中级经济师-人力资源-基础练习题-第八章薪酬管理-第二节股权激励

中级经济师-人力资源-基础练习题-第八章薪酬管理-第二节股权激励［单选题下列股权激励模式中，适用于现金流量比较充裕且股价比较稳定的上市公司及境外上市公司的是A.股票期权B.限江南博哥制性股票C.股指期权D.股票增值权正确答案D参考解析本题考查股票增值权股票增值权适用于现金流量比较充裕且股价比较稳定的上市公司及境外上市公司所以选项D正确［单选题］

5.下列选项中，关于股票期权的说法，错误的是A.可能带来大量经理人的短期行为B.原股东的股权可能被稀释C.过分依赖股票市场的有效性D.会促使经理人放弃对高风险、高回报项目的投资正确答案D参考解析本题考查股票期权选项ABC是股票期权的三个缺点会促使经理人放弃对高风险、高回报项目的投资是限制性股票的缺点所以选项D错误优点,缺点适用企业励式类型票司的性

①降低委托代理成本；

①可能带来大量经理权公、

②可以锁定激励对象的风险，股票期权持有人的短期行为；呈股人不行权就没有任何额外损失；

②公司股本变化,原股成上期上

③降低企业激励成本，并且企业有现金流入；较东的股权可能被稀股长

④激励力度比较大,具有长期激励效果强好

③过分依赖股票市场涨价市势有效性［单选题］

6.我国非上市公司股权激励的模式不包括A.股份期权B.股票期权C.业绩股份D.虚拟股票期权正确答案B参考解析本题考查非上市公司股权激励的模式我国非上市公司的股权激励主要有股份期权、业绩股份、虚拟股票期权三种模式所以选项B错误非上市公司股权激励的模式L股份期权又称期股模式，指公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股份的权利是指确定一个较为合理的业绩目标,如果激励对象一定期限内达到预定目标，则公司授予其一定股份或提取一定的奖励基金购买公司股份，激励对象在以后的若干年内经业绩考核通过后可以获准兑现规定比例的业绩股份

2.业绩股份激励对象持有的业绩股份,由公司按持股份额发放股权登记证书,在规定持股的期限内享有分红和送配股的权利,不享有表决权又称为股票熠值权模式，是股份期权模式的一种变通虚拟股票期权指公司授予激励对象一种“虚拟”的股票，当公司股份熠值时，则被授予者可以据

3.虚拟股票此享受股份的溢价收益期权期权人只是在名义上持有而E真的购买公司股份，期权人没有表决权、股份不能转让和出售，在离开公司时自动失效［单选题］

7.员工持股计划的基本原则不包括0A.依法合规原则B.自愿参与原则C.保护劳动者原则D.风险自担原则正确答案C参考解析本题考查员工持股计划的原则员工持股计划的基本原则包括依法合规原则、自愿参与原则、风险自担原则不包括保护劳动者原则所以选项C错误持特点

①持股人或认购者必须是本企业的员工

②划员工所认购的股份在转让、交易等方面受到点员一定的限制则股的工及

①依法合规原则；

②自愿参加原则；

③风计基本原则特险自担原则原［单选题］

8.股票期权授予日与获授股票期权首次可以行权日之间的间隔不得少于A.6个月B.1年C.18个月D.2年正确答案B参考解析本题考查股票期权的等待期股票期权授予日与获授股票期权首次可以行权日之间的间隔不得少于1年所以选项B正确股票期权的股票期权授予日与获授股票期权苜等待期次可以行权日之间间隔不少于1年［单选题］

9.股票期权行权价的确定方法不包括A.实值法B.平值法C.虚值法D.贴现法正确答案D参考解析本题考查股票期权行权价格的确定方法有三种，即实值法、平值法和虚值法所以选项D错误股票期权行权价

①实值法（低于授予期权时的公平市价）；格的确定分为三

②平值法（等于授予期权时的公平市价）5种|

③虚值法（高于授予期权时的公平市价）函函题］1股票期权的有效期为（）年A.1B.3C.5D.10正确答案D参考解析本题考查股票期权的有效期，即从股票期权授予之日起至所有股票期权行权或注销完毕之日止的时间为10年，股权激励计划有效期满，上市公司不得依据此计划再授予任何股权所以选项D正确［单选题］

11.根据我国股权激励的相关政策，股票期权行权所需股票来源不包括OoA.公司发行新股票B.通过留存股票账户回购股票C.从二级市场购买股票D.股东自愿赠与正确答案D参考解析本题考查股票期权行权所需股票来源有三个，增量方式公司发行新股票存量方式通过留存股票账户回购股票，从二级市场购买股票所以选项D错误票熠量方式（D公司发行新股票；（少蚩稀释现有股东权益）源股

