阿里巴巴财务分析

阿里巴巴财务分析阿里巴巴财务分析

一、行业背景阿里巴巴集团由本为英语教师的中国互联网先锋马云于年带领其他人在杭州创199917立，他希翼将互联网发展成为普及使用、安全可靠的工具，让大众受惠阿里巴巴集团由私人持股，现在大中华地区、新加坡、印度、英国及美国设有多个办事处，共有多名7020,400员工阿里巴巴集团经营多元化的互联网业务，致力为全球所有人创造便捷的交易渠道自成立以来，阿里巴巴集团建立了率先的消费者电子商务、网上支付、网上交易市场及云计算业务近B2B几年更积极开辟无线应用、手机操作系统和互联网电视等领域集团以促进一个开放、协同、繁荣的电子商务生态系统为目标，旨在对消费者、商家以及经济发展做出贡献

二、定性分析资产分析流动资产分析企业资产负债率的高低与流动资产所占总资产的比重、流动资产的结构以及流动资产的质量有着至关重要的联系如果流动资产占企业总资产的比重较大，说明企业资金周转速度较快、变现能力强的流动性资金占领了主导位置，即使资产负债率较高也不十分可怕了流动资产结构主要是指企业的货币资金、应收账款、预付账款、存货等资产占全部流动资产的比重这些是企业流动资产中流动性最快、支付能力最强的资产我们知道货币资金是即付资金，应收账款是随时回笼兑现的资金，存货是随着销售的实现而变现的资金，这些资产的多少直接影响着企业付现的能力如果该比重大，说明企业流动资产结构比较合理，有足够的变现资产作保证反之，则说明企业流动资产中待处理资产、待摊费用以及相对固化或者费用化挂账资产居多，这些资产都是尚待企业自行消化的费用，不仅不能变现偿债，反而会耗用、侵蚀企业利润，这也是一个危（）险的信号流动资产的质量，主wei要看企业应收账款中有无呆坏账，其比重有多大，存货中有无滞销商品、长期积压物资，企业是否计提了坏账准备、销价准备，所提坏账准备、销价准备是否足以弥补呆坏账损失、滞销商品损失和积压物资损失固定资产分析固定资产的规模，对于企业很重要一是固定资产占企业总资产比重的情况通常是固定资产的数额应小于企业净资产，占到净资产的为好，这样可使企业净2/3资产中有流动资产，到头来不至于靠拍卖固定资产来偿债固定资产比重过高，说明企1/3业变现能力差，企业偿还债务的能力就差二是固定资产中生产用固定资产所占比重是否合理如果生产用固定资产占比重低，说明非生产用固定资产比重大由于生产用固定资产少就很可能满足不了生产经营所需，企业经营目标就难以实现非生产用固定资产过大，列粽合现金流量表二零二二年二零二二年于殂F美无女监管活勤的现金谕量^登渠矜羟生的现金滓额已付和息已付税直16245闵32126人765I33,-1523S,477[48,332^管活勤羟生的现金浮额19,5301,939,956投资活勤的现金流量瞒欧棠版唇及^^U101,238出售羯渠、摩居及而如3IR66收函附蜜公司〃扫嗦所得说金浮额1环052[72JL6J堆无共司控制主橙嗯盛1—3,237支付在建工程款工直277,103205,601支付妙傩（汉卯8）22,354支付予期寸土地租赁戒工真]5,场）■增入供出售金璃瓷毫r440410,055出售N商辛管公司所得款^■H5金艮行存款械少/U前|J）294,617371314已收股息36295已收利息■M”42,693投资活勤所言主豹王兄金浮额24SJ68837,071融资活勤的现金陵量行隼瞒股不瞿6,40310,889融资污劾的现金流量行使瞒度槿6,圳3101889瞩回股分44,122偏具投票基金供款伽,紧协■非控制性格益注资147,700・幺冬止或者夸代愤5sBs,119,991三付股息U4t687不醇款失去控剂椎H勺的理会^^勤甲93--金丑行借贷,开爵款g,颂41,我S漫麽行贷款{1111174253224融资力勤所^的现全浮额网制3J315,524现金等慎物，威少）/增如294,041787,56].淮兑爱勃的影簪g顷15,793王初JM金云现至等i负初3,757,652年末猊金及滉金等惯匆3757652h年和年综合损益表20222022网注收入530J07J

