财务报表分析复习题

可动用的银行贷款指标银行已同意、企业未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加企业的现金，1提高支付能力准备很快变现的长期资产由于某种原因，企业可能将一些长期资产很快出售变为现金，增强短期偿债能2力偿债能力的声誉如果企业的偿债能力一贯很好，有一定的声誉，在短期偿债方面出现因难时，可以很快3地通过发行债券和股票等方法解决资金的短缺问题，提高短期偿债能力★减少变现能力的因素⑴未作记录的或有负债如未决诉讼、仲裁形成的或有负债、尚未解决的税额争议可能出现的不利后果等，都没有在报表中反映这些或有负债一旦成为事实上的负债，将会加大企业的偿债负担担保责任引起的负债2企业有可能以自己的一些流动资产为他人提供担保，如为他人向金融机构借款提供担保,为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等这种担保有可能成为企业的负债，增加偿债负担

7、长期偿债能力分析常用的比率指标有哪些？怎样评价？资产负债率、产权比率、有形净值债务率、已获利息倍数、营运资金与长期负债的比率、长期负债比率资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率★公式资产负债率二负债总额/资产总额X100%式中的负债总额指企业的全部负债,不仅包括长期负债，而且包括流动负债式中的资产总额指企业的全部资产总额.★意义说明资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度☆资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志该比率越小，资产中来自于负债的比重越小，长期偿债能力越强，财务风险越小，同时说明管理当局比较保守，对前途信心缺乏；反之则相反☆一般认为，资产负债率的适宜水平是虹40-60我国不同行业的资产负债率不尽相同，交通、运输、电力等基础行业平均为左右，加工业为左右,商50%65%贸业为左右80%英国和美国公司的资产负债率很少超过而亚洲和欧盟企业的资产负债率要明显高于有的成功企业甚50%,50%,至到达70%.对于经营风险比较高的企业，为减少财务风险应选择比较低的资产负债率；对于经营风险低的企业，为增加股东收益应选择比较高的资产负债率分析

①从债权人的角度看，资产负债率越低越好.企业偿债有保证，贷款不会有太大的风险

②从股东的角度看，在全部资本利润率高于借款利息率时，资产负债率越高越好

③从经营者的角度看，他们最关心的是在充分利用借入资金给企业带来好处的同时，尽可能降低财务风险所以资产负债率应适度..★实例教材P1491所有者权益比率股东权益比率★含义是企业所有者权益总额与资产总额的比率★公式所有者权益比率二所有者权益总额/资产总额X100%公式中的“所有者权益〃在股份有限公司是指“股东权益〃★意义反映企业资产中有多少来自于股东投入，可以反映企业的长期偿债能力所有者权益比率与资产负债率之和等于,所有者权益比率越大，资产负债率就越小，长期偿债能力越强，财务风险1就越小，反之则相反权益乘数是所有者（股东）权益比率的倒数.★计算公式权益乘数/所有者权益比率=1=资产总额/所有者权益总额（资产负债率）=1/1-★意义该指标反映企业资产相当于所有者（股东）权益的倍数，表示企业的负债程度★分析:权益乘数越大，所有者权益比率越小，资产中来自权益资金的比重越小，负债比重越大，长期偿债能力越差，财务风险越大;反之则相反.产权比率（负债与所有者权益比率或资本负债率）含义是指负债总额与所有者权益总额的比率★公式产权比率=负债总额/所有者权益总额X100%★意义该指标反映企业在归还债务时所有者权益对债权人权益的保障程度，是企业财务结构稳健与否的重要标志★分析:

①产权比率越低，说明企业长期偿债能力越强，对债权权益的保障程度越高，财务风险越小，是低风险、低收益的财务结构,反之则相反

②该比率过低，说明企业不能充分发挥负债的财务杠杆效应所以，企业在评价产权比率适度与否时，应从提高获利能力与增强偿债能力两个方面综合进行，即在保障债务归还平安的前提下，应尽可能提高产权比率★实例教材P150利息保障倍数（已获利息倍数、利息偿付倍数）含义是企业息税前利润与利息费用的比率公式利息保障倍数二息税前利润/利息费用式中

①“税息前利润〃是指损益表中未扣除利息费用和所得税税前的利润即税息前利润二（税前利润+利息费用）

②“利息费用〃指本期发生的全部应付利息既包括，也包括资本化利息★意义该指标反映企业经营业务收益（息税前利润）与所支付的利息费用的倍数关系，反映了经营所得支付债务利息的能力分析

①该比率越高，说明企业支付债务利息的能力越强；该比率越低，说明企业支付债务利息的能力越差；

②企业所处的行业不同，利息保障倍数有不同的标准界限一般公认的利息保障倍数为（利息保障倍数至3少应该大于）lo★实例:教材P152营运资金与长期负债的比率（P153,注意与教材指标的区别）是指企业的营运资金（即流动资产一流动负债）与长期负债的比例关系★公式:营运资金与长期负债比率=（流动资产一流动负债）/长期负债★分析:

①一般情况下，长期负债不应超过营运资金长期负债会随时间推移不断转化为流动负债并需用流动资产来归还保持长期负债不超过营运资金,就不会因这种转化而造成流动资产小于流动负债，从而使长期债权人和短期债权人感到贷款有平安保障

