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大恒新纪元科技股份有限公司年财务报告分析2007姓名李海云班级06会计专业（专科）学号46公司代码600288公司名称大恒新纪元科技股份有限公司公司简介
一、单位主要经营业务光学、激光元器件及设备、计算机软硬件、多媒体产品、办公自动化设备、医疗器械、精细化工及生物工程设备、音视频设备、通信导航产品、自动化控制设备、家用电器、电光源产品、高新技术产品的生产、开发、销售（国家有专项专营规定的除外）；商业、商品流通效劳设施建设的投资、经营；汽车（含小轿车）及配件的销售；机械、电子设备、黑色金属、仪器仪表、建筑材料、五金交电、化工产品及化工材料、轻工产品的组织生产、加工、销售、租赁、仓储、运输、进出口业务
二、公司主要会计政策、会计估计和会计过错
1、会计准则和会计制度本公司2006年度发生的交易和事项，以企业会计准则和《企业会计制度》及其补充规定为基础编制财务报表根据中国证券监督管理委员会证监会计字
[2007]10号《关于发布〈公开发行证券的公司信息披露标准问答第7号一新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》的通知》的规定，对企业会计准则第38号《首次执行企业会计准则》第五条至第十九条规定的交易和事项，按照2006年2月财政部颁发的《企业会计准则一根本准则》和相关会计准则的规定并假设以2006年1月1日作为首次执行日进行确认和计量，并相应调整了2006年度会计报表根据《企业会计准则第30号一财务报表列报》的规定，对前述2006年以企业会计准则和《企业会计制度》及其补充规定为基础编制的财务报表进行了调整本公司自2007年1月1日起，全面执行企业会计准则
2、财务报表的编制基础财务报表以持续经营为基础编制
3、会计年度本公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止
4、记账本位币本公司的记账本位币为人民币
5、计量属性在本期发生变化的报表工程及其本期采用的计量属性财务报表工程以权责发生制为基础进行会计确认、计量和报告，在对会计要素进行计量时，计量基础一般采用历史本钱，如采用重置本钱、可变现净值、现值、公允价值计量的，则保证所确定的会计要素金额能够取得并可靠计量报告期内，本公司财务报表除交易性金融资产采用公允价值计量外，其他工程的计量均以历史本钱法为基础编制
6、现金等价物确实定标准是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为金额现金、价值变动风险很小的投资期限短,一般是指少于三个月
7、外币业务核算方法外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额；在资产负债表日，对外币货币性工程，采用资产负债表日即期汇率折算因资产负债表日即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入当期损益对以历史本钱计分析从表中11,832,849,
500.营业收入13,709,219,7291,876,370,22900数据可以看总资产周转率
4.
925.
350.43出，公司2007年的总资产周转率比2006年提高了
0.43次，说明企业周转次数增加，总资产周转速度加快,说明企业对全部资产的利用效率增强，进而企业的偿债能力和盈利能力增强营业成本营业成本存货周转率（次数）平均存货期初存货+期末存货360存货周转天数=存货周转率
2.存货周转率表15存货周转率分析表单位元工程2005年2006年2007年差异数存货675,463,
558.21702,738,
260.90710,361,
798.757,623,
537.85平均存货689,100,
909.56706,550,
029.8317,449,
120.27营业本钱3,227,758,
165.523,354,853,
485.42127,095,
319.9存货周转率
4.
684.
750.06存货周转天数
76.
8675.82-
1.04分析从表中数据可以看出，公司2007年的存货周转率比2006年上升了
0.06次,周转天数下降了
1.04天,说明存货周转速度有所上升,公司对存货的利用效率提高营业收入应收账款周转率（次数）平均应收账款
3.应收账款周转率主营业务收入360应收账款周转天数=应收账款周转率期初应收账款+期末应收账款表16应收账款周转率分析表单位元工程2005年2006年2007年差异数282,567,应收账款285,673,
518.68274,124,
918.55-11,548,
600.
13074.40平均应收账款284,120,
296.54279,899,
218.62-4,221,
077.923,271,776,
894.23,433,550,
027.3营业收入161,773,
133.0796应收账款周转率
11.
5212.
270.75应收账款周转天数
31.
2629.35-
1.92分析从表中数据可以看出，公司2007年的应收账款周转率比2006年增加了
0.75次,周转天数减少了
1.92天，说明应收账款周转速度加快,公司对应收账款的利用效率增强同时，也能增强企业短期偿债能力
4.营业周期营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数表17营业周期分析表单位天工程2006年2007年差异数存货周转天数
76.
8675.82-
1.04应收账款周转天数
11.
5212.
270.75营业周期
88.
3788.09-
0.29分析从表中数据可以看出，公司的营业周期缩短了
0.29天，其中存货周转天数就减少了
1.04天，应收账款周转天数增加了
0.75天
5.流动资产周转率主营业务收入营业收入流动资产周转率=年初流动资产+年末流动资产平均流动资产总额360流动资产周转天数=流动资产周转率2表18流动资产周转率分析表单位元工程2005年2006年2007年差异数流动资产1,693,997,
665.841,993,766,
020.541,911,308,
112.83-82,457,
907.71平均流动资产1,843,881,
843.191,952,537,
066.69108,655,
223.50营业收入3,271,776,
894.293,433,550,
027.36161,773,
133.07流动资产周转率
1.
