直接运用我国的法律手段现在处于建设过程中，而经济手段的各种货币政策工具由于市场体系尚不完善而作用效果不太显著3分⑸要建设社会主义市场经济的金融市场就必须尽可能地减少行政手段的运用；加快相关金融立法的速度，尽快建立完善的法律体系；在管理中更多地运用经济手段，使各类经济杠杆充分发挥作用1分我国金融衍生产品市场发展的意义和步骤答1金融衍生产品是从传统金融工具中派生出来的新型金融工具，其最大的特点是具有杠杆效应，而且具有高风险性、高投机性和高收益性2分2衍生产品开辟的主要目的是减少基础性工具交易的风险，但当其具有相对独立性后，由于其杠杆效应可能浮现比基础性工具更大的风险2分3比较典型的衍生产品如期货交易、期权交易、股票指数期货交易、掉期交易、互换交易等2分4我国目前儿乎没有严格定义上的金融衍生产品，随着金融市场的迅速发展，开辟金融衍生产品已是必然的趋势，因为衍生产品的杠杆效应和降低风险的能力可以减少投资者的损失，可以活跃市场，方便投资者进行资产组合转换3分5我国开辟衍生产品的步骤应该是首先开辟股指期货，其次是期货和期权，然后是互换等1分A.即期外汇交易B.远期外汇交易C.掉期交易D.套汇交易
11、同时买进和卖出相同金额的某种外汇但买卖的交割期限不同的是
12、标的资产价格依赖于利率水平的期货合约是A.利率期货B.外汇期货C.黄金期货D.股价指数期货
13、由于证券市场行情变动而引起投资实际收益偏离预期收益的风险称为A.货币风险B.利率风险C.流动性风险D.市场风险
14、我国现行A股交易涨跌幅限制是A.5%B.8%C.10%D.20%
15、我国对证券市场进行监管的机构是A.中央银行B.银监会C保监会D.证监会
二、多项选择题（从下列各题五个备选答案中选出二至五个正确答案，答案选错或者未选全，该题不得分每小题2分，共10分请将正确答案的序号填写在答题纸相应题号后）
1、与国债相比，商业票据具有A.风险性更大B.流动性更好C.利率较低D.流动性更差E.风险性更小
2、存单的收益主要取决于以下哪些因素A.发行银行的信用评级B.存单的期限C.存单的供求量D.存单的流动性E.市场利率
3、优先股按剩余索取权是不是股息和红利的复合可分为A.积累优先股B.非积累优先股C.参加优先股D.非参加优先股E.可转让优先股
4、期权保值交易具体包括A.买进看涨期权B.买进看跌期权C.卖出看涨期权D.卖出看跌期权E.期权投机交易
5、证券市场监管体制有哪些基本类型A.集中型监管体制B.自律型监管体制C.民主型监管体制D.中间型监管体制E.合规型监管体制
三、名词解释（每小题3分，共15分请将答案写在答题纸相应题号后）
1、银行汇票
2、股票
3、公司型基金
4、金融互换
5、金融监管
四、计算题（第1小题7分，第2小题8分，共15分，请将答案写在答题纸相应题号后）
1、一张面额为10000元的一年期国库券，其发行价格为9000元，到期后按面额偿付试计算该国库券的到期收益率是多少？
2、假设某人今年退休，在以后的15年中每年可获得2万元的养老金，一年以后开始领取，如果市场的年利率为10%,问这笔养老金的现值和终值各是多少？
五、简答题（每小题6分，共30分请将答案写在答题纸相应题号后）
1、商业票据市场的要素有哪些？
2、证券投资基金有哪些特征？
3、简述期权交易与期货交易的区别
4、金融风险按其产生的原因划分有哪些？
5、金融监管的原则是什么？
六、论述题（15分请将答案写在答题纸相应题号后）论述发展我国金融衍生市场的意义及步骤参考答案
一一、单项选择题（共15小题，每小题1分,15分）B4D7C10A13C5C8A11C14B6B9B12A15
二、多项选择题（每小题2分,共10分）
1.A D
2.A BC
3.C D
4.A BC D
三、名词解释（每小题3分,共15分）
5.A BD
1.银行汇票是指由出票银行签发的，由签发银行在见票时,票按照实际结算金额无条件支付给收款人或者持人的票据
2.股票是股分有限公司为筹集资本金而发行的、用于证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息和红利的一种有价证券
3.公司型基金是依据公司法成立的、以盈利为目的的股分有限公司形式的基金，其特点是基金本身是股份制的投资公司
4.金融互换是约定两个或者两个以上当事人按照商定的条件，在约定的时间内，交换一系列现金流的合约
5.金融监管是指金融监管的主体，为了实现监管的目标而利用各种监管手段对监管对象所采取的一种有意识的和主动的干预和控制活动
