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名词解释
[161986]财务管理答案财务管理是对财务活动的管理，是组织企业资金运动、处理财务关系的一项经济管理工作多项选择题
[99324]根据财务目标的层次性，可把财务目标分成（）oA.利润目标B.总体目标C.本钱目标D.资本结构目标E.具体目标答案B,E多项选择题
[48321]以利润最大化为财务管理的目标有其缺乏之处，表现在（）oA.没有考虑资金时间价值因素B.没有反映利润与投入资本之间的关系C.没有考虑风险因素D.导致企业短期行为的产生E.把不可控因素引入理财目标答案A,B,C,D单项选择题
[46789]（）不属于企业的财务活动A.企业筹资引起的财务活动多项选择题
[47728]（）情况下财务杠杆效益为零A.负债为零B.负债不为零，资产利润率等于负债利率C.负债等于主权资本，资产利润率等于负债利率D.负债不为零，资产利润率大于负债利率E.负债不为零，资产利润率小于负债利率答案A,B,C单项选择题
[116914]债券发行价格取决于债券的面值大小、期限长短及利率上下等因素，但导致溢价发行的却是（）oA.债券面值的大小B.债券期限的长短C.债券利率低于市场利率D.债券利率高于市场利率答案D单项选择题
[47640]以下说法中正确的选项是（）A.公司债券比政府债券的收益率低B.公司债券比政府债券的流动性高C.发行可转换债券有利于资本结构的调整D.债券筹资比股票筹资的风险小答案C单项选择题
[47917]当息税前利润率小于利息率时，提高负债比率会使主权资本利润率（）A.提高B.下降C.为零D.上述全不对答案B多项选择题
[85627]在长期持有、股利固定的股票估价模型中，股票价格取决于（）A.股票转让收入B.各年股利C.投资人要求的收益率D.预期股利增长率E.预计持有股票的期数答案B,C单项选择题
[47818]经营杠杆系数（DOL）、财务杠杆系数（DFL）和总杠杆系数（DTL）之间的关系是（）A.DTL=DOL+DFLB.DTL-DOL-DFLC.DTL=DOL XDFLD.DTL=DOL+DFL答案C判断题
[85521]计算利息保障倍数时，其中的〃利息费用〃既包括当期记入财务费用中的利息费用，也包括记入固定资产本钱的资本化利息正确错误答案正确多项选择题
[47846]企业在采用吸收投资方式筹集资金时，投资者的出资方式可以有（）oA.现金投资B.实物投资C.工业产权投资D.土地使用权投资E.股票投资答案A,B,C,D多项选择题
[48333]资金本钱由筹资费用和用资费用两局部构成，以下各项中属于用资费用的是（）A.借款手续费B.股禾I」C.利息D.债券发行费E.佣金答案B,C多项选择题
[85404]对于资金本钱在投资决策中的作用，以下描述正确的有（）A.资金本钱是企业选择资金来源的根本依据B.在利用净现值指标进行决策时，常以资金本钱作为折现率C.只要投资工程的内部收益率等了资金本钱，投资工程就是可行的D.在利用内部收益率指标进行决策时，一般以资金本钱作为基准收益率E.只要资金本钱大于零即可答案B,D计算题
[82170]某公司现有资金200万元可用于以下投资方案A或B A方案购入国库券（五年期，年利率14%,不计复利，到期一次支付本息）B方案购置新设备，使用期五年，预计残值收入为设备总额的10%,按直线法计提折旧；设备交付使用后每年可以实现24万元的税前利润该企业的资金本钱率为10%,适用所得税率为30%o要求
（1）计算投资方案A的净现值
（2）计算投资方案B各年的现金流量及净现值
（3）运用净现值法对上述投资方案进行选择5年期利率10%的复利现值系数为
0.621；4年期利率10%的年金现值系数为
3.17；5年期利率10%的年金现值系数为
3.791o答案
（1）投资方案A的净现值为[200X（1+14%X5）]X
0.621-200=
11.14（万元）
（2）投资方案B初始投资现金流量（第1年初）—200（万元）设备每年折旧额=200X（1-10%）+5=36（万元）净利润=24X（1-30%）=
16.8（万元）营业过程年现金流量（第1-5年）=36+
16.8=
52.8（万元）终结现金流量（第5年末）=200X10%=20（万元）（方法一）投资方案B的净现值二
52.8义（P/A,10%,5）+20X（P/F,10%,5）-200=
52.8X
3.791+20X
0.621-200=
12.58（万元）或（方法二）投资方案B的净现值=
52.8X（P/A,10%,4）+（
52.8+20）X（P/F,10%,5）-200=
52.8X
3.17+
72.8X
0.621-200=
12.58（万元）
（3）投资方案B的净现值大于投资方案A的净现值，所以应选择方案B多项选择题
[48341]净现值是指（）oA.投资工程未来期间的现金流入的总现值与现金流出的总现值的差B.投资工程未来期间的各年净现金流量现值的代数和C.工程投产后各年报酬的现值合计与投资现值合计的差D.投资工程未来期间的现金流入的总值与现金流出的总值的差E.工程运营期间与终结期间现金净流量现值与初始现金流量之差答案A,B,C,E判断题
[93717]净现值为零的时候，获利指数也等于零正确错误答案错误多项选择题
[81400]以下投资工程为可行方案A.净现值大于零的工程B.净现值率大于等于零的工程C.获利指数大于1的工程D.内部收益率大于等于1的工程E.获利指数小于1的工程答案A,B,C计算题
