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第一章财务报告分析概述第一节财务报告分析的内涵
一、财务报告分析的历史
二、财务报告分析的定义
三、财务报告分析的目标
四、财务报告分析与其他相关学科的关系第二节财务报告分析的评价标准
一、财务报告分析评价标准概述
二、经验标准
三、历史标准
四、行业标准
五、预算（方案）标准第三节财务报告分析的评价方法财务报告分析评价方法概述
二、比较分析法
三、比率分析法
四、因素分析法所有相关利益主体；财务管理的效劳对象主要是企业内部的经营者和所有者四是分析结果确实定性不同财务报告分析结果具有确定性，因为是以实际的财务报表等资料为基础进行分析；财务管理结果通常是不确定的，因为它的结果使根据预测数据及概率估算的第二节财务报告分析的评价标准
一、财务报告分析评价标准概述要点
1、评价标准对财务报告分析的影响要点
2、财务报告分析运用的评价标准类别P8
二、经验标准要点
1、经验标准概念P8要点
2、经验标准运用的重点事项P9
三、历史标准要点
1、历史标准概念P9要点
2、历史标准的构成P9要点
3、历史标准运用的重点事项P9
四、行业标准要点
1、行业标准概念P9要点
2、行业标准的构成P9要点
2、标杆标准一一行业标准的变异P9
五、预算（方案）标准要点
1、预算标准概念要点
2、预算标准的适用性
一、财务报告分析评价标准概述要点
1、评价标准对财务报告分析的影响只有借助评价标准才能判断财务报告上的数据所显示的企业财务状况和经营成果的好坏；而选择不同的评价标准对同一问题进行分析可能会得到不同的结论，因此，评价标准是企业财务报告分析的根本步骤和重要环节要点
2、财务报告分析运用的评价标准类别P8财务报告分析运用的评价标准包括经验标准、历史标准、行业标准、预算（方案）标准四类
二、经验标准【经验标准概念】P8是指依据大量且经过长期的实践检验而形成的标准经要点
1、经验标准概念验标准来源于特定的经营环境经验标准不是人们常说的平均水平，即平均水平不一定能够成为经验标准【经验标准的作用】P9经验标准有助于财务报告分析者观察企业的经营活动是否符合常规要点
2、经验标准运用的重点事项P9当企业经营环境发生变化，经验标准可能失去其原有的意义，以经验标准作为比较基础就不适宜
三、历史标准要点
1、历史标准概念P9【历史标准概念】P9是指本企业过去某个时期的实践形成的标准【历史标准的作用】P9历史标准比较可靠，运用历史标准进行比较，一方面有助于揭示差异，查明产生差异的原因，为改良企业经营管理提供依据另一方面可以进行趋势分析，了解和掌握经营活动的变化趋势及其规律，为预测提供依据要点
2、历史标准的构成P9作为历史标准的可以是本企业历史最高水平、或是企业正常经营条件下水平、或本企业连续多期的平均水平、或上期的水平要点
3、历史标准运用的重点事项P9如果企业的经营环境发生重大变化，运用历史标准进行比较分析会使得财务报告分析主体陷入“刻舟求剑〃的境地
四、行业标准要点
1、行业标准概念P9【行业标准概念】P9是指能反映行业特征、以行业活动为基础形成的标准【行业标准的作用】P9有利于分析主体寻找企业与同行业水平的差距，明确努力方向【行业标准运用前提】P9运用行业标准要谨慎；运用前提应该是企业与所运用的行业标准具有可比性要点
2、行业标准的构成P9作为行业标准的可以是行业的先进水平、行业的平均水平、竞争对手的水平等【标杆概念】P9是指与本企业同行业的具有可比性的先进企业【标杆标准概念】P9是指以具有可比性的同行业先进水平所形成的标准要点
3、标杆标准一一行业标准的变异【例1T】P9根据行业特征、经营规模和业务特点，深康佳和四川长虹等企业大体上可以作为海信电器的“标杆〃企业，2009年海信电器与两家标杆企业的销售毛利率如下表所示工程深康佳四川长虹海信电器销售毛利
18.77%
18.48%
19.03%要求评价海信电器2009年在行业中的竞争地位解销售毛利概念是指主营业务收入与主营业务本钱的差额销售毛利率概念就是销售毛利与主营业务收入之比销售毛利销售毛利率=xlOO%主营业务收入销售毛利=主营业务收入一主营业务成本毛利是企业利润形成的基础，单位收入的毛利越高，抵补各项期间费用的能力越强，企业的获利能力越强反之则企业获利能越弱海信电器2009年销售毛利率高于标杆企业深康佳和四川长虹，说明海信电器的获利能力超过标杆标准，其获利能力在行业中处于领先地位，竞争力较强，处于领先地位
