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中国长城计算机深圳股分有限公司财务报告分析
一、公司基本情况简介中国长城计算机深圳股分有限公司其经营范围为电子计算机硬件、软件系统及网络系统、电子产品、液晶电视、等离子电视、电话机的技术开辟、生产销售及售后服务，并提供相关的技术和咨询服务；投资兴办实业（具体项目另行申报）；国内商业、物资供销业（不含专营、专卖、专控商品）；自营进出口业务（具体按深贸营登证字第号文执行）；经营自行开辟的软件及电子出版物；零售各类软49件及电子出版物；房屋、设备及固定资产租赁、物业管理及相关服务业务公司注册资本为万元，截止年月日公司总资产为1,323,593,
886.0020221231万元总负债万元，所有者权益32,800,295,
564.5022,577,757,
268.0510,222,538,
296.万元年月公司共实现营业收入万元，利润总额4520221T276,467,965,
367.00662,万元033,
088.33
二、资产负债表分析、从整体层面分析，年末的该公司总资产为万元，居于同1202232,800,295,
564.50行业水平之上，其中负债占股东权益为其结构较为合理
68.83%,
31.17%,
2、具体项目分析资产负债表项目变动情况项目水平变动（%）2022结构％2022结构%结构变动（％）流动资产合计
83.21%
81.71%-351%-
1.50%其中货币资金
41.22%
5.30%
7.61%
2.31%一预付账款
0.40%
0.13%—Q27%652%应收账款
1.04%
40.74%
41.89%
1.15%其他应收款
21.10%
3.01%
3.71%
0.70%存货-
24.69%
27.35%
20.96%-
6.39%m嗡动资产
7.03%
16.79%
18.29%
1.50%长期应收款100%
0.18%
0.18%长期股权投资-
17.61%
1.08%
0.91%-
0.17%可供出售金融资产
109.66%
0.04%
0.09%
0.05%固定资产
10.60%
9.88%-
0.72%F45%在建工程
26.15%
1.18%
1.52%
0.34%无形资产
28.83%
1.74%
2.29%
0.55%商誉100%
0.07%
0.07%长期待摊费用
3568.94%
0.02%
0.89%
0.87%资产总计-
1.74%
100.00%
100.00%
0.00%流动负债合计
65.85%
65.86%
0.01%-173%其中短期借款-
14.44%
10.23%
8.91%-
1.32%交易性金融负债-
62.96%
1.27%
0.48%-
0.79%应交税费
34.91%-
4.55%-
3.02%
1.53%对付账款-
13.44%
45.31%
39.92%-
5.39%预收账款
27.92%
0.47%
0.61%
0.14%其他对付款
79.31%
7.48%
13.65%
6.17%非流动负债
87.36%
1.56%
2.98%
1.42%其中:长期借款-
100.00%
0.30%-
0.30%负债总计
0.34%
67.41%
68.83%
1.42%所有者权益总计-
6.03%
32.59%
31.17%-
1.42%、总资产比去年减少主要是由于其流动资产减少所致，其减幅为而
11.74%,
3.51%,流动资产的减少又主要表现在起预付账款和存货的减少上，其减幅分别为
69.52%,其中存货占到总资产的较去年下降了预付账款的减少主要是
4.69%,
20.96%,
6.39%,由其结算方式的改变所致，而存货的减少则是由于欧债危机企业预期其销售相应减少而减少其相应的存货、从个别变化较大的项目看，货币资金较期初数增加，主要原因是冠捷科技发行2债券以及处置苏州冠捷科技工厂收回资金所致；交易性金融资产较期初数减少，主要原因是未平仓衍生金融工具合约名义金额减少以及年末外币汇率变动所致；预付款项较期初数减少，主要原因是部份供应商结算方式的改变所致；存货较期初数减少，主要是由于有计划压缩原材料库存所致；其他流动资产较期初数减少，主要原因是冠捷科技的部份子公司预缴企业所得税减少所致；可供出售金融资产较期初数增加，主要原因是本年合并子公司柏怡国际增加的可供出售金融资产所致；长期应收款新增元，主要是由于冠捷科技向福建捷联电子有限公司工会委60,472,
