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《财务报表分析》计算分析题1997199819992000雅美公司
1.1997年一年连续四年2000的销售额及净利润的资料如下（单位万元）项目销售额净利润5000510060007000400430620750要求（）以年为基年，对雅美公司四年的经营趋势作出分析⑵说明基年11997选择应注意的问题答案:1997199819992000（）年11997年趋势—2000表项目销售额净利润100%102%120%140%100%
107.5%155%
187.5%
107.5%
187.5%趋势百分比表明该公司四年总趋势是，销售额和净利润在稳步增长，且净利润的增长幅度超过销售收入的增长幅度，因此，该公司的经营状况呈现出良好的发展趋势（）基年的选择应注意的是对基年的选择要具有代表性，如果基年选择不当，情况异常,则以其2为基数计算的百分比趋势，会造成判断失误或作出不准确的评价工某企生产量（件）产品单位消耗（）产品单位成本（元）KG业产品年销售收入额与产品耗单产料产位及位资品消成其料单下本生如量品年材、两因素影响程度合计二二元-12+208分析单位产品直接人工费用增加元,其主要原因是小时工资率的上升，既用工成本的提高引起8的，但是单位产品耗工时间的下降，表明劳动生产率的提高，使单位产品人工费用降低年初数年末数、某公司年有关资162002产资料如下（单位元）项目货币资金180000220000短期投资（有价证券）320000380000应收账款净额500000400000存货净额8000001000000待摊费用15000050000待处理流动资产净损失50000150000流动资产合计20000002500000流动负债10000001200000要求对流动资产进行比较差异和比重结构分析并计算短期偿债能力比率，对该公司流动资产资产质量和短期偿债能力作出评价答案项目年初数年末数增减额百分比货币资金
1800002200004000022.22%短期投资（有价证券）
3200003800006000018.75%应收账款净额500000400000-100000-
20.00%存货净额
800000100000020000025.00%待摊费用15000050000-100000-
66.67%待处理流动资产净损失
50000150000100000200.00%流动资产合计
2000000250000050000025.00%比重比重项目年初数年末数货币资金
1800009.00%
2000008.00%短期投资（有价证券）
32000016.00%
38000015.20%应收账款净额
50000025.00%
42000016.80%存货净额
80000040.00%
130000052.00%待摊费用
1500007.50%
500002.00%待处理流动资产净损失
500002.50%
1500006.00%流动资产合计
2000000100.00%
2500000100.00%短期偿债能力比率年初流动比率=2000000/1000000=
2.00速冻比率二（）速比率=180000+320000+
500000000.9现金比率=（）180000+320000/1000000=
0.4年末流动比率=2500000/1200000=
2.08速冻比率二200000+380000+420000/1200000=
0.83现金比率二200000+380000/1200000=
0.232分析经过比较计算，本年度流动资产增加元，增加但是变现能力较强的货币资金、短50000025%,期投资、有价证券增幅较小，而待处理流动资产净损失却增加了表明公司对流动资产的管理200%,存在问题比重结构计算分析，公司变现能力较强的货币资金、短期投资、应收账款比重结构和年初相比，有所下降，而变现能力不强的存货却有较大幅度的增加，结构不太合理，将影响公司短期偿债能力因此尽管年末流动比率和年初比较略有上升，并非表明公司短期偿债能力有所增加，因为由于存货等变现能力不强和无法变现资产的增加，使得速动比率现金比率都有所下降，所以,要注意增加流动资产的变现先进先出法加权平均法后进先出法、某商业零售企17业，期初有商品1200件，每件进价元55本期进货三批，第一批进货件，1500每件进价元；第60二批进货件，1000每件进价元；第75三批进货件,1300每件进价元本80期销售件，每4000件售价元，要100求完成下表，并对存货采用不同计价方式对企业期末存货成本、本期销售成本、销售毛利的影响进行分析项目期初成本进货成本销售成本期末成本销售收入销售毛利先进先出法项目加权平均法后进先出法期初成本660006600066000进货成本269000269000269000销售成本255000268000280000期末成本800006700055000销售收入400000400000400000销售毛利145000132000120000答案:加权平均法单位成本二元/件66000+269000/1200+1500+1000+1300=67分析由于物价上涨，采用不同的存货计价方法，对销售成本和期末成本和销售毛利产生较大的影响，采用先进先出法销售成本最低而期末成本最高，采用后进先出法销售成本最高而期末成本最低，对商品的销售毛利也产生了较大的影响，与或进先出法相比，先进先出法毛利增加元，加权25000平均法增加元因此，在分析短期偿债能力时，考察存货的流动性意义不大
12000、某企业全部流动资产为万元，流动资产比率为速动比率为最近刚刚发生以下业务
18202.5,1,销售产品一批，销售收入万元，款项尚未收到，销售成本尚未结转13用银行存款归还应付帐款万元
20.5应收帐款万元，无法收回，作坏帐处理
30.2⑷购入材料一批，价值万元，其中为赊购，开出应付票据支付160%⑸以银行存款购入设备一台，价值万元，安装完毕，交付使用2答案流动资产/流动负债二
2.5流动负债二200/
2.5=8万元存货=万元流动资产-存货/流动负债二20-8=121速动比率流动比率==20-12+3/8=
1.38120+3/8=
2.88速动比率二流动比率=20-12-