②营运资金与长期负债比率越高，不仅说明企业的短期偿债能力越强，而且预示着企业未来归还长期债务的保障程度也越强

③该比率在一定程度上受企业筹资策略的影响.因为在资产负债比率一定的情况下，流动负债与长期负债的结构安排因筹资策略的改变而不同，保守的做法是追求财务稳定性，更多地筹措长期负债；而激进的做法是追求资金本钱的节约，更多地用流动负债来筹资★实例教材P154长期负债比率是指企业的长期负债与负债总额之间的比例关系.★公式长期负债比率=长期负债/负债总额X100%该比率反映企业负债中长期负债的份额分析相对而言，长期负债具有期限长、本钱高、风险低、稳定性强的特点（与短期负债比）☆长期负债比率的上下可以反映企业借入资金本钱的上下，也可反映企业筹措长期负债资金的能力☆在资金需求量一定的情况下，提高长期负债比率，就意味着企业对短期借入资金依赖性的降低，从而减轻企业的当期偿债压力

8、什么是资产负债率和产权比率运用资产负债率和产权比率进行分析应注意什么问题？资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率★公式资产负债率二（负债总额/资产总额）X100%式中的负债总额指企业的全部负债,不仅包括长期负债，而且包括流动负债式中的资产总额指企业的全部资产总额.★意义说明资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度☆资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志该比率越小，资产中来自于负债的比重越小，长期偿债能力越强，财务风险越小，同时说明管理当局比较保守，对前途信心缺乏；反之则相反☆一般认为，资产负债率的适宜水平是机40-60我国不同行业的资产负债率不尽相同，交通、运输、电力等基础行业平均为左右，加工业为左右,商50%65%贸业为左右80%英国和美国公司的资产负债率很少超过而亚洲和欧盟企业的资产负债率要明显高于有的成功企业甚50%,50%,至到达70%.对于经营风险比较高的企业，为减少财务风险应选择比较低的资产负债率；对于经营风险低的企业，为增加股东收益应选择比较高的资产负债率分析

①从债权人的角度看，资产负债率越低越好.企业偿债有保证，贷款不会有太大的风险

②从股东的角度看，在全部资本利润率高于借款利息率时，资产负债率越高越好

③从经营者的角度看，他们最关心的是在充分利用借入资金给企业带来好处的同时，尽可能降低财务风险所以资产负债率应适度★实例教材P149产权比率（负债与所有者权益比率或资本负债率）含义是指负债总额与所有者权益总额的比率★公式产权比率=负债总额/所有者权益总额X100%★意义该指标反映企业在归还债务时所有者权益对债权人权益的保障程度，是企业财务结构稳健与否的重要标志★分析:

①产权比率越低，说明企业长期偿债能力越强，对债权权益的保障程度越高，财务风险越小，是低风险、低收益的财务结构,反之则相反

②该比率过低，说明企业不能充分发挥负债的财务杠杆效应所以，企业在评价产权比率适度与否时，应从提高获利能力与增强偿债能力两个方面综合进行，即在保障债务归还平安的前提下，应尽可能提高产权比率★实例教材P150注意的问题

①产权比率与资产负债率都是用于衡量长期偿债能力的指标，两者可以互相补充对产权比率的分析可以参考对资产负债率的分析对资产负债率分析时应注意的问题,在产权比率分析中也应引起注意

②产权比率与资产负债率的区别:产权比率侧重于揭示债务资本与权益资本的相互关系，说明企业财务结构的风险性，以及所有者权益对偿债风险的承受能力；资产负债率侧重于揭示总资本中有多少是靠负债取得的，说明债权人权益的受保障程度

③产权比率所反映的偿债能力是以净资产为物质保障的但是，净资产中的某些工程，如无形资产、长期待摊费用等，其价值具有极大的不确定性，且不易形成支付能力因此，在使用产权比率时，必须结合有形净值债务率指标，做进一步分析有形净值债务率是企业负债总额与有形净值之间的比率★公式有形净值债务率=负债总额/（所有者权益-无形资产净值）X100%说明有形净值债务率=负债总额/（所有者权益-无形资产净值-长期待摊费用）X100%★意义有形净值负债率是产权比率的延伸，更为谨慎、保守地反映企业清算时债权人投入资本受所有者权益的保障程度分析该比率越低，说明企业长期偿债能力越强，有形净值对债权权益的保障程度越高，财务风险越小；反之则相反★实例教材P

1529、运用利息保障倍数进行分析时应注意什么问题？

①利息费用的计算.利息费用=财务费用中的利息+资本化利息

②利息费用的实际支付能力.

③在确定已获利息倍数时，应本着稳健性原则，采用指标最低年度的数据来确定，以保证最低的偿债能力

④如果利润表上的利息费用为负数，说明它实质是企业的利息收入，此时利息保障倍数为负数无意义.

10、简述影响长期偿债能力的表外因素.长期资产1将长期资产作为归还长期债务的资产保障时，长期资产的计价和摊销方法对长期偿债能力的影响最大.长期经营性租赁2经营性租赁不同于融资租赁，其租赁费不作为长期负债处理.当企业经营租赁量比较大，期限比较长或具有经常性时，经营租赁实际上就构成了一种长期性融资因此，必须考虑这类经营租赁对企业债务结构的影响或有事

3.项或有事项分为或有资产和或有负债产生或有资产会提高企业的偿债能力；产生或有负债会降低企业的偿债能力因此，在分析企业的财务报表时，必须充分注意有关或有工程的报表附注披露，考虑或有工程的潜在影响担保责任