2833.S73401星害成二33八3,48生利5,063,649其地收入一浮R

2242719.9076律售及会金肖^用门朋8」01）・行碱用1,193,6411,402,979研赞费用732,454623,987其他^^成入一浮^1,417€4,984余监管溢利71,052,

055600.005晌同轸收入3339344,

88142.669同矜受用6b80,974*蟾估瞬管公司及台管公司溢利/（主捐；199,2219策税前逗利1,01八195196,

725169.707631期w内溢利817,470溢利/:萼损）理展:公司唯益持有入317,228635,148非控若性碓苦持有人

2423.56八一J63L592317,470公司域签持有人.鹰，，占岳段黑礼12a礼88美仙〃容美”山12b

7.78A口7美24764股息13321378年和年综合损益表20222022二二不F33A873,401£9,729,574,138哄112A126A164』7,明03046,222其地牧入一濡19,907LI99J.iryOL修461,

690.773祠奇613,9871502i94164,弭453,334U.41L070y盒利fflM,制5舞4,盛44,舍甫142,693公技共LI控制王翌始握42W如捋

43.484龄1除税前懿利RftL,299582,443mlh9,70T[107,027年肉空利475J16£31,592声耍:13落有人635J48472,9923闵用2,424公司才看益持与人链胃经股碧利基大7a

4.67美仙擦薄7bG竺判山4-S7美仙股息8247人74I83J14入企业当期损益中的折旧额就多，折旧额多造成企业效益少，效益少现金流入就少，使企业偿还债务的能力变弱负债分析流动负债分析普通说来，资产流动比率越高，债权人越有保证，但流动比率过高，就会使一部份资金滞留在流动资产形态上，影响企业的获利能力因此企业应将流动比率测定一个较为合理的界限，低于这个界限，说明资产负债率有可能会高，企业信用受到伤害，再举债会发生困难；高于这个界限，说明一部份资金被闲置，资金使用效率不高，造成资金浪费短期借款分析企业资产负债率越高，说明企业向银行借入资金越多，因此企业决定举债时，首先要分析市场形势，通过市场的经济环境、经济条件、经济形势做出是否举债经营的判断市场前景好时举债就可行，否则就不宜举债其次要分析企业举债后获利水平是否高于借款利息水平，如果企业获利水平高于借款利息水平，说明企业举债经营是有利可图的再次要分析企业流动资产是否大于流动负债，如果流动资产大于流动负债，说明企业有偿付能力，能够保证债权人的权益定额负债分析定额负债是一种无息资金来源，主要包括应缴税金、对付利润等企业不应小视无息资金的使用，它不仅能够带来可以计算的直接效益，还可以带来由直接效益引起的间接效益，而这种间接效益是无法计算的

三、财务分析

（一）财务能力分析、短期偿债能力分析1年2022流动比率=流动资产/流动负债=134005413462322=

0.99541速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债=（）1340/13462322=

0.79478现金比率=现金及现金等价物/流动负债=3858144/13462322=

0.28658流动比率=流动资产/流动负债八=123897312091474=

1.02467速动比率=速动资产/流动负债=流动资产-存货/流动负债=1238/12091474=

0.86217现金比率=现金及现金等价物/流动负债八=34540812091474=

0.28567年2012流动比率=流动资产/流动负债=11820400/11809677=

1.00091速动比率=速动资产/流动负债=流动资产-存货/流动负债=1182/11809677=

0.89773现金比率=现金及现金等价物/流动负债八/=37576511809677=

0.31818分析年、年和年相比，阿里巴巴的流动比率维持在行业水平摆布，企业经营周期较短，2022202220221资金周转较快企业的速动比率有所提高，但小于说明变现能力较差企业偿还短期债务的能力普通1,企业流动资产大于流动负债时，净营资本为正说明净营资本没有出短缺此时该公司的偿债能力很好，企业不能偿债的风险小、长期偿债能力分析2年2022资产负债率=负债总额/资产总额八=153323718357093=

0.83523股东权益比率=股东权益总额/资产总额利息周转倍数=息税前赢余/利息费用=691772/18357093=

0.03768=1014195/71199=

14.24451负债权益比=负债总额/权益总额=

0.83523/

0.1424=

5.86538年2013资产负债率=负债总额/资产总额=14202216/16881997=

0.84124股东权益比率=股东权益总额/资产总额利息周转倍数=息税前赢余/利息费用=513455/16881997=

0.03041负债权益比=负债总额/权益总额=801299/33452=

23.95=

0.841/

0.2395=

3.511年2012资产负债率=负债总额/资产总额=13412779/15860478=

0.84567股东权益比率=股东权益总额/资产总额人=3893615860478=

0.02455利息周转倍数=息税前赢余/利息费用=582449477=

15.137负债权益比二负债总额/权益总额八=

0.

