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姓名李坤学号20093961班级国贸09级1班一背景分析L企业及产品情况简介:重庆**于1939年由著名爱国实业家、中国氯碱化工创始人吴蕴初先生将上海**电化厂内迁到重庆所建，隶属于**化医控股（集团）公司2005年起，重庆**实施“科学搬迁、创新开展〃战略，以“体制创新、技术创新、管理创新、文化创新〃为载体，开辟出一条资源节约型、环境友好型开展道路，引领重庆氯碱工业，实现了经济、社会、环保效益统一协调开展重庆**环保搬迁工程总投资近
11.5亿元，占地690余亩，其中平安环保设施投入近
1.4亿元配套建设有危化品火车站、危化品铁路专用线以及员工生活区搬迁工程采用国际国内先进技术、工艺和设备一期工程建设有10万吨/年氯碱、4万吨/年甲烷氯化物、
1.5万吨/年三氯氢硅、
0.5万吨/年氯乙酸、50万吨/年次氯酸钠、100万吨/年含盐废水处理装置、6万吨/年盐酸及配套的液氯装置规划到2012年，重庆**将实现烧碱总量达50万吨/年、三氯氢硅10万吨/年，建成10000吨/年氯乙酸装置以及为园区产品配套的10万吨/年三氯化磷装置公司生产的烧碱系列产品是重要的基础化工原料，广泛应用于轻工、化工、纺织、医药、造纸等行业，在国民经济中占有重要地位在实现超常规、跨越式、高成长搬迁目标基础上，重庆**高举科学开展观旗帜，集七十年开展大成，紧紧抓住打造“千亿化医〃重大战略机遇，充分依托重庆白涛化工园区和长寿化工园区优势，以“只争朝夕抓开展，做大做强新**〃为开展理念，秉承“诚信经营、创新管理、以人为本、科学开展〃的工作方针，以“百亿**〃为目标，按照“一基两翼〃（即以氯碱化工为基础，大力开展以三氯氢硅、多晶硅为主产品的硅材料；以三氯化磷为主产品的氯磷化工、以甲烷氯化物为依托的氟化工等精细化工产品）的战略开展模式，立足于氯碱主业，致力于将公司打造建设成为氯碱龙头企业，不断优化产品结构，调整产品规模，向高技术改造、高附加值、精细化、专业化方向挺进，力争通过3—5年的开展，将企业打造为国内富有盛誉的现代化复合型氯碱企业和硅材料基地和氟化工基地
2.开展战略以“三年打基础，六年上台阶，十年创辉煌〃作为战略规划基础制定公司中长期开展目标，使企业规模由小到大，经济实力由弱变强，努力将**化工有限公司建设成为国内富有盛誉的现代化复合型氯碱企业和硅材料基地规划思路是立足于氯碱主业，在2012年烧碱规模做到50万吨，重点抓好多晶硅工程，适当开展下游精细化工产品，抓好装置的副产综合应用，实现循环经济在近几年以年50%加速度开展，到2012年后实现百亿**目标工程规划是在2012年前新增烧碱40万吨/年包括长寿30万吨，涪陵基地填平补齐10万吨到达20万吨，总量达50万吨/年；分两期新建4500吨/年多晶硅及配套三氯氢硅,扩建4万吨/年三氯氢硅装置,三氯氢硅总量到达10万吨/年；扩建5000吨/氯乙酸装置；新建2万吨/年三氯化磷装置为园区产品配套二财务分析财务相关指标分析:
1.偿债能力分析:分析工程息税前净利润
28654784.96流动比率（流动资产/流动负债）
106.53%营运资本（流动资产-流动负债）
9457762.05速动比率（（货币资金+交易性资产+各种应收预付款）/流动负债）
82.09%现金流量比率（经营现金流量/流动负债）
3.06%现金流量债务比（经营现金流量/债务总额）
3.06%现金流量利息保障倍数（经营现金流量/利息）
4.97资产负债率（负债/资产）
51.07%利息保障倍数（息税前利润/利息）
4.89注息税前净利润二企业净利润+利息+所得税=
18603346.22+
5658856.67+
3806582.07=
28068784.96流动比率=流动资产/流动负债二
142090332.85/
133250170.38*100=
106.53%营运资本二流动资产-流动负债二
142090332.85-
123250170.38=
9840162.05速动比率二（货币资金+交易性资产+各种应收预付款）/流动负债=（
36319891.64+
67482917.41+.05）/
133250170.38=
82.09现金流量比率=经营现金流量/流动负债=
4076351.08/
133250170.38=
3.06%现金流量债务比二经营现金流量/债务总额=
4076351.08/
133250170.38=
3.06%现金流量利息保障倍数二经营现金流量/利息二
4076351.08/
819693.69=
4.97资产负债率=负债/资产二
133250170.38/
260891722.62=
51.07利息保障倍数二息税前利润/利息=
27668784.96/
5658856.67=
4.889465589相关数据的财务分析•据企业在财务报表的附注可得，息税前净利润已经是连续4年的增长,则说明该企业的经营状况十分良好.•据该企业贷款银行提供的报告得知该企业的流动比率高于行业企业平均值，短期偿债的能力也较高,而该企业拥有8000多万的短期借款，因此,偿债能力上面较强.•该公司的速动比率高出平均水平，资金流通程度良好.•该公司的现金流量比同样是高于行业平均水平，实现了现金为王的目标.•该公司的资产负债率较高，可是在政府的支持下，在重庆郊区拿到了700余亩的土地•该公司的利息保障倍数远远大于1,偿债能力很强，一般不会出现太大的偿债风险.
