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It财矜辍表之舆分析按才瞿益法言忍列之投资浮益322,618其它收入$2,891,557管渠外收入合言十管渠外费用If按益法熬列之投资浮损利息费用$6,429,631兑换浮损1,951,830虑分及提列固定资羟损失695,620234,虑分房期投资浮损862公司僮赞行本钱102,97812,其它损失504管渠外费用合言十147,703$9,575,128$10,658,715税前利益3,824,459所得税利益$14,483,174税彳爰幺屯益◎比率分析
一、慎债能力分析慎僮能力之比率系用来测量企渠能随日寺慎遢僮矜的程度以反映企渠在每一军位期^内的现金收入，是否足♦以支期^之垣金支出
（一）流勤比率,流勤比率之言十算系以流勤负债除流勤资羟,流勤资羟在正常情况下系包括琪金、有僵it券、鹰收幔款、及存货；流勤负债包括JS付巾艮款、短期愿付票撼、房期负僮本期招到期局部，愿付所得税、及其它愿付费用（主要卷薪资）◎比率分析一T赏僮能力分析台稹^X1年年底流勤比率之^算如下$63,652,726$25,210,619即每一元之流勤负僮，有
2.52元之流勤资羟流勤比率
2.52或252%以供其慎付比率越大表示僭债能力越弓氨
（二）速勤比率.流勤资羟扣除存货及颈付费用彳笈之绘答瓦耦之卷速勤资羟测瞬速勤资羟典流勤负债^之信射系，穗卷酸性测瞬其比率即速重力比率台稹甯XI年年底之速勤比率流勤资羟-存货-（颈付费用+于期寸资二金）_____________________________________流勤负僮$63,652,726-$8,504,418-（$2,421,5=66）$58,544,609=
2.12或212%
（三）利息保障倍数,利息保障倍数系用所得税及利息费用前,屯益（EBIT）除以利息费用而得此一比率系衡量企渠的EBIT中，可保障支付利息费用之倍数台稹雷XI年年底之利息保障倍数税前触益+利息费用$10,658,715+1,951,8==22利息费用$1,951,830=
6.46倍
二、财矜结情分析财矜结情比率包括负债比率及晨期资金占固定资羟比率用以衡量企渠财矜结情健全舆否的指襟♦
（一）负僮比率・负债比率即以负僮穗额除以瓷羟^容瓦用以测定资羟^^中有多少是投入资本，多少系来自聚债，包括短期负僮典晨期负僮◎比率分析一T才矜结情分析台稹霜xl年年底之:ft僮比率
17.$58,544,609------------------=---------------------------=44%$335,734,684台稹霜X1年年底之负债封浮值比率
21.$58,544,609------------------=---------------------------=12%$335,734,
68、山古净值）4
（二）房期资金占固定资羟比率.系以晨期资金（包括股束^益浮额及房期负债）除以固定资羟浮额而得，用以觐察股束典债^人投入之资金用於固定瓷羟彳度，尚余多少可作卷管建资金之用，亦可得知是否有以短期资金支付固定资羟的情况台稹甯X1年年底是期资金占固定资羟比率（股束槿益浮额+是期负（$277,190,075+$24,000,00=W=o）固定资羟浮额$215,499,242=
139.76%
三、^管能力分析系衡量企渠建用某一资羟或某一群资羟之管效，主要包括愿收幔款周醇率、存货周斡率、固定资羟周樽率及♦^^羟周斡率
（一）愿收巾房款周斡率及平均收现天数,愿收幔款周斡率是以金肖货收入浮额除以各期平均愿收款^（包括鹰收幔款舆因管棠而羟生之鹰收票撼）而得，用以衡量愿收巾艮款典金肖货水型的比率另御系，以及德收幔款管理效率◎比率分析--区空管能力分析台稹霜xl年年初之鹰收幔款$27,184,413,1ij台稹霜xl年之鹰收根款周傅率$27,184,413+16,275,593全年平均愿收款^4-2$125,888,003=
5.79次平均收垣天数系用以言十算鹰收幔款收回所需之平均天数，即企渠於金肖货彳笈到收到垣金以前必须等待的平均畤台稹霜xl年之平均收现天数_365_365_
63.03一愿收幔款遇樽率-
5.79一天
（二）存货周斡率及平均廛存天数.存货周傅率系以金肖货本钱除以平均存货，用来衡量企棠的金肖售能力及羟品的金肖售速率，亦即招存货透谩金肖货傅成愿收巾信款的速度台稹霜xl年年初存货绘额卷$10,967,935,肌台稹霜xl年之存货遇斡率_金肖货本钱_$89,506,952平均存货（$8,504,418+10,967,935）・2=