4.§6盈利能力分析P156-

1761、盈利能力分析常用的指标有哪些？分别怎样计算和评价？（教材、课件例题）与销售有关的盈利能力分析（P157-159）反映收入利润率的指标反映本钱利润率的指标.收入利润率分析1销售毛利率收入利润率的指标营业利润率（主要）销售净利润率销售利润率销售息税前利润率等本钱利润率分析

2.营业本钱利润率本钱利润率营业本钱费用利润率（主要）全部本钱费用利润率收入利润率（）销售毛利率1含义:销售毛利率是企业的销售毛利与销售收入净额的比率销售毛利是指企业销售收入扣除销售本钱之后的差额.计算公式销售毛利率=销售毛利额/销售收入X100%二［（销售收入一销售本钱）/销售收入］X100%式中:销售收入一般是指销售收入净额销售收入净额二销售收入一销售折扣、折让与退回意义:表示每百元销售收入能为企业带来多少毛销售本钱率=销售本钱/销售收入一毛利率X100%=1分析:销售毛利率+销售本钱率二销售本钱率越低，说明在销售收入净额中销售本钱所占比重越小，销售毛利1,率越大，企业通过销售获取利润的能力越强反之则相反.实例教材P158-1592营业利润率营业收益率★含义:营业利润率是指企业营业利润与销售收入的比率.★计算公式营业利润率=营业利润/销售收入X100%注意:上式计算出来的营业利润率不能真实反映企业营业活动本身的获利能力，原因是该指标不仅受经营活动本身的影响,还受企业筹资决策的影响营业利润率=营业利润+利息支出净额/销售收入义100%★分析:营业利润率反映每百元销售收入带来多少营业利润，表示销售收入的收益水平该比率越高,说明企业获利能力越强.3销售净利润率★含义:销售净利率是企业净利润与销售收入的比率★计算公式销售净利润率=净利润/销售收入X100%式中销售收入一般是指销售收入净额销售收入净额二销售收入一销售折扣、折让与退回意义:该指标反映每一百元销售收入带来多少净利润，表示销售收入的收益水平★分析该比率可评价企业通过销售赚取利润的能力该比率越高，通过销售获取利润的能力越强.该指标越高越好本钱利润率分析营业本钱利润率销售本钱利润率1含义指营业利润与营业本钱之间的比率计算公式营业本钱利润率=营业利润/营业本钱营业本钱费用利润率2含义指营业利润与营业本钱费用总额的比率计算公式:营业本钱费用利润率=营业利润/营业本钱费用X100%式中营业本钱费用总额包括营业本钱和期间费用期间费用包括销售费用、管理费用、财务费用等3全部本钱费用利润率含义指利润总额净利润与本钱费用总额的比率计算公式:全部本钱费用利润率一利润总额净利润/本钱费用总额X100%分析:本钱利润率是综合反映企业本钱效益的重要指标,表达了增加利润是以降低本钱及费用为基础指标的数值越高，说明生产和销售产品的每一元本钱及费用取得的利润越多，劳动消耗的效益越高，反之，则说明每消耗一元本钱及费用实现的利润越少，劳动消耗的效益越低指标值越高越好★实例:教材P

1612、利用每股收益指标进行财务分析应注意什么？

①每股收益不反映股票所含有的风险

②股票是一个“份额〃概念，不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同即换取每股收益的投入量不相同，限制了每股收益的公司间比较

③每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司股利分配政策

3、什么是市盈率？利用市盈率指标进行财务分析应注意什么问题？含义:市盈率是普通股每股市价与每股收益的比值计算公式市盈率二普通股每股市价/普通股每股收益★分析市盈率反映投资人对每元净利润所愿支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险在市价确定的情况下.每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小；反之亦然在每股收益确定的情况下，市价越高,市盈率越高，风险越大；反之亦然市盈率越高，说明市场对公司的未来越看好,公司的社会信赖度高.但从投资者角度看，市盈率越高，投资风险就越大☆通常认为，市盈率在之间是比较正常的过高或过低的市盈率都不是好兆头.5—20利用市盈率指标进行财务分析应注意什么问题Q该指标不能用于不同行业公司的比较.充满扩展时机的新兴行业市盈率普遍较高，而成熟工业的市盈率普遍较低，这并不说明后者的股票没有投资价值

②在每股收益很小或亏损时，导致很高的市盈率往往不说明任何问题

③市盈率上下受净利润的影响,而净利润受可选择的会计政策的影响，从而使得公司间比较受到限制

④市盈率上下受市价的影响市价变动的影响因素很多，如经济环境的变化、宏观政策的变化、行业特点及开展前景、意外因素的发生、银行存款利率的变动、上市公司的规模,投机炒作等，都会对市盈率指标数值的大小产生影响，因此观察市盈率的长期趋势很重要§7营运能力分析P168-

1761、营运能力分析常用的指标有哪些？分别怎样计算和评价？（习题P175-176,教材、课件例题）流动资产周转率分类资产周转率总资产周转率资产周转固定资产周转率等速度分析单项资产周转率应收账款周转率存货周转率营业周期分析总资产周转率指企业一定时期的营业收入与资产总额的比率.即企业的总资产在一定时期内（通常为一年）周转的次数计算公式总资产周转率（次数）工营业收入净额/平均资产总额其中平均资产总额二（期初资产总额+期末资产总额）・2营业收入净额二销售收入一销售折扣、销售折让、销货退回等分析该指标反映了企业对全部资产的运用效率，指标数值越大，说明企业全部资产的周转速度越快，资产的运用效率越好，其结果必然会给企业带来更多的收益，使企业的盈利能力、偿债能力都得到提高;提高总资产的运用效率有两条途径，一是增加收入，二是减少资产注意减少资产，要减少的是企业不需要的、闲置的、质量差的资产总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率（次数）式中计算期天数确实定通常为一年，按天计算360该指标反映总资产每周转一次需要的时间（天数），指标数值越小，说明总资产的周转速度越快，资产运用的效率越好