0.5/8-
0.5=1220-
0.5/8-
0.5=
2.6速动比率二流动比率二20-12-
0.2/8=
0.98320-
0.2/8=
2.48速动比率二流动比率=20-12-
0.4/8+
0.6=
0.88420+
0.6/8+
0.6=
2.40要求计算每笔业务发生后的流动比率与速动比率、大明公司年度的流动比率为速动比率为现金与短期有价证券占流动负债的比率为1920012,1,
0.5,流动负债为万元，该企业流动资产只有现金、短期有价证券、应收账款和2000存货四个项目要求计算存货和应收账款的金额答案:流动资产=（万元）2X2000=4000速动资产（万元）=1X2000=2000存货（万元）=4000-2000=2000现金与短期有价证券之和（万元）=
0.5X2000=1000应收账款（万元）或=（万元）=2000-1000=10004000-1000-2000=
1000、属于同一行业的两20A.B个不同企业，有关资料如下企业企业A B表流动负债1262012985长期应付款10001507股本54457717资本公积387535956盈余公积83956未分配利润17209000税后净利519611143要求（）计算两企业的资产负债率、产权比率、长期负债对负债总额的比率以及总资产净利1率，并对两企业的负债结构及负债经营状况作简要分析（）计算两企业的融资结构弹性，并作简2要分析企业
（1）A企业B资产负债率14492/14492+53629=
21.27%13620/13620+11123=
55.05%产权比率14492/53629=
0.2716620/11123=
1.22答案:长期负债对负债总额的比率1000/13620=
7.34%1507/14429=
10.4%总资产净利率（）5196/13620+11123=21%11143/14429+53629=
16.36%分析比较而言企业负债比率较高，但长期负债占债务总额的比率较小，表明该企业对流动负A债的依赖性较大，追求是资金成本的节约，因而赢利能力较强企业负债比率较低，股东对债权B人的保护较强，尽管其效益还算理想，但还有潜力可挖，如果适当提高负债比率，充分发挥财务杠杆的正效用，其资产净利率将可能会有叫大幅度的提同企业金企业金额2A B比例比例额弹性融姿流动负债1262088%1298559%未分配利润172012%900041%小计14340100%21985100%非融姿弹性长期应付款10001507股本54457717资本公积387535956盈余公积83956小计1040346136融姿结构弹性57o96%32o27%分析比较而言企业尽管负债较高，但其融姿弹性也较高，可用于清欠、转让的流动A负债较多，未分配利润较少企业不仅负债比率较低，而且融姿弹性也较低，可用于清欠、B转让的流动负债较少，未分配利润较多建议企业适度增加负债时，也兼顾到其筹资弹性B企业发生的经济业赖下春有形净值债务利息保障资产负债率产权比率^旨标比率倍数业务,用短期借款购买存货
1.支付股票股利2,降低成本以增加利润3,发行股票获得现金4,偿还长期借款5要求根据上述经济业务分析对各财务指标的影响并填列上表用“+”表示增大，用“」表示减小，用表示无影响（假设利息保障倍数大于其余指标均小于）“0”1,1答案:指标有形净值债务资产负债率产权比率比率利息保障倍数用短期借款购买存货1+++0支付股票股利20000降低成本以增加利润3000+发行股票获得现金
4.———
0.偿还长期借款5———
022.清华公司2002年有关年初年末财务报表数据资料如下（单位元）项目流动资产总额189894118524807353有形资产总额78560200459307559资产总额272843342721476774流动负债总额157614996202523480所有者权益总额101027147513974713该公司年利息费用为当年债务平均额的当年实现利润总额元20023%,8543668要求计算营运资金、长期负债、负债总额、流动比率、资产负债比率、权益乘数、所有者权益比率、产权比率、有形净值债务比率、营运资金与长期负债比率、长期负债比率、利息费用和利息保障倍数；并分析该公司的偿债能力状况答案:年初年末营运资金189894118-157614996=32279122524807353-202523480=322283873长期负债272843342-157614996-101027147721476774-202523480-513974713=14201199M978581负债总额157614996+14201199=171816195202523480+4978581=207502061流动比率189894118/157614996=
1.20524807353/202523480=
2.59资产负债率1-101027147/272843342=
62.97%1-513974713/721476774=
28.76%权益乘数所有者权益比率1/1-
62.97%=
2.70071/1-
28.76%=
1.40371/
1.40=
71.24%产权比率1/
2.70=
37.05%1-
1.4037=
40.37%有形净值债务率1-
2.7007=
170.07%721476774-513974713/459307559272843342-101027147/78560200=
45.18%营运资金与长期负债比率32279122/14201199=
2.27322283873/4978581=
64.73长期负债比率14201199/171816195=
8.27%4978581/207502061=
2.40%全年利息费用171816195+207502061X3%=
5689773.84利息保障倍数8543668+
5689773.84/
5689773.84=
2.50年年年年年19981999200020012002长江公司