771.76-
0.01流动资产周转天数
202.
89204.
721.83分析从表中数据可以看出，公司2007年的流动资产周转率比2006年减少了
0.01次,周转天数缩短了L83天，说明该公司流动资产周转速度加快了，公司对流动资产的使用效率有所提高
（三）获利能力分析
1.产品获利能力分析⑴销售毛利率销售毛利销售毛利率=X100%主营业务收入营业收入-营业成本营业收入表19销售毛利率分析表单位元工程2006年2007年差异数营业收入3,271,776,
894.293,433,550,
027.36161,773,
133.07营业本钱3,227,758,
165.523,354,853,
485.42127,095,
319.90销售毛利44,018,
728.7778,696,
541.9434,677,
813.17销售毛利率
1.34%
2.29%
0.95%分析从表中数据可以看出，公司2007年的销售毛利率比2006年上升了
0.95%,说明其获利空间稍有增加营业利润营业利润率=X100%营业收入2营业利润率表20营业利润率分析表单位元工程2006年2007年差异数营业利润516,883,
148.00885,950,
347.00369,067,
199.00营业收入3,271,776,
894.293,433,550,
027.36161,773,
133.07营业利润率
15.8%
25.8%10%分析从表中数据可以看出，公司2007年的营业利润率比2006年上升了10%,说明生产经营净利润销售净利率=X100%营业收入活动给企业带来的利润有所提高总体来说，这一指标提高，公司获利能力增强3销售净利率表21销售净利率分析表单位元工程2006年2007年差异数净利润69,822,
545.93102,981,
494.4833,158,
948.55营业收入3,271,776,
894.293,433,550,
027.36161,773,
133.07销售净利率
2.13%3%
0.87%分析从表中数据可以看出，公司2007年的销售净利率比2006年上升了
0.87%,企业最终获利能力有所提高这一指标明显增加,说明公司获利能力增强
2.投资收益率指标说明1净资产收益率净利润净资产收益率=X100%平均所有者权益净利润X100%期初所有者权益+期末所有者权益表22净资产收益率分析表单位元工程2005年2006年2007年差异数净利润69,822,
545.93102,981,
494.4833,158,
948.55股东权益816,162,
688.951,193,865,
052.911,285,668,
229.6291,803,
176.71平均股东权益1,005,013,
870.931,239,766,
641.27234,752,
770.34净资产收益率
6.95%
8.31%
1.36%分析从表中数据可以看出，公司2007年的净资产收益率比2006年提高了
1.36先说明投资者投资收益提高，投入资金的获利性有所增强净利润总资产报酬率=X100%平均总资产净利润X100%年初总资产+年末总资产2总资产报酬率表23总资产报酬率分析表单位元工程2005年2006年2007年差异数净利润69,822,
545.93102,981,
494.4833,158,
948.55资产总额2,242,077,
433.432,568,049,
093.932,560,820,
034.33-7,229,
059.60平均资产总额2,405,063,
263.682,564,434,
564.13159,371,
300.45总资产报酬率
2.9%
4.02%
1.11%分析从表中数据可以看出，公司2007年的总资产报酬率比2006年上升了
1.11%,说明所有资金平均获利率稍有提高，企业整体资金的获利性上升
3.盈利质量分析1盈利现金比率经营活动现金净流量盈利现金比率二净利润表24盈利现金比率分析表单位元工程2006年2007年差异数经营活动现金净流量87,793,
959.71128,414,
504.5240,620,
544.81净利润69,822,
545.93102,981,
494.4833,158,
948.55盈利现金比率
125.74%
124.7%
1.04%销售商品提供劳务收到的现金销售获现比率二营业收入分析一般情况下，盈利现金比率越大，公司盈利质量就越高2销售获现比率表25销售获现比率分析表单位元工程2006年2007年差异数销售商品提供劳务收到的3,523,261,
087.953,675,481,
040.69152,219,
952.74现金营业收入3,271,776,
894.293,433,550,
027.36161,773,
133.07销售获现比率
107.69%
107.05%-
0.64%分析从表中数据分析可以看出，2007年与2006年相比，销售获现率有所下降，说明公司通过销售获取现金的能力下降2007年的销售获现率大于1,可初步判定企业产品销售形势较好，信用政策合理，能及时收回货款，收款工作得力
4.上市公司特殊指标净利润-优先股股利每股收益=年末普通股股数1每股收益表26每股收益分析表单位元工程2006年2007年差异数净利润69,822,
545.93102,981,
494.4833,158,
948.55年末普通股股数456,356,
500.00512,600,
700.0056,244,
200.00每股收益
0.
15300.
20090.0479分析从表中数据可以看出，公司2007年的每股收益比2006年增加了
0.0479元，说明普通股的获利水平在提高股利总额每股股利=年末普通股股数2每股股利表27每股股利分析表单位元工程2006年2007年差异数应付股利11,564,
517.935,178,
853.03-6,385,
664.90年末普通股股数456,356,
500.00512,600,
700.0056,244,
200.00每股股利
0.
030.01-
0.02分析从表中数据可以看出，公司2007年的每股股利比2006年下降了
0.02元,说明投资者实际获得的收益有所下降每股市价市盈率=每股收益3市盈率表28市盈率分析表单位元工程2006年2007年差异数每股市价
4.
3012.
408.10每股收益
0.
15300.
20090.05市盈率
28.
1061.