1.流动资产周转率含义:指企业一定时期的营业收入与流动资产平均余额的比率计算公式流动资产周转率（次数）二营业收入净额/平均流动资产总额其中平均流动资产总额=（期初流动资产+期末流动资产）+2分析:该指标反映了企业对流动资产的使用效率，指标数值越大，说明企业流动资产的周转速度越快，资产运用效率越好，进而使企业的偿债能力和盈利能力均得以增强流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转率（次数）该指标说明流动资产每周转一次所用的时间每周转一次使用的时间越短，则流动资产的周转速度越快，资产的运用效率越好固定资产周转率含义:是指企业一定时期的营业收入与固定资产平均净值的比率计算公式固定资产周转率（次数）二营业收入净额/固定资产平均净值式中固定资产平均净值二（期末固定资产净值+期初固定资产净值）+2固定资产净值固定资产减去累计折旧.分析:该指标衡量的是固定资产的运用效率，指标数值越大，说明企业对固定资产的使用效率越好★固定资产周转天数:反映固定资产每周转一次所用的时间计算公式:固定资产周转天数=计算期天数/固定资产周转率（次数）★实例教材P173单项资产周转率.应收账款周转率1★含义是企业一定时期赊销收入净额与应收账款平均余额的比率反映应收账款变现速度.★计算公式应收账款周转率（次数）二赊销收入净额/应收账款平均余额式中*赊销收入净额=销售收入一现销收入一销售退回、折让、折扣注意:在市场经济条件下，由于赊销活动属于商业机密，不要求披露赊销额，因此可用销售收入净额代替赊销收入净额应收账款平均余额二（期初应收账款+期末应收账款）・2分析:该指标反映了企业应收账款在一定时期内周转的次数应收账款周转率越高，周转次数越多，则应收账款收回速度越快，企业对资产的使用效率就越高,资产的流动性越强，短期偿债能力也越强同时，较高的应收账款周转率可有效地减少收款费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的收益能力应收账款周转期（天数）二计算期天数

（360）/应收账款周转率（次数）二应收账款平均余额计算期天数（）赊销收入净额X360/☆该指标反映企业应收账款周转一次所用的时间时间越短，应收账款回收速度越快，企业资产使用效率越高，企业资产的流动性就越好★实例教材170存货周转率，是企业一定时期的销售本钱与平均存货的比率★计算公式存货周转率（次数）=营业本钱/平均存货余额式中存货平均余额=（期初存货+期末存货）+2★存货周转速度也可用存货周转天数表示存货周转期（天数）=计算期天数/存货周转率=存货平均余额计算期天数/营业本钱X★存货周转率可以用来测定企业存货的变现速度，衡量企业的销售能力及存货是否过量分析☆一般来讲，存货周转率越高，存货周转速度越快，企业的销售能力越强，营运资金占用在存货上的金额也会越少,存货转换为现金或应收账款的速度越快,流动性越强,短期偿债能力也越强,存货的使用效率越好☆不同行业的存货周转率不一样，不能用一个统一标准衡量★不同行业存货周转天数的参考值汽车、制药、建材、化工、家电、电子、日用品、商品天131356100101151956230营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间营业周期的长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数★计算公式营业周期=应收账款周转期（天数）+存货周转期（天数）一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快，管理效率高，资产的流动性强，资产的风险降低；营业周期长，说明资金周转速度慢，管理效率低，风险上升★实例教材

1722、运用应收账款周转率指标分析时应注意什么问题？（）影响应收账款周转率的因素很多，如企业的信用政策、客户成心拖延、客户财务困难等1

（2）应收账款是时点指标，易于受季节性、偶然性和人为因素的影响为了使该指标尽可能接近实际值，计算平均数时应采用尽可能详细的资料

（3）从理论上讲应收账款周转率越快越好，但实际中企业应收账款周转率多快为好，没有一个统一的标准分析时可与本企业历史水平比照，或与同行业一般水平比照，从而对本期应收账款周转率作出判断注意有时候过快的周转率可能会危机企业的销售增长★局部行业应收账款周转期（天数）的参考值:汽车、冶金、化工、家电、电子天、食品、服245661919050装天

363、运用存货周转率分析时应注意什么问题？（）存货计价方法，前后各期必须保持一致；1

（2）如果企业经营具有较大的季节性，各月存货变动幅度较大,应尽量采用各月或各季度数字进行平均；

（3）对存货的结构以及影响存货周转率的重要工程进行分析，进一步计算材料周转率、在产品周转率或产成品存货的周转率材料周转率=当期材料消耗额/平均库存材料占用额在产品周转率=当期完工产品本钱/平均在产品本钱产成品周转率二主营业务本钱/平均产成品本钱

（4）存货周转过快，有可能会因为存货储藏缺乏而影响生产或销售业务的进一步开展，特别是那些供给较紧张的存货分析时可与本企业历史水平比照，或与同行业一般水平比照.

