《厦门钨业财务分析》课件

厦门钨业财务分析深入了解厦门钨业公司的财务状况,分析其利润、流动性和偿债能力,为投资者提供全面的财务评估公司介绍公司简介发展历程员工团队厦门钨业股份有限公司是一家专业从事钨、公司于1997年在深交所上市,经过多年发展,公司拥有一支专业素质过硬的管理团队和技钼、铍等稀有金属资源的开发、冶炼、加工已成为国内钨产业的领军企业,产品远销欧术人才队伍,为公司的持续创新发展奠定了和销售的大型上市公司公司拥有丰富的矿美等国家和地区,在全球钨市场占有重要地坚实的基础产资源储备,是中国最大的钨生产商之一位行业状况分析当前钨产品行业面临着供给与需求不平衡的问题全球钨资源主要集中在少数国家,导致价格波动较大,有较强的行业周期性同时,下游应用行业的景气程度也影响着钨产品的需求行业内企业要持续优化产品结构、提升技术水平,增强盈利能力和抗风险能力产品结构分析钨精矿氢氧化钨钨精矿是公司的主要产品,占营通过对钨精矿的深加工,公司可业收入的大部分拥有自主采选生产氢氧化钨等高附加值的钨制加工技术,可生产高纯度钨精矿品有较强的市场需求钨钢及制品多元化产品线公司还生产各种规格的硬质合金公司产品线不断丰富,从钨精矿和硬质合金制品,主要应用于机到钨制品,涵盖钨产业链的上中械工具和工艺品制造下游,提供全面解决方案营业收入分析$

1.2B8%营业收入增长率2022年公司营业收入达到12亿元人民近3年公司营业收入保持稳定增长币$320M$450M钨精矿收入钨钢收入钨精矿业务收入占公司总收入的27%钨钢加工业务收入占公司总收入的

37.5%毛利率分析年度毛利率2019年

24.8%2020年

27.1%2021年

29.5%从2019年到2021年，厦门钨业的毛利率呈现逐年上升的趋势2019年毛利率为

24.8%，2020年上升到

27.1%，2021年进一步提高到

29.5%这主要得益于公司不断优化产品结构，加强成本管控，提高产品附加值期间费用分析净利润分析

12.8B

1.4B11%营业收入净利润净利率2022年实现营业收入

12.8亿元2022年实现净利润

1.4亿元2022年公司净利率达到11%通过分析公司近年来的净利润数据和净利率情况,我们可以看出厦门钨业的盈利能力较为稳定,2022年实现了

12.8亿元的营业收入和

1.4亿元的净利润,净利率达到11%,保持良好的市场竞争力未来公司还需继续加强成本管控,寻求新的利润增长点,进一步提升整体盈利水平偿债能力分析流动比率速动比率资产负债率利息保障倍数分析公司短期剔除存货后的评估公司整体反映公司利息偿债能力短期偿债能力偿债能力支付能力通过对偿债能力指标的分析,可以全面了解厦门钨业的短期和长期偿债能力,为资金管理和融资决策提供参考资产营运能力分析现金流量分析经营活动现金流量公司稳定的业务运营能力，体现在持续的营运资金流入投资活动现金流量公司的资本支出和投资动向，如设备投资、并购等筹资活动现金流量公司融资结构和偿付能力，反映配置资金的最终用途现金流量表是对公司现金流入和流出情况的系统性反映，可全面了解公司的现金管理状况和对外付款能力通过分析各活动现金流的变动趋势，可以评估公司的财务风险和业务发展潜力主要财务指标综合分析全面考量动态分析同行对比综合评价通过分析公司的主要财务指标,将各项指标随时间的变动情况将公司的主要财务指标与同行通过全面系统的分析,得出对包括盈利能力、偿债能力、运进行对比分析,能更好地洞察业公司进行对比,可以发现公公司整体财务状况的客观评价,营能力等方面,可以全面了解公司的财务表现趋势司的优劣势所在为后续决策提供依据公司的财务状况和经营效率总资产收益率分析权益乘数分析

4.

113.825权益乘数平均水平行业标准2021年厦门钨业的权益乘数为

4.11，表明同期同行业平均水平为

3.82，说明厦门钨业一般认为，权益乘数在3-5之间属正常水平公司资产的杠杆水平较高的杠杆使用略高于行业平均厦门钨业数值在行业标准范围内权益乘数是反映公司财务杠杆水平的重要指标它计算了资产总额与所有者权益的比率，表明公司利用债务融资的程度较高的权益乘数意味着公司资产规模与股东权益之比较大，即资产的债务融资比重较高这可能带来一定的财务风险总资产周转率分析总资产周转率2019年2020年2021年厦门钨业

0.

810.

760.83行业平均

0.

720.