23.年1998年的—2002有关资产及其销售状况资料如下（单位万元）项目流动资产1569016400223002510026750固定资产26963513329334643576资产总额2577527127312503460036542销售收入657784269130981810200要求计算各年的资产结构比重和销售收入的增长速度，完成下列表格，并对企业资产比率作出分析答案:项目年年年年年19981999200020012002流动资产比率
60.87%
60.46%
71.36%
72.54%
73.20%固定资产比率
10.46%
12.95%
10.54%
10.01%
9.79%非流动资产比率
39.13%
39.54%
28.64%
27.46%
26.80%销售增长速度一|
28.11%|
8.24%
7.43%
3.89%分析该公司流动资产比率逐年上升，固定资产比率和非流动资产比率逐年下降，而销售增长幅度也趋于逐年下降过程，表明公司流动资产比率偏高，尽管资产流动性有所提高，但是固定资产比率的下降，使得生产经营能力没有扩大和改善，进而影响公司的销售和获利.黄河公司有关财务报表资料如下（单位万元）资产负债表24项目年年年200020012002应收账款370041007400存货390050206060流动资产78601005014650固定资产85201010015100资产总额165002022029840该公司年销售收入净额为万元，年销售收入净额为万元，公司现销200158520200279000率为毛利率20%,30%要求（）计算应收账款、存货、流动资产、固定资产、总资产的周转次数和周转天数12001年和年的营业周期2002（）计算分析收入流动资产周转率、成本流动资产周转率变动因素2答案:年周转率周转天数2001应收账款58520X1-20%/[3700+4100/2]=12次360/12=30天天存货次360/
9.18=
39.2158520X1-30%/[3900+5020/2]=
9.18天360/
6.53=
55.13流动资产次58520/[7860+10050/2]=
6.53天360/
6.29=
57.23固定资产次58520/E8520+10100/21=
6.29天360/
3.19=
112.85总资产次58520/[16500+20220/21=
3.19周转天数年周转率应收账款200279000X1-20%/[4100+7400/2]=10天o360/
10.99=
32.75次存货次9979000X1-30%/[5020+6060/2]=
11.41天360/
11.41=
31.55流动资产次79000/E10050+14650/2]=
6.40天360/
6.40=
56.25固定资产次79000/E10100+15100/2]=
6.27天360/
6.27=
57.42总资产次79000/[20220+29840/2]=
3.16天360/
3.16=
113.92年收入流动资产周转率=次年收入流动资产周转率200158520/[7860+10050/2]=
6.532002=次79000/[10050+14650/2]=
6.40年收入流动资产周转率下降次,主要因素是
20020.13销售收入变动对周转率影响次流动资金变动对周转率影响=79000/[7860+10050/2]-58520/[7860+10050/2]=
2.29次=79000/[10050+14650/2]-79000/[7860+10050/2]=-
2.42年成本流动资金周转率:次200158520X1-30%/[7860+10050/2]=
4.57年成本流动资金周转率=次200279000X1-30%/[10050+14650/21=
4.48年成本流动资金周转率下降次主要因素是
20020.09,销售收入变动对周转率影响次流动资金变动=79000X1-30%/[7860+10050/2]-58520X1-30%/[7860+10050/2]=
1.61对周转率影响次=79000X1-30%/[7860+10050/2]-79000X1-30%/[10050+14650/2]=-
1.
70.振华股份有限公司的有关资料如下（单位万元）25产品销售收入756财务费用（利息）14营业利润52利润总额46净利润30流动资产年初年末214246固定资产年初年末386414资产总额年末年末908932要求计算营业利润率、销售净利率、流动资产利润率、固定资产利润率、总资产利润率、利息保障倍数答案营业利润率=52+14/756=
8.73%销售净利率=30/756=
3.97%流动资产利润率固定资产利润率=总资产利润率=46/[214+246/2]=20%46/[386+414/2]=
11.5%=46/[908+932/2]=5%利息保障倍数=46+14/14=
4.
29.华山公司年一年年年年年261998200219981999200020012002年的各年现金流量状况如下（单位万元）项目经营活动现金流量净额24803264384842764588投资活动现金流量净额-2256-2878-3026-3260-2886筹资活动现金流量净额-892-1264-1468-1432-2024现金及现金等价物净额-668-878-646-416-322要求编制该公司现金流量趋势（环比）分析表，并对该公司现金流量变动趋势进行分析答案:项目年年年年年19981999200020012002经营活动现金流量净额100%
1.
3161.
1781.
1111.073投资活动现金流量净额-100%-
1.275-
1.051-
1.077-
0.885筹资活动现金流量净额-100%-
1.417-
1.161-
0.975-
1.413现金及现金等价物净额-100%-
1.314-
0.736-
0.644-
0.774分析该公司经营活动情况尚可，能够提供一定的现金流量，但是从环比趋势分析中可以发现，趋势有减弱的迹象应引起注意投资活动现金流量为负数，呈下降的趋势筹资活动也是一直为负数，而且保持较大的水平，可能在到期债务偿还上有较大压力，因此，尽管现金及现金等价物的环比情况有好转的趋向，但还是无法改变公司现金流量不足，支付能力没有很好的改观的现实、宏达公司年和年的现金流量净增加额资料如下表所示2720012000宏达公司现金流量净年年20012000增加额构成单位万元项目经营活动产生的现金流量净额12000090000投资活动产生的现金流量净额-900000-400000筹资活动产生的现金流量净额1000000250000汇率变动对现金的影响额00现金及现金等价物净增加额220000-60000要求编制宏达公司现金流量净增加额结构分析表；根据结构分析表中的有关数据分析宏达公司2001年存在的问题答案⑴宏达公司现金流量净增加额结构分析表项目结构百分比%年结构百分比%20012000经营活动产生的现金流量净额
