饭店财务管理资料

饭店财务管理资料第章概论

1、股东财富最大化对饭店公司的优缺点1优点:⑴能够考虑到取得收益的时间因素和风险因素；⑵能够克服企业在追求利润上的短期行为；⑶能够充分体现企业所有者对资本保值和增值的要求缺点乂只适用于上市公司，对非上市公司则很难适用；股票价12格的变动是受诸多因素影响的综合结果，它的高低实际上不能完全反映股东财富或价值的大小；实际上工作中可能会导致公司所有者与其3他利益全体之间产生矛盾与冲突、企业价值最大化对饭店公司的优缺点2优点:⑴考虑了货币的时间价值和投资的风险价值；反映了对公司资产保值、增值的要求；2有利于克服公司的短期行为；3⑷有利于社会资源的合理配置实现社会效益最大化缺点灯尽管对于股票上市企业，股票价格的变动在一定程度上揭示了企业价值的变化，但是股价是受多种因素影响的结果，股票价格很难反映企业所有者权益的价值；⑵对于非股票上市企业，只有对企业进行专门的评估才能真正确定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，这种估价不易做到客观和准确，这也导致企业价值确定的困难第章财务管理的时间价值及风险意识

2、资金的时间价值1复利终值系数,记作f=pl+in f/p,i,n复利现值系数，记作p=fl+i-n p/f,i,n普通年金先付年金;普通年金f=a*l+in-lp=a*l-l+i-n*l+i、风险、报酬与投资组合标准离差标准离差21V=Q*1OO%V-Q-风险报酬率风险报酬系数o2rr=bvir-b-投资的报酬率无风险报酬率o3r=rf+rr=rf+bvr-rf-第章饭店筹资管理

3、饭店资金筹集的原则1把满足饭店经营与投资的最低需要作为筹集资金的依据；1把资金成本的高低作为筹资的主要标准；2要创造一个良好的投资环境吸引资金；3要遵守国家的有关法律、法规和规定，认真执行筹集、使用、归还4资金的工作程序，严格履行各类合同条款，并在资金筹集的实践过程中，不断改进和完善各项规章制度、股票:是股份公司签发的证明股东按其所持股份享有权利和承担2的义务的书面凭证它代表持股人即股东在公司拥有的所有权、股票的特点3）股票不还本、没有确定期限；）股票的收益不固定，具有一定12的风险性）股票是所有权凭证，表明股东在饭店公司拥有的权责；3）股票价格与股票面值的差异性，引起饭店公司资产变化；4）股票反映了股东和饭店股份公司间一种较稳定的、利益一致的经5济关系；）股票是一种可转让、变现能力强的融资工具；

6、股票与债券的区别4）债券是属于公司的债务；）债券是有期限的，股票是无期限的;12）债券是债务凭证，股票是一种债权；）债券的风险小，股票的34风险大；）债券支付的是利息，股票支付的是股利；

5、发行普通股筹集资本的优缺点5优点⑴没有固定的股利负担；）股本没有固定的到期日；2）筹资企业的风险小；）增强信誉，形成资本公积缺点）资本34:1成本较高（相对于债权资本）；）可能分散公司的控制权；2）新股东摊薄利润；）发行新股会导致股票价格下跌

34、发行优先股股票筹集资金的优缺点6优点⑴没有固定的股利负担，股本没有固定的到期日；）不会导致管理权分散；）新股东不会分享未来较高盈余23缺点⑴资本成本较高（相较于债权资本）；）优先股的股利不能在成本、费用中列支；2）为了便利发行，许多公司章程都有优先股可以转换为普通股的3规定，在公司获得较高盈余时，优先股股东可以分享、股票上市给饭店带来的影响7有利影响）资本大众化；）股权分散化；）透明度增加；）1234促进企业经营管理水平的提高；）信息向公众公告，提高饭5店公司信誉；）确定企业价值；）增加变现性67不利影响⑴各种［公开”的要求可能会暴露公司的商业秘密；）股市的人为波动可能会歪曲公司的实际情况；2）可能分散公司的控制权

3、贴现利息和实付贴现金额的计算公式8贴现利息:汇票金额*贴现天数（月贴现率天）*/30实付贴现金额;汇票金额-贴现利息、融资租赁的优缺点9优点⑴迅速获得所需资产；）限制较少；）免遭设备陈旧、过旧的23风险；）全部租金分期支付，降低付款风险；）租金税前扣除45缺点⑴成本较高，租金总额通常要高于设备价值的；30%）承租企业财务困难时期，支付租金也将构成沉重的负担