4、简述计算营业周期指标时会影响计算结果的不良因素有哪些？教材P172⑴采用简单方式计算应收账款和存货平均数，可能使应收账款和存货的数据偏低或偏高，从而使营业周期人为缩短或延长（）采用不同存货计价方法时，由于存货价值不同，而导致不同的存货周转天数，从而营业周期也会不同2（）根据销售净额而非赊销净额计算应收账款周转天数时，应收账款周转天数会被低估，从而导致营业周3期的缩短现金流量分析（获现能力分析）§8P175-

1811、什么是现金流量分析？现金流量分析有何意义？（教材）P177现金流量分析是以现金流量表为主要依据，利用多种分析方法，进一步揭示现金流量信息、，并从现金流量角度对财务状况作出评价现金流量分析包括现金流量的增减变动分析、结构分析和比率分析现金流量分析的意义§

8.

1.2有助于评价企业获取现金的能力

1.有助于评价企业偿债能力和支付能力

2.有助于评价企业收益质量

3.

2、现金流量分析常用的指标有哪些？分别怎样计算和评价？（习题P18L教材、课件例题）销售现金比率分析指标每股经营现金流量全部资产现金回收率L销售现金比率——是指经营活动净现金流入与销售收入的比值反映企业通过销售获取现金的能力计算公式销售现金比率-经营活动现金净流量/销售额评价该比率是反映每元销售得到的净现金流入量该比率越高，企业的收入质量越好实例教材

2.P178每股经营现金流量——是经营活动现金净流量与发行在外的普通股股数的比值该指标反映企业每一普通股获取的现金流入量计算公式每股经营现金流量二经营活动现金净流量/普通股股数所谓因素分解的相关性，是指分析指标与其影响因素之间必须真正相关，即有实际经济意义,各影响因素的变动确实能说明分析指标差异产生的原因例如，将影响材料费用的因素分解为下面两个等式从数学上都是成立的材料费用=产品产量义单位产品材料费用材料费用=工人人数每人消耗材料费用X但是从经济意义上说.只有前一个因素分解式是正确的，后一因素分解式在经济上没有任何意义分析前提的假定性2所谓分析前提的假定性是指分析某一因素对经济指标差异的影响时，必须假定其他因素不变，否则就不能分清各单一因素对分析对象的影响程度因素替代的顺序性3传统的方法是依据数量指标在前，质量指标在后的原则进行排列；现在也有人提出依据重要性原则排列，即主要的影响因素排在前面，次要因素排在后面但是无论何种排列方法，都缺少坚实的理论基础顺序替代的连环性4连环性是指在确定各因素变动对分析对象影响时，都是将某因素替代后的结果与该因素替代前的结果比照，一环套一环这样才既能保证各因素对分析对象影响结果的可分性，又便于检验分析结果的准确、财务报表分析的原则、程序和依据怎样？5原则目的明确原则，是指在分析之前，必须清楚地了解分析目的即要解决的问题1实事求是原则，是指在分析时应从实际出发，坚持实事求是，反对主观臆断和“结论先行〃，不能搞数字游戏2全面分析原则，是指要全面看问题，坚持一分为二，反对片面地看问题3系统分析原则，是指应注重事物的联系，坚持相互联系地看问题，反对孤立的看问题4动态分析原则，是指应当开展地看问题，反对静止地看问题5定量分析与定性分析结合原则，是指定性的判断和定量的计算同样重要，都要给以充分注意6一般程序明确财务分析的目的；1确定财务分析的范围和分析的重点；2收集、整理有关分析资料；3选择分析方法；4得出分析结论，编写分析报告5财务报表分析的依据是财务报告和财务报告以外的有关资料前者是财务报表分析的主要资料,后者是财务报表分析的辅助资料★财务报表财务报表是根据统一标准编制的反映企业经营成果、财务状况及现金流量的会计报表资产负债表1利润表2现金流量表3分析1该指标反映企业最大的分派现金股利的能力，当每股股利超过该指标时，就要借债分红；2该指标与每股收益相比较，可以反映收益质量水平实例P

179.全部资产现金回收率3——是经营活动净现金流入与全部资产的比值，反映企业运用全部资产并通过经营业务获取现金的能力计算公式全部资产现金回收率二经营活动现金净流量/资产总额评价该指标越高，反映企业全部资产产生现金的能力越强；反之则相反其值越大越好实例P179§9财务报表综合分析P182-

1921、简述财务报表综合分析的含义、特点含义是指将各项财务分析指标作为一个整体，系统、全面、综合地对企业财务状况和经营情况进行剖析、解释和评价，说明企业整体财务状况和效益的好坏财务报表综合分析的特点§

7.

1.2P182-

1832、什么是杜邦财务分析体系其特点是什么？有什么作用？含义:杜邦分析法是利用各个主要财务比率之间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合分析评价的方法杜邦财务分析方法是由美国杜邦公司创造的，故称之为杜邦财务分析体系该体系以股东（所有者）权益报酬率为龙头，以总资产净利率为核心，重点揭示企业获利能力及其前因后果特点它通过几种重要的财务比率之间的相互关系，全面、系统、直观地反映企业的财务状况，从而大大节省了报表使用者的时间作用

（1）通过分析，一方面可以了解企业财务状况的全貌以及各项财务分析指标间的结构关系，查明各项主要财务指标增减变动的影响因素及存在问题，为进一步采取具体措施指明方向；

（2）另一方面还为决策者优化经营结构和理财结构，提高企业偿债能力和经营效益提供了根本思路，即提高股东（所有者）权益报酬率的根本途径在于扩大销售、改善经营结构，节约本钱费用开支，合理资源配置，加速资金周转，优化资本结构等