五、预算（方案）标准要点
1、预算标准概念【预算标准的概念】是指以企业预算（方案）指标所形成的标准【预算标准的作用】P10采用预算（方案）标准有助于分析主体判断企业实际财务状况和经营成果与预算（方案）目标之间的差异，寻求差异的原因要点
2、预算标准的适用性只适合企业内部的财务分析因为预算（方案）标准是企业内部的标准第三节财务报告分析的评价方法
一、财务报告分析评价方法概述要点
1、财务报告分析评价方法与分析目标的联系要点
2、财务报告分析评价方法的构成
二、比较分析法要点
1、比较分析法概述要点
2、比较分析法的两种形式要点
3、比较分析法的具体方法之-------------水平分析法要点
4、比较分析法的具体方法之二一一垂直分析法要点
5、运用比较分析法应重点事项
三、比率分析法要点
1、比率分析法概述要点
2、财务比率的类型
四、因素分析法要点
1、因素分析法概述要点
2、因素分析法之比率因素分解法要点
4、因素分析法之具体方法差异因素分解法之二连环替代法要点
3、因素分析法之差异因素分解法之---------------定基替代法、财务报告分析评价方法概述要点
1、财务报告分析评价方法与分析目标的联系P10不同的分析目标需要使用不同的分析方法，即不同分析方法适应于不同的分析目标所以财务报告分析需要采用多种分析方法要点
2、财务报告分析评价方法的构成P10【财务报告分析的主要方法】P10财务报告分析评价方法主要包括比较分析法、比率分析法、因素分析法【财务报告分析的其他方法】P17回归分析法、模拟模型法、演绎推理法等
二、比较分析法要点
1、比较分析法概述【比较分析法概念】P10是指将实际到达的数据同特定的各种数据标准相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的分析方法【差异分析概念】P10是指通过差异揭示成绩或差距，作出评价，并找出差异产生原因及其对差异的影响程度，为今后改良企业的经营管理指引方向所进行的分【趋势分析概念】P10是指将实际到达的结果同不同时期财务报表中同类指标析的历史数据进行比较，从而确定财务状况、经营状况和现金流量的变化趋势和变化规律所进行的分析我们不可以单凭一年的数字评价公司业绩为了更清楚地了解公司业绩的开展历程和趋势，以及发现我们认为需要解释和调查的比率变动，应该分析公司3年的数字，当然，5年的数字更好【比较分析法的作用】P10一是可以揭示成绩或差距，并找出产生差异的原因,为进一步分析以及今后改良企业的经营管理指引方向；二是可以确定企业财务状况、经营状况和现金流量的变化趋势和变化规律要点
2、比较分析法的数据形式【比较分析法的两种数据形式】绝对数形式、相对数形式【绝对数比较概念】P10就是将财务报表中两个或两个以上的绝对数进行比较，以揭示绝对数之间的数量差异【相对数比较概念】P10就是将财务报表中有相关关系的数据的相对数进行比较，以揭示相对数之间的数量差异相对数比较首先要计算出财务报表中有相关关系的绝对数的比值，形成相对数，然后在将相对数进行比较【两种形式的运用】P11绝对数比较只是说明差异金额，不能说明变动程度；相对数比较可以说明变动程度，因此，在实际工作中，绝对数比较和相对数比较两种形式可以交互使用，以便通过比较做出更充分的判断和更准确的评价【比较分析法的具体方法】水平分析法、垂直分析法要点
3、比较分析法的具体方法之--------------水平分析法【水平分析法概念】P11又称横向比较法，是指将企业实际到达的结果同某一标准进行比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的分析方法可以用绝对数相比较，也可以用相对数作比较【水平分析法的原理】就是将报表资料中不同时期的同工程数据进行比照，比照的数据可以是绝对数或相对数即分别计算变动额和变动率、指数计算公式如下:变动额=报表某项目分析期金额报表同项目基期金额变动率=-----------变动额----------X100%报表某项目基期金额用将报表某项目分析期金额皿八/指数=士一.