7233.62分析从表中数据可以看出，公司2007年的市盈率比2006年上升了
33.62究其原因，使公司股票市价上涨速度超过股票收益上涨速度导致说明投资风险稍有增加但同时，也说明投资者对该公司的股票前景看好每股股利股利支付率=X100%每股收益4股利支付率表29股利支付率分析表单位元工程2006年2007年差异数每股股利
0.
030.01-
0.02每股收益
0.
15300.
20090.05股利支付率
19.61%
4.98%-
14.63%每股股利股票获利率=X100%每股市价分析从表中数据可以看出，公司2007年的股利支付率比2006年下降了
14.63虬5股票获利率表30股票获利率分析表单位元工程2006年2007年差异数每股股利
0.
30.01-
0.02每股市价
4.
3012.
408.10股票获利率
0.7%
0.08%-
0.62%分析从表中数据可以看出，公司2007年的股票获利率比2006年减少了
0.62%,说明投资者实际从企业中分得的红利有所降低这一指标总体偏低,说明该股票投资的股利收益很少,这与公司的股利政策有关，也和投资者的投资信心有关每股收益股利保障倍数=每股股利6股利保障倍数表31股利保障倍数分析表单位元工程2006年2007年差异数每股收益
0.
15300.
20090.05每股股利
0.
030.01-
0.02股利保障倍数
5.
1020.
0914.99分析从表中数据可以看出，公司2007年的股利保障倍数比2006年上升了
14.
995.每股净资产分析股东权益每股净资产=年末普通股股数⑴每股净资产表32每股净资产分析表单位元工程2006年2007年差异数股东权益1,193,865,
052.911,285,668,
229.6291,803,
176.71年末普通股股数456,356,
500.00512,600,
700.0056,244,
200.00每股净资产
2.
622.51-
0.11分析从表中数据可以看出，公司2007年的每股净资产比2006年减少了
0.11元,说明普通股股东权益在减少2市净率每股市价市净率=每股净资产表33市净率分析表单位元工程2006年2007年差异数每股市价
4.
3012.
408.10每股净资产
2.
622.51-
0.11市净率
1.
644.
943.30分析从表中数据可以看出，公司2007年的市净率比2006年增加了
3.30,说明企业资产的市场价值增加，投资者对企业开展潜力的看好四开展能力分析分析期产品销售额-基期产品销售额销售增长率=X100%基期产品销售额
1.销售增长率表34销售增长率分析表单位元工程2005年2006年2007年差异数销售收入3,184,177,
437.673,271,776,
894.293,433,550,
027.36销售收入增长额87,599,
456.62161,773,
133.07销售增长率
2.75%
4.94%
2.19%分析从表中数据可以看出，公司2007年的销售增长率比2006年上升了
2.19%,从开展趋势看，企业销售在逐步增加，而且增长速度也在增加分析期营业利润-基期营业利润营业利润增长率=X100%基期营业利润
2.营业利润增长率表35营业利润增长率分析表单位元JL程2005年2006年2007年差异数营业利润47,715,
360.8759,653,
345.1292,506,
063.45营业利润增长额11,937,
984.2532,852,
718.33营业利润增长率
25.02%
55.07%
30.05%分析从表中数据可以看出，公司2007年的营业利润增长率比2006年提高了
30.05%
3.利润增长率分析期利润总额-基期利润总额利润增长率=X100%基期利润总额表36利润增长率分析表单位元工程2005年2006年2007年差异数利润总额79,628,
983.7083,255,
814.78118,283,
739.87利润增长额3,626,
831.0835,027,
925.09利润增长率
4.55%
42.07%
39.52%分析从表中数据可以看出，公司2007年的利润增长率比2006年上升了
39.52虬
四、综合分析采用杜邦分析体系的分析思路，进行相关分析和评价表37权益净利率分析表单位元工程2006年2007年差异数销售净利率2%3%1%总资产周转率
4.
925.
350.43权益乘数
2.