3、杜邦财务分析体系涉及的主要指标之间存在怎样的关系？杜邦分析图总资产净利率X权益乘数销售净利率X总资产周转率1/（1一资产负债率）所有者权益净利率净利润/销售收入销售收入/资产总额总资产/所有者权益营业-营业-销售-财务-管理非流动资产+流动资产负债+所有者权益收入本钱费用费用费用

4、什么是沃尔评分法？美国的亚历山大•沃尔教授在世纪初提出了信用能力指数的概念，把选定的流动比率、产权比率、固定资产比率、20存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率、所有者权益周转率七种财务比率，用线性关系结合起来,并分别给定其在总评价中所占的比重，总和为分然后通过与标准比率进行比较，评出各项指标的得分，最后求出总评100分以此来评价企业的财务状况信用水平的方法，称为沃尔比重评分法，简称沃尔评分法

5、简述综合评分法原理（习题P192,教材、课件例题）确定财务指标L

（1）反映盈利能力的财务比率主要是

①总资产净利率;

②销售净利率；

③净资产报酬率

（2）反映偿债能力的指标主要是

①自有资本比率,

②流动比率;

③应收账款周转率;

④存货周转率.

（3）反映成长能力指标

①销售增长率（本期销售-基期销售）/基期销售

②净利增长率（本期净利-基期净利）/基期净利

③人均净利增长率［（本期人均净利-基期人均净利）/基期人均净利］分配权重

2.通常在3类指标间按532来分配比重盈利能力最重要，分配比较大的比重；其他指标相对的重要性较差,占的比重较小分配的权重可以根据评价目的调整，特别关心偿债能力的人可以加大偿债能力指标的权重,确定标准比率3标准比率通常应以本行业的平均数为基础，适当进行理论修正行业的平均财务比率可以通过政府机构、行业协会或专业评价机构获得综合评分

4.为了克服沃尔评分法个别指标异常变动对总分影响过大的缺点，可以采取两个方法一是为差异规定上限和下限,以减少个别指标对总分的不合理影响上限可规定为正常值的倍，下限为正常值的二是给分时不采用“乘〃L51/2的关系，而采用“加〃的关系处理

（4）所有者权益变动表

（5）附注（21-26）§2资产负债表分析P49-

82、如何对资产负债表重点工程进行质量分析？分析时应注意哪些问题？1流动资产质量分析非流动资产质量分析流动负债质量分析非流动负债质量分析所有者权益质量分析分析货币资金的规模和质量时应注意

①企业的资产规模、业务收支规模一般来说，企业资产总额越大，相应的货币资金规模也就越大；业务收支频繁，处于货币形态的资产也会较多

②企业筹资能力如果企业信誉好，在资本市场上就能够较容易募集资金，向金融机构借款也较方便，企业就没有必要持有大量的资金

③企业的行业特点不同行业的企业，其合理的货币资金结构也会有所差异，有时甚至会很大

④运用货币资金能力和货币资金构成如果管理者利用货币资金能力较强，则货币资金可维持较低水平.如果企业的货币资金中有不能随时用于支付的存款，例如，不能随时支取的一年期以上的定期存款、有特定用途的信用证存款、商业汇票存款等，它们必将减弱货币资金的流动性如分析货币资金、应收账款、存货规模和质量时应注意哪些问题？）

2、怎样进行资产负债表的水平分析？（对资产负债表变动情况分析）习题P82和教材、课件例题资产负债表变动情况分析，通常采用水平分析法，将前后两期资产负债表提供资产、权益进行比较，计算出增减金额和增减百分比，以反映资产、权益变动情况，揭示本年财务状况与上年比照产生差异的原因实例教材73-76分析思路

（一）资产规模变动情况分析资产总规模变动情况分析

1.资产分类别变动情况分析

2.资产分工程变动情况分析

3.

（二）权益规模变动情况分析权益总规模变动情况分析

1.权益分类别变动情况分析

2.权益分工程变动情况分析

3.、怎样进行资产负债表的垂直分析？（对资产负债表结构变动分析）课件和教材例题3资本结构的类别比重分析就是对流动负债、长期负债和所有者权益这三类融资各自所占比重以及相互比例关系

1.进行分析资本结构工程的比重分析流动负债结构变动分析⑵非流动负债结构变动分析⑶所有者权益结构变动分析

2.1§3利润表分析P83-

103、如何对利润表重点工程进行质量分析？分析时应注意哪些问题？1利润表的结构特征§

3.

1.2利润表是反映企业一定期间的经营成果的会计报表.利润表是一种动态的时期报表利润表的结构依据“收入一费用=利润〃的会计等式格式:主要有单步式和多步式两种我国企业的利润表采用多步式结构利润表的内容和结构特点利润表的内容营业利润的构成教材利润总额的构成P86净利润的构成每股收益结构特点第一步，以营业收入为基础，减去营业本钱、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失,加上公允价值变动收益、投资收益，计算出营业利润；第二步，以营业利润为基础，加上营业外收入，减去营业外支出，计算出利润总额；第三步，以利润总额为基础，减去所得税费用，计算出净利润或亏损注意的问题2•营业本钱P90营业本钱确实认；12存货计价方法的选择是否“适当〃？折旧是否正常计提？3关联方交易和地方或部门保护主义对企业“低本钱〃的奉献4本钱计算是否真实？企业操纵营业本钱的主要方式有