一甘甘口人八工X100%报表某项目基期金额变动额衡量的是企业财务报表某以工程的变动额度，反映的是该工程的变动规模；而变动率表示变动幅度【水平分析法指数形式】P11定比、环比【定比概念】P11是指以某一时期数额为基数，其他各期数额均与该期的基数进行比较；无论绝对数还是相对数都可以进行定比环比指数计算公式如下定比指数.霆矗霎*3【环比概念】P11是指分别以上一时期数额为基数，将下一期数额与上一期数额进行比较无论绝对数还是相对数都可以进行环比环比指数计算公式如下:报表某项目下一期金额环比指数xlOO%报表某项目上一期金额【水平分析法进行差异分析的应用】【例1-1]P11洪利公司2009年的净利润为60万元，2010年的净利润为90万元，要求进行差异分析解首先比照绝对数即计算变动额;净利润变动额=分析期眸净利润万元-基期年净利润万元=万元20190096030其次比照相对数即计算变动率1净利润变动率=甘絮:贝智X100%=50%基期年净利润0960或者净利润指数=分鳖吗衰、润当兀基期年净利润万兀x100%=150%0960【水平分析法进行趋势分析的应用1【例1-2]P11吉利公司2006-2010年连续五年的营业收入与净利润金额如下20062007200820092010表所示:营业收入/万元45005000500058837200净利润/万元450500400700900解首先比照绝对数可知，吉利公司五年来的营业收入和净利润除2008年的净利润下降外，一般是呈增长趋势，令人比较满意其次，以2006年作为基期，采用定比形式分析营业收入和净利润的趋势以06年为基期则吉利公司2006-2010年营业收入和净利润的趋势如下表所示0607080910营业收入100%
111.11%
111.11%
129.62%160%净利润100%11L11%
88.89%
155.56%200%表中的趋势百分比（定比指数）说明，在五年期间内，总的趋势是营业收入和净利润都在逐步增长，特别是2010年的营业收入比2006年增长了60%,2010年的净利润比06年增长了100%,但也要看到，08年的情况较为特殊，这一年的营业收入比06年增长了
11.11%,而净利润却下降
11.11%运用百分比能清晰地看到总趋第一节财务报告分析的内涵
一、财务报告分析的历史要点
1、财务报告分析的开展过程要点
2、财务报告分析体系的构成
二、财务报告分析的定义要点
1、财务报告分析概念要点
2、财务报告分析的特征要点
3、完整财务报告分析的依据要点
1、财务报告分析目标概述
三、财务报告分析的目标要点
2、投资者的分析目标要点
3、债权人的分析目标要点
3、经营者的分析目标要点
4、其他利益相关者的分析目标
四、财务报告分析与其他相关学科的关系要点
1、财务报告分析与经济活动分析的关系要点
2、财务报告分析与会计的关系要点
3、财务报告分析与财务管理的关系势，并且更能够精确说明各期的变动程度但要注意的是基期的选择要有代表性失误或做出不准确的评价银广夏净利润与主营业务收入趋势分析【趋势分析的应用案例】如果基期选择不当，情况异常，则以其为基数而计算出的百分比趋势，会造成判断银广夏是我国股票市场中一个以造假而臭名昭著的上市公司银广夏1997年-2000年的净利润分别为3937万元、5847万元、12779万元、41765万元，要求通过净利润的趋势分析，查明其净利润出现大幅度波动的真正原因1997年1998年1999年2000年解第一步，编制银广夏1997年一2000年净利润趋势分析表、绘制出净利润趋势图净利润/万元393758471277941765定基指数100%
148.51%
324.59%
1060.83%从表和图中显示，从1998年开始，银广夏的净利润加速增长，2000年净利润比上年增长
226.83%,与1998年相比增长近10倍这不应该是正常的为什么净利润会发生如此大的波动？要了解原因，应该分析与其相关的财务指标是否也发生了相应的波动净利润的主要影响因素是主营业务收入，因此，要关注分析其主营业务收入是否也出现了相应波动第二步，分析主营业务收入变动趋势根据报表可知，银广夏1997年一2000主营业务收入趋势分析表如下1997年1998年1999年2000年606285260490899主营业务收入/万元
32432186.
94162.