151.99-
0.16权益净利率
6.95%
8.31%
1.36%
（一）权益净利率权益净利率是一个综合性很强的指标；企业财务管理的目标是企业价值最大化，而权益净利率反映企业所有者投入资本的获利能力，说明企业筹资、投资、资产营运等各项财务及管理活动的效益，不断提高权益净利率是使企业价值最大化的根本保证从这个指标来看，该公司2007年的权益净利率为
8.31%,比2006年提高了
1.36%,说明投资收益率的提高，努力做到企业价值最大化
（二）销售净利率销售净利率反映企业利润与销售收入的关系，它的上下取决于销售收入与本钱总额的上下，而要想提高销售净利率，一是要扩大销售收入，二是要降低本钱费用，扩大销售收入，既有利于提高销售净利率，又可提高总资产周转率，若企业财务费用过高就要进一步分析其负债率是否过高，提高销售净利率还可以提高其他利润，想方法增加其他业务利润，千方百计降低营业支出该公司2007年销售净利率3%,比2006年上升了1%,企业产品获利能力较好，主要是控制本钱费用，还可以尽力增加其他业务利润，从而提高销售净利率
（三）资产周转率影响资产周转率的一个重要因素是资产总额，它由流动资产和长期资产组成，它们的结构合理与否将直接影响资产的周转速度，一般而言，流动资产直接表达企业的偿债能力和变现能力，而长期资产则表达企业的经营规模和开展潜力该公司2007年总资产周转率为
5.35,比2006年增长了
0.43其中流动资产周转率比2006年下降了
0.01,企业的资产管理效率还是有所降低
（四）权益乘数权益乘数主要是受资产负债率指标的影响，负债比率越大，权益乘数就越高，说明企业的负债程度比较高，给企业带来了较多的杠杆利益，同时也带来了更大的财务风险，对于该公司来说，权益乘数较高，其财务结构不是很稳健，偿债能力较弱，但负债能发挥财务杠杆的作用，为提高权益净利率作出奉献就该公司而言，要优化经营结构和财务结构，提高权益净利率的根本途径在于改善经营结构，合理配置资源，加速资金周转，优化资本结构，最重要的是控制负债经营和本钱费用,提高所有者权益所占份额，降低企业财务风险，进一步提高企业的偿债能力和经营效益从上面的表可以看出，该公司的权益净利率是提高的，即企业的综合实力有所增强
五、实习体会短暂的实习很快就结束了，在这次实习中，我主要对上海紫江企业集团股份有限公司
2006、2007年的财务报告进行了分析，分析分为三个局部一是全面分析；二是专项分析，即偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析和开展能力分析；三是综合分析，即杜邦分析通过实习，使我更加稳固了所学的知识，特别是会计学基础、财务会计学、财务管理学、财务报告分析等专业课程，通过接触会计事务，使我真正体会到了在实际工作中的操作，如如何确定账务处理程序、如何审核和鉴别原始凭证的真伪、如何根据单位的生产工艺和生产组织特点确定本钱计算方法、如何根据企业实际情况进行合法的税务筹划和会计政策的选择通过实习，使我将理论知识与实践相结合，进一步稳固所学知识，到达了对所学专业知识的融会贯穿，提高了处理实际问题的能力，为将来步入工作岗位打下了坚实的基础
六、附录附录12007年12月31日资产负债表附录22007年度利润表附表32007年度现金流量表资产负债表2007年12月31日单位大恒新纪元科技股份有限公司单位元币种人民币项目期末余额年初余额流动资产货币资金729,411,
637.36804,441,
696.07交易性金融资产11,073,
163.6323,139,
748.86应收票据6,085,
537.285,886,
382.50应收账款274,124,
918.55285,673,
518.68预付款项110,708,
126.64110,982,
661.32其他应收款69,542,
930.6260,903,
752.21存货710,361,
798.75702,738,
260.90流动资产合计1,911,308,
112.831,993,766,
020.54非流动资产长期股权投资178,902,
830.8363,966,
564.76固定资产382,012,
265.90433,217,
788.65在建工程26,870,
638.2828,819,
118.60固定资产清理7,
909.75113,
513.71无形资产29,727,
933.5317,506,
431.33长期待摊费用7,825,
860.016,195,
803.78递延所得所资产6,194,
017.616,003,
686.97非流动资产合计649,511,
921.50574,283,
073.39资产合计2,560,820,
034.332,568,049,
093.93流动负债短期借款656,000,
000.00777,800,
000.00应付票据171,816,
069.4394,817,
591.31应付账款198,377,
131.97304,072,
595.57预收款项122,947,
324.6185,951,
598.39量的外币非货币性工程，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额对境外经营的财务报表进行折算时，资产负债表中的资产和负债工程，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益工程除“未分配利润〃工程外，其他工程采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入和费用工程，采用交易发生日的即期汇率折算；折算产生的外币财务报表折算差额，在资产负债表中所有者权益工程下单独列示
8、金融资产和金融负债的核算方法金融资产在初始确认时划分为以下四类以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；持有至到期投资；贷款和应收款项；可供出售金融资产
（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得时以公允价值（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息）作为初始确认金额持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益，期末将公允价值变动计入当期损益处置时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动损益公允价值是通过对最近交易的市场报价进行调整确定
（2）持有至至期的投资持有至到期投资应工按取得时的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额支付的价款中包含的已到付息期但尚未领取的债券利息、，应单独确认为应收工程持有至到期投资在持有期间应当按照摊余本钱和实际利率计算确认利息收入，计入投资收益实际利率应当在取得持有至到期投资时确定，在该持有至到期投资预期存续期间或适用的更短期间内保持不变实际利率与票面利率差异较小的，也可按票面利率计算利息收入，计入投资收益处置持有至到期投资时，应将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益
（3）应收款项本公司对外销售商品或提供劳务形成的应收债权，通常应按从购货方应收的合同或协议价款作为初始确认金额收回或处置时，将取得的价款与该应收款项账面价值之间的差额计入当期损益