9.19次平均廛存天数系用以言十算完成品存在6•廛直到^出所需之平均天数台稹霜xl年之平均康存天数365365丁---------------------=----------------=3972天存货遇傅率
9.19^道表示台稹霜xl年^完成品存在盒廛的平均日数卷
39.72天
（三）固定瓷羟周斡率及周斡率.系以金肖货浮额分别除以平均固定资羟浮额及平均浮容瓦用以衡量固定资羟或^^羟的^管^效根撼台稹霜X1年资羟负债表，台稹霜X1年初之固定资羟浮额及羟分别卷$207,005,370及$340,972,458,即J台稹霜xl年之固定资羟遇醇率$125,888,003平均固定蜂神=$207,005,
370.215,499,242—
20.6次
四、狸利能力分析企的目的在掩取利润，故管理人具JS有能力增加收入，降低金肖货本钱，以卷企渠掩得较大的利益♦
（一）资羟辍酬率资羟幸艮酬率系用以衡量资羟的il用效率，即每元资羟投资所能掩得的利润◎比率分析--狸利能力分析,资羟幸艮酬率卷税彳受损益加回税彳笈利息费用除以平均资羟额而得分子中加回税彳笈利息费用的用意在消除因资本结横不同所造成的差累台稹霜X1年资羟幸艮酬率_［税彳度损益+利息费用（1-税率）］_［$14,483,174+1,951,830X（1-25%）］平均资（$340,972,458+335,734,684）4-2=
4.71%
（二）股束If益幸艮酬率,系以税彳受损益除以平均股束榷益浮额而得，可用以决定股束封企渠投资所能掩得之幸艮酬，亦悬测定企棠以自有资金，彳他事管棠活勤所得之利润撼台稹霜X1年资羟负僮表，台稹霜X1年初之股束木整益浮容真卷$261,753,699,即台稹霜xl年股柬木霍益幸艮酬率税彳度损益$14,483,174==平均股柬^益浮额（$361,753,699+277,190,075）92=
9.19次
（三）触益率.用以定企IO监管的能力，即扣除一切费用及缴税彳机所剩售余利润比率情况，卷税彳爰触益封金肖黄:浮额之比率台稹霜xl年之触益率_税彳爰女屯益_$14,483,174_1］、一-$125,888,000一,°
（四）每股盈绘,系以税彳急触益扣除特别股股利彳奏除以企渠流通在外加^平均普通股数，II示每股股束在每一期可分配到之税彳爰触益根撼台稹霜X1年时幸艮资料，台稹H X1年流通在外加平均普通股数卷16,832,554股,辗特别股股利，肌台稹霜xl年之每股盈绘税彳受损益-特别股股利$14,483,174-455,000加榷平均普通股数16,832,554===
0.83（元/股）
五、市埸^值比率市埸^值比率以「每股市彳贾」来^明企渠的管效，其中最重要的指襟包括本益比、股利收益率及市面^值比等♦（―）本益比,本益比（Price/EarningsRatio）是表示每股僵格封每股盈绘的比率台稹霜在xl年之本益比比率卷每股僵格
38.6==7=
46.60倍每股盈绘
0.83以台稹霜公司悬例，若每股普通股市僵
38.67元，即其本益比卷
46.60,即指要赚得台稹霜公司每股所分配的1元盈绘，必须付出
46.60元的代彳贾因此本益比本身卷投资本钱的觐念，常本益比愈大，表投资於^股票上的本钱也愈高◎比率分析-一市埸僵值比率
（二）股利收益率,股利收益率即是衡量股票投资幸艮酬中腐於收益所得的局部，由常期每股股利除以每股市僵而得台稹重在xl年之股利收益率卷每股普通股市彳贾
0.83若企渠未来有足餐）成是空必羟生大量的资金需求，愿保存大局部的盈绘供作再投资用，因而股利的彝放额可能很少
（三）市僵却幔面僵值比.此比率是股票市僵封面值的比率，具有敕高的M/B比率表示公司的表现较好台稹霜在xl年之市僵封幔面僵值比率卷
38.67每股普通股市彳贾__________________________
2.3277,190,075/16,832,5—5每股幔面^值54由於11联面^值代表股柬投资的屣史本钱，而市^表示企棠在^^上得到的粽合押m,因此市^^幔面值比高於1畴，表示市僵已大於幔面值，企渠得到的^^是正面的◎比较分析舆趣势分析比较分析是指揩彳固别公司的各时矜比率舆同K的水型做比较瞭解他1别公司之各工直财矜比率的表现好土衷，♦如表8-1即是台稹雷公司的比较分析而超势分析是分析公司之时矜比率在一段期^内的燮化，加可作卷子真测未来表现的参考BI8T之分析圈］,即♦是台稹雷公司的股柬$1益甄酬率（ROE）之趣势108-1］［表台稹甯公司比较分析表90年重渠比率89年90年平均瓢性（流Ki性）分析流勤资羟流勃比率流勤翼债
2.