54.55%
150.00%投资活动产生的现金流量净额-
409.10%-
666.67%筹资活动产生的现金流量净额
454.55%
416.67%现金及现金等价物净增加额
100.00%-
100.00%⑵宏达公司年与年相比主要存在的问题是:20012000经营活动产生的现金流量净额下降幅度过大;1⑵投资规模太大，使用了大量的现金；⑶现金的主要来源为筹资，财务风险太大、甲、乙两个公司的有关财务甲公司乙公司28报表资料如下项目经营活动的现金流入14001981150148经营活动的现金流出13196111089678投资活动的现金流入78295749投资活动的现金流出609152280325筹资活动的现金流入869216241266筹资活动的现金流出20239275285现金现金等价物净增加额146088-48125要求编制甲、乙公司的现金流入和流出的构成分析表，并作出分析答案现金流入结构分析表:项目甲公司结构百分比乙公司结构百分比经营活动的现金流入
61.49%
82.32%投资活动的现金流入
0.34%
0.41%筹资活动的现金流入
38.17%
17.27%现金流入小计
100.00%
100.00%现金流出结构分析表项目甲公司结构百分比乙公司结构百分比经营活动的现金流出
61.92%
75.40%投资活动的现金流出
28.85%
19.40%筹资活动的现金流出
9.50%
5.20%现金流出小计
100.00%
100.00%分析从现金流入结构分析中可以看到，甲乙公司经营活动、投资活动筹资活动都可以创造现金流量，而且经营活动比重较大，其次是筹资活动和投资活动但是乙公司经营活动创造的现金能力较甲公司强，甲公司筹资活动取得较多的现金，但是主要是吸收权益性投资或取得借款和发行债券，今后按期偿还的压力较大从现金流出结构分析中可以看到，甲乙两公司经营活动现金流出占较大的比重，投资活动和筹资活动较小，但是甲公司投资活动和筹资活动和乙公司相比，有较大高投资和筹资现金流出，可能有较大的投资和偿付行为综上分析，由于甲公司有较高的筹资现金流入，保证了本期的现金量，但今后可能有较大的偿付压力，乙公司尽管有较高的经营现金流入，相对现金流出来说，现金金量不足，可以适量增加筹资活动来增加现金流入、有关公司和公司的筹资活动的公司公司29A BA B现金流入及其投资活动的现金流出资料如下项目筹资活动的现金流入吸收权益性资本所得到现金8000000发行债券所得到的现金0187560借款所得到的现金6921645850吸收其他与筹资活动有关的现07856项目年200032004018年421620014000要求用因素分析法分析生产量、产品单位消耗、产品单位成本变动对产品材料成本的影响答案年材料成本元2001=4000X42X16=2688000年材料成本元2000=3200X40X18=2304000生产量变动对材料成本的影响二元4000-3200X40X18=576000产品单耗变动对材料成本的影响二元4000X42-40X18=144000产品单位成本变动对材料成本的影响二元4000X42X16-18=-336000综合影响元=576000+144000-336000=384000分析年材料成本比年材料成本提高元；其中主要因素是产200120003840002688000-2304000品生产量增加件使得材料成本提高元；但是由于产品材料消耗也使材料成本上升了800576000元,所以应该注意消耗增加的原因；而材料单位单位成本的下降使成本下降了元，是144000336000有利的年年20012002某企业年产品销售收入
4.及其净利润资料如下单位万元项目产品销售收入40005000净利润8001250要求用因素分析法分析产品销售收入、净利润变动对销售净利率的影响答案年销售净利率2001=800/4000=20%年销售净利率2002=1250/5000=25%净利润的变动对销售净利率的影响=1250/4000-800/4000=
11.25%销售收入的变动最销售净利率的影响二二1250/5000-1250/4000-
6.25%综合影响二
11.25%-
6.25%5%分析由于净利润的增加万元使得销售净利率上升而销售收入增加万元却使销售
42511.25%,1000净利率下降了所以销售净利率上升的主要原因是净利润增加导致的
6.25%,5%年年20012002某企业年资产平均占用
5.额、产品销售收入和净利润资料如下单位万元项目资产平均占用额20002400产品销售收入100009600净利润360384金投资活动的现金流出构建固定资产所支付的现金508577234600权益性投资所支付的现金1005750债券性投资所支付的现金00支付其他与筹资活动有关的现金045725要求编制公司筹资活动现金流入和投资活动现金流入构成分析表并进行分析A.B答案筹资活动现金流入结构分析项目公司公司A B筹资活动的现金流入吸收权益性资本所得到现金
92.04%
0.00%发行债券所得到的现金
0.00%
77.74%借款所得到的现金
7.96%
19.00%
0.00%
3.26%吸收其他与筹资活动有关的现金现金流入小计
100.00%
100.00%投资活动现金流出结构分析项目公司公司A B投资活动的现金流出构建固定资产所支付的现金
83.49%
83.69%权益性投资所支付的现金
16.51%
0.00%债券性投资所支付的现金
0.00%
0.00%
0.00%
16.31%支付其他与筹资活动有关的现金现金流出小计
100.00%