（4）可供出售的金融资产可供出售金融资产应当按取得该金融资产的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额支付的价款中包含的已到付息期但尚未领取的债券利息或已宣告但尚未发放的现金股利，应单独确认为应收工程可供出售金融资产持有期间取得的利息或现金股利，应当计入投资收益资产负债表日，可供出售金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入资本公积（其他资本公积）处置可供出售金融资产时，应将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额，计入投资损益；同时，将原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额对应处置局部的金额转出，计入投资损益
9、应收款项坏账准备确实认标准、计提方法
（1）单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的应收款项坏账准备确实定依据、计提方法期末如果有客观证据说明应收款项发生减值，则将其账面价值减计至可收回金额,减计的金额确认为资产减值损失，计入当期损益可收回金额是通过对其的未来现金流量（不包括尚未发生的信用损失）按原实际利率折现确定，并考虑相关担保物的价值（扣除预计处置费用等）原实际利率是初始确认该应收款项时计算确定的实际利率若应收款项属于浮动利率金融资产的,在计算可收回金额时可采用合同规定的当期实际利率作为折现率期末对于单项金额重大的应收款项单独进行减值测试如有客观证据说明其发生了减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备对于期末单项金额非重大的应收款项，采用与经单独测试后未减值的应收款项一起按类似信用风险特征划分为若干组合,再按这些应收款项组合在期末余额的一定比例（可以单独进行减值测试）计算确定减值损失，计提坏账准备该比例反映各工程实际发生的减值损失，即各项组合的账面价值超过其未来现金流量现值的金额在进行上述测试后，对其他应收款项按期末余额的5%计提坏账准备
10、存货核算方法
（1）存货分类应付职工薪酬23,311,
630.6022,103,
390.34应交税费11,786,
239.176,384,
722.61应付股利5,178,
853.0311,564,
517.93其他应付款63,601,
794.3752,444,
121.51其他流动负债450,
490.00450,
490.00流动负债合计1,253,469,
533.181,355,589,
027.66非流动负债长期借款1,000,
000.001,000,
000.00长期应付款150,
000.00150,
000.00专项应付款16,320,
000.0014,200,
000.00递延所得所负债4,212,
271.533,245,
013.36非流动负债合计21,682,
271.5318,595,
013.36负债合计1,275,151,
804.711,374,184,
041.02所有者权益实收资本336,000,
000.00336,000,
000.00资本公积251,139,
459.91251,139,
459.91盈余公积44,146,
527.1641,975,
404.18未分配利润297,274,
403.80231,944,
353.14少数股东权益357,107,
838.75332,805,
835.68所有者权益合计1,285,668,
229.621,193,865,
052.91负债和所有者权益合计2,560,820,
034.332,568,049,
093.93利润表2007年12月31日单位大恒新纪元科技股份有限公司单位元币种人民币工程期末余额年初余额
一、营业总收入3,433,550,
027.363,271,776,
894.29其中营业收入3,433,550,
027.363,271,776,
894.29
二、营业总本钱3,354,853,
485.423,227,758,
165.52其中营业本钱3,064,846,
173.622,925,143,
787.18营业税金及附加7,888,
411.744,716,
732.34销售费用131,234,
744.26155,204,
306.80管理费用128,929,
699.47115,573,
948.93财务费用18,874,
474.3222,005,
913.37资产减值损失3,079,
982.015,113,
476.90力口公允价值变动收益366,
417.27723,
671.36投资收益13,443,
104.2414,910,
953.99
三、营业利润92,506,
063.4559,653,
354.12力口营业外收入29,439,
610.7225,684,
866.72减营业外指出3,661,
934.302,112,
406.06
四、利润总额118,283,
739.8783,225,
814.78减所得税费用15,302,
245.3913,403,
268.85
五、净利润102,981,
494.4869,822,
545.93少数股东损益35,480,
320.8418,431,
663.80
六、每股收益根本没股收益
0.
20090.1530现金流量表2007年12月31日单位大恒新纪元科技股份有限公司单位元币种人民币工程期末余额年初余额
一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金3,675,481,
040.693,523,261,
087.95收到的税费返还27,195,
269.6428,521,
421.57收到其他与经营活动有关的现金10,331,
037.978,073,
227.66经营活动现金流入小计3,713,007,
384.303,559,855,
737.18购置商品、接受劳务支付的现金3,185,078,
588.963,097,271,
040.99支付给职工以及为职工支付的现金142,517,
079.59133,590,
276.31支付的各项税费88,243,
729.3485,059,
047.43支付其他与经营活动有关的现金168,753,
445.89156,141,
412.74经营活动现金流出小计3,584,592,
843.783,472,061,
777.47经营活动产生的现金流量净额128,414,
504.5287,793,
959.71
二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金62,042,
165.4948,674,
901.75取得投资收益收到的现金8,969,
172.585,944,
543.19处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净940,
313.65596,
299.31额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额59,493,
570.12收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计131,445,