84563.15137=

5.586分析由年、年和年相比，资产负债率有所下降，权益比率并没有太大的变化，利息周转202220222022率有明显的下降，负债权益有所提高，说明负债在总资产中所占的比率较大，对股东来说债券保障程度低，财务风险大，属于高风险，高报酬的财务结构企业过度负债，容易削减公司抵御外部冲击的能力企业支付利息的能力较强，有较强的偿还债务的能力

（二）营运能力分析年2014总资产周转率=净收入/总资产二（营业额-销售成本）/总资产二（）38700/18357093=

0.2758存货周转率=销售成本/存货=33643480/2701015=

12.455应收账款周转率=毛利/应收账款=5063649/3171354=

1.596年2013总资产周转率=净收入/总资产=（营业额-销售成本）/总资产二（）33878/16881997=

0.2622存货周转率=销售成本/存货=29446358/1964791=

14.987应收账款周转率=毛利/应收账款=4427043/2885039=

1.5344总资产周转率=净收入/总资产二营业额-销售成本/总资产二29576/11820400=

0.2915存货周转率=销售成本/存货=26128216/1218494=

21.44应收账款周转率二毛利/应收账款人=3446222354909=

1.463分析年、年相比，总资产率和应收账款周转率有所提高，而存货周转率有所下降，说明企业总20222022资产周转速度下降了，销售能力变弱，资产利用率变低企业存货资产变现能力普通，存货及占用在存货上的资金周转速度普通公司收账速度变慢，平均账期变长，资产流动慢，偿债能力变弱而年和20222022年相比，总资产周转率、存货周转率下降，应收账款周转率提高，说明企业总资产周转速度较快销售能力较强，资产利用效率较高企业存货资产变现能力普通，存货及占用在存货上的资金周转速度普通公司收账速度快，平均收账期短，坏账损失少，资产流动快偿债能力强三盈利能力分析年2022销售毛利率=销售毛利/销售收入=5063649/3870=

0.14185销售净利率=税后净利/销售收入总资产报酬率=税后净利/总资产=817470/3870=

0.08432年=817470/18357093=

0.04452022销售毛利率=销售毛利/销售收入=4427043/3387=

0.14186销售净利率=税后净利/销售收入总资产报酬率=税后净利/总资产=631592/3387=

0.08545年=631592/16881997=

0.03742022销售毛利率=销售毛利/销售收入=3446222/2957=

0.1266销售净利率=税后净利/销售收入总资产报酬率=税后净利/总资产=475416/2957=

0.0174分析年和年的销售毛利率、销售净利率、总资产报酬率比较的平=475416/11820400=

0.040220222022稳，说明企业的销售收入，获利能力、投入产出状况都比较的稳定年和年相比，销售毛利率20222022增加，销售净利率、总资产报酬率下降，说明企业的销售情况逐步上升，但获利和投入比较的稳定

（四）综合分析阿里巴巴经过这些年的飞速发展，企业的规模不断地扩大，在资产运用上效率也较高，在发展能力上更是具有良好的增长势头，具有广阔的市场，在电子行业中飞速发展，是一个后劲十足的后起企业，企业的偿债能力不是很高，盈利能力和发展能力不是很好，企业的各项指标都在持续增长，虽然增长幅度不是很稳定，但并不影响企业规模的不断扩大，市场也在不断地扩大

四、报表年和年资产负债表20222022一等———二二,一四牛千，元咐注千美元非流勤资羟wr摩房及粉倩142,47S2；21S在建工程

161743.967鱼形资建3”的

52.133^附度公投资18a2,888,7122,

807.103可供出售金熟资羟228,500■其匕非疏勤资膏11,640—2,950,6232,065,421流勤资姓按金’嗔付款I直及其艳鹰收散24C4,999\722鹰收舄*公mRg款18b227,859412,600sa金及垣金等醇初255,

4146.511238,272420,8933,189,095股本301,650,10133,465m31370,

5201956.823融傕益2,020T

6211.990,288非流勤负僮金艮行®款28300,00029306,2八6其想非流勤负弟301710306,236601A710流勤负节衍生金融:a债238间其他j8忖曝款及束音且费用N36,

63517.415糕行管款—金艮行货款28]300,000鹰寸附燎公司0g款1st525,

553676.66336238694,316人1,168,

4741.