100.00%分析:从筹资活动现金流入结构来看，公司权益性资本占有较高的比重，而债务性资金比重不高,所以对A公司资产负债率影响不大公司全部采用债务资金的筹集，因此，对公司的资产负债率有较大的B提高所以，公司财务风险较小而成本较大；公司财务风险较大而资金成本较低A B从投资活动现金流出结构来看，公司和公司都比较注意对生产经营规模扩大的投资，所以都占A B有较大的比重，由于公司财务成本较大，为减轻负担增加了权益性投资活动，以将来取得投资收A益；公司由于有较大的资本化利息负担，所以不能安排权益性投资B、两公司的有关财务报表的资料如下30C.D公司公司C D（单位千元）项目经营活动的现金流量净额8058760470投资活动的现金流量净额-601323-274576筹资活动的现金流量净额666824165981现金及现金等价物净增加额146088-48152流动负债451250371650负债总额13537501114950到期债务7500085000利息支出472524股利支出45002400资本性支出4000050000净利润365280228674要求计算公司的现金比率、经营活动净现金比率、到期债务本息支付比率、支付现金股利比C.D率、现金充分性比率、净利润现金保证比率并作出分析公司公司DC现金比率-48125/371650=-
12.95%146088/451250=
32.37%经营活动净现金比率60470/371650=
16.27%80857/451250=
17.86%60470/1114950-
5.42%80857/1353750-
5.95%答案:到期债务本息支付比率80857/75000+472=
106.78%60470/85000+524=
70.71%支付现金股利比率80857/45000=
179.68%60470/24000=
251.96%现金充分性比率146088/75000+472+45000+40000=
91.04%60470/85000+524+24000+50000=
37.91%净利润现金保证比率80857/365280=
22.14%60470/228674=
26.45%分析从上述计算可以看到尽管公司有比公司高的净利润现金保证率和支付现金股利保证率D C表明公司有较高的收现能力，但是由于公司总体现金量的不足，因此现金比率、现金充分性比D D率等指标明显的有现金短缺现象从公司情况来看，尽管公司比率和一些支付比率表明公司尚有C一定的现金保证，但是由于公司净利润现金保证率偏低，使得现金充分性比率还没有满足公司全部资金需求，所以公司收现能力有待加强年年19992000某企业年、
31..1999年有关资料如下表金2000额单位元项目销售收入
200000030000001.其中赊销净额504000600000全部成本
2.18805982776119其中制造成本11585981771119管理费用540000750000销售费用170000240000财务费用1200015000利润
3.119402223881所得税3940273881税后净利
80000150000.固定资产4360000600000现金110000300000应收帐款平均70000150000存货平均260000450000要求运用杜邦财务分析体系对该企业的总资产利润率及其增减变动原因进行计算分析答案该企业年11999销售净利率=80000/2000000=4%资产周转率二次2000000/80000=
2.5总资产利润率二4%X
2.5=10%该企业年2000销售净利率=150000/3000000=5%资产周转率=次3000000/150000=2总资产利润率义=5%2=10%尽管两年总资产利润率相同，但该企业两年目前财务状况和经营成果均存在差异2000年销售净利率比年提高使总资产利润率提高年资产19991%,
2.5%[5%-4%X
2.5=
2.5%]2000周转率比年慢了次，使其总资产利润率下降了如果
19990.
52.5%:5%X2-
2.5=
2.5%],2000年资产周转率能够维持年的水平，则总资产利润率将达到
199912.5%
2.5X5%.该企业销售净利率提高一方面是由于税后净利润的增加，另一方面是由于销售收入增2加所致税后利润的增加，使销售净利率提高了销售
3.5%150000/2000000-150000/2000000=
3.5%,收入的增加，使销售净利率降低了两者共同作用的
2.5%150000/3000000-150000/2000000=
2.5%,影响，使销售净利率提高了虬1进一步分析可知年的税后利润增加，一方面是由于收入增加而增加了毛利，另一方面是由于2000其成本费用水平降低年全部成本占销售收入的比例为年全部成本则为但199994%,
200092.5%,是各项费用的情况又有所差异其中管理费用降低了销售费用降低了财务费用降低了2%,
0.5%,
0.但是制造成本提高了1%,
1.1%该企业资产周转率减慢，则主要是其资产占用增加所致3销售收入增加，使资产周转率加快了次
1.253000000/80000-2000000/80000=
1.25资产占用增加，使资产周转率减慢了次
1.753000000/150000-3000000/80000=
1.75进一步分析可知年所有资产占销售收入的比例均比年高，这说明年销售的200019992000增加是以更多的资产占用为代价的，资产的运用效率有所降低
32.兴盛公司是一重要性系数标准值实际值关系比率综合系数家家电制造企业年该公司所2001处行业的重要性系数、行业平均值及该公司”际值如下表所指标Zj\o⑷23561销售利润率
0.1518%16%总资产利润率
0.1512%15%资本收益率
0.1515%16%资产负债率
0.1050%60%流动比率
0.
1021.8应收帐款周转率次
0.1065存货周转率次
0.1043社会贡献率
0.1530%20%合计—
1.0——要求计算上表中的有关数据，并填入相应的空格中；1评价兴盛公司年的财务状况，并分析存在的主要问题22001答案1兴盛公司综合系数表指标关系比率综合系数561销售利润率
0.
890.13总资产利润率
1.
250.19资本收益率
1.
070.16资产负债率
1.
20.01流动比率
0.
90.09应收帐款周转率
0.
830.08存货周转率
0.
750.08社会贡献率
0.