20280.28定基指数/%100年的主营业务收入分别为32432万元、60628万元、52604万元、90899万元第三步，比较净利润和主营业务收入变动趋势通过绘制出1997年-2000年净利润和主营业务收入趋势图进行比较根据比较趋势图可以发现银广夏1997年一2000年主营业务收入与净利润的趋势存在差异，1999年净利润比上年增长12799-5847=6932万元或增长
118.57%（二变动额69324-5847）,但主营业务收入却比上年下降了8024万元或下降
13.23%第四步，分析与主营业务收入相关的其他财务指标（如应收账款、货币资金等）是否也出现异动通过分析1997年一2000年主营业务收入和货币资金、应收账款的趋势图发现1998年主营业务收入上升却没有增加货币资金，应收账款和货币资金的波动幅度与主营业务收入不一致；1999年货币资金大幅度上升不是来源于主营业务收入是什么原因造成货币资金与主营业务收入、应收账款没有发生相应波动？并且在1999年主营业务收入和应收账款下降的情况下，货币资金却大幅度上升通过进一步分析企业的现金流量发现，银广夏的经营活动和投资活动主要是依赖于外部筹资，其自身创造现金流量的能力根本缺乏以维持正常的经营活动和投资活动，因此，有理由疑心银广夏财务报表的真实性【趋势分析的步骤】第一步，计算趋势比率即指数趋势指数的计算有两种方法一是定基指数,二是环比指数第二步，根据指数计算结果，评价与判断企业该指标的变动趋势及其合理性；第三步，预测未来的开展趋势，根据企业分析期该工程的变动情况，研究其变动趋势或总结其变动规律，从而可以预测出企业该工程的未来开展情况【趋势分析应用的重点事项】一是比较的指标既可以是直接针对财务报表工程，也可以针对财务指标，还可以针对结构比重；二是比较的形式除了可以计算定基指数或环比指数外，还可以直接采用趋势分析图的形式进行比较分析三是比较的基础，当某工程基期为0或负数时就不能计算趋势指数，可以采用直观的趋势分析图形式四是对于计算趋势指数的财务报表数据，要注意比较前后期的会计政策、会计估计的一致性，如果形成数据的会计政策、会计估计不一致，则趋势指数也会失去比较的意义五是对分析结果，要注意排出偶然性或意外性因素的影响【水平分析法运用的表现形式】P12比较财务报表是水平分析法运用的表现水平分析法可分别用于资产负债表、利润表等财务报表的分析【比较财务报表概念】是指列示财务报表中同工程不同时期的变动额或指数的财务报表比较财务报表可以比较绝对数也可以比较相对数，连续两年以上的比较财务报表一般采用环比数据【比较财务报表编制步骤】第一步，列示不同时期各工程数据；第二步，计算各工程绝对数差额和变动率【例1-3]P12比较利润表的编制要点
4、比较分析法的具体方法之二一一垂直分析法【垂直分析法概念】P12又称动态分析法、结构分析法、纵向比较分析法是指通过计算财务报表中的各工程占总体的比重，来反映财务报表中每一工程与其相关总量之间的百分比及其变动情况，反映财务报告中各工程的相对重要性，到达准确分析企业财务活动开展趋势的分析方法【垂直分析法运用的表现形式】共同比财务报表（总体结构报表）垂直分析法可分别用于资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表的分析【共同比财务报表概念】P13是指不表示金额只显示每一工程占其相关总量百分比的财务报表共同比资产负债表通常以资产总额为总量基数，通过计算各工程与资产总额的百分比来编制共同比利润表的共同报表通常以营业收入总额为总量基数，通过计算各工程与营业收入总额的百分比来编制【共同比财务报表分析的作用】P13可用于同一企业不同时期的纵向比较，又可用于不同企业之间的横向比较；能消除不同时期、不同企业之间业务规模差异的影响，有利于分析企业的消耗水平和盈利水平，便于对不同时期报表的相同工程进行比较【共同比报表编制的步骤】第一步，确定报表中各工程占总额的比重或百分比；第二步，通过各工程的比重，分析各工程在企业经营中的重要性一般来说，比重越大的工程越重要，对总体的影响越大第三步，将分析期各工程的比重与前期同工程比重比照，研究各工程比重变动情况，确定差异【例1-4]P13共同比利润表的编制【垂直分析法运用的重点事项】一是要注意总体基础的唯一性运用垂直分析法时，总是将财务报表中某一关键工程当作一个整体，然后再把构成这一整体的局部与之进行比照，因此，总体基础的选择需要事先明确一般来说，对资产负债表进行垂直分析，是选择资产总额作为总体基础，对利润表进行垂直分析是选择营业收入为总体基础；对现金流量表进行垂直分析则分别选择现金流入总额和现金流出总额作为总体基础二是要注意分析角度的多维性对于同一种总体基础，可以从不同维度进行分析，以满足不同的分析目的三是要注意工程数据的可比性是指在进行同一企业前后期或不同企业同一期的结构比照时，应尽量保持结构比重计算口径的一致性要点