660.71总资产周转率反映了企业资产的利用效率2021年厦门钨业的总资产周转率为

0.83，高于行业平均水平

0.71，表明其资产运营效率较高但与2019年的

0.81相比略有下降，需要进一步优化资产结构和管理销售净利率分析应收账款周转率分析

6.5应收账款周转率2022年厦门钨业应收账款周转率为

6.5次,表明公司应收账款管理良好40应收账款周转天数相当于公司的应收账款平均回收期为40天,短于行业平均水平2%应收账款占比应收账款占总资产比例仅为2%,资金占用较小存货周转率分析指标2020年2019年2018年存货周转率

4.1次

4.6次

5.2次存货周转率反映了公司存货管理的效率2020年存货周转率下降到

4.1次，低于2019年的

4.6次和2018年的

5.2次，表明公司存货管理效率有所降低，可能存在积压和滞销问题需要进一步优化存货管理以提高周转速度流动比率分析

1.65流动比率反映企业短期偿债能力的指标

1.32行业平均水平同行业企业的平均流动比率

1.58上年同期与上年同期流动比率的对比厦门钨业的流动比率高于行业平均水平,表明公司短期偿债能力较强,具有良好的流动性与上年同期相比,流动比率有所提高,说明公司的财务状况有所改善速动比率分析资产负债率分析利息保障倍数分析利息保障倍数计算公式2020年2021年利息保障倍数税前利润／利

12.

388.75息费用利息保障倍数反映了公司偿还债务利息的能力厦门钨业2020年和2021年的利息保障倍数分别为

12.38和

8.75，表明公司有较强的偿付利息的能力，短期偿债风险较低但2021年数据有所下降，需进一步关注财务成本控制经营活动现金流量分析$94M$84M经营现金流销售商品收到的现金2022年经营活动产生的现金流量为94百万元2022年销售商品收到的现金流入为84百万元$73M$62M支付给职工和为职工支付的现金支付的各项税费2022年支付给职工和为职工支付的现金流出2022年支付的各项税费为62百万元为73百万元总体来看,厦门钨业经营活动产生的现金流量较为充沛,体现了公司优良的现金流生成能力,为后续发展和投资提供了充足的资金支持投资活动现金流量分析投资净额除购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金外，厦门钨业还积极参与对外投资,如收购其他企业股权等,体现了公司对未来发展的信心和投资力度固定资产投入公司持续加大新产品研发和生产设备升级改造,为提升竞争力和盈利能力进行了大量必要的资本性投入投资收益通过合理的投资策略和资产配置,公司获得了较为可观的投资收益,为未来发展奠定了良好的基础筹资活动现金流量分析$

1.5B筹资净额2021年公司筹资净额达到15亿元200%筹资活动占比筹资活动现金流量占总现金流量的200%30M发行债券2021年公司发行了30亿元债券从筹资活动现金流量分析来看,2021年公司在债务筹资、股权融资等方面表现积极,筹资净额达到15亿元,筹资活动现金流量占总现金流量的200%公司发行了价值30亿元的债券,为后续发展提供了必要的资金支持现金流量表分析综合评价优势分析挑战分析发展潜力厦门钨业是行业龙头企业,在产品质量、受全球经济环境和钨价波动的影响,公司在新能源、5G等领域的应用需求快速增技术创新、市场地位等方面均具有明显收益存在一定不确定性同时,原料成本长,为公司未来发展带来新的机遇公司优势公司拥有自主知识产权和完整产居高不下也给公司利润带来压力正在加大自主创新力度,提升产品附加值业链,成本控制能力强分析SWOT优势劣势厦门钨业在生产技术、产品品质、市公司产品结构过于集中,缺乏多元化经场渠道等方面具有明显优势公司在营同时资金实力和研发实力仍有待行业内拥有较高的知名度和品牌影响提升力机会威胁随着国家政策的支持和市场需求的增行业内竞争激烈,其他钨企业的快速崛长,钨行业未来发展前景广阔公司具起给公司带来了一定的市场压力同有进一步提升市场份额的潜力时原材料价格波动也可能影响公司盈利能力发展建议提高研发投入优化产品结构12加大对新产品和新技术的研发根据市场需求调整产品结构,提投入,增强公司的创新能力和核高高附加值产品的占比,提升公心竞争力司盈利能力拓展国内外市场加强成本管控34持续开拓国内外市场,提高产品通过精细化管理,不断优化生产的国内外销售占比,提升公司的工艺,提高管理效率,降低生产成品牌影响力本总结通过对厦门钨业的全面财务分析,我们可以总结出该公司的经营状况和发展前景公司产品结构合理,营业收入及盈利能力稳中有升,偿债能力和资产营运效率良好,现金流量指标也基本健康未来公司应进一步提升技术创新能力,优化产品结构,拓展国际市场,持续提高竞争力和盈利能力。