221.8455,188,
744.25购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金30,074,
278.8433,529,
090.16投资支付的现金134,054,
506.964,050,
000.00投资活动现金流出小计164,128,
785.8037,579,
090.16投资活动产生的现金流量净额-32,683,
563.9617,609,
654.09
三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金其中了公司吸收少数股东投资收到的现金取得借款收到的现金873,000,
000.00858,800,
000.00收到其他与筹资活动有关的现金3,120,
000.005,021,
700.00筹资活动现金流入小计876,120,
000.00863,821,
700.00归还债务支付的现金994,800,
000.00605,000,
000.00分配股利、利润或偿付利息支付的现金52,407,
814.8960,991,
302.31其中子公司支付给少数股东的股利、利润8,384,
052.855,449,
892.97支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计1,047,207,
814.89665,991,
302.31筹资活动产生的现金流量净额-171,087,
814.89197,830,
397.69
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响326,
815.62-27,
769.99
五、现金及现金等价物净增加额-75,030,
058.71303,206,
241.50力口期初现金及现金等价物余额804,411,
696.07501,235,
454.57
六、期末现金及现金等价物余额729,411,
637.36804,441,
696.07存货分类为原材料、低值易耗品、包装物、库存商品（包括库存的外购商品、自制商品产品、自制半成品等）、在产品、委托加工物资、燃料、周转材料等
（2）取得和发出的计价方法存货按本钱进行初始计量，存货本钱包括采购本钱、加工本钱和其他使存货到达目前场所和状态所发生的支出；存货发出时，按照实际本钱进行核算，并采用加权平均法或个别计价法确定其实际本钱债务重组取得债务人用以抵债的存货，以应收债权的公允价值为基础确定其入账价值在非货币性交换具备商业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量的前提下，非货币性交易换入的存货通常以换出资产的公允价值为基础确定其入账价值，除非有确凿证据说明换入资产的公允价值更加可靠；不满足上述前提的非货币性资产交换，以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入存货的本钱
（3）周转材料的摊销方法低值易耗品采用一次摊销法；
（4）存货的盘存制度采用永续盘存制
（5）存货的减值准备资产负债表日，存货应当按照本钱与可变现净值孰低计量存货本钱高于其可变现净值的，应当计提存货跌价准备，计入当期损益通常应当按照单个存货工程计提存货跌价准备对于数量繁多、单价较低的存货，可以按照存货类别计提存货跌价准备以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额应当予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益
11、投资性房地产的种类和计量模式
（1）投资性房地产确实认标准已出租的建筑物；已出租的土地使用权；已出租的投资性房地产租赁期届满，因暂时空置但继续用于出租的，仍作为投资性房地产
（2）初始计量方法取得的投资性房地产，按照取得时的本钱进行初始计量，外购投资性房地产的本钱，包括购置价款和可直接归属于该资产的相关税费；自行建造投资性房地产的本钱，由建造该项资产到达预定可使用状态前所发生的必要支出构成；以其他方式取得的投资性房地产的本钱,适用相关会计准则的规定确认
（3）投资性房地产的后续计量方法采用本钱模式计量，折旧或摊销方法采用直线法
12、固定资产计价和折旧方法的计提方法
（1）固定资产计价和折旧方法固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一年，单位价值较高的有形资产固定资产以取得时的实际本钱入帐，并从其到达预定可使用状态的次月起，采用直线法（年数平均法）提取折旧各类固定资产的估计残值率、折旧年限和年折旧率如下类另折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）房屋及建筑物15-502-
106.5-
1.9机器设备5-202-
1019.6-
4.75运输设备5-102-
1019.6-
9.55-252-
1019.6-
3.8加工设备及其他设备
（1）固定资产确实认标准为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的且使用寿命超过一个会计年度的资产
（2）固定资产的分类房屋建筑物、机器设备、运输设备、办公设备及其他
（3）固定资产取得计价；一般采用实际本钱计价购置固定资产的价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，固定资产的本钱以购置价款的现值为基础确定债务重组取得债务人用以抵债的固定资产，以该固定资产的公允价值为基础确定其入账价值，并将重组债务的账面价值与该用以抵债的固定资产公允价值之间的差额,计入当期损益;在非货币性交换具备商业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量的前提下，非货币性交易换入的固定资产通常以换出资产的公允价值为基础确定其入账价值，除非有确凿证据说明换入资产的公允价值更加可靠；不满足上述前提的非货币性资产交换，以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入固定资产的本钱，不确认损益⑷固定资产的折旧从其到达预定可使用状态的次月起，采用按平均年限法计提折旧
13、在建工程核算方法按工程到达预定可使用状态前实际发生的支出确定为工程本钱;在建工程结转为固定资产的时点为在建工程到达预定可使用状态
14、无形资产计价方法无形资产按照本钱进行初始计量外购无形资产的本钱，包括购置价款、相关税费以及直接归属于使该项资产到达预定用途所发生的其他支出自行开发的无形资产，在研究阶段的支出全部费用化，计入当期损益（管理费用）;开发阶段的支出对于符合条件的予以资本化，不符合资本化条件的计入当期损益（首先在研究开发支出中归集，期末结转管理费用）投资者投入无形资产的本钱，应当按照投资合同或协议约定的价值确定，但合同或协议约定价值不公允的除外使用寿命有限的无形资产，在使用寿命规定的年限内按照平均年限法摊销；使用寿命不确定的无形资产不摊销
15、长期待摊费用的摊销方法及摊销年限主要包括已经发生应由本期和以后各期分担的年限在一年以上的各项费用有明确受益期的,按受益期限平均摊销；无受益期的，分5年平均摊销
16、除存货、投资性房地产及金融资产外，其他主要类别资产的资产减值准备确定方法.