5、运用比较分析法应注意的问题【比较分析法的适用性】P13只适用于对同质指标的数量比照分析【比较分析法运用的前提】P13指标具有可比性【比较分析法运用注意的问题】P13一是进行比较的指标的经济内容、范围和计算方法具有一致性二是进行比较的指标所执行的会计计量标准、会计政策和会计处理方法具有一致性三是进行比较的数据指标的时间及其长度要具有一致性；例如，比较企业在5年内净利润指标，则应该是比较每年或每季度利润额相比较，不能某年利润与某季度数据相比较；例如，比较A、B公司净利润指标，则同年份两者的净利润指标在时间及其长度上才是一致的，才具有可比性四是进行比较时不同企业在企业类型、经营规模、财务规模及目标上要大体一致
三、比率分析法要点
1、比率分析法概述【比率概念】P14是指两个数量的比值【比率具有意义的前提】P14计算比率的两个数字必须具有相互联系任何两个数字都可以计算出比率，但不是任何两个数字计算出来的比率都具有意义【财务比率概念】P14是指财务报表中具有重要联系的两个相关数字计算出来的比率【比率分析法概念】P14是指利用财务比率（包括一个或一组比率）来说明某一个方面的业绩、状况或能力的分析方法【比率分析法的作用】P14通过比率分析，利用一个或几个比率可以独立地揭示和说明企业某一方面的财务状况和经营业绩，或者说明某一方面的能力【比率分析法的运用】P14运用比率分析法时，必须以比率所揭示的信息为起点，结合其他有关资料和实际情况，做出更深层次的研究，才能做出正确的判断和评价，为决策效劳，因此，进行财务报告分析时要重视比率分析法的同时要将比率分析法和其他分析方法密切配合要点
2、财务比率的类型【英国的财务比率类型】P14分为四类获利能力比率、清偿能力比率、财务杠杆比率、投资比率【我国的财务比率类型】P14分为四类获利能力比率、偿债能力比率、资产运用效果（营运能力）比率、获现能力比率
四、因素分析法【因素分析法概念】P15是指把整体分解为若干个局部的分析方法要点
1、因素分析法概述【因素分析法的具体方法】P15比率因素分解法、差异因素分解法【因素分析法的作用】P15运用因素分析法可以从数量上测定各因素的影响程度，可以帮助人们抓住主要矛盾要点
2、比率因素分解法【比率因素分解法概念】P15是指把一个财务比率分解为若干个影响因素的方法财务比率分解是财务报告分析所特有的方法【比率因素分解法的运用】P15杜邦分析体系的形成要点
3、差异因素分解法概述（差异因素分解法概念】是指把一个财务指标分解为若干个影响因素，并逐一分析各个因素所产生的差异额，以便确定各个因素影响程度的方法【差异分解法的具体方法】P15定基替代法、连环替代法要点
4、差异因素分解法之具体方法一一定基替代法【定基替代法概念】P15是指分别用实际数替换影响因素的基数（历史数或预算数），以测定各因素对财务指标的影响，比较差异原因的定量方法【定基替代法的运用现状】P15在财务报告分析中一般不适用定基替代法因为分析得出的差异是纯粹的某一因素的差异，没有显示各种差异的综合影响结果，因此，各种差异之和不一定等于总差异【例1-5]P15（课后掌握）北方公司的本年产品销售收入与预算产品销售收入的比工程产品销售收入/万元销售数量/万件销售单价本年80108预算70145较数据如下表所示要求运用定基替代法分析影响产品销售收入各因素的影响程度解第一步，确定实际销售收入与预算销售收入的差异额销售收入差异二实际销售收入80-预算销售收入70=10万元（增加）第二步，用定基替代法分析计算影响预算完成的因素预算销售收入=万元14x5=70替代销售数量后的销售收入=万元10x5=50销售数量变动对差异的影响数额万元=50-70=-20预算销售收入=万元14x5=70替代销售单价后的销售收入=万元14x8=112销售单价变动对差异的影响数额万元=112-70=42两种差异之和=-20+42=22万元并不等于总差异10万元因为两个影响因素销售量和价格的共同作用所产生的差异-12万元没有表达出来,导致两种因素造成的差异之和不等于总差异要点