①将营业本钱作资产挂账；

②将资产列作费用;5

③随意变更本钱计算方法和费用分配方法

3.销售费用分析时应注意销售费用与营业收入配比1销售费用与长期待摊费用或待摊费用的配比2一是关注它们的总额，二是分析巨额广告费的摊销期，若摊销期过长，会减少当期费用，造成利润“泡沫〃

4.管理费用分析时应注意:（）管理费用与营业收入配比如果营业收入增长而管理费用下降，应注意企业是否存在操纵利润.1〈〉管理费用并非越低越好.2企业管理费用的控制是否有短期行为？如研究与开发费用的减少会提高目前的收益水平，但研发活动的停滞会使企业未来的竞争力下降P91-

928.投资收益分析时应注意（）投资收益核算方法是否恰当；1

（2）投资收益与资产负债表中的短期投资、长期投资配比9,营业外收入营业外收入是指企业发生的与其日常活动无直接关系的各项利得分析时应注意

（1）营业外收入是一种利得其数额一般很少如果数额较大，则需要进一步分析，注意企业是否利用非经常性损益操纵利润.

（2）营业外收入与营业外支出不存在配比关系

10.营业外支出营业外支出是指企业发生的与日常活动无直接关系的各项损失分析时应注意营业外支出数额不应过大，否则是不正常的，若数额过大应严加关注

（1）是否是企业的经营管理水平较低；

（2）是否为关联方交易，转移企业资产；

（3）是否有违法经营行为，如违反经济合同、滞延纳税、非法走私商品；

（4）是否发生了经济诉讼和纠纷等.所得税费用11P96★企业利润质量恶化的表现P96-

99、企业利润质量恶化的表现有哪些？

2、怎样进行利润表的水平分析？（对利润增减变动情况分析•）（课件和教材例题）3利润额增减变动分析是通过对利润表的水平分析，从利润的形成角度，反映利润额的变动情况，揭示企业在利润形成过程中的管理业绩及存在的问题分析评价的内容包括（）净利润变动分析1

（2）利润总额变动分析

（3）营业利润变动分析实例教材P99—

101、怎样进行利润表的垂直分析？（对利润的结构变动分析）（课件和教材例题）4将利润表转换成结构百分比报表，以收入为计算利润表的各工程占收入的比重分析说明财务成果的结构100%,及其增减变动的合理程度实例:教材P101-T02§4现金流量表分析、如何对现金流量表重点工程进行分析1§

4.3现金流量表重点工程分析P109-112经营活动现金流量工程分析投资活动现金流量工程分析筹资活动现金流量工程分析、如何对现金流量表质量进行分析？包括经营活动现金流量质量分析、投资活动现金流量质量分析、筹资活动现2金流量质量分析经营活动现金流量质量分析§

4.

4.1经营活动产生的现金流量小于零，一般意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷出〃1经营活动产生的现金流量等于零，则意味着经营过程中的现金“收支平衡〃，从短期看，可以维持；但从长期2看，则不可维持经营活动产生的现金流量大于零但缺乏以补偿当期的非现付本钱，这与情形只有量的差异，但没有质的差异32经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非现付本钱，则说明企业能在现金流转上维持“简单再生产〃4经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现付本钱后还有剩余，这意味着经营活动产生的现金流5量将会对企业投资开展作出奉献投资活动现金流量质量分析§

4.

4.2投资活动产生的现金流量小于零，意味着投资活动本身的现金流转“入不敷出〃，这通常是正常现象，但须关注1投资支出的合理性和投资收益的实现状况投资活动产生的现金流量大于或等于零，这通常是非正常现象，但须关注长期资产处置/变现、投资收益实现、2以及投资支出过少的可能原因筹资活动现金流量质量分析§

4.

3.3筹资活动产生的现金流量大于零，则须关注筹资与投资及经营规划是否协调？1筹资活动产生的现金流量小于零，则须关注企业是否面临偿债压力而又缺乏新的筹资能力？企业是否2无新的投资开展时机？、怎样进行现金流量表的水平分析？对现金流量增减变动分析3——主要是通过比照不同时期的各项现金流量变动情况，揭示企业当期现金流量水平及其变动情况，反映企业现金流量管理的水平与特点实例教材分析思路P120-123☆从整体分析公司现金净流量变动☆从类别分析公司各类现金净流量变动经营活动现金净流量变动分析投资活动现金净流量变动分析筹资活动现金净流量变动分析、怎样进行现金流量表的垂直分析？（对现金流量表结构分析）（习题和课件、教材例题）4P127现金流入现金流入结构反映企业各项业务活动现金流入占全部现金流入的比重以及各项业务活动现金流入的构成情况通过现金流入结构分析，可以明确企业现金究竟来自何方，哪些工程是企业现金流入的主要工程等具体分析方法

（1）以企业全部现金流入总额为基数，计算经营活动、投资活动、筹资活动引起的现金流入量分别占企业现金总流入量的比重

（2）以经营活动或投资活动或筹资活动引起的现金流入总量为基数，计算该类活动的各构成工程的现金流入量占其总量的比重通过层层计算，找出重要的流入工程并进行重点分析现金流出结构分析现金流出结构反映企业各项业务活动现金流出占全部现金流出的比重以及各项业务活动现金流出的构成情况通过现金流出结构分析，可以明确企业现金究竟流向何方，哪些工程是企业现金流出的主要工程等具体分析方法（）以企业全部现金流出总额为基数，计算经营活动、投资活动、筹资活动引起的现金流出量分别占企业总流出1量的比重