670.10合计—
0.84兴盛公司综合系数合计数为与有一定的差距，反映出该公司综合财务状况与行业
20.841水平有一定的差距从上表有关数据来看，该公司各项指标与行业水平较接近，主要是偿债能力、营运能力和社会贡献方面的关系比率均小于说明该公司在偿债能力、营运1,能力和社会贡献方面存在一定的问题财务报表分析公式总结第五章偿债能力分析
一、短期偿债能力指标的计算公式（）P127营运资本二流动资产-流动负债
1.流动比率=流动资产+流动负债=营运资金+流动负债
2.1+速动比率=速动资产流动负债
3.♦其中速动资产二货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款.现金比率=（货币资金+短期有价证券）+流动负债义4100%★其中有价证券一般为短期投资和短期应收票据
二、长期偿债能力指标的计算公式（）P144
（一）长期偿债能力静态指标.资产负债率（又称负债比率）=负债总额+资产总额又1100%•股权比率=所有者权益总额+全部资产总额资产负债率+股权比率二2X100%1产权比率=负债总额所有者权益总额
3.♦注意变形公式产权比率二资产负债率十股权比率二股权比率1♦-
1、权益乘数=资产总额+所有者权益总额注意变形公式权益乘数+股权比率4=1二产权比率1+.有形资产债务比率=负债总额+（资产总额一无形资产）5X100%有形净值债务比率=负债总额小（所有者权益总额一无形资产）X100%
（二）长期偿债能力动态指标.利息保障倍数=息税前利润小利息费用（税前利润+利息费用）+利息费用（净1X100%=X100%=禾润+所得税+利息费用）:利息费用IJ X100%,现金流量利息保障倍数二息税前经营活动现金流量+现金利息支出二（经营活动现金净流量+现金2所得税支出+现金利息支出）+现金利息支出第六章企业营运能力分析
一、流动资产周转情况分析指标（）应收账款周转情况分析（）-P170,应收账款周转率（次数）=赊销收入净额+应收账款平均余额1其中赊销收入净额=销售收入一现销收入一销售退回一销售折让一销售折扣注意通常用“主营业务收入净额”代替“赊销收入净额”应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）+
2.应收账款周转天数（又称应收账款平均收现期）2应收账款周转率（次数）=360+=（应收账平均余额）+赊销收入净额X360或二（应收账平均余额义）主营业务收入净额360♦
（二）存货周转情况分析（）P
174.存货周转率（次数）=主营业务成本小存货平均余额1其中存货平均余额=（期初存货+期末存货）+2,存货周转天数=存货周转率（次数）2360+=（存货平均余额）+主营业务成本X360
（三）流动资产周转情况综合分析营业周期二存货周转天数+应收账款周转天数
1.现金周期二营业周期-应收账款周转天数
2.二应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数其中应付账款周转率=赊购净额+应付账款平均余额应付账款周转天数应付账款周转率=应付账款平均余额赊购净额=360+X360+营运资本周转率=销售净额+平均营运资本
3.流动资产周转率二主营业务收入+流动资产平均余额
4.流动资产周转天数二流动资产平均余额义主营业务收入360+
二、固定资产周转情况分析（）P
188.固定资产周转率（次数）=主营业务收入+固定资产平均净值1其中固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）:
2.固定资产周转天数=固定资产周转率（次数）2360+二固定资产平均余额主营业务收入X360+
三、总资产营运能力分析（）P191总资产周转率（次数）=主营业务收入平均资产总额L♦其中平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）・2,总资产周转天数=总资产周转率（次数）2360♦二总资产平均余额主营业务收入X360+第七章盈利能力分析
一、与投资有关的盈利能力分析（）P198总资产收益率=净利润+总资产平均额
1.X100%其中总资产平均额二（期初总资产+期末总资产）+2总资产收益率的其他表现形式（）总资产收益率=（净利润+所得税）+总资产平均额1X100%（）总资产收益率二（净利润+利息）+总资产平均额2X100%（）总资产收益率=（净利润+利息+所得税）总资产平均额3♦X100%总资产收益率的分解公式总资产收益率=销售净利率义总资产周转率.净资产收益率2全面摊销净资产收益率=净利润+期末净资产加权平均净资产收益率=净利润+净资产平均额其中净资产平均额二（期初净资产+期末净资产）+2净资产收益率可分解为净资产收益率=总资产收益率权益乘数X
3.长期资金收益率二息税前利润・平均长期资金、其他比率4（）资本保值增值率二扣除客观因素后的期末所有者权益小期初所有者权益1（）资产现金流量收益率二经营活动产生的现金流量小资产平均总额2（）流动资产收益率=净利润流动资产平均额3♦（）固定资产收益率=净利润固定资产平均额4♦
二、与销售有关的盈利能力分析（）P214销售毛利率二（销售收入净额-销售成本）销售收入净额L♦销售净利率=净利润+销售收入
2.
三、与股本有关的盈利能力分析（）P219
（一）每股收益基本每股收益（）
1.P219每股收益二净利润+发行在外普通股的加权平均数其中发行在外普通股的加权平均数二期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数X已发行时间・报告期时间-当期回购普通股股数X已回购时间+报告期时间稀释每股收益
2.