374.49员会提供的款项以及其他业务增加形成；商誉新增元，是合并柏怡国22,339,
867.13际时产生的商誉；长期待摊费用较期初数大幅增加，主要是由于冠捷科技在原固定资产核算的办公楼装修费重分类至本科目所致；、由上表可以看出该企业，流动资产占到资产总额的较去年减少了
381.71%,
1.5%,变化不大，主要是由于存货的减少所致，说明企业流动性较好，变现能力较强，负债总额占到资产的较上年增长了说明企业主要利用负债的方式来进行
68.3%,
1.42%,筹资，较高于国际水平要求，资本结构相对照较合理
三、利润表分析利润及盈利能力情况表项目水平变动（％）2022结构（％）2022结构（％）结构变动（劲营业收入-
8.98%营业成本-
9.87%
94.37%
93.45%-
0.92%营业税金及附加
207.39%
0.02%
0.05%
0.04%销售费用
4.90%
2.45%
2.82%
0.37%管理费用
28.46%
2.26%
3.19%
0.93%财务费用-
602.70%-
0.02%
0.09%
0.11%资产减值损失
78.40%
0.18%
0.36%
0.18%公用价值变动损益-
82.89%
0.29%
0.05%-
0.23%投资收益
250.89%
0.06%
0.23%
0.17%营业利润-
72.99%
1.09%
0.32%-
0.77%营业外收入
124.70%
0.28%
0.70%
0.42%营业外收支出
40960.63%
0.00%
0.16%
0.16%净利润（含归属于少数-
44.44%
1.02%
0.62%-
0.40%股东权益的部份）、分析上表可知净利润只占到营业收入的较去年减少了净利润较去年减少了
10.62%,
0.4%,
44.主要由于营业利润减少而根据分析发现年财务费用减少达主要是由44%,
72.99%,
2022602.70%,于美元汇率持续下跌，导致汇兑收益大量减少在营业收入减少的情况下，营业成本也
8.98%相应的减少而营业成本占到营业收入的导致净利润过小，可见该企业应该进一
9.87%,
93.45%,步压缩成本、同时我们发现，营业收入减少了，营业税金及管理费用反而增加了，营业税金及附加本年2较上年增加万元，增幅主要为冠捷科技自年月起需缴纳流转税之附2,
796.
25207.39%,202212加税所致管理费用本年较上年增加万元，增幅主要是工资费用增加及冠捷53,
973.
1228.46%,科技因收购计划导致的相关费用增加、通过上表我们还可以注意到资产减值损失，公允价值变动损益，投资收益也有较大变化3资产减值损失本年较上年增加万元，增幅主要系由于冠捷科技之联营企业乐12,
102.
3278.40%,捷显示科技（厦门）本年停产，冠捷科技对其长期股权投资及应收账款计提减值准备所致公允价值变动损益本年较上年减少万元，降幅主要系冠捷科技本年处置部份交20,
051.
1982.89%,易性金融资产，相应公允价值变动损益减少投资收益本年较上年增加万元，增幅12,
655.
17250.主要系冠捷科技本年度处置交易性金融资产所致89%,、净利润除了受上面因素影响外，营业外收入与营业外支出的显著变化也应该引起我们的注4意，营业外收入本年较上年增加万元，增幅29,
621.
97124.70%,主要系冠捷科技处置苏州狮山路的一块土地使用权所致营业外支出其他主要系由于苏州冠捷科技工厂处置后，增值税进项税额无法进行抵扣而全部转入营业外支出所致的损失、盈利能力分析520222022指标计算公式变化份子分母比率份子分母比率营业利润营业利润/营917,900,
649.0384,010,228,
329.
521.09%247,906,
939.7676,467,965,
3670.32%-
0.77%率业收入利润总额/成成本费用1,155,159,
748.8183,384,664,
329.
381.39%662,033,
088.3376,438,434,
9020.87%-
0.52%本费用总额利润率销售净利净利/销售收853,890,
661.9784,010,228,
328.
521.02%474,429,
273.8376,467,965,
3670.62%-
0.40%率入（销售收入销售毛利・销售成本）/625,564,
000.1484,010,228,
329.