296.026益及食帽3,189,0953,286,314流勤负债浮额623,9M

273.423蟒资羟减流勤负僧2,326,8572,591,998年和年资产负债表20222022W一十附，主于步千美元非流勃资羟翎蕖房及^慵J79,777□92,474坦付土罐和贺款用

36.52213,552左建工一嗟阻的

1103.9S6影形资羟

1326.4IN3,091,305凳耳箭管会气及共司拒割主腊榷益2,763±41o遮起所得税损责蚤389332,493可供8胃金电资差6%响71,946其，馍成勤资羟

43.3冏31,

2824.49246o4,0]0,11流勤资库.1,

964.7A1L2L

8.

494.藜牧贸易索款WE皓032J54W牧票探572W639,331衍生金融资毫

99.4912・883按金、^付款^及其他惠攻赈款1}3,

235.4653J13,053可收回所得税款5KS2270,406旅行存款119,U55412,672现金及垣金等^翎3占4』航3n757,652I2,38V371L

20.40016,881,99715,860,748二零二二年找元二零二二年突

33.465投本J32,633,17ft33J

312.

328.1D4阖精1公司^益持有人愿生^柱2,

666.6432J6L215非控剖性罹莅M22S.-I3H Rfi.73412c P12,9*0向非控制性榷益筵出者忍沽期罹-1AGJS12,147,969非流圉负倒金艮行贷J软保修费彳爰啼避303,

133.延*益遇依径利责任I她

279.25529L.J1通延可得程琪具喷」心林3BI,59S其他g顷勤负沔的4用8113,99283,5941284653964L98G1,

110.3421,603」A2流^负债情时易限款S!M]3,6±5004,050,27299,网I27J15衍生金融负僮的,0534Q.25J冷叫其也愿付照敦及愿广费用6,S52344634A]4m77电皿725,062g次益393,-117310,15imjjTy135,530/片所得税项

175.81862,952扳行贷款14PIA1fH银行贷款1心邪62,95212,091,474I lAO9j67713,41±14网倒J6779巡常益辰负H16,NKI,9y71金涮J48宣29K.2631_1由4,

790.52J4s05L07年和年现金流量表20222022粽合现金流量表$8二零一四年三月三4■一日止年保-[二零一三年附U千千美元.理管治勤或者现金流星鬓卷姓主的垣金飞算

31.640,3662J.3S3喇已忖利息71,133,452八三忖税项137,1291S

2.401J活勃羟生的垣金净额1,432,05819,530镇活勤的现鱼流量瞒詈期案■陈勇及^倭177,582106,331J出专初菜・J蔽卷及^侑9,1062,266收麟附^公司■扣除所斛固金浮额137,062尊啊潢入肆管公亘及.合誉公三理益—牌跚支飞在建工程缺瑁39277,003支付熊形瓷至欲项109,54457,978支忖整忖上地茬赁款序■5,026阳甄睫入E换出售登融资查,54,104出冬可其出饕金割资琵矛得就JH41,343—金艮行存中拈成少24,070294,617己收股息5473C2已收利二33,89344朋1出别己收利点______

3344.SS1网点啤投资活勤I矛舒的垣金冷额

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9466.403・谩回职悦46,

30444.1122谚负股芸基金供款100,68891,280非控制性槽益注资■147,700^止碓言忍或者有代慎---*119,991日何股息266,692194,676伞如一R9附曜公司所有榷^益

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142.

661130.97八鼠资运财所耗的垣金浮额430,107一您宜樊翌一人现金及现金等周物冯加/.,滋

410252294.D41在豆实数的彩磬14,190范研■鸵年期1琪金及琪金零ft切3,443,757,652,,珥年天涅金聚10金等信物251443,

454.082年和年现金流量表20222022。