[48587]盛元公司现有五个投资工程，有关资料如下1A工程投资100万元，净现值50万元2B工程投资200万元，净现值100万元3C工程投资50万元，净现值20万元4D工程投资150万元，净现值80万元5E工程投资100万元，净现值70万元6公司能够提供的资金总额为250万元要求用现值指数法计算确定公司在资金限量的条件下，应选择何种投资组合方案假定剩余资金无其他用途可使用答案可能的投资组合方案列示如下表:AB、BD、BE三个投资组合方案的资金需要量超过资金限量，不予考虑AC、CE组合的净现值过低，也不予考虑（指出符合条件的组合AD、AE、BC、CD、DE、ACE）（每个1分，共6分）AD总现值指数二250+1304-250=
1.52（1/250=L28分）AE总现值指数二200+120BC总现值指数4-250=
1.48（1250+120分）/250=
1.2CD总现值指数200+1004-250=
1.6（1DE总现值指数250+150分）ACE总现值指数二250+140+250=
1.56其他投资组合方案的总现值指数计算如下:因此，DE投资组合方案的总现值指数最高，应是最正确投资组合方案（3分）多项选择题
[85405]以下几个因素中影响内部收益率的有（）oA.银行存款利率B.银行贷款利率C.企业必要投资报酬率D.投资工程有效年限E.初始投资额答案D,E名词解释
[162009]静态投资回收期答案又叫全部投资回收期，简称回收期，是指以投资工程经营净现金流量抵偿原始总投资所需要的全部时间单项选择题
[62249]当两个投资方案为独立选择时，应优先选择（）oA.净现值较大的方案B.工程周期短的方案C.投资额小的方案D.现值指数大的方案答案D计算题
[62246]某债券面值为1000元，票面利率为8%,期限为6年，某企业要对这种债券进行投资，当前的市场利率为10%,该债券价格多少时才能进行投资（PVIFA10%,6=
4.355；PVIF10%,6=
0.565；PVIFA8%,6=
4.623；PVIF8%,6=
0.630）答案1000X8%XPVIFA10%,6+1000XPVIF10%,6=
913.4单项选择题
[47690]在其他条件不变的情况下，改直线法为快速折旧法意味着（）oA.企业总体纳税额不变，但前期少而后期多B.企业总体纳税额减少C.企业总表达金流量不变，但前期少而后期多D.企业总表达金流量增加答案A单项选择题
[47044]当一项长期投资的净现值大于零时，以下说法不正确的选项是（）oA.该方案不可投资B.该方案未来报酬的总现值大于初始投资的现值C.该方案获利指数大于1D.该方案的内部报酬率大于其资本本钱判断题
[71595]净现值以绝对数表示，不便于在不同投资规模的方案之间进行比照正确错误答案正确单项选择题
[47123]以下关于短期投资的说法正确的选项是（）oA.短期投资主要包括应收账款和有价证券投资B.企业进行短期投资，虽然能带来较好的收益，但会增加该企业的财务风险C.短期投资是指各种准备随时变现的有价证券以及不超过一年的其他投资D.企业对于短期投资的持有越多越好答案C单项选择题
[47059]股票投资的特点是（）oA.股票投资的风险较小B.股票投资属于权益性投资C.股票投资的收益比较稳定D.股票投资的变现能力较差答案B计算题
[93719]国库券的利息率为4%,市场证券组合的报酬率为12%要求
（1）计算市场风险报酬率
（2）当值为
1.5时，必要报酬率应为多少？
（3）如果一投资方案的值为
0.8,期望报酬率为
9.8%,是否应当进行投资
（4）如果某股票的必要报酬率为
11.2%,其值应为多少？答案根据资本资产定价模型计算如下1市场风险报酬率=12%-4%=8%2必要报酬率=RF+RP=RF+B Km-RF=4%+L5X12%-4%二16%3计算该投资方案的必要报酬率必要报酬率=RF+B Km-RF=4%+
0.8X12%-4%=
10.4%因为该投资方案的期望报酬率小于必要报酬率，所以不应进行投资4必要报酬率=RF+B Km-RFB=
11.2%-4%/12%-4%=
0.9判断题
[47770]企业对未来现金流量预测越准确，需要的预防性现金持有量越多正确错误答案错误单项选择题
[47053]某工程的系数为
1.5,无风险报酬率为10%,所有工程平均必要报酬率为14%,则该工程按风险调整的贴现率为oA.14%B.15%C.16%D.18%答案C单项选择题
[108509]两种股票完全负相关时，则把这两种股票合理地组合在一起时，oA.能适当分散风险B.不能分散风险C.能分散掉一局部风险D.能分散掉全部非系统性风险答案D多项选择题
[47351]债券投资要承当的风险主要有（）A.违约风险B.利率风险C.汇率风险D.流动性风险E.通货膨胀风险答案A,B,C,D,E单项选择题
[47887]与对内投资相比，对外投资的特点为（）A.盈利性高B.选择面宽C.风险大D.投资渠道少答案B多项选择题
[46947]系数是衡量风险大小的重要指标，以下有关系数的表述中正确的有（）oA.越大，说明风险越小B.某股票的值等于零，说明此证券无风险C.某股票的值小于1,说明其风险小于市场的平均风险B.企业管理引起的财务活动C.企业经营引起的财务活动D.企业投资引起的财务活动答案B单项选择题
[71591]根据涉及范围的大小，可以把财务目标分为oA.产值最大化目标和利润最大化目标B.总体目标和具体目标C.利润目标和本钱目标D.筹资目标和投资目标答案B计算题