四、计算题（第1小题7分，第2小题8分，共15分）答公式到期收益率=（面额一发行价格）发行价格X100%该国库券到期收益率=（l（XXX）-9（XX））X（XX）x1（X）%=
11.1%（公式正确3分，计算过程和结果正确4分）答
（1）现值=年金{1军利率-1父利率x（1+利率）n]}现值=20000x{l-
0.1-l-[
0.lxL115=
195212.16（元）（公式正确2分，计算过程和结果正确2分）
（2）终值=年金x{[（l+利率）n—1]}利率♦终值=20000x（
1.115-1）^
0.1=
635449.94（元）（公式正确2分，计算过程和结果正确2分）
五、简答题（每小题6分，共30分）答商业票据市场的要素包括
（1）发行者；
（2）面额及期限；
（3）销售；
（4）信用评估
（5）发行商业票据的非利息成本；
（6）投资者（每小点1分）答所谓投资基金，是指通过发行基金券（基金股分或者收益凭证），将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或者其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度（2分）投资基金具有以下特点
（1）规模经营一低成本；
（2）分散投资低风险；
（3）专家管理更多的投资机会；
（4）服务专业化方便（每小点1分）答期权交易与期货交易的区别主要有
（1）权利和义务不同；
（2）标准化不同；
（3）盈亏风险不同；
（4）交纳保证金不同；
（5）买卖匹配不同；
（6）套期保值不同（每小点1分）答金融风险按其产生的原因可以分为
（1）货币风险（外汇风险）；
（2）利率风险；
（3）流动性风险；
（4）信用风险；
（5）市场风险；
（6）营运风险（每小点1分）答金融监管是指金融监管的主体，为了实现监管的目标而利用各种监管手段对监管对象所采取的一种有意识的和主动的干预和控制活动（1分）金融监管应遵循以下原则
（1）合法原则；
（2）公正原则；
（3）公开原则；
（4）公平原则；
（5）系统风险控制原则（每小点1分）
六、论述题（15分）答金融市场的发展趋势大致可概括为以下几个方面
1、金融市场融资证券化（3分）
2、金融市场融资工具多样化（3分）
3、融资技术现代化（3分）
4、融资范围一体化（2分）
5、融资业务自由化（2分）
6、市场监管国际化（2分）金融市场学摹拟试题
二一、单项选择题每题1分，共20分
1.下列各市场层次中采取竞价交易原则的是A.证券交易所B.柜台交易C.第三市场D.第四市场
2.最早发行大额可转让存单CDs的银行是A.英格兰银行B.美国第一国民银行C美国花旗银行D.香港汇丰银行
3.对于场内交易的期权来说，合约的有效期普通不超过A.3个月B.6个月C.9个月D.12个月
4.第三市场最早浮现于20世纪60年代的A.美国B.英国C德国D.日本
5.国库券普通采取的发行方式是A.附息B.贴息C.扣息D.罚息
6.在美国，二级市场商业票据的最低交易规模为A.1000美元B.10000美元C.100000美元D.1000000美元
7.期货交易可能发生损益是因为交割价与哪种价格可能不一致A.成交价B.成交日市场价C.交割日市场价D.合约价
8.哪种股票的股东有参预管理的权利A.优先股B.绩优股C.记名股D.普通股
9.政府债券普通是A.抵押债券B.信用债券C.担保债券D.偿债基金债券
10.能与普通股一起进行红利分配的优先股是A.积累优先股B,参预优先股C.转换优先股D.可赎回优先股
11.金融衍生工具的杠杆效应是源于A.可以对冲交易B.投机性强C.低的保证金比率D.可以只交割价差
12.我国证券发行的审查制度是A.注册制B.申报制C.核准制D.持牌制
13.投资者不能通过有效的证券组合来消除的风险是A.利率风险B.系统风险C.市场风险D.非系统风险
14.证券价格与利率变动之间呈现的趋势是A.正比B.反比C.不相关D.无规律
15.汇票生效必须经过的程序是A.签字B.照票C.保付D.承兑
16.面向市场上少数特定的投资者发行股票的方式称为A..私募发行B.公募发行C.定向发行D.辛迪加发行
17.在国际货币市场上最有影响力的利率是A.美国联邦基金利率B.中国定期存款利率C.伦敦同业拆放利率D.东京债券利率
18.债务人负无限责任是指商业票据的哪个特性A.自偿性B.商品性C.流通性D.收益性
19.以追求资本的长期增值为目标的投资基金称为A.成长型基金B.收入型基金C.平衡型基金D.专门基金
20.由于证券市场行情变动而引起投资实际收益偏离预期收益的风险称为A.货币风险B.利率风险C.流动性风险D.市场风险