5、差异因素分解法之具体方法连环替代法【连环替代法概念】P16是指确定影响综合性指标的各个因素，并依次用实际数替代影响因素的基数，借以计算各项因素影响程度的分析方法【连环替代法的计算程序】P16第一步，确定财务指标与其影响因素之间的关系，建立因素分析式Y=aXbXc第二步，根据财务指标的分析期数值与基期数据列出两个因素分析式，确定分析对象基期值为Y=axbxco o oo分析期值为cx/,xx差异值为-乂第三步，按照公式中所列因素的同一顺序，逐次以各因素的实际数替”=4换其基数计算出新的数据结果，直到所有因素都变成实际数替代因素一，即有Y=axbx c2l00替代因素二，即有c/=4!xZ!x30替代因素三，即有Y=x h0x%第四步，将每次替换后所计算出的数据结果与其相邻近的前一次计算的数据结果进行比较，两者的差额就是某一因素变动对综合经济指标变动的影响程度；因素一对财务指标的影响程度是\a=Y-Y2Q因素二对财务指标的影响程度是八-丫Ab=2因素三对财务指标的影响程度是Ac=X-X第五步，检验分析结果将各因素变动影响程度相加，检验是否等于分析对象即有:AK=An+AZ+Ac【例1-5]P16北方公司的本年产品销售收入与预算产品销售收入的比较数据工程产品销售收入/万元销售数量/万件销售单价本年8010预算7014如下表所示:要求运用连环替代法分析影响产品销售收入各因素的影响程度解第一步，确定经济指标的差异及影响因素产品销售收入差异=实际销售收入预算销售收入万元（增加）80-70=10由公式”产品销售收入二销售数量X销售单价〃可知，影响产品销售收入的因素有销售数量和销售单价两个因素第二步，采用连环替代法分析各个影响因素的影响程度第一，确定以预算产品销售收入为计算基础，得到计算结果:预算产品销售收入=预算销售量14义预算销售单价5=70万元第二，首先以实际销售量替代预算销售量并计算出替代后的销售收入，然后以实际销售单价替代预算销售单价并计算出替代后的销售收入以实际销售量替代预算销售量后的销售收入=10X5=50万元以实际销售单价替代预算销售单价后的销售收入=10X8=80万元第三，测算出销售数量和销售单价各因素变动对产品销售收入差异数的影响销售数量变动对差异的影响数=50-70=-20万元销售数量变动对差异的影响数=80-50=30万元第四，计算出各因素变动影响之和各因素影响数之和=-20+30=10万元（;总差异10万元）结论本年实际产品销售收入比预算产品销售收入增加10万元，主要是本年实
一、财务报告分析的历史要点
1、财务报告分析的开展过程【产生时间、地点】P319世纪末20世纪初、由美国的银行家所倡导1900年美国人托马斯•乌杜洛提出了财务报告分析的根本概念【财务报告主体概念】P36是指与企业存在一定的现实或潜在的利益关系，为特定目的而对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况等进行分析的单位或个人【财务报告分析的开展阶段】从财务报告分析的主要目的及内容的角度来看，财务报告分析经历了以下开展阶段为贷款银行效劳的信用分析阶段一一为投资人效劳的收益分析阶段一一为经营者效劳的管理分析阶段【信用分析概念】P3就是分析借款企业能否按期清偿通过银行信用和商业信用所取得的贷款【收益分析概念】P4就是分析被投资企业的报酬情况及其风险情况收益分析产生开展背景P4资本市场形成开展，企业筹资范围扩大，社会公众进入资本市场，要求获得比贷款银行更广泛的信息，投资者重视企业的风险、企业的报酬，关心企业的收益能力、筹资结构、利润分配等，因此促使财务报告分析由信用分析过渡到收益分析收益分析的意义P4由信用分析过渡到收益分析是企业由被动接受银行分析过渡到主动进行自我分析，从而使得财务报告分析成为一门新兴的学科【管理分析概念】管理分析概念P4就是使用公开报表数据和内部数据进行分析，找出管理行为和报表数据的关系，通过改善管理来改善未来的财务报表管理分析开展背景P4随着公司组织的开展，为改善企业内部管理，财务报告分析由外局部析扩大到内局部析，管理分析产生管理分析的作用P4评价企业、寻际销售单价比预算上涨3元，使得本年销售收入增加了30万元，但由于本年实际销售数量比预算销售量减少了4万件，使得销售收入降低了20万元，因此，增加市场销售数量应为今后的努力方向【连环替代法的特征】P16一是因素分解的相关性因素分解的相关性是指分析指标与其影响因素之间必须真正相关，即有实际经济意义，各影响因素的变动确实能说明分析指标差异产生的原因经济意义上的因素分解与数学上的因素分解不同，不是在数学算式上相等就行，而要看经济意义例如，将影响材料费用的因素分解为下面两个等式从数学上都是成立的材料费用=产品产量单位产品材料费用材料费用=工人人数每人消耗材料费用X