[100338]假设红星电器厂准备投资开发集成电路生产线，根据市场预测，预计可能获得的年报酬及概率资料见下表若电器行业的风险报酬系数为8%,无风险报酬率为6%o要求试计算红星电器厂该方案的风险报酬率和风险报酬额答案1计算期望报酬额=600X
0.3+300X
0.5+0X
0.2=330万元2计算投资报酬额的标准离差=210万元3计算标准离差率V=210/330=
63.64%4导入风险报酬系数，计算风险报酬率RR=bXV=8%X
63.64%=
5.09%5计算风险报酬额PR=330X
5.09%/6%+5・09%D.某股票的值等于1,说明其风险等于市场的平均风险E.某股票的值等于2,说明其风险高于市场的平均风险2倍答案B,C,D多项选择题
[47112]短期证券投资的目的主要是（）oA.作为现金的替代品B.出于投机的目的C.满足企业未来的财务需求D.为了对被投资企业取得控制权E.躲避企业的财务风险答案A,B,C多项选择题
[92288]以下投资属于股权投资的是（）oA.股票投资B.债券投资C.兼并投资D.联营投资E.租赁投资答案A,C,D判断题
[48141]一般来说，债券的市场利率越高，债券的发行价格就可能越低；反之，就越高正确错误判断题
[47566]如果企业信用标准较松，则会扩大销售额，从而增加收益正确错误答案错误单项选择题
[47532]以下各项中属于商业信用的是（）oA.应交税金B.融资租赁C.应付账款D.商业银行贷款答案C单项选择题
[47135]关于现金管理的目的说法不正确的选项是（）oA.现金管理的目的，是尽量节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入B.现金管理应使企业的现金非常充足，不出现短缺的情况C.现金管理应做到保证企业交易所需的资金D.现金管理应不使企业有过多的闲置现金答案B单项选择题
[47836]较高现金比率一方面会使企业资产的流动性较强，另一方面也会带来（）oA.存货购进的减少B.销售时机的丧失C.利息的增加D.时机本钱增加答案D单项选择题
[47517]企业给客户提供现金折扣的目的是（）oA.为了尽快收回货款B.为了扩大销售量C.为了提高企业的信誉D.为了增加企业的销售收入答案A多项选择题
[47230]预防动机所需要现金的多少取决于（）oA.利率和有价证券价格水平B.现金收支预测的可靠程度C.企业日常支付的需要D.企业临时借款能力E.企业愿意承当的风险程度答案B,D,E单项选择题
[47663]以下描述中不正确的选项是（）oA.信用条件是指企业对客户提出的付款要求B.信用期限是企业耍求客户付款的最长期限C.信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最高条件D.现金折扣是企业对客户在信用期内提前付款所给予的优惠答案c判断题
[48147]当企业实际的现金余额与最正确的现金余额不一致时，可采用短期融资策略或投资于有价证券等策略来到达理想状况正确错误答案正确多项选择题
[47401]确定最正确现金持有量，企业可以采用的方法是（）oA.本钱分析模式B.存货模式C.现金周转期模式D.银行集中业务模式E.现金流量折现模式答案A,B,C多项选择题
[47364]以下工程中，属于现金持有本钱的是（）oA.现金管理人员工资B.现金平安措施费用C.现金被盗损失D.现金的再投资收益E.现金的短缺本钱答案:A,B,D,E名词解释
[162020]现金浮游量答案是指企业账户上存款余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额计算题[60639）某企业只生产销售一种产品，每年赊销额为240万元，该企业产品变动本钱率为80%,资金利润率为25虬企业现有A、B两种收款政策可供选用有关资料如下表所示要求
（1）计算填列表中的空白局部（一年按360天计算），要求写出数据计算过程
（2）对上述收账政策进行决策答案计算表中空白局部因为平均收账期二360义应收账款平均余额+赊销收入净额所以应收账款平均余额二平均收账期X赊销收入净额+360A政策的应收账款平均余额=60X2404-36040（万元）B政策的应收账款平均余额=45X240+360=30（万元）A政策应收账款时机本钱=40X80%X25%=8（万元）B政策应收账款时机本钱=30X80%X25%=6（万元）A政策坏账损失=240X3%=
7.2（万元）B政策坏账损失=240X2%=
4.8（万元）A政策收账本钱=8+
7.2+
1.8=17（万元）B政策收账本钱=6+
4.8+
3.2=14（万元）根据以上计算，可知B政策的收账本钱较低，因此应当采用B政策判断题
[47417]现金比率的提高不仅增加资产的流动性，也会使时机本钱增加正确错误答案正确单项选择题
[48567]某企业全年需用A材料2400吨，每次订货本钱为400元，每吨材料每年储藏本钱12元，则每年最正确订货次数为（）次A.12B.6C.3D.4答案B单项选择题
[99360]各种持有现金的动机中，应付未来现金流入和现金流出随机波动的动机是（）A.交易动机B.预防动机C.投机动机D.长期投资动机答案B单项选择题
[47309]现金作为一种资产，它的（）oA.流动性强，盈利性差B.流动性强，盈利性也强C.流动性差，盈利性强D.流动性差，盈利性也差答案A多项选择题