（1）金融资产减值除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外,本公司在每个资产负债表日对其他金融资产的账面价值进行检查，有客观证据说明金融资产发生减值的，计提减值准备发生减值时,可供出售金融资产原直接计入资本公积的因公允价值下降形成的累计损失予以转出并计入当期损益，该转出的累计损失为该资产初始取得本钱扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额；以本钱或摊余本钱计量的金融资产将其账面价值减记至预计未来现金流量现值，减记金额确认为减值损失，计入当期损益在活泼市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产发生减值时，采用与可供出售金融资产一致的方法确认减值损失在活泼市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产发生的减值损失，不予转回其他金融资产在确认减值损失后，如有客观证据说明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，除可供出售权益工具投资的减值损失不通过损益转回外，其他金融资产减值损失的转回计入当期损益以摊余本钱计量的金融资产转回减值损失后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余本钱
（2）其他资产减值本公司在每一个资产负债表日检查权益法核算的长期股权投资、投资性房地产、固定资产、在建工程、使用寿命确定的无形资产及其他资产是否存在可能发生减值的迹象如果该等资产存在减值迹象，则对其按单个资产或资产组的可收回金额进行估计，如果估计的可收回金额低于其账面价值，则将可收回金额低于账面价值的差额计提资产减值准备，减值损失计入当期损益止匕外，本公司对商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，在每个会计年度均进行减值测试在对商誉进行减值测试时，将其账面价值按照合理的方法分配到能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合，并对被分配了商誉的资产组或资产组组合每年均进行减值测试如资产组或资产组组合的可收回金额少于其账面价值，减值损失将首先冲减分配到该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，然后再按照该资产组或资产组组合的各项资产的账面价值的比例进行分配可收回金额是指资产的公允价值减去处置费用的净额与预期从该资产的持续使用和使用寿命结束时的处置中形成的现金流量的现值两者之中的较高者资产的公允价值根据公平交易中销售协议价格确定；不存在销售协议但存在资产活泼市场的，公允价值按照该资产的市场价格确定;不存在销售协议和资产活泼市场的，则以可获取的最正确信息为基础估计公允价值资产减值损失一经确认，在以后期间不予转回
17、资产组产生的主要现金流入独立于其他资产或资产组的现金流入的依据及资产减值的依据1本公司一般以单项资产为基础估计可收回金额难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据，同时考虑公司管理生产经营活动的方式和对资产的持续使用或者处置的决策方式等2公司进行资产减值测试时，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购置日起分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合3资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，应当确认相应的减值损失减值损失金额应领先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值
18、长期股权投资的核算方法初始确认1企业合并形成的长期股权投资，如为同一控制下的企业合并，采用权益结合法，非同一控制下的企业合并，采用购置法2以支付现金取得的长期股权投资，应当按照实际支付的购置价款作为初始投资本钱初始投资本钱包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出3以发行权益性证券取得的长期股权投资，应当按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资本钱4投资者投入的长期股权投资，应当按照投资合同或协议约定的价值作为初始投资本钱，但合同或协议约定价值不公允的除外后续计量1对被投资单位实施控制的长期股权投资或者是对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活泼市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资采用本钱法核算；2对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算收益确认方法1确认投资收益时，以取得投资时被投资单位各项可识别资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认2对于被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动，应当调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益
19、借款费用资本化的核算方法借款费用包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，应当予以资本化，计入相关资产本钱；其他借款费用，应当在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能到达预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定
20、股份支付及权益工具的处理方法本公司股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付1以权益结算的股份支付授予后立即可行权的换取职工效劳的以权益结算的股份支付，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关的本钱或费用，相应增加资本公积；完成等待期内的效劳或到达规定业绩条件才可行权的换取职工效劳以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最正确估计为基础，按照权益工具授予日的公允价值，将当期取得效劳计入相关本钱或费用和资本公积2以现金结算的股份支付授予后立即可行权的以现金结算的股份支付，在授予日以公司承当负债的公允价值计入相关的本钱或费用，相应增加负债；完成等待期内的效劳或到达规定业绩条件才可行权的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最正确估计为基础，按照公司承当负债的公允价值金额，将当期取得效劳计入相关本钱或费用和相应的负债权益工具是指拥有扣除所有负债后剩余权益的合同权益工具以所收取的款项减去直接发行本钱后的金额入账
21、收入确认原则.销售商品企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；企业既没有保存通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的金额能够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入企业；相关的已发生或将发生的本钱能够可靠地计量提供劳务企业在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，应当采用完工百分比法确认提供劳务收入让渡资产使用权相关的经济利益很可能流入企业；收入的金额能够可靠地计量
22、确认递延所得税资产的依据本公司的所得税采用资产负债表债务法当本公司的暂时性差异在可预见的未来可能转回且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，确认递延所得税资产
三、专项分析一偿债能力分析
1.短期偿债能力分析流动资产流动比率二流动负债1流动比率表4流动比率分析表单位元工程2006年2007年差异数流动资产1,993,766,
020.541,911,308,
112.83-82,457,
907.71流动负债1,355,589,
027.661,253,469,
533.18-102,119,
494.48流动比率
1.
471.52-
0.05分析从表中数据可以看出，公司2007年的流动比率比2006年上升了
0.08,即流动性稍有增加而且流动比率的经验标准为2,而该公司2007年流动比率为
1.52,说明该公司短期偿债能力一般速动资产.流动资产-存货速动比率=流动负债流动负债2速动比率表5速动比率分析表单位元工程2006年2007年差异数速动资产1,283,404,
221.791,208,569,
851.93-74,834,
369.86流动负债1,349,339,
651.211,253,469,
533.18329,151,
506.53速动比率
0.
950.
960.01分析从表中数据可以看出，公司2007年的速动比率比2006年上升了
0.01,而且速动比率的经验标准为1,该公司2007年速动比率为
0.96,说明归还短期债务的能力较好货币资金+交易性金融资产现金比率=流动负债3现金比率表6现金比率分析表单位元工程2006年2007年差异数货币资金804,441,
696.07729,411,
637.3675,030,
058.71交易性金融资产23,139,
748.8611,073,
163.63-11,073,
163.63货币资金+交易性金融资产827,581,
444.93740,484,
800.9963,956,
895.08流动负债1,349,339,
651.211,253,469,
533.18329,151,
506.53现金比率
0.