X但是从经济意义上说只有前一个因素分解式是正确的，后一因素分解在经济上没有任何意义因为工人人数和每人消耗材料费用到底是增加有利还是减少有利无法从这个等式说清楚二是计算程序的连环性是指计算必须按照各因素的排列顺序，逐次以一个因素的实际数替换其基数，每个因素的替换都是在前一个因素替换的基础上进行的三是因素替换的顺序性是指必须正确确定各影响因素的替换顺序（排列顺序）,各影响因素排列顺序确定的原则是在分析因素中，如果既有数量指标又有质量指标，数量指标排列在前先替换，质量指标排列在后；如果既有实物量又有价值量指标，一般是实物量指标排列在前先替换，价值量指标排列在后如果有几个数量指标和质量指标，则在分清根本因素和次要因素的基础上再确定替换因素另外，在分析相同问题时一定要按照同一替换顺序进行，这样的计算结果才具有可比性四是计算条件的假设性是指连环替代法在测定某一因素变动影响时，是以假定其他因素不变为前提条件的这种假定条件是在确定事物内部各种因素影响程度时必不可少的找改善企业评价的线索要点
2、财务报告分析体系的构成【财务报告分析体系】P4外局部析和内局部析构成完整的财务报告分析体系即财务报告分析按分析主体的不同可分为内局部析和外局部析【外局部析概念】P4外局部析是指企业外部的利益相关者根据企业公开的会计资料，对企业偿债能力、收益能力等进行的分析【内局部析概念】P4是指企业经营者根据企业公开的会计资料以及内部的数据，为找出管理行为和报表数据关系，到达通过改善管理来改善企业未来财务报表目的所进行的分析即内局部析是由企业内部有关经营管理人员所进行的财务报告分析
二、财务报告分析的定义要点
1、财务报告分析概念就是以财务会计报告为主要依据，采用科学的评价标准和适用的分析方法，遵循标准的分析程序，对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标进行比较分析，从而对企业的财务状况、经营情况及其绩效做出判断、评价和预测的一项经济管理活动要点
2、财务报告分析的特征P5第一，财务报告分析是在财务报表所披露信息的基础上，进一步提供和利用财务信息；第二，财务报告分析是一个判断过程;第三，财务报告分析以科学的评价标准和适用的分析方法为重要手段要点
3、完整的财务报告分析依据虽然财务会计报告是分析的主要依据，但财务会计报告所提供的会计信息并不能完全满足使用者进行经济决策的需要，因此，完整的财务报告分析依据应包括财务会计信息（如企业财务会计报表、报表附注等）和非财务会计信息（如企业人力资源、企业背景、企业文化等）
三、财务报告分析的目标【财务报告分析目标概念】是指财务报告分析主体进行财务报告分析所希望要点
1、财务报告分析目标概述实现的结果【财务报告分析的根本目标】P5充分利用财务报表所揭示的信息，通过财务报告分析使之成为经济决策的重要依据；识别企业财务状况和经营状况的“庐山真面目〃（即报告的粉饰与甄别）是进行财务报告分析的另一目标【财务报告分析的具体目标】P5不同的分析主体有着不同的财务报告分析目标，从而形成财务报告分析的具体目标不同的财务报告分析主体的经济决策内容不同，所需要的决策信息就不同，则不同财务报告分析主体进行分析的侧重点就不同，从而导致不同的财务报告分析主体有着不同的财务报告分析目标由于财务报告分析的不同主体与企业的经济利益关系不同，因此，不同分析主体所关注的问题就不同，进行财务报告分析的目标也就不同由此形成财务报告分析的具体目标要点
2、投资者的分析目标P6【投资者关注的问题】投资者面临着是否向企业投资或者是否保存其在企业的投资的决策，因此，必须要对企业的未来收益和风险水平进行分析【投资者财务分析的核心】对股票价值的预测及其影响因素的分析，关注的信息重点是企业的短期盈利能力和长期增长能力，因此盈利能力是投资者资本保值和增值的关键故如企业的权益报酬率水平、支付能力及营运状况等受到投资者的重视【投资者分析目标】通过财务报告分析获得有关企业获利能力、资本结构和利润分配政策等方面的信息，判断投资的内在风险和投资报酬，为进行投资决策提供依据要点
3、债权人的分析目标债权人主要包括贷款银行和非银行金融机构、企业债券持有者、融资租赁的出租人等【短期债务的债权人分析的重点】反映短期偿债能力的指标；【长期债务的债权人分析的重点】反映长期偿债能力的指标【债权人进行财务分析的目标】通过财务报告分析获得有关企业偿债能力、获利能力等方面的信息，判断所提供资金的平安性，为进行信贷决策提供依据为了保证债权的平安性和收益性，应将偿债能力分析与盈利能力分析相结合要点