[85504]在进行信用期限、现金折扣的决策时，必须考虑的因素有（）A.货款结算需要的时间差B.应收账款的时机本钱C.销售增加引起的存货资金的增减变动D.应收账款的坏账损失E.收账费用答案B,D,E单项选择题
[47302]企业将资金占用在应收账款上而放弃的投资于其他方面的收益，称为（）oA.管理本钱B.坏账本钱C.短缺本钱D.时机本钱答案D多项选择题[93724）流动资金的特点有（）oA.流动资金的来源较固定，比较有保证B.流动资金的数量具有波动性C.流动资金来源具有灵活多样性D.流动资金循环与生产经营周期具有一致性E.流动资金的实物形态具有变动性答案B,C,D,E名词解释
[162019]现金持有动机答案企业持有一定数量的现金，主要基于以下三个方面的动机
（1）支付动机，即企业为正常生产经营保持的现金支付能力
（2）预防动机，即企业为应付意外情况而需要保持的现金支付能力
（3）投机动机,即企业为了抓住稍纵即逝的市场时机，以获取较大的利益而保持的现金支付能力多项选择题
[47870]企业持有现金的动机有（）oA.支付动机B.预防动机C.投机动机D.维持补偿性余额E.增加销售答案A,B,C单项选择题
[116912]以下工程中，不属于变动本钱的是（）oA.直接材料本钱B.固定制造费用C.直接人工本钱D.变动制造费用答案B判断题
[77227]责任本钱中心既要对其可控本钱负责，又要对不可控本钱负责正确错误答案错误多项选择题
[47266]从作业本钱计算角度看，作业是基于一定的目的、以人为主体、消耗一定资源的特定范围内的工作因此作业应具备如下特征（）oA.作业是以人为主体的工作B.作业消耗一定的资源C.区分不同作业的标志是作业的目的D.作业的范围可以被限定E.生产导致作业的产生，作业导致本钱的发生答案A,B,C,D,E名词解释
[162024]本钱差异答案是指实际本钱与标准本钱之间的差额，按其形成的原因和分析方法的不同分为变动制造费差异和固定制造费差异两局部判断题
[48639]由于固定本钱不随业务量的增减而变动，因此固定本钱大多是不可控本钱正确错误答案正确判断题
[47575]变动本钱法下的期末存货计价必然大于完全本钱法下的期末存货计价正确错误答案错误多项选择题
[108501]以下说法中，正确的选项是（）oA.下级本钱中心的可控本钱必然为上级本钱中心可控B.责任本钱中心只对其可控本钱负责C.可控本钱应同时具备三个条件，即可以预计、可以计量和可以控制D.但凡直接本钱均为可控本钱E.但凡间接本钱均为可控本钱答案A,B,C名词解释
[162029]完全本钱法答案是指在产品本钱的计算上，不仅包括产品生产过程中所消耗的直接材料、直接人工，还包括全部的制造费用（变动性的制造费用和固定性的制造费用）o多项选择题
[47406]能够在所得税前列支的费用包括（）oA.长期借款的利息B.债券利息C.债券筹资费用D.优先股股利E.普通股股利答案A,B,C单项选择题[47323）企业提取的公积金不能用于（）oA.支付股利B.增加注册资本C.弥补企业的亏损D.集体福利支出答案D=
151.46（万元）计算题
[82161]假设你是一家公司的财务经理，准备进行对外投资，现有三家公司可供选择，分别是凯茜公司、大卫公司和爱德华公司三家公司的年报酬率及其概率的资料如下表所示假设凯茜公司的风险报酬系数为8%,大卫公司风险报酬系数为9%,爱德华公司风险报酬系数为10%作为一名稳健的投0资者，欲投资于期望报酬率较高而风险报酬率较低的公司要求试通过计算作出选择答案1首先计算三家公司的期望报酬率凯茜公司=
0.3X40%+
0.5X20%+
0.2X0%=22%大卫公司=0,3X50%+
0.5X20%+
0.2X-15%=22%爱德华公司=
0.3X60%+
0.5X20%+
0.2X-30%=22%2计算各公司期望报酬率的标准离差凯茜公司==14%大卫公司=
22.61%爱德华公司==
31.24%3计算各公司投资报酬率的标准离差率凯茜公司V=14%/22%=
63.64%大卫公司V=
22.61%/22%=
102.77%爱德华公司V=3L24%/22%=142%4引入风险报酬系数，计算风险报酬率凯茜公司RR=bXV=8%X
63.64%=
5.09%大卫公司RR=b XV=9%X
102.77%=
9.25%爱德华公司RR=bXV=10%X142%=
14.2%从以上计算可知，三家公司的期望报酬率均为22%,但凯茜公司的风险报酬率最低作为一个稳健型的投资者应投资于凯茜公司名词解释
[162030]营业收入答案是指企业在从事销售商品或提供劳务等经营业务过程中取得的收入，其中主营业务收入是指企业进行经常性业务取得的收入，是利润形成的主要来源；其他业务收入是指企业在生产经营过程中取得的除根本业务收入以外的各项收入单项选择题
[47722]以下工程中不能用于弥补亏损的是（）A.资本公积B.盈余公积C.税前利润D.税后利润答案A多项选择题
[47281]企业某年度发生的亏损（）oA.可从下一年度起，在五年内由税前利润弥补B.可从下一年度起，在三年内由税前利润弥补C.可以由下一年度的税前利润弥补D.可从下一年度起，在五年内由税后利润弥补E.可从下一年度的税后利润弥补答案A,C名词解释
[162032]股利政策答案是企业就股利分配所采取的策略，如设计多大的股利支付率、以何种形式支付股利、何时支付股利等问题多项选择题[47565）影响股利政策的因素有（）oA.法律因素B.债务契约因素C.公司财务状况因素D.资金本钱因素E.股东因素答案:A,B,C,D,E单项选择题