610.
590.02分析从表中数据看出，公司2007年的现金比率比2006年下降了
0.02,下降幅度并不大但现金比率的经验标准为
0.25,而该公司现金比率为
0.59,短期偿债能力强将流动比率、速动比率、现金比率三个指标分析结果联系起来，可对大恒新纪元科技的短期偿债能力做出这样的评价从短期偿债能力的变动和开展趋势看，该公司是上升趋势，即短期偿债能力增强；与经验标准比较，短期偿债能力较好经营活动现金净流量现金流量比率二平均流动负债4现金流量比率表7现金流量比率分析表单位元工程2005年2006年2007年差异数经营活动现金净流量87,793,
959.71128,414,
504.5240,620,
544.81流动负债1,693,997,
665.841,355,589,
027.661,253,469,
533.18平均流动负债1,524,793,
346.751,304,529,
280.42-220,264,
066.33现金流量比率
5.57%
9.84%
4.27%分析经营活动现金净流量是归还企业到期债务的根本资金来源该企业2007年和2006年相比，该指标变化明显说明该公司的短期偿债能力增强
2.长期偿债能力分析负债总额资产负债率=X100%资产总额1资产负债率表8资产负债率分析表单位元工程2006年2007年差异数负债总额1,374,184,
041.021,275,151,
804.71-99,032,
236.31资产总额2,568,049,
093.932,560,820,
034.33-7,229,
059.60资产负债率
53.51%
49.79%-
3.72%分析从表中数据可以看出，公司2007年的资产负债率比2006年降低了
3.72%,说明财务风险稍有减少但总的来说,公司负债占资产总额比率没有超过50%,长期偿债能力增强,2产权比率表9产权比率分析表单位元工程2006年2007年差异数负债总额1,374,184,
041.021,275,151,
804.71-99,032,
236.31股东权益总额1,193,865,
052.911,285,668,
229.6291,803,
176.71负债总额产权比率=X100%所有者权益总额产权比率
1.
150.99-
0.16分析从表中数据可以看出，公司2007年的产权比率比2006年下降了
0.16说明其长期偿债能力增强，同资产负债率的计算结果可相互印证，说明公司的长期偿债能力较强，债权人的保障程度较高资产总额权益乘数=所有者权益总额⑶权益乘数表10权益乘数分析表单位元工程2006年2007年差异数资产总额2,568,049,
093.932,560,820,
034.33-7,229,
059.60股东权益总额1,193,865,
052.911,285,668,
229.6291,803,
176.71权益乘数
2.
151.99-
0.16分析从表中数据可以看出，公司2007年的权益乘数比2006年下降了
0.16说明其长期偿债能力增强，长期偿债能力有所提高负债总额有形净值债务率=X100%所有者权益-无形资产净值4有形净值债务率表11有形净值债务率分析表单位元工程2006年2007年差异数负债总额1,364,689,
651.211,275,151,
804.71-89,537,
846.50股东权益总额1,193,865,
052.911,285,668,
229.6291,803,
176.71无形资产17,506,
431.3329,727,
933.5312,221,
502.20股东权益-无形资产净值1,176,358,
621.581,255,940,
296.0979,581,
674.51有形净值债务率116%102%-14%分析从表中数据可以看出，公司2007年的有形净值债务率比2006年下降了14%,有形资产对负债的保障程度提高从以上指标分析从企业开展趋势上看，企业的长期偿债能力增强，财务结构比较稳健息税前利润税前利润+利息利息保障倍数=利息、利息5利息保障倍数表12利息保障倍数分析表单位元工程2006年2007年差异数税前利润83,225,
814.78118,283,
739.8735,057,
925.09财务费用22,005,
913.3718,874,
474.32-3,131,
439.05税前利润+财务费用105,231,
728.15137,158,
214.1931,926,
486.04已获利息倍数
4.
787.
272.48分析已获利息倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了获利能力对归还到期债务的保证程度从表中数据可以看出，公司2007年的已获利息倍数比2006年增加了
2.49,说明企业的获利对利息的支付能力大大增强，企业对到期债务归还的保障程度也提高经营活动现金净流量现金债务总额比率二负债平均余额
（6）现金债务总额比率表现金债务总额比分析表单位元13工程2005年2006年2007年差异数经营活动现金净流量87,793,
959.71128,414,
504.5240,620,
544.81负债总额1,075,878,
853.351,364,689,
651.211,275,151,
804.71平均负债1,220,284,
252.281,319,920,
727.9699,636,
475.68现金债务总额比率
7.91%
9.73%
1.82%分析企业真正能用于偿债的是现金流量从表中数据可以看出，该公司2007年的先进债务总额比率为
9.73%,与2006年相比，上升幅度较大单纯依靠生产经营活动产生的现金流量能较好的满足公司归还债务的需要
（二）营运能力分析营业收入总资产周转率（次数）=平均总资产L总资产周转率营业收入期初资产总额+期末资产总额表14总资产周转率分析表单位元工程2005年2006年2007年差异数2,242,077,
433.42,568,049,
093.92,560,820,
034.资产总额-7,229,
059.6033332,405,063,
263.62,564,434,
564.平均资产总额159,371,
300.45813。
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