082.
523.21差流勤资羟-存货速勃比率
1.
562.
122.56差流勤翼债雉管理
11.64次
9.19次
6.18次好平均存货鹰收幔款平均收璟期冏Sfi/
36045.
2263.
0373.12好赊（天）固定瓷11周^
1.12次06次L7次差固定资羟浮额率
0.66次Q37次
0.34次好
23.23%
17.44%
31.17%低息前税前盈绘利息保障倍敦
35.
356.
4644.92好利息费用息前税前盈绘+租赁费用固定资筐涵盖利息看用+租赁费用+
35356.46-
14.92好比率1-税率利清力税彳爰浮利
39.17%
11.50%
5.03%好息前税前盈绘基本猥利率
19.27%
3.76%6M好税彳爰浮利
19.09%
4.71%
3.24%好税彳爰浮利
24.87%
5.37%
3.81%好普通股耀益1普通市以湖滓每肺值本益每腿搬此
17.6846,
6327.47低每肺值每股市慎海
43.5523,482,50股高每雕雕幅面雕比率BTSMC）IC搬大鞫券的繇分输台蹦雕潞公司（台雕繇毓疑蕖，槽I）190取震造赴市上寸公司搬眸加樽鞘翻铤翱均瞬此率18-1台稹霜ROE超势［ffl◎杜邦分析.杜邦公司的财矜管理人以探言寸四工直重要的财矜比率之^的^^来封公司的时矜;伏况做曾军的太吉孤以台稹雷公司卷例其分析谩程如下:
（一）瓷羟幸艮酬率（ROA））税彳笈损益税彳急彳屯益金肖货浮额区屯益率**iiwi=
11.5%*
0.37+
4.26%二股柬^益益毁酬率ROE税彳笈捅五_ROA*股束榷税彳急幺屯益________________*______________股柬榷益益乘数股束榷益税彳急4屯益羟浮额_____________*_____________股柬槿益股束^益=^益率部恩资羟遇傅率*股束^益乘数二
11.5%*
0.37*
1.22=
5.19%
（三）杜邦等式•股束^益幸艮酬率4屯益率梯息资羟周樽率*股柬$1益乘数,杜邦等式表示了公司的触益率、^资羟周樽率及股柬^益乘数举寸股柬$1益甄酬率的影Wo其包含了^示公司时矜状况的三项重要因数分别是
1、费用控制若费用控制越好，邱炼屯益率曾越高
2、瓷羟使用情形周傅率表示资羟使用效率的好壤
3、借贷使用情形股束If益乘数低表示其借贷比率较少，即使用时矜杠杆的情形敕少◎共同尺度分析在共同尺度分析中，揩所有损益表的事案都除以金肖售容其而且所有的资羟负债表的事案均被除以费值及股束耀益流励负值:
2.34%
0.33%愿付幔款
1.
270.62,窿付根款-嗣保人
1.
291.38磨付智用
7.
153.68其他雎;付款项
01.48一年或一首装遇期内到期展期费值
0.010其他流勤费值
12.07%
7.5%流勤费值合It
8.5%
7.14%息期费值其他费值:
0.44%
0.55%退休金隼借Z感It退休金费值
2.
072.
140.