[48208]将税后利润首先用于增加所有者权益并到达预定目标财务结构的要求，然后用于分配股利的政策,称为（）oA.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利比例政策D.正常股利加额外股利政策答案A单项选择题
[47214]以下股利政策中（）可能会给公司造成较大的财务负担A剩余股利政策.固定股利或稳定增长股利政策B固定支付率股利政策.低正常股利加额外股利政策答案B单项选择题
[47211]企业盈余公积金已到达注册资本一定比例时可不再提取，这个比例是（）oA.25%B.10%C.50%D.35%答案C[47121）按实物形态，可以将流动资产分为（oA现金、现短期投资、应收及预付款项和应付账款.金、现短期投资、应收及预付款项和存货应收B金、现长期投资、及预付款项和存货应收及预.金、短期投资、收款项和短期借款单项选择题答案B名词解释
[161996]偿债能力的分析答案就是通过对企业资产变现能力及保障程度的分析，观察和判断企业是否具有归还到期债务的能力及其偿债能力的强弱多项选择题
[83192]以下工程中构成必要投资报酬率的是（）oA.无风险报酬率B.风险报酬率C.内含报酬率D.边际报酬率E.风险调整贴现率答案A,B判断题
[47427]一般说来，资产的流动性越高，其获利能力就越强正确错误答案错误名词解释
[161994]比率分析法答案是指将企业某个时期会计报表中不同类别但具有一定关系的有关工程及数据进行比照，以计算出来的比率反映各工程之间的内在联系，据此分析企业的财务状况和经营成果的方法单项选择题
[85397]以下指标中（）不属于以收付实现制为基础的评价指标A.利润变现比率B.资本金现金流量比率C.资产净利率D.总资产现金报酬率单项选择题
[47117]以下属于流动资产的特点的是（A占用时间长、周转快、易变现易o.占用时间短、周转慢、变现易变B占用时间短、周转快、现不易变.占用时间长、周转快、现C.D.答案C单项选择题
[47652]以下流动资产中，（）不属于速动资产A货币资金.存货B短期投资.应收票据C.D.答案B计算题
[114318]某公司的2000年的三大报表如下:其中实收资本年初数860000,年未数940000补充资料省略要求运用各种评价指标和以上报表提供的数据对该企业的偿债能力、营运能力、盈利能力进行分析和评价（假设销售中的50%为赊销）答案
（一）短期偿债能力分析
（1）根据此公司的资产负债表，计算短期偿债能力指标:1999年的短期偿债能力指标流动比率=5334004-236700=
2.3速动比率=269600・236700=
1.14现金比率二269600—79600+236700=
0.8022000年的短期偿债能力指标流动比率=606400・303300=
2.0速动比率=290100:303300=
0.96现金比率二290比0—995004-303300=
0.63从上述指标中可以看出，企业这两年的流动比率、速动比率都比较正常，但是都有下降的趋势，企业应当分析出现这种趋势的原因，防止其继续下降到威胁企业短期偿债能力的状况；现金比率虽有所下降，但仍过高，企业应分析过高的原因，以提高资金的利用效率二长期偿债能力分析11999年的长期偿债能力指标资产负债率二506700・1601400=
31.6%利息保障倍数二46700+150004-15000=
4.122000年的长期偿债能力指标资产负债率=621300+1802460=
34.5%利息保障倍数二33200+300004-30000=
2.1从上面的指标中可以看出对于企业的债权来说，企业的资产负债率虽比较低，但是还比上一年度稍有提高，而且企业的利息保障倍数大幅下降，这对长期债权人来说，是一个不利的变动趋势三以现金流量为基础的偿债能力分析11999年度现金对流动资产比率二145000+330004-533400=
0.33422000年度现金对流动资产比率二151000+250004-606400=
0.2932000年短期债务现金流量比率=66284・303300=
0.2242000年全部债务现金流量比率=66284・621300=
0.107应注意的是企业的现金对流动资产比率有所下降，但还是处于一个比较高的状况，但对所有者与经营者来说，这一比率过高，意味着公司的资金利用效率不高，获利能力不够四营运能力分析以责权发生制为基础的营运能力指标分析流动资产周转率二800000+[533400+6064004-2]=
1.4存货周转率=610000+[240000+2900004-2]=
2.3应收账款周转率二800000X50%凡[80000+1000004-2]=
4.44总资产周转率=800000+[1601400+18024604-2]=
0.47以收付实现制为基础的营运能力指标分析投资活动融资比率=153000+66284+92716=
0.96现金再投资比率二66284—157844-1045000+98060+53000+606400—303300=
3.37%投资活动融资比率接近于1,说明投资活动根本上消耗了当期经营活动及筹资活动产生的现金流入，但没有利用以前期间结存下来的现金，如上面的分析，由于企业的现金比率比较高，说明企业的资金利用效率并没有得到很大改善另外，从现金再投资比率也可说明这个问题，因为一般认为，该比率到达8%—10%为理想水平，而此企业才为
3.37%o五盈利能力分析与评价以责权发生制为基础的分析与评价2000年总资产报酬率=33200+[1601400+18024604-21=