2.营运能力分析分析工程存货周转天数（365/存货周转次数）
41.26应收账款周转天数（365/应收账款周转次数）
51.75应付账款周转天数（365/应付账款周转次数）
4.88流动资产周转次数（销售收入/流动资产）
1.84净营运资本次数（销售收入+净营运资本）
29.58固定资产周转率（周转次数）（营业收入/平均固定资产净值）
1.00总资产周转天数（360/（销售收入/总资产））
359.1注流动资产周转次数=销售收入/流动资产=
261535409.92/
142090332.85-
1.84净营运资本=流动资产-流动负债二
142090332.85-
133250170.38二
8840162.47净营运资本次数=销售收入净营运资本=
261535409.92/
8840162.47=
29.58♦固定资产周转率=营业收入/平均固定资产净值=
261539409.92/
260899722.62=
1.002467总资产周转天数=360/销售收入/总资产=360/
261535409.92/
260891722.62=
359.1分析•根据相关的数据显示，该公司的周转天数都略低于行业平均水平，以此可得该公司的周转次数的不理想可能会影响到营运状况，同时也浪费掉了资金在企业的价值创造
3.盈利能力分析分析工程营业利润率（营业利润/营业收入X100%）
7.31营业净利率（净利润/营业收入X100%）
6.96本钱费用利润率（利润总额/本钱费用总额义100%）
58.07营业收入（主营业务）增长率（%）
31.77营业（主营业务）毛利润率（%）（（营业收入一营业本钱）/营业收入X100%）.2613总资产报酬率（盼（息税前利润/平均资产总额）
10.61净资产收益率（R0E）（%）（净利润/平均所有者权益）
14.26总资产利润率（利润总额/平均资产总额）
8.43总资产净利率（资产净利率=净利润/平均资产总额）
6.98注营业利润率=营业利润/营业收入X100%=
19117882.53/
261538409.92=
7.3099%营业净利率=净利润/营业收入X100%=
18203346.22/
261535409.92=
6.9602%本钱费用总额=产品销售本钱+产品销售费用+管理费用+财务费用=
226865493.36+
3875480.18+
5677925.01+
5658856.67=
37898755.22本钱费用利润率=利润总额/本钱费用总额又100%=
22009928.29/
37898755.22=
58.07%营业收入（主营业务）增长率（%）,这个指标也是该企业在财务报表之后附带的指标,我没有上一年度的营业额故该指标我无法计算.营业（主营业务）毛利润率（%）=（营业收入一营业本钱）/营业收入X100%=（
261535409.92-
226865493.36）/
261535409.92=
13.2563%总资产报酬率觥）二息税前利润/平均资产总额二
27668784.96/
260891722.62=
10.6054668%净资产收益率（ROE）觥）=净利润/平均所有者权益=
18203346.22/
127641552.24=
14.2613%总资产利润率=利润总额/平均资产总额=
22009928.29/
260891722.62=
8.4364%资产净利率=净利润/平均资产总额=
18203346.22/
260891722.62=
6.9774%分析•该企业的营业利润率和营业净利率并不算高,但是这是由于行业的特点决定的.虽然稍稍低于行业平均水平,但是由于该企业拥有自己的核心知识产权，该企业在未来的竞争中还是很有优势的.•本钱费用率偏高，只要是该企业的财务费用较高,该企业因为一个工程问题向银行贷出了九千多万的短期借款,造成了2010年的财务费用较行业其它企业高.•总资产利润率和资产净利率这两个比率较行业平均水平较低,是因为其资产较多.
4.成长能力分析分析工程营业收入（主营业务）增长率（%）
31.77营业（主营业务）毛利润率（%）
13.26注以下是计算过程营业（主营业务）毛利润率二（营业收入一营业本钱）/营业收入X100%=（
261535409.92-
226865493.36）/
261535409.92=
13.2563%营业收入（主营业务）增长率,这个指标也是该企业在财务报表之后附带的指标,我没有上一年度的营业额故该指标我无法计算.分析•根据企业在报表的附注中提供的数据,该企业在2010年出现了销售量急剧上升的情况.2009年的营业收入增长率只有
11.89%,但是2010年较2009年增长了
31.77%,该企业良好的销售情况是其偿债能力的最大的保证,而且,企业的销售势头将会得到保持.•该企业的毛利润并不算高，但还是稍稍高于行业平均水平.•综上所述，该企业的成长潜力还是很大的.三筹资决策分析由于该公司现在正在筹备上市事宜，故相关的数据也无法得到但以我看来，该公司的上市会与重庆当地的相关化工企业一并上市，由此一来该公司的总资产会迅速膨胀，也有利于公司的企业战略的实现四投资分析由相关消息及数据可得该公司并无相关投资活动，即使有也是十分微小的投资，由得不到相关数据，故无法分析,望原谅五营运本钱管理工程子工程金额
364456691.641967605现金
4578286.64银行存款
2805670.00其它货币资金
32450504.
178109899.55原材料
17400515.52产成品
6959089.10•由以上数据可以得出，该公司的运营本钱状况良好，可以良好应付日常作业中的相关支出•该公司的重要本钱主要用在了化工产品上面，包括相关的仓储，运输，搬运等方面六财务状况综合分析（杜邦分析）+++作业相关说明由于局部数据的缺失，无法计算出相关数据，望老师谅解，同时感谢丁老师认真负责的教学，令厮受益匪浅，万分感谢！！！。
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