520.74%29,530,
464.9576,467,965,
3680.04%-
0.71%率销售收入通过上表可以明显看出，该公司的盈利能力较差，在年的销售毛利率仅为比去年
20220.04%,减少了可见其压力之大
0.71%,、现金流量表分析、从整体上来看，现金流量由负转正，企业现金流量有所增加，且增幅达1；从现金流量的来源分析，来自于经营活动的现金流量所占总的现金流量较多，达
230.02%
93.筹资活动占有投资活动中的现金流量所占比重相对较少，本期经营成果较好，企业04%,
6.51%,经营稳定、从结构上来看，现金流的来源分为两部份，一部份是来源于经营活动，另一部份则来源于2筹资活动企业现金流量稳定，主要依存经营活动，不存在大量的借债来满足资金的需求但在筹资活动中主要依赖借款来满足筹资需求，且和上年比较借款增加结合资产负债表
34.45%,可知，主要是企业对付债券的增加、.从流出结构上来看，经营活动流出为投资活动流出为筹资活动流出为
393.525%,
1.9,
4.57%说明企业资金主要用来经营生产，另一部份用于投资与筹资，与流入结构相对应偿债流出的现金流大于新借入的规模，而且在筹资活动的现金流出方面分配股利、利润或者偿付利息支付的现金所占比例企业负债（短期借款）有所增加，所以利息相关费用随之增加
12.12%,、年从投资活动现金流入占到投资活动的比例较小，而流出比例占到相对
420220.22%,
1.92%较大的情况看，并且年仍然是这种情况，流出比流入增加说明企业正在或者已经
20227.24%,扩张、从现金流量的净流量来看，企业经营活动的现金流流入能够满足经营活动的现金流出的需5要，年经营活动中现金的流入为流出为所以企业并不需要依靠借款来维持
1193.35%,
95.52%,企业的生产经营活动，所以企业的生产经营很稳
五、综合分析（结合杜邦分析）
（一）偿债能力分析偿债能力指标表变化分析项20222022指标公式目份子分母比率份子分母比率产权比10,878,195,0603,380,475,
42332.59%10,222,538,29632,800,295,
56531.17%-
1.42%股东权益率/总资产长期资产负债负债合计22,502,280,36233,380,475,
42467.41%22,577,757,26832,800,295,
56668.83%
1.42%率/总资产流动资产流动比5,605,773,
415.21,980,965,
84525.50%5,999,925,30921,601,023,
44227.78%
2.27%/流动负率债短期（流动资速动产-存货）-3,523,774,76621,980,965,846-
16.03%-875,762,06521,601,023,443-
4.05%
11.98%比率/流动负债、国际上通常认为资产负债率为时较为适当，而该公司资产负债率高于说明该企业长160%60%期偿债能力较强，但企业的债务负担也比较重，并且与上年相比，该比率增加说明企业
1.42%,的长期负债负担有所增加、当流动比率为时较为适当，而该企业的流动比率仅为同样当速动比率为2200%
25.50%,100%时较为适当，而两年内该公司的速动比率均为负数，可见该公司正面临严重的短期偿债风险
（二）、营运能力分析营运能力指标表2022计算公式项目份子分母
（2022）分母
（2022）分母比率营业收入/平应收账均应收账款76,467,965,
366.0015,125,715,
727.4613,093,159,
785.9814,109,437,
756.
72541.96%款周转余额率营业成本/平71,457,639,
368.429,129,548,
181.666,875,687,
373.118,002,617,
777.
39892.93%存货周均存货余额营业收入/平转均流动资产76,467,965,
368.0027,774,702,
008.1626,800,370,
255.9627,287,536,
132.
06280.23%率总额流动资营业收入/平产周转均固定资产76,467,965,
369.003,538,234,
495.683,239,183,
517.173,388,709,
006.
432256.55%率净值固定资产周营业收入/平76,467,965,
370.0033,380,475,
422.9532,800,295,
564.
50231.09%转率均资产总额33,090,385,
493.73通过上表可以明显的看出企业的营运能力较差，应收账款的周转速度很慢，很容易产生坏账，对变现能力影响较大，从而影响其偿债能力，而较大的存货周转率也会对获利能力和偿债能力产生影响，所以企业应该加强存货的管理，增强其流动性，以增强其获利能力固定资产的周转情况也很缓慢，说明该企业的固定资产没有充分利用来给企业带来营业收入，也提醒企业固定资产的投资应该得当最后该企业的总资产的的周转率不是很高，导致该企业的经营效率不是很高，最终影响企业的获利能力（三八盈利能力20222022变化指标计算公式份子分母比率份子分母比率息税前利润总总资产-
1.201,140,800,
258.633,380,475,
422.