1.95%2000年净资产收益率=22244+[1094700+11811604-
21.95%1999年销售毛利率=110000・735000=
14.97%2000年销售毛利率=124500:800000=
15.56%1999年销售净利率=31289・735000=
4.26%2000年销售净利率=22244・800000=
2.78%1999年本钱费用利润率=46700+565000+30600+47500+15000=
7.1%2000年本钱费用利润率=33200+610000+33500+65000+30000=
4.5%由此可见，企业的资产报酬率与净资产报酬率处于一个比较低的水平，销售毛利率虽有所上升，但销售净利率和本钱费用利润率都有较大幅度的下降，说明企业的总体盈利能力有下降的趋势究其销售毛利率上升而净利率下降的原因，应当是企业的费用上升过快因而企业应当大力节约本钱，降低本钱费用，尤其是期间费用以收付实现制为基础的盈利评价指标2000年度利润变现比率=66284・29500=
2.25资本金现金流量比率=66284+[860000+940000+2]=
0.074总资产现金报酬率=66284+[1601400+18024604-2]=
0.039这些指标的分析应结合公认的、行业的或公司本身的评价标准来进行计算题
[100489]某公司2001年有关财务比率如下问1该公司生产经营有何特点？2流动比率与速动比率的变动趋势为何会产生差异？怎样消除这种差异？3资产负债率的变动说明什么问题？3月份资产负债率最高说明什么问题4资产净利率与销售净利率变动程度为什么不一致？5该公司在筹资、投资方面应注意什么问题？答案1该公司生产经营表现出较强的季节性2流动比率与速动比率的差异在于后者在计算时分子扣除了存货，因而二者变动趋势不一致的原因是由于存货造成的，具体讲，存货在7月份到达最低后逐月上升，在1-3月份到达最高消除这种差异的方法是使各月存货保持一致3资产负债率在7月份到达最低后逐月上升并在3月份到达最高，说明一方面与生产经营的季节性相适应，另一方面也说明存货增减变动对资金需求的要求最后是通过增加负债解决的4由于资产净利率等于销售净利率与资产周转率的乘积，因而资产净利率与销售净利率变动程度不一致是因为资产周转速度造成的资产净利率大于销售净利率，是因为资产周转速度大于1；而资产净利率小于销售净利率，是因为资产周转速度小于15该公司在筹资中应注意第一，负债比重的大小应符合最正确资本结构的要求；第二，流动比率、速动比率应保持适当的水平，不应波动过大；第三，适当控制存货水平在投资中应注意提高资产周转速度以增加企业盈利单项选择题[77557以下指标中反映长期偿债能力的是oA.速动比率B.利息保障倍数C.净资产收益率D.资本保值增值率答案B多项选择题[47869）如果流动比率过高，意味着企业存在以下（）可能A.存在闲置现金B.存在存货积压C.应收账款周转缓慢D.偿债能力很差E.速动比率过高答案:A,B,C,E多项选择题[99358）以下因素中反映谨慎原则，能够提高收益质量的是（）oA.在物价上涨的时候采用后进先出法B.采用加速折旧法C.进入高新技术行业，提高收益能力D.少计提资产减值准备E.采用直线法折旧答案A,B判断题
[47798]企业的货币资金属于非收益性流动资产，持有量过多，会降低企业的获利能力正确错误计算题
[62879]某企业方案期销售收入将在基期基础上增长40%,其他有关资料如下表单位元:要求:按序号计算表中未填列数字，并列出计算过程答案1方案期销售收入=400000义1+40%=560000元2基期奉献毛益=400000X75%=300000元3方案期奉献毛益=560000X75%=420000元4基期息税前利润二300000-240000=60000元5方案期息税前利润二420000-240000=180000元6息税前利润增长率二180000-600004-60000=200%7经营杠杆系数DOL=58财务杠杆系数DFL=DTL^D0L=
7.54-5=
1.59税后资本利润率的增长率二息税前利润增长率义财务杠杆系数=200%XL5=300%10基期税后资本利润率因为所以计算得基期税后资本利润率=35%+4=
8.75%多项选择题
[92287]以收付实现制为基础的盈利能力评价指标有oA.销售收现比率B.利润变现比率C.资本金现金流量比率D.总资产现金报酬率E.资产净利率答案A,B,C,D判断题
[48051]财务分析的基础是资产负债表和损益表正确错误答案错误多项选择题
[85402]甲乙两个投资方案的未来使用年限不同，且只有相关现金流出而没有现金流入，此时要对甲乙方案进行比较优选不宜比较（）oA.两个方案的净现值B.两个方案的总本钱C.两个方案的内含报酬率D.两个方案的平均年本钱E.两个方案的投资报酬率答案A,B,C,E多项选择题
[81400]以下（）投资工程为可行方案A.净现值大于零的工程B.净现值率大于等于零的工程C.获利指数大于1的工程D.内部收益率大于等于1的工程E.获利指数小于1的工程答案A,B,C判断题
[48105]资本结构是决定企业资产报酬率和风险的首要因素正确错误答案错误多项选择题判断题
[48629]在终值及计息期已定的情况下，现值的大小与利息率同方向变化正确错误答案错误名词解释
[161992]资金本钱答案资金本钱指的是企业筹集和使用资金必须支付的各种费用包括1用资费用，是指企业在使用资金中而支付费用，如股利、利息等；2筹资费用，是指企业在筹集资金中而支付费用，如借款手续费、证券发行费等单项选择题