（二）每股现金流量（）P223每股现金流量二经营活动现金净流量+发行在外的普通股平均股数
（三）每股股利二现金股利总额小发行在外的普通股股数
（四）市盈率=每股市价每股收益♦
（五）股利支付率二每股股利+每股收益
（六）股利收益率=每股股利+股价股利发放率二市盈率股利收益率X第八章企业发展能力分析企业发展能力财务比率分析（）P241
（一）营业发展能力分析销售增长指标
1.（）销售增长率=本年销售（营业）增长额+上年销售（营业）额1（）三年销售（营业）平均增长率2P245资产增长指标
2.（）资产规模增长指标1总资产增长率=本年总资产增长额年初资产总额♦三年总资产平均增长率流动资产增长率二本年流动资产增长额+年初流动资产额固定资产增长率=本年固定资产增长额年初固定资产额无形资产增长率二本年无形资产增长额+年初无形资产额（）资产成新率2固定资产成新率二平均固定资产净值平均固定资产原值♦
（二）企业财务发展能力分析资本扩张指标
1.（）资本积累率二本年所有者权益增长额+年初所有者权益1（）三年资本平均增长率
2.股利增长率2股票价值二下一年的预期股利小（投资者要求的股权资本收益率-股利增长率）股利增长率二本年每股股利增长额上年每股股利♦三年股利增长率第十章财务综合分析与评价
一、沃尔评分法
二、杜邦分析法杜邦财务分析的核心指标是权益收益率，也就是净资产收益率权益净利率=净利润+所有者权益=（净利润+资产总额）（资产总额+所有者权益）工资产净利率权益乘数X X其中资产净利率=净利润+资产总额=（净利润+销售收入）（销售收入+资产总额）X二销售净利润资产周转率X所以，权益净利率二销售净利润又资产周转率义权益乘数要求资产净利率二资产周转率销售净利率,影X用因素分析法分析相关因素对资产周转率的响答案年资产周转率次年资产周转率次2001=10000/2000=52002=9600/2400=42001年销售净利率=360/10000=
3.6%2002年销售净利率=384/96004%年资产净利率=年资产净利率=20015X
3.6%=18%20024X4%=16%分析年资产净利率下降主要因素有20022%,资产周转率减少次对资产净利率的影响二114-5X
3.6%=-
3.6%销售净利率增加对资产净利率的影响二义二
0.4%44%-
3.6%
1.6%资产周转率减少次的主要因素有21销售收入减少万元对资产周转率的影响二二次4009600-100002000-
0.2资产平均占用额增加万元对资产周转率的影响二次4009600/2400-9600/2000=-
0.8销售净利率增加的主要因素有
30.4%净利润增加万元对销售净利率的影响二24384-360/10000=
0.24%销售收入减少万元对销售净利率的影响二400384/9600-384/10000=
0.16%综上计算分析,尽管企业在销售收入减少净利润增加的情况下，资产净利率还是下降,主要原因还是资产周转率下降所致，如果企业能够提高资产利用程度，最起码和年保持平衡，那么企2001业的经济效益将有明显的改观长江公司年和年的产品销售明细资料如下单位元
6.20012002年产品销售明细表2001产品名称销售数量产品单价单位成本单位税金单位利润甲50001801002060乙4800150702555丙190020016040—年产品销售明细表2002产品名称销售数量产品单价单位成本单位税金单位利润甲55002001052570乙4600160752560丙240019015040—要求用因素分析法对产品销售利润及其影响进行分析并编制影响产品销售利润各因素汇总表答案年利润义元2001=5000X60+480055+1900X40=640000年利润元2002=5500X70+4600X60+2400X40=757000利润增加额=二元757000-616000117000销售数量完成率二5500X180+4600X150+2400X200/5000X180+4800X150+1900X200=108%销售数量变动对利润影响二元640000X108%-1=691200-640000=51200销售结构变动对利润影响二元5500X60+4600X55+2400X40-691200^-12200销售价格变动对利润影响二元5500X200-180+4600X160-150+2400X190-200=132000销售成本变动对利润影响二元5500X100-105+4600X70-75+2400X160-150=-26500销售税金变动对利润影响二元5500X20-25+4600X25-25=-27500综合影响元=51200-12200+132000-26500-27500=
1170007、复兴公司生产销售量件单价元的甲产品是等级上年上年本年本年产品，有关数量和价格资料如下等级一等品50006000120125二等品50005000100110合计1000011000要求分析等级产品变动对利润的影响答案计算等级产品变动的平均单价1按上年等级构成和上年单价计算的平均单价二元按本年等级构成5000X120+5000X100/10000=110和上年单价计算的平均单价二元6000X120+5000X100/11000=
110.91按本年等级构成和本年单价计算的平均单价二二元确定等6000X125+5000X110/
11000118.182级价格变动对销售利润的影响等级构成变动对利润的影响二元
110.91-110X11000=10010等级品价格变动对利润的影响二元
118.91X11000=
79970、光明公司年财务报表中的有关数税后净利润82002359000据如下单位元普通股股本1000000其中流通股200000优先股本优先股股利50000025000资本公积金普通股股利225000037500其中优先股溢价500000留存收益目前普通股市价元47780020股东权益总额4227800要求计算普通股股东权益报酬率、普通股每股收益、市盈率、普通股每股股利、普通股每股帐面价值、答案普通股股东权益报酬率二359000-25000/4227800-500000-500000=
10.35%普通股每股收益元/股=359000-25000/200000=
1.67市盈率=20/
1.67=
11.98普通股每股股利二元/股375000/200000=
0.188普通股每股帐面价值二元/股4227800-500000-500000/200000=
16.
14、某股份有限公司年初有普通股万股，优先股万股月日公司实施的股票股9200015004110:5利分配和的配股,公司当年实现净利润万元，其中营业净利润万元,营业外净损10:
32932.53036失万元优先股股利率为
103.
513.8%要求计算流通在外普通股加权平均数、普通股每股营业净利、普通股每股营业外净损失、普通股每股冲销优先股股利、普通股每股净利答案流通在外普通股加权平均数=万股2000X12+2000X30%X12+2000X30%X9/12=3450普通股每股营业净利=元/股3036/3450=
0.88普通股每股营业外净损失元=
103.5/3450=
0.03普通股每股冲销优先股股利二元/股=1500X
13.8%/
34500.06普通股每股净利二元/股
2932.5-1500X
13.8%/3450=
0.79元/股=
0.88-
0.03-
0.06=
0.
79、某公司10199519941993-1993—年度的每股收益如下所示1995每股收益5^4^3^年19951999199819971996末，该公司普通股的市价为每股元30年之1995后四年的每股收益如下所示每股收益元元元元
0.
772.
400.