（2）以经营活动或投资活动或筹资活动引起的现金流出总量为基数，计算该类活动中的各构成工程的现金流出量占其总量的比重通过层层计算，找出重要的流出工程并进行重点分析§5偿债能力分析P141-

155、短期偿债能力分析常用的指标有哪些？分别怎样计算和评价？（习题和教材、课件例题）1P155评价一般地说，流动资产越多，企业短期偿债能力越强短期偿债能力指标的计算与分析指标营运资金流动比率主要速动比率分析指标现金比率现金流量比率（现金流动负债比）营运资金是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余局部，也称净营运资本.公式营运资金二流动资产一流动负债经济意义:该指标说明企业的流动资产在归还全部流动负债后还有多少剩余营运资金越多，说明企业可用于归还流动负债的资金越充足，企业的短期偿债能力越强，债权人收回债权的平安性越高债权人尤其是短期债权人希望营运资金越多越好.但营运资金过多,会对资产盈利性产生不良影响,所以规模应适度流动比率是流动资产与流动负债的之间的比率.公式流动比率=流动资产/流动负债意义:该比率说明每一元流动负债有多少流动资产来保证归还，反映了企业流动资产在短期债务到期时可变现用于归还流动负债的能力评价该比率越高，说明企业短期偿债能力越强，流动负债得到归还的保障越大，企业财务风险越小，反之则相反但过高则非好现象，会影响获利能力.一般认为企业的流动比率21比较适宜但并不绝对.速动比率是速动资产与流动负债的比率速动比率也被称为酸性测试比率公式:速动比率=速动资产/流动负债速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用等后的余额待摊费用等金额往往较小可忽略.意义说明每一元流动负债有多少速动资产来保证归还可以衡量企业流动资产中可以很快变现用于归还流动负债的能力分析比率越高，说明企业短期偿债能力越强，流动负债得到归还的保障越大，企业财务风险越小；反之则相反但过高并非好现象（原因同流动比率）☆一般认为，正常的速动比率为但不绝对1,例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，大大低于的速动比率则是很正常的相反，一些应收1账款较多的企业，速动比率可能要大于

1.现金比率是指企业的现金类资产与流动负债的比率现金货币资金现金类资产现金等价物有价证券特点是随时可以变现.公式现金比率二现金类资产/流动负债意义反映企业的即时付现能力，即随时可以还债的能力分析该比率越高说明企业的短期偿债能力越强但该比率过高，可能意味着企业拥有过多的获利能力较低的现金类资产，企业的资产未能得到有效的运用，收益能力不强注意现金比率不是越高越好一般认为现金比率应在左右.20%★实例教材P146现金流量比率是企业经营活动现金净流量与流动负债的比率公式:现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债意义该比率反映本期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债的倍数，反映了企业本期经营活动所产生的现金净流量用以支付流动负债的能力分析该比率越高，说明归还短期债务的能力越强实例教材P

1472、什么是流动比率和速动比率使用流动比率和速动比率指标分析时应注意哪些问题？流动比率是流动资产与流动负债的之间的比率.公式流动比率=流动资产/流动负债意义:该比率说明每一元流动负债有多少流动资产来保证归还，反映了企业流动资产在短期债务到期时可变现用于归还流动负债的能力评价该比率越高，说明企业短期偿债能力越强，流动负债得到归还的保障越大，企业财务风险越小，反之则相反但过高则非好现象，会影响获利能力.一般认为企业的流动比率21比较适宜但并不绝对.速动比率是速动资产与流动负债的比率速动比率也被称为酸性测试比率公式:速动比率=速动资产/流动负债速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用等后的余额待摊费用等金额往往较小可忽略.意义说明每一元流动负债有多少速动资产来保证归还可以衡量企业流动资产中可以很快变现用于归还流动负债的能力分析比率越高，说明企业短期偿债能力越强，流动负债得到归还的保障越大，企业财务风险越小；反之则相反但过高并非好现象（原因同流动比率）☆一般认为，正常的速动比率为但不绝对1,例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，大大低于的速动比率则是很正常的相反，一些应收1账款较多的企业，速动比率可能要大于

1.

3、为什么在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除，其原因是什么？

①在流动资产中存货的变现速度最慢；

②由于某种原因，局部存货可能已损失报废但还没作处理；

③局部存货可能已抵押给某债权人；

④存货估价还存在着本钱与合理市价相差悬殊的问题

4、在短期偿债能力分析中，使用现金流量比率指标分析时应注意哪些问题？经营活动所产生的现金流量是过去一个会计年度的经营结果，而流动负债则是未来一个会计年度需要归还的债务，二者的会计期间不同因此，使用这一财务比率时，需要考虑未来一个会计年度影响经营活动的现金流量变动的因素

5、简述流动比率、速动比率、现金比率以及现金流量比率的相互关系流动比率是以全部流动资产作为偿付流动负债的基础计算的指标它包括了变现能力较差的存货和不能变现的待摊费用，若存货中存在超储积压物资时，会造成企业短期偿债能力较强的假象★速动比率以扣除变现能力较差的存货和不能变现的待摊费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的缺乏★现金比率以现金类资产作偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作用，这一指标仅在企业面临财务危机时使用，相对于流动比率和速动比率来说，其作用程度较小★经营活动净现金比率是从现金流量的角度考察企业的短期偿债能力，它是以上三个指标的补充分析工具，它可弥补以上三个指标的缺乏（如时点数据的偏差、人为粉饰等）

6、简述影响短期偿债能力的表外因素★增加变现能力的因素。