953.42%734,218,
765.533,090,385,
493.
732.22%额/平均资产报酬率%总额净资产净利润/平均853,890,
661.9710,878,195,
060.83474,429,
273.810,222,538,
296.45-
3.
217.85%
4.64%收益率净资产%、在利润表中已经分析过部份指标，此处只分析综合指标来评价获利能力
1、该企业的资产报酬率并非很高，说明其资产利用效益不是很好，即获利能力差，而净资产2的收益率较上年比较也降低了其具体原因会在下面的杜邦分析中进行分析，总之该企业
3.21%,的盈利能力较差，对企业的投资人与债权人的利益的保障度不高
（三）、杜邦分析（年月日）20221231净资产收苻率
3.22%星资产净不肆
1.m置产负偎军
0.6A
68.
83、净林B WH*A WikttA51产显■负债en资产稣S
4.7戊765亿7砧亿328亿226亿328亿公允价・变动做fi利浪金及附加交易性金■资产197175四I工程收入41展38715成4率U5息75S财务上用263忆非和0窗产497亿772Ct所76得7税忆费用7219万应收除安
59.也开发支出
5.31亿UW]销得瞥用内喷收g入mAR V，ik1就方寸2L*6间9费用历市资金可供出售金It瓷产聋产
716.577亿忆27•1西5亿忆蕾拓理.男6亿用
25.0忆2992万
7.50忆137忆持有至到删投资商番
1.20忆2231万4112万长期皎权投修长加制1信阳
2.98CL291亿
12.2忆投资住房地产♦视得税资产
5.50亿
1.S9亿ffM固2厘产其他3E；«物资产
68.8亿
32.戊7266万其他标动资产、通过分解可以明显地看出，该公司权益净利率的变动在于资本结构（权益乘数）1变动和资产利用效果（资产净利率）变动两方面共同作用的结果而该公司的资产净利率太低，显示出很差的资产利用效果、对资产净利率进行分解总资产净利率的变动是营业净利润率和总资产周转率共同2作用的结果，在年该企业的营业利润率就很低，而根据分析营业利润的减少是由2022于收入的减少和成本的增加所致，其具体项目如上图所示、资产周转率的减少是因为总资产的减少所致，总资产中主要表现为流动资产的减3少、权益乘数的变大是由于总资产的减少和负债的增加所致
4、净资产收益率要增加必须提高总资产的净利率和权益乘数，而总资产净利率的提5高要营业利润率的提高即提高收收入缩减成本，通过上述分析可以发现该企业成本太大，必须通过缩减成本来提高营业利润率而权益乘数的提高要提高资产负债率，即适当的增加负债减少资产优化资本结构附报表附注资产值损失
48.M项目本年金.上年金■M*报失
82.
906.
073.20-
3.
391.
916.57存货跌价榻失
171.
300.
213.
76151.
945.
026.42可供出售金融资产M值粉失
3.
100.
939.
205.
807.
939.28KIW股权投资M值损失11,
329.
018.20固定贵产失MtfUH在建程值损失%39X19L55I M
275.381,
281.471必
358.
049.13资产M值损失本年较上年增加
12.
102.32力元.增第78・40%.上要系由捷科技之取营企业乐捷示科技（晅门）木年停产.用北科技对期股权投资及应收账款计提减值准番所致.NK（不叼方术我用五际希加汗明外，均以人民甲兀列小）4R本年金■上年金■攵易性金电资产41,384,
617.
74241.
896.
174.10儿中金融工具，
19.
886.
359.
38246.
065.
735.16J
41.
384.
617.
74241.896,47,40公允价值变动损益本年较上年少力元,降幡•上要系乐捷科技本年处置部分交易性金融资产.M
82.89%相应公允价值变动损益减少・投资收益
50.
（1）投资收益来源项目本年金■上年金■成本法楂算的长期股权投资收益
1.
713.
919.72权益法核的长期股权投资收益W-
17.
816.
565.6233,
616.
156.11***―・做m产生的投置收法
10.itk..S
75.
2012.
109.
769.66持仃交易伸金融资产期间取得的投资收首弘
1.
641.
548.
4950.440,
175.49投资收益本年较上年增加万兀.增幅＞要系冠捷科技本年度处置交易性金融资产所致.
250.89%。
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