120.07存入保^金264278其他算值-其他
23.23%
17.43%其他其值合It负值全息It
34.28%
50.13%股束耀会:
3.
813.87普通股股本特别股股本
16.21%
17.01%瓷本公债资本公稽合1+
3.13%
5.11%保留盈解
0.
310.
119.1555法定盈静公稽
22.56%
11.17%特别盈徐公稽未提点保留盈跳-
0.02%0%保留盈跳合1+-
0.
080.36股束耀益其他需1整项目
76.76多
82.56%未言现展期股耀投资损失100第100第果稽换算需］整熨股束播益多思It◎百分比燮勤命分息析费值及股束耀益道槿分析法是言十算损益表和资羟负僮表各项目的成房率台稹重公司百分比燮勤分析表xO年xl年百分比燮勤%166,228,420125,888,003-24金肖货本钱-90,231,581-89,506,952-1生肖货毛利75,996,83936,381,051-52管渠费用-15,45井734-19,038,76523管棠利益60,541,10517,342,286-71管渠外收入利息收入1,575,4601,365,919-13保11理踣收入浮额1,623,832860,835-47才霍利金收入浮额8,115234,7322793技彳杆服矜收入23,55755,077134虑分固定资羟利益62,92152,376-17虑分短期投资利益104,643—-100兑换浮益828,025—-100按^益法者忍列之投资浮.、人779,326—-100rrn.其它收入295,295322,6189管渠外收入合言十5,301,1742,891,557-45管渠外费用◎时矜辍表分析上的相^冏题按益法熬列之投资浮损-6,429,631N/A利息费用-1,858,197-1,951,8305兑换浮损-695,620N/A虑分及提列固定资羟损失-99,220-234,862137虑分房期投资浮损-102,978N/A公司债赞行本钱-12,504-62-32,658其它损失-147,703911-14,610-9,575,128378tf-2,004,685管渠外费用合10,658,715-8363,837,594税前利益1,268,6003,824,459201所得税利益65,106,19414,483,174-78税彳度触益
一、比较资料的建立和使用有些规模大的公司，其管建是横跨数他行渠，如此，所需的同渠平均是很辘建立♦
二、比较资料的扭曲通货膨膑畲扭曲公司资羟负债表的意羲，因卷谩去的通货膨胀畲影警金肖售本钱，迤而影^损益情形季如因素也含揩比率分析的意羲扭曲♦
三、时矜辍表的注意事项道些注意事项包含了公司的退休言十重、非资本化租赁契系勺，公司目前的入舆出售，以及其曾言十政♦策
四、结果的解释通常举寸一彳固特定的比率是很莫隹解释其是「好」，或是「不好」的♦高的速勤比率就「好」的方面看来公司有相常的垣金^茗削但以「不好」的觐黠而言现金是非盈绘♦的资羟
五、不同的曾言十虑理方式在通货膨胀期LIF0的方式，符使得货品的金肖售本钱较高，和较低的期末end-of-period存货^值♦第一部份言忍^时矜辍表◎畲言十程序交易原始懑瞪幔阳幸艮表的程序循猿】原料裂造成品1®SS停票、谩者周整、聘、J:◎曾言十的祝用IH曾互等式一借贷平衡资重=+股柬*霍益I II我凭手中挑有的资羟=借来的+自己挑有的◎资羟负债表W^=A股束槿益=£A=L+E◎言就戢时矜辍表时矜幸艮表内容♦♦曾言十白币查核幸艮告害短式辍告内容民阈XX年及XX十二月三十一日XXX股磔限公司现釜疆表民阈XX年及XX一月一日至十二月三十一日XXX股份有限公司股柬榷益燮勤表民阈XX年及XX年一月一日至十二月三十一日XXX股份有限公司揖益表有限公司十二月三十一日民阈XX年及XX年一月一日至十二月三十一日Audit.Tax.Consult!ng»Financial Advisory.■It•税法•后11・»BBM民阈XX◎四槿常见的财矜辍表:
六、窗^效果幺空由窗^效果，可使得流勤负债或流勤资羟樊生建勤，暹而影警负债比率或速勤比率♦
七、通货膨胀的效果
（一）时矜辍表的效果通货膨月辰曾使得金^在不同畤期的麟黄力改燮，结果醇致财矜甄表的意羲被扭曲
（二）通货膨胀在比率分析上的影警固定资羟的值揩曾有被低估超势，而且如果公司是使用LIFO的畲言十方式，存货也符曾被低估的♦
（1）资羟负债表
（2）损益表
（3）现金流量表
（4）渠主才霍益燮勤表
（1）资羟负债表定羲表逵企棠在某一特定日期的u才矜状况，亦即企棠在^日所掩有的「瓷羟」，以及所建用资金来源一「负债」及「股柬本瞿益」XX股份有限公司资债表XX年XX月XX日单位新台整元负债及股束耀益垣金$2,500金艮行短期借款$1,800J1收幔款3,600付票摞2,500存X4,500愿付幔款2,300付费用及其他J1付费用及其他流勤资筐900流勤负债1,180流勤负债合^7,780流勤资羟合者十11,500晨期借款___________________________13,000是期投资4,000负债合1+20,780固定资羟•浮额18,800股柬榷益---------------------------------------------------其他资崖980股本5,000资本公稹2,000法定公稹________________________2,500累稹盈绘5,000股束耀益合^14,500负债及股束耀益系需十==.$苴迎=W^st==$二5,辿；流勤负债Audit.lax,Consulting•Financial Advisory.■tt•税马•！»•忠8・n资崖负债表的事有名言可♦K差——指企棠所掩有的有燮^^值的（有形或辗形）货品流勤资羟---------泛指可在一年内燮现或^^的资崖IM金——指企棠所挑有加能使用的垣金鹰收幔款——企渠以赊幔方式金肖货所羟生之鹰收款工之存——以裂造商而言包括裂成品、在裂品及原物料；II而言即指可金肖售之货品固定资羟——供企渠管棠使用之土地、摩房、檄器及言殳倩等a债——泛指企渠欠第三者的僮矜而言流勤负债——指在一年内必需慎遢的僮矜愿付巾房款——企渠以赊根方式n货所羟生之愿付款工之鹰付费用——如薪资、水雷、il费等，由於资羟负债表日（结幔日）加非费用之支付日惟肇费用已彝生愿予列言已入巾心房期负债——泛指所有之晨期债矜，不必在一年内僭遢者股束（渠主）木瞿益——即资羟减负僮之绘容机
（2）损益表:定羲表现企渠^管成果的时矜幸艮表，「损益表」XX股份有限公司损益表XX年度单位:新台整元^^收入^额$202,000货退回
（800）郅今货折辗（1,200）收入浮200,000管棠成本150,000管棠毛利50,000管棠费用30,000管棠利益20,000管渠外收入（费用）利息费用（10,000）兑换利益2,000其他（8,000）（16,000）所前利-onir触得税1,000益税$3,（）00每股盈绘%薪通在外加^平均股数500股^算$_
6.0Audit•Tax,Consul ting.Financial Advisory.■tt•税马・常用•阳将・n损益表的事有名言司♦浮金肖«——指金肖货减去金肖货折^及生肖货退回金肖货本钱——指金肖售出去之货品本钱毛利——指浮生肖货减金肖货本钱即尚未减除费用及所得税前之利润管n费用——指典企n管棠活勤有ii之费用管渠外收入（费用）——非企棠管棠活勤有^之收入或费用，如利息收入（支出）、租金收入等税前浮利——毛利减管渠费用加减管渠外收入（费用）彳笈的金额惟未减除所得税浮利——税前浮利减所得税彳发之金容乳
（3）渠主益燮勤表定羲表现企渠盈绘增减建化情形的财矜幸艮表企K於谩去,空管中所创造的利润，尚未分配东台股束（投资人），而保存在企蕖内的累稹盈绘XX股份有限公司棠主耀益夔勤表XX年度股本资本公稹法定公稹未分配盈绘合器十年初金额$5,000$2,000$2,500$5,000$14,500XX年度盈绘分配500500・法定公稹---500500董签事酬劳---500500具工缸利・・-1,5001,500琪金股利・・XX年度触益_____________』皿』，皿4皿年底金匚5皿）L=2，段））Audit.Tax,Q nsulcing.FinancialAdvisory.・tt•税药•用国•阳马・»