2、经营杠杆:指固定费用（固定资产）对营业利润（或税前利润）10的影响、财务杠杆程度的公式表达:11财务杠杆程度二每股收益变动的百分比/营业利润变动的百分比二营业利润/[营业利润-利息-优先股股息-所得税税率]/IBP:dfl=eps/eps/ebit/ebet=ebit/[ebit-i-d/l-t]注:题目中没有所得税税率时以计算25%、每股收益的公式计算12每股收益工营业利润-利息税率卜优先股股息]/普通股股数*1-即:eps=[ebit-i*l-t-d]/n、实际临界点债券优先股普通股；实际债券优先股13ebit ebit,ebit第四章流动资产管理、饭店流动资金的组成1货币资金、应收及预付款项、存货、短期投资、待摊费用、订货点;平均需要量*平均备运期+保险储备量2注:订货点不是指的时间，而是存货剩余量tc=cOxd/q+ccxq/2经济订货量:q=[2dcO/cc]l/2相关总费用:tc相关订货费用储存费用:cOxd/q订货次数:d/q平均资金占用:pxq/2经济订货量材料的每年需要量总费用材料单价每次订q:d:tc:p:cO:货的订货费用每单位存货每年的储备费用cc:第五章固定资产管理、固定资产折旧的计算方法1⑴使用年限法固定资产年折旧额:原始价值-预计残值+预计清理费用⑵时数法使用每小时的折旧费=原值-残值+清理费⑶产量法每单位产品的折旧费;原值-残值+清理费⑷双倍余额递减法年折旧率年折旧额二帐面价值年折旧率=2x100%x用此法计提折旧的固定资产，应当在其固定资产折旧年限期以前2年内，将固定资产净值平均摊销⑸年数总和法年折旧率=折旧年限-已使用年限年折旧额（固定资产原值-xlOO%=预计残值）年折旧率x、固定资产更新决策2⑴净现值法年的净现金流量初始投资额npv=++-+-cncfn Mn c:贴现率（资金成本或企业所要求的报酬率）k:⑵内含报酬率法（插值法）-=0第六章成本、收入、税金管理、节约费用的主要途径1⑴扩大销售，加速资金周转；（）改善劳动组织，提高劳动生产率；2⑶讲究实效，加速技术改造与革新，提高财产、设备使用效益；⑷加强库存管理；⑸节约管理费用、以权责发生制作为确认营业收入的标准2凡是本期内已经发生的一切债权、债务或收益，不论其是否在本期内实际收到或付出，都应作为本期内的收益、费用处理、税率:比例税率累进税率定额税率

3、工资、薪金所得适用的七级超额累进税率个税免征额43%-45%元3500第七章利润管理及股利政策、股利分配的原则1同股同利，股权平等原则；⑵公积金优先原则；无盈余，无股13利原则；⑷纳税优先原则；⑸优先股较普通股优先获得股利原则、股利战略决策的目标2促进公司长期发展；⑵保障股东权益，平衡股东间利益关系；1⑶稳定股票增长、完整市场理论理论3mm这个理论是由米勒和莫迪里亚尼在年首先提miller modigliani1958出来:假设总不存在公司和个人所得税；⑵不存在任何股票筹资费用；⑶投资决策不受股利分配的影响；⑷关于未来的投资机会，投资者和管理者可以获得相同的信息上述假设描述的是一个完美无缺的市场，这与现实世界相差很大、一鸟在手理论:4［一鸟在手,理论的代表是戈登和林特纳两mvon.gordon j.lintner位学者他们认为，用留存收益再投资带给投资者的收益具有很大的不确定性，投资风险随着时间的推进将进一步增大，因此，投资者更喜欢现金股利理由是:⑴投资者偏好当前收入；股利消除未来的2不确定性根据这种理论，公司需要定期向股东支付较高的股利公司分配的股利越多，公司的市场价值越大、制定股利政策考虑的因素5法律因素、资本保全约束；、资本积累约束；

112、净利润；、超额累积利润34股东因素、控制权考虑；、避税考虑；、稳定收入考虑2:123财务因素、盈余稳定状况、未来投资机会；、公司举债能力；3:

123、资产流动状况；、资本成本；、债务因素456其他因素、债务合同限制；、通货膨胀限制4:

12、除息报价=前一天收盘价-现金股利6。