[80237]现有两个投资工程甲和乙，收益率的期望值分别为20%、30%,标准离差分别为40%、54%,以下说法正确的选项是A.甲、乙两工程风险的比较可采用标准离差B.不能确定甲乙风险的大小C.甲的风险程度大于乙D.甲的标准离差率等于
0.5答案C多项选择题
[48328]对前M期没有收付款项，而后N期每期期末有相等金额的系列收付款项的延期年金而言，其现值的计算公式是oA.P=AX P/A,i,n XP/F,i,mB.P=AX P/A,i,m XP/F,i,nC.P=AX P/A,i,m-AX P/A,i,nD.P=AX P/A,i,m+n-AX P/A,i,m
[85629]对于同一投资方案，以下说法正确的选项是（）oA.资本本钱越高，净现值越低B.资本本钱越高，净现值越高C.资本本钱相当于内含报酬率时，净现值为零D.资本本钱高于内含报酬率时，净现值小于零E.资本本钱高于内含报酬率时，净现值大于零答案A,C,D判断题
[71595]净现值以绝对数表示，不便于在不同投资规模的方案之间进行比照正确错误答案正确多项选择题
[48341]净现值是指（）oA.投资工程未来期间的现金流入的总现值与现金流出的总现值的差B.投资工程未来期间的各年净现金流量现值的代数和C.工程投产后各年报酬的现值合计与投资现值合计的差D.投资工程未来期间的现金流入的总值与现金流出的总值的差E.工程运营期间与终结期间现金净流量现值与初始现金流量之差答案A,B,C,E多项选择题
[85404]对于资金本钱在投资决策中的作用，以下描述正确的有（）A.资金本钱是企业选择资金来源的根本依据B.在利用净现值指标进行决策时，常以资金本钱作为折现率C.只要投资工程的内部收益率等于资金本钱，投资工程就是可行的D.在利用内部收益率指标进行决策时，一般以资金本钱作为基准收益率E.只要资金本钱大于零即可答案B,D单项选择题
[119261]计算营业现金流量时，每年净现金流量可按以下公式的（）来计算A.NCF二每年营业收入一付现本钱B.NCF二每年营业收入一付现本钱一所得税C.NCF二净利+折旧+所得税D.NCF二净利+折旧一所得税答案B单项选择题
[62249]当两个投资方案为独立选择时，应优先选择（）oA.净现值较大的方案B.工程周期短的方案C.投资额小的方案D.现值指数大的方案答案D计算题
[62246]某债券面值为1000元，票面利率为8%,期限为6年，某企业要对这种债券进行投资，当前的市场利率为10%,该债券价格多少时才能进行投资（PVIFA10%,6=
4.355；PVIF10%,6=
0.565；PVIFA8%,6=
4.623；PVIF8%,6=
0.630）答案1000X8%XPVIFA10%,6+1000XPVIF10%,6=
913.4单项选择题
[47690]在其他条件不变的情况下，改直线法为快速折旧法意味着（）oA.企业总体纳税额不变，但前期少而后期多B.企业总体纳税额减少C.企业总表达金流量不变，但前期少而后期多D.企业总表达金流量增加答案A单项选择题【47044】当一项长期投资的净现值大于零时，以下说法不正确的选项是（）oA.该方案不可投资B.该方案未来报酬的总现值大于初始投资的现值C.该方案获利指数大于1D.该方案的内部报酬率大于其资本本钱答案A计算题
[82170]某公司现有资金200万元可用于以下投资方案A或B A方案购入国库券（五年期，年利率14%,不计复利，到期一次支付本息）B方案购置新设备，使用期五年，预计残值收入为设备总额的10%,按直线法计提折旧；设备交付使用后每年可以实现24万元的税前利润该企业的资金本钱率为10%,适用所得税率为30%0要求
（1）计算投资方案A的净现值
（2）计算投资方案B各年的现金流量及净现值
（3）运用净现值法对上述投资方案进行选择5年期利率10%的复利现值系数为
0.621；4年期利率10%的年金现值系数为
3.17；5年期利率10%的年金现值系数为3791o答案
（1）投资方案A的净现值为[200X（1+14%X5）]X
0.621-200=
11.14（万元）
（2）投资方案B初始投资现金流量（第1年初）=-200（万元）设备每年折旧额=200X（1-10%）4-5=36（万元）净利润=24X（1-30%）=
16.8（万元）营业过程年现金流量（第1-5年）=36+
16.8=
52.8（万元）终结现金流量（第5年末）二200X10%=20（万元）（方法一）投资方案B的净现值=
52.8X（P/A,10%,5）+20X（P/F,10%,5）-200=
52.8X
3.791+20X
0.621-200=
12.58（万元）或（方法二）投资方案B的净现值=
52.8X（P/A,10%,4）+（
52.8+20）X（P/F,10%,5）-200=
52.8X
3.17+
72.8X
0.621-200=
12.58（万元）
（3）投资方案B的净现值大于投资方案A的净现值，所以应选择方案B余高宇（lsl309ygy）你好，请确认你的登录信息如果登录信息有误，请关闭浏览器后重新登录作业系统本套作业共10道小题，总分为13分，及格分数8分，你的得分9时间限制为:30分钟
一、单项选择题（一共5题，每题1分）
1.[46852）A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10%,则二者在第三年年末时的终值相差（）oA.