（4）垣金流量表定羲了解企渠特定期^的管渠、投资及融资等财矜活勤的现金流入典现金流出XX股份有限公司现金流量表XX年度管渠活勤之现金流量益$3,000整项目折M8001t收巾艮款600500存,rf100寸费用及其他流勤资羟愿付1,200票摞及幔款320愿付费用及其他流勤负僮6J20管棠活勤之浮垣金流入投资活勤之现金流量2,000瞒置固定资羟1,000是期投资增加20其他瓷崖1~3,020投资活勤之浮垣金流出融资活勤之现金流量200金艮行短期借款浮增加1,500倒遢是期借款2,000支付股利5007支付董盛酬劳3,80融资活勤之浮现金流入本年度500现金减少
2、
50...年初垣金绘额$2,000Audit.Tkc•Consult!ng•Financial Advisory,•税马•落物•年底顼金绘粗■tt»ssm◎时矜幸艮表附主及附表定羲用以襁充肓兑明主要时矜幸艮表之内容以有助於使用者之瞭解及同矜幸艮表之允常表逵◎时矜幸艮表附言主之内容公司沿革及渠矜♦重要1r言十政策之麋热能兑明♦曾言十原即建勤之理由及其影警♦重要曾言十科目之^明♦居勤系人交易♦^抵押资羟Mi人封於特定瓷羟之木霍利♦重大承^事^及或有负僮♦重大之哭害损失♦重大之期彼事^♦其他防止使用者之言吴解，或有助於同矜幸艮表之允常表逢，所必须明之事项♦◎房式幸艮告内容公^考酎亍公司之财•矜甄表，鹰依掳瞪券彝行人财矜辍告编裂型期及一般公考忍曾言十原即编裂♦房式幸艮告内容包括♦,封面.目金录•^^白市查核辍告害•四张同矜幸艮表,时矜甄表附者主及附表,重要畲言十科目明余田表,自市重要查核^明,财矜辍告其他揭露事自市禊核幸艮告善,时矜甄告其他揭露事工直◎曾言十白币查核幸艮告害1辗保存意冕•曾言十自市已依照一般公熬寄言十型即孰行查核工作，且未受限制.时矜幸艮表已依照一般公熬曾言十原即编裂加逾常揭露2修正式辗保存意兄.探用其他曾言十自币之查核幸艮告且欲II分查核责任*堂寸受查者之畿管假言殳存有重大疑＞1,受查者所探用之曾言十原即建勤且封财矜辍表有重大影警,望寸前期时矜甄表所表示之意兄典原来所表示者不同,前期时矜幸艮表由其他^^白市查核,欲弓独周某一重大事工队3保存意见4否认意见5辗法表示意兄第二部份财矜辍表分析概^◎时矜幸艮表分析之意羲蒐集典决策有后昌之各^Ml,以遹富的方法加以整理及分析，以醇出各项财所II含之重要H御系，加解释结果以供各类融夬策之参考◎时矜幸艮表分析时矜分析（financialanalysis）可以落助找出企棠的弓金虞和弱霓，指出公司是否有足匏）现金来支付僮矜、♦愿收幔款收垣期^是否合理、存货管理是否具有效率、靡房^^是否充足，以及资本结横是否遹常，适些都是企棠连到股柬财富最大化所必须具儒的时矜幸艮表的不同使用者，有其不同的目的股束及投资人，在意的是公司目前及未来的掩利能力；债木瞿人重♦视的是公司同矜结情的健全舆否，以及鹰付Hit债矜及支付利息的能力；而^理人即须横言寸公司的^^^效◎时矜幸艮表分析的步骤时矜幸艮表分析其^是搜集典分析目的攸居局的各项财矜事迤而分析舆解释其^的H射系，瞭解资^中所II含的事以卷决策作成依撼的整他谩程时矜辍表分析分成以下七值1步骤♦
一、界定时矜分析目的.时矜幸艮表分析者首先须清晰界定财矜分析之目的，一旦分析之目的碓定，分析者始能找出攸^而且遹切的资MU衣次完成时矜幸艮表分析的所有步骤,兹假定金艮行有某一短期放款渠矜的承辨人具面封客户的借款申言青须分析^客户是否具有如期付息及届期遢款的能力换言之，rn古借款人的短期^^能力，以作卷授信决策的依撼此畤，押估借款人的短期僭僮能力即悬财矜分析之目的