4、经营者的分析目标企业经营者是指企业的各级经营管理人员，负有受托责任，需要对企业从投资者和债权人所筹集资金的保值增值履行受托责任经营者所获得的信息更全面，财务分析的目标更加多样化从对企业投资者负责的角度，经营者首先应关心企业的盈利能力经营者进行财务分析的目标是评价企业过去的经营业绩、衡量现在的财务状况、预测未来的开展趋势通过财务分析，经营者可以更有效地进行日常经营管理，了解企业是否发挥了资金的最大使用效益财务分析是企业内部经营管理的有效工具要点
4、其他利益相关者的分析目标【其他利益相关性的构成】P6政府及相关管理机构、企业职工、业务关联企业、社会公众【政府及相关管理机构的分析目标】P6通过重点分析有关企业的资源及其运用、分配方面的情况，为进行宏观经济决策提供依据【企业职工的分析目标】P6企业员工是企业经营活动的参与者，其切身利益与企业息息相关，必定关注企业的经营状况和盈利状况通过重点分析企业债务结构、盈利能力等方面的情况，为其判断企业为其提供就业时机及其稳定性、劳动报酬上下和职工福利好坏等提供依据【业务关联企业的分析目标】P6业务关联企业进行财务分析的主要目的是搞清楚企业的信用状况企业的供给商希望与企业建立长期合作关系，通过对企业的财务分析来了解企业的持续购置能力、支付能力和商业信用请款，从而调整其商品的营销策略和信用政策企业客户要想了解企业能否长期持续经营下去以提供稳定的货源、能否长期履行产品质量的担保义务及所提供的信用条件等信息，就要对企业的开展能力、盈利能力等进行分析通过分析企业的财务状况和经营状况，为其判断企业的支付能力和偿债能力,评估企业的财务信用状况，从而追溯企业商业信用状况提供依据商业信用概念:是指企业按时、按质完成各种交易行为的状态财务信用概念是指企业及时清算各种款项的状态【社会公众的分析目标】P6社会公众包括企业潜在的投资者、潜在的债权人和企业竞争对手潜在投资者和债权人通过重点分析企业目前及其未来开展等有关方面的信息，为其判断企业兴衰及其开展趋势提供依据企业的竞争对手通过重点分析企业的财务状况、经营成果情况，为其判断企业间的相对效率、进行有针对性的生产经营决策提供依据通过财务报告分析还可以为分析者获得企业委托一代理问题状况的信息
四、财务报告分析与其他相关学科的关系（课后掌握）要点
1、财务报告分析与经济活动分析的关系【经济活动分析概念】P7是指利用会计、统计、业务核算、方案等有关资料,对一定期间的经济活动过程及其结果进行比较、分析和研究的过程【财务报告分析与经济活动分析的相同之处】P7有着相同的或相似的分析程序、分析方法、分析形式等【财务报告分析与经济活动分析的区别】P7一是对象与内容不同财务报告分析的对象是企业的财务活动，经济活动分析的对象是企业的经济活动，既包括财务活动也包括非财务活动（如生产活动）二是依据不同财务报告分析的依据是企业的会计报表资料及有关的市场利率、股市行情等信息；经济活动分析的资料包括企业内部的各种会计资料、统计资料、技术或业务资料三是主体不同财务报告分析的主体具有多元性，包括企业投资者、债权人、经营者、职工、业务关联企业等；而经济活动分析主体是企业经营者或职工要点
2、财务报告分析与会计的关系【财务报告分析与财务会计的关系】P7交叉点是“财务报告〃，财务报告是财务会计工作的最终成果，却又是财务报告分析的客体；财务报告分析中的财务分析要以会计原则、会计政策选择为依据进行，因此，从某种意义上来说，财务报告分析是财务会计的一局部内容【财务报告分析与管理会计的关系】P7-8两者在对企业内部生产经营管理方面有一定的联系；管理会计的某些步骤要应用财务报告分析的方法，财务报告分析需要以一些必要的管理会计资料为分析依据；两者在理论体系及方法论体系上都有所区别，因此，两者不可以相互取代要点
3、财务报告分析与财务管理的关系【财务报告分析与财务管理的相同点】P8都将财务问题作为研究对象，即两者的对象相同【财务报告分析与财务管理的区别】P8一是职能与方法不同；财务管理的职能与方法的着眼点在于管理，包含预测、决策、方案预算、控制、分析、考核等职能方法财务管理中的财务报告分析局限于对财务报表的比率分析，并非财务报告分析的全部含义二是研究财务问题的侧重点不同财务报告分析侧重于对财务活动状况和结果的研究，而财务管理侧重于对财务活动全过程的研究三是效劳对象不同财务报告分析效劳的对象包括投资者、债权人、经营者等。
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