33.1B.
31.3C.
133.1D.
13.31A（标准答案A）
2.147522]以下筹资方式中，资本本钱最低的是（）oA.发行股票B.发行债券C.长期借款D.留用利润C（标准答案C）
3.
[47888]普通股每股价格
10.50元，筹资费用每股
0.50元，第一年支付股利
1.50元，股利增长率5%,则该普通股本钱最接近于（）oA.
10.5%B.15%C.19%D.20%D（标准答案D）
4.
[47890]在个别资金本钱计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是（oA.长期借款本钱B.债券本钱C.普通股本钱D.保存盈余本钱D（标准答案D）
5.
[77716]以下筹资方式中，（）的资本本钱最高A.发行普通股B.发行债券C.发行优先股D.长期借款A（标准答案A）
二、多项选择题（一共3题，每题2分）
1.[48011）影响企业的长期偿债能力的其它因素包括以下（）几项A.担保责任B.可动用的银行贷款指标C.长期租赁D.或有工程E.速动比率上下B,C（标准答案A,C,D）
2.[48321）以利润最大化为财务管理的目标有其缺乏之处，表现在（）oA.没有考虑资金时间价值因素B.没有反映利润与投入资本之间的关系C.没有考虑风险因素D.导致企业短期行为的产生E.把不可控因素引入理财目标A,B,C,D（标准答案A,B,C,D）
3.
[93715]从杜邦系统图可知，提高资产净利率的途径可以有（）oA.加强负债管理，提高负债比率B.加强资产管理，提高资产周转率C.加强销售管理，提高销售净利率D.增强资产流动性，提高流动比率E.提高权益乘数A,B,C,D,E（标准答案B,C）
三、判断题（一共2题，每题1分）
1.
[47570]风险本身可能带来超出预期的损失，也可能带来超出预期的收益正确错误正确（标准答案正确）
2.
[47773]通货膨胀贴补率并不是真正意义上的投资报酬，而是投资者因通货膨胀货币贬值应得到的一种补偿正确错误正确（标准答案正确）E.P=AX P/A,i,m+n-AX P/A,i,n答案A,D单项选择题[94228）某公司方案发行普通股票500万，第一年股利支付率为15%,以后每年增长3%,筹资费用率为2%,则该普通股本钱为（）oA.
16.45%B.
17.23%C.
18.31%D.
18.65%答案C单项选择题
[46894]普通股每股价格
10.50元，筹资费用每股
0.50元，第一年支付股利每股L50元，股利增长率5%则该普通股的本钱最接近于（）oA.
10.5%B.15%C.19%D.20%答案D单项选择题
[77583]根据风险与收益对等的原则，在••般情况下，各筹资方式资金本钱由小到大依次为（）oA.银行借款、企业债券、普通股B.普通股、银行借款、企业债券C.企业债券、银行借款、普通股D.普通股、企业债券、银行借款答案A判断题
[62243]在计算债券本钱时，筹资总额应按发行价格或实际筹集资金额而非券面价格计算正确错误答案正确单项选择题
[47807]甲、乙两个投资工程的期望报酬率不同，但甲工程的标准离差率大于乙工程，则（）oA.甲工程的风险小于乙工程B.甲工程的风险不大于乙工程C.甲工程的风险大于乙工程D.难以判断风险大小答案C判断题
[47431]资金时间价值是指一定量的资金在不同时点上的价值量正确错误答案错误多项选择题
[46913]以下（）说法是正确的A.企业的总价值V0与预期的报酬成正比B.企业的总价值V0与预期的风险成反比C.在风险不变时，报酬越高，企业总价值越大D.在报酬不变时，风险越高，企业总价值越大E.在风险和报酬到达最正确平衡时，企业的总价值到达最大答案A,B,C,E名词解释
[162000]股票答案是股份公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的入股凭证它证明持股人在股份公司中拥有的所有权单项选择题
[82192]企业自有资金的筹资方式有（）oA.银行借款B.发行股票C.发行债券D.融资租赁答案B多项选择题
[47076]决定债券发行价格的因素主要有（）oA.债券面额B.票面利率C.公司经济效益D.债券期限E.市场利率答案A,B,D,E名词解释
[161997]企业债券答案是企业依照法定程序发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券，是持券人拥有公司债权的债权证书多项选择题
[85505]债券筹资的缺点有（）oA.财务风险高B.限制条件多C.资本本钱高D.筹资额有限E.分散控制权答案A,B,D单项选择题
[46977]筹集投入资本时，要对（）出资形式规定最高比例A.现金B.流动资产C.固定资产D.无形资产答案D判断题
[47425]财务杠杆系数是由企业资金结构决定的，财务杠杆系数越大，财务风险越大正确错误多项选择题
[108498]企业降低经营风险的途径一般有（）oA.增加销售量B.增加自有资金C.降低变动本钱D.增加固定本钱E.提高产品售价答案A,C,E单项选择题
[93721]某企业购入一种股票准备长期持有,预计每年股利为每股2元，预期收益率为10%,则该股票价格为（）元A.1B.2C.10D.20答案D单项选择题
[48562]根据我国有关规定，股票不得（）A.平价发行B.溢价发行C.时价发行D.折价发行答案D。
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