二、碓熬^需求,短期放款的承辨人员的分析目的既在押估客户的短期慎债能力接著他必须碓者忍何槿时矜^^能作成有^短期僭债能力的押估，^如
（一）需要资金的主要理由何在？需要是否碓腐短期性？
（二）能否自力僭遢？僭本付息的资金来源是否稳妥？
（三）管理常局以往如何簿措短期资金？.公司本霍益股柬的分析目的既在押估公司^值，即须狸致某些财矜资言忆at如
（一）公司近黑年的管iM如何？狸利超势呈现成是、平平或是下降？
（二）公司目前财矜状况如何？
（三）公司的资本结情是否健全？股束的^^舆辍酬水型如何？
（四）同渠中虞於何槿地位？
三、搜集攸昌版才,在碓熬财矜资^需求彳爰，分析者即须^始搜集企H同矜幸艮表及其它攸^资言％^如财矜状况表、损益表、棠主木藤益建勤表、现金流量表、畲言怦币查核辍告害、企棠曾言十政策、政府或其它檄情所提供的各槿槽、同渠水型、未来^管景氟fi测等供作分析使用的时矜WBHo
四、檄型化时矜资,由於不同企棠同一期^或同一企It不同期的财矜^^可能由於科目分^的不遹常或所采曾^方法的不一致，而醇致其资料基碘不同一基型•因此，透谩檄型化的遇程，时矜辍表分析方能羟生满足畲言十资Ml品^需求的各槿资ML◎时矜辍表分析的步骤一檄型化财襟型化的程式可分卷♦
1、塞视各科目的内容，如有科目分^不富或金额出现昊常现象，即须逐予分析及更正
2、II整不同的畲言十方法，相同^^的企蕖，可能因畲言十虑理方法的不同而羟生不同的^效幸艮告
3、重编财矜幸艮表，寄视及^整彳爰的科目予以重褊时矜幸艮表，以便於比较分析
五、逗撵分析工具及方法.分析者必须依掳分析目的、^^需求及所搜集的财矜资言礼，慎逗分析工具及方法，以便取得有助於分析^^的资料.譬如，彳他事短期放款决策畤，押估借款客短期僭僮户能力的大小，一般常用的分析方法有以下
（一）速勤及流勤比率分析
（二）存货及Jg收幔款周醇率分析
（三）现金流量的颈测及垣金流量的分析
六、逗定檄型及分析比较,企^^管^效好塌的衡量势必先逗定遹常的檄隼待舆^除区监管结果比较彳度才能定意.常见的比较檄型有同渠平均水津、同棠目檄檄津、企棠颈定目檄、企^^史水型及偃I人^^判断
七、解释及判^.解释及判^只是「饕往」的功夫，「知来」才是真正的目的，透谩财矜幸艮表分析便於？I测企棠未来彝展的趣势，而成^决策作成的圭臬◎比率分析比率分析系依某一特定日期或期项目^的相封性（一封一，一封多或多封多）以百分比表示之分析方法♦本善探用材政部瞪管曾规定公^上市公司刊载在公［IO兑明善上的同矜分析比率之言十算公式端纳卷五彳固分析♦横面，分别卷僭债能力、财矜太吉横、能力、狸利能力及市埸^值比率台稹甯公司民阈xl年12/31罩位千元流勤资羟琪金及的常现金$33,403,706存«8,504,418鹰收幔款其它流勤资羟基金及投资16,275,5935,469,00932,869,391流勤资羟合音十$63,652,726固定资羟固定资羟合^$215,499,242辗形资羟其它资羟$2,961,31720,752,008$335,734,684负债典股束益负债流勤负债流勤负债合言十房期负债$25,210,619房期附息负僮其它负债$24,000,000股柬^益9,333,990股本$58,544,609资本公稹保存盈绘股束槿益合言十令恩负债典股束$181,325,531耀益^^57,128,43337,507,410台稹雷公司损益表$277,190,075民阈X1年l/ri2/31金肖货收入浮额金肖货本钱金$335,734,684肖货毛利管渠费用管渠利益管渠外收入利息收入军位千元保陂理踣收入浮额本霍利$125,888,003金收入浮额技雨服矜收入89,506,952虑分固定资羟利益虑分短$36,381,051期投资利益兑换浮益$19,038,765$17,342,286$1,365,919860,835234,73255,07752,376。
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