二、多项选择题（共5题，每题2分）
1.与流动性成正比的因素有A.偿还性B.风险性C.收益性D.资信度E.安全性
2.存单的收益主要取决于以下哪些因素A.发行银行的信用评级B.存单的期限C.存单的供求量D.存单的流动性E.存单的面额
3.债券按发行主体分可分为A.政府债券B.金融债券C.信用债券D.企业债券E.国际债券
4.期货市场的功能主要体现在A.资源配置B.转移价格风险C.价格发现D.财富再分配E.套期保值
5.与国债相比，商业票据具有A.风险性更大B.流动性更好C.利率较低D.流动性更差E.风险性更小
三、名词解释题（共5题，每题3分）
1.金融资产
2.股票
3.公司型基金
4.金融互换
5.金融监管
四、计算题（第1题7分，第2题8分，共15分）
1.一张面额为100（X）元的一年期国库券，其发行价格为9（X）0元，到期后按面额偿付试计算该国库券的到期收益率是多少？
2.某企业于3月31号持一张当年5月1号到期的100000元面额的商业汇票到商业银行申请贴现，贴现利率为月利率6%o,试计算贴现实付金额及实际利率
五、简答题（每题5分，共25分）
1.商业票据市场的要素有哪些？
2.金融市场的构成要素有哪些？
3.投资基金的特点是什么？
4.区别期货交易与远期交易
5.金融监管的原则有哪些？
六、论述题（共15分）论述金融市场的发展趋势参考答案
二一、单项选择（第题1分，共20分）
1.A
2.B
3.C
4.A
5.B
6.D
7.D
8.D
9.B
10.B
11.A
12.C
13.B
14.B
15.D
16.A
17.C
18.A
19.A
20.D
二、多项选择（每题2分，共10分）
1.ADE
2.ABCDE
3.ABD
4.BC
5.AD
三、名词解释（每题3分，共15分）
1.金融资产金融资产是指一切代表未来收益或者资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具或者证券（3分）
2.股票股票是投资者向公司提供资本的权益合同，是公司的所有权凭证（3分）
3.公司型基金公司型基金是指依公司法成立的、以盈利为目的的股分有限公司形式的基金（3分）
4.金融互换金融互换是约定两个或者两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内，交换一系列现金流的合约（3分）
5.金融监管金融监管是金融监管的主体为了实现监管的目标而利用各种监管手段对监管的对象所采取的一种故意识的和主动的干预和控制活动（3分）
四、计算题（第1题7分，第2题8分，共15分）
1.解到期收益率=（面额一发行价格）发行价格xl（）（）%到期收益率=（10000-9000）^9000x100%=
11.1%答，到期收益率为
11.1%（公式正确4分，计算过程和结果正确3分）
2.解贴现金额=贴现面额x（l—贴现利率x实际天数30）=100000x（l-6%x32^30）o=99360元实际利率=贴现利息.实付贴现金额x3（）:实际贴现天数=（l（XXXX）-99360）¥9360x3（片32=
6.67%o答实付贴现金额99360元，实际利率为
6.67%（公式3分，计算过程3分，结果2分）
五、简答题（每题5分，共25分）答
1.商业票据市场的要素包括
（1）发行者；
（2）面额及期限；
（3）销售；
（4）信用评估
（5）发行商业票据的非利息成本；
（6）投资者（第3和第6小点各
0.5分,其他每小点1分）答
2.金融市场是实现货币资金借贷和办理各种金融工具发行与交易的总称（1分）其构成要素有
（1）金融市场的主体（市场参预者）、金融市场的客体（交易工具，即各种金融工具），金融市场的交易价格和金融市场的组织形式（每小点1分）答3所谓投资基金，是指通过发行基金券（基金股分或者收益凭证），将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或者其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度（分）投资基金具有以下特点
（1）规模经营一低成本；
（2）分散投资低风险；
（3）专家管理更多的投资机会；
（4）服务专业化方便（每小点1分）答4两者都是交易双方约定一定期限后以一定价格交易的金融活动，（2分）不同的是前者往往在特定。
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