（2）通过留存股票账户回购股票；

（3）从二级市场存量方式一来购买股票［单选题］

12.在我国可以实施股权激励计划的公司中，激励对象不包括（）A.上市公司的董事B.独立董事C.上市公司核心技术人员D.上市公司高级管理人员正确答案B参考解析本题考查股权激励的对象在我国可以实施股权激励计划的公司中，激励对象包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，但不应当包括独立董事和监事所以选项B错误［多选题下列选项中，关于上市公司股权激励的说法，正确的是A.有股票期权、限制性股票和股票增值权三种股权激励模式B.股票期权既是一种权利，也是一种义务C.限制性股票是公司将一定数量的限制性股票无偿赠与或以较低的价格售与公司所有人员，并对其出售这种股票的权利进行限制D.实施股票增值权，高管在行权时直接获得当时股价与行权价的价差，而不要实际买卖股票E.我国上市公司的股权激励尚处在试行阶段正确答案ADE参考解析本题考查上市公司股权激励股票期权是一种权利而不是义务，收益人可以买入公司股票，也可以不买限制性股票的实施对象是公司高管人员，而非所有人员所以选项ADE正确［多选题］

2.非上市公司股权激励模式中的业绩股份来源主要有A.向激励对象发行新股B.老股东转让股份C.公司设立时预留部分股份D.公司股份回购E.从二级市场购买股票正确答案ABCD参考解析本题考查业绩股份属于非上市公司股权激励方法，其来源不包括从二级市场购买从二级市场购买股票是上市公司采用股票期权时股票的来源之一所以选项ABCD正确［多选题］

3.杠杆型员工持股计划涉及的方面主要包括A.员工持股计划基金会B.公司C.公司股东D.政府劳动行政部门E.信托机构正确答案ABC参考解析本题考查杠杆型员工持股计划主要是利用信贷杠杆来实现，涉及员工持股计划基金会、公司、公司股东和信贷银行四个方面，不包括政府劳动行政部门和信托机构所以选项ABC正确杠杆型利用信贷杠杆来实现，这种做法涉及员工持股计划基金会、公司、ESOP公司股东和贷款银行四个方面的股员种计工类划持也称股票奖金计划，非杠杆ESOP中，依据资金来源分为

①自非杠杆型付型员工自己交钱购买企业的股票，没有得到公司的任何资助，ESOP多发生在营业困难的企业，已经不是员工的福利计划

②他付型公司按照参与员工持股计划的员工的薪水的一定比例，用税后利润为企业员工购买公司的股票，员工本身不必交钱，是一种纯碎的员工福利计划［多选题.下列选项中，属于非上市公司股权激励的有OA.股份期权B.业绩股份C.虚拟股票期权D.股票期权E.限制性股票正确答案ABC参考解析本题考查非上市公司的股权激励包括股份期权，业绩股份、虚拟股票期权等所以选项ABC正确［多选题］

5.下列选项中，关于股票增值权的说法，正确的是A.激励对象无须现金付出B.无须中国证监会审批C.激励力度比较大，具有长期激励效果D.公司的现金压力大E.适用于上市公司正确答案ABDE参考解析本题考查股票增值权选项AB是股票增值权的优点，选项D是其缺激励模式优点缺点适用企业

①激励对象不能获得真正意义现金流量比

①激励对象无须现金上的股票，激励的效果相对较较充裕且股付出；差；价比较稳定

②操作方便、快捷；

③股票熠值权

②对资本市场有效性依赖较的上市公无须证监会亩批,无大,可能导致公司高管层与股司；须解决股票来源问题东合谋操纵公司股价等问题；境外上市公

③公司的现金压力较大司点，选项E是其适用的企业选项C是股票期权的优点所以选项ABDE正确［多选题］

6.股票期权作为股权激励模式，其具有的优点包括A.降低委托代理成本B.激励对象无须现金付出C.激励力度比较大，具有长期激励效果D.降低企业激励成本，并且企业有现金流入E.无须中国证券监督管理委员会审批正确答案ACD参考解析本题考查股票期权优点选项BE为股票增值权的优点所以选项ACD正确激励适用企业模式

②可以锁定激励对象的风险，

①可能带来大蚩经理人的短期行股票期权持有人不行权就没有为；任何额外损失；成长性较好、股价呈股票

②公司股本变化，原股东的股权可

③降低企业激励成本,并且企强势上涨的上市公司期权能被稀释；业有现金流入；

③过分依赖股票市场有效性

④激励力度比较大，具有长期激励效果

①有可能是免费或低价获得,

①业绩目标或股价的科学确定较困成熟型企业；限制激励更强；难性股对资金投入要求不是

②通过对业绩条件、禁售期限

②现金流压力较大；亨非常高的企业

③会促使经理人放弃对高风险、高回的严格规定,使激励与约束对zTx报项目的投资

①降低委托代理成本;

①激励对象无须现金付出；股票，激励的效果相对较差现金流量比较充裕且股票

②操作方便、快捷；

②对资本市场有效性依赖较大，可股价比较稳定的上市增值

③无须证监会亩批,无须解决能导致公司高管层与股东合谋操纵公司；权股票来源问题公司股价等问题；境外上市公司

③公司的现金压力较大

①激励对象不能获得真正意义上的［多选题］

7.下列选项中，关于股票增值权的说法，正确的是A.主要适用于发行境外上市外资股的公司B.行权期一般短于任期C.激励对象有表决权、配股权D.实质上是一种虚拟的股票期权，股票期权以现金结算E.也可以认为是企业奖金的延期支付正确答案ADE参考解析本题考查股票增值权是一种创新的激励机制，行权期一般超过任期，将激励对象与公司利益捆绑在一起，避免短期行为；其激励对象享有规定数量的股票股价上升所带来的收益，但不享有这些股票的所有权，也不享有表决权和配股权所以选项ADE正确股票增值权。