934.11要求计算年和年分别较前一年每股收益的增长百分比计算年末股票的11994199521995市盈率该市盈率表示了投资者怎样的预期该预期年以后的四年中是否得到了证实？31995答案年每股收益增长百分比二119944-34-3X100%=
33.33%年每股收益增长百分比二19955-4+4X100%=25%年末的市盈率21995=30+5=6⑶该市盈率比较低，说明投资者对公司的未来并不看好，预计未来的每股收益水平将下降公司年的每股收益呈逐年下降的趋势，且出现了亏损，说明投资者的预期得到了证实1996——1999大海公司有关财务报表资料如下单位元资产负债表
11.项目年年年200020012002资产总额485000068400008520000长期负债合计420000580000820000实收资本200000020000002250000所有者权益合计324000035800004560000损益表项目年年20012002产品销售收入845000012400000减产品销售成本61200008820000产品销售费用180000240000产品销售税金附加8500001280000产品销售利润13000002060000力口其他业务利润20000020000减管理费用84000120000财务费用2600084000营业利润13900001876000力口营业外收入5000084000减营业外支出80000152000利润总额13600001808000减所得税448800596640净利润9112001211360要求计算分析长期资本报酬率、资本金收益率、毛利率、营业利润率、销售净利率、成本费用利润率、总资产利润率答案年2001长期资本报酬率=1360000+26000/[420000+580000/2+3240000+3580000]=
35.45%资本金收益率二911200/[2000000+2000000/2]=
45.56%毛利率二8450000-6120000/8450000=
27.57%营业利润率二1390000+26000/8450000=
16.76%销售净利率=911200/8450000=
10.78%成本费用利润率=1390000/6120000+180000+84000+26000=
21.68%总资产利润率二1360000+26000/[4850000+6840000/2]=
23.71%年2002长期资本报酬率二1808000+84000/[580000+820000/2+3580000+4560000/2]=
39.66%资本金收益率=1211360/[2000000+2250000/2]=
57.00%毛利率二12400000-8820000/12400000=
28.87%营业利润率二1876000+84000/12400000=
15.81%销售净利率=1211360/12400000=
9.77%成本费用利润率=1876000/8820000+240000+120000+84000=
20.25%总资产利润率・=1808000+84000/[6840000+8520000/2]=2464%分析公司年经营情况和财务成果良好，长期资产报酬率、资本金收益率、毛利率、和总资2002产利润率都比上年有所提高，表明尽管公司资产规模有所扩大，但利润收益增长更快尽管公司由于税金的增加和营业外支出的增加使得营业净利率和销售净利率有所下降,但是成本费用利润率却有所下降，表明公司注意到税金和营业外支出的增加可能对收益的影响，在成本费用上采取了措施正大公司产品
12.生产成本表如下单位元项上年实际本年计划本月实际本年累计目直接材料264500025400002648002685200直接人工198200018400001824002048600制造费用238600024600002246002432500合计701300068400006718007166300要求计算上年实际、本年计划、本月实际、本年累计的成本项目结构，并对其结构变动进行分析答案:项目上年实际本年计划本月实际本年累计直接材料
37.72%
37.13%
39.42%
37.47%直接人工
28.26%
26.90%
27.15%
28.59%制造费用
34.02%
35.97%
33.43%
33.94%合计100%100%100%100%分析公司计划今年成本中的直接人工比重有所降低，来抵消车间管理成本的增加，但从本月与本年实际情况来看，直接人工比重不仅没有降低而且全年人工比重超过的上年，而且材料的比重也在上升，本月上升幅度更为明显，可能社会平均成本的提高已经影响到公司，因此适当控制内部管理成本，来消除材料人工成本的提高对公司的不利影响是可取的.某企业某年度
13.单位成本元可比产品成本资料如下其中甲产品计划产量为件，乙产品计60划产量为件,32可比产品成本计实际产量件划总降低额为上年实际本年计划本年实际元，计划总11760降低率
14.7%产品名称甲产品50800700740乙产品61000820780要求计算全部可比产品成本的计划成本降低额、降低率和实际成本降低额、降低率;1检查全部可比产品成本降低计划的执行结果2用因素分析法计算产品产量、品种结构、单位成本变动对降低额和降低率的影向；3对本企业可比产品的成本计划执行情况做出简要评价4答案计划降低额二二元计划降低率160X800+32X1000+60X700+32X820=80000-6824011760=11760/80000=
14.7%实际降低额=元实际降低率50X800+60X1000-50X740+60X780=100000-83800=16200=16200/100000=
16.2%执行结果情况2降低额元降低率16200-11760=
444016.2%-
14.7%=
1.5%计算各因素的影响3产量的影响降低额二元100000X
14.7%-117602940单位成本影响降低额二低元50X700+60X820-50X740+60X780=842003800=400降低率=400/10000=
0.4%品种结构的影响降低额=元50X800+60X1000X1-
14.7%-50X700+60X820=1100降低率率=10/100000=
1.1%评价本企业实际成本降低率猊计划成本降低率说明实际完成计划较好，企业的
416.
214.7%,答案计划降低额=2650000-2517500=132500元实计划降低率=132500/2650000二实际降低率际降低额=2680000-2465600=214400元完成5%=情况214400/2680000=8%降低额=二元214400-13250081900降低率二8%-5%=3%因素分析产量变动的影响降低额=义元26800005%-132500=1500单位成本变动的影响降低额元=2517500-2465600=51900降低率二51900/2680000=
1.94%品种结构变动的影响降低额=2680000X1-5%-2517500=28500元降低率二成本管理工作有进步28500/2680000=
1.06%.某企业有关生产成本资料14计划数实际数情况如下项目按上年实际成本计算的总成本26500002680000按本年计划成本计算的总成本25175002517500本年实际总成本2465600要求计算成本计划降低额、降低率，实际降低额、降低率；并对成本计划完成情况进行因素分析某企业采用计时工资制度，产品直接成本中直接人工费用的有关资料如下所示:
15.直接人工费用计划与实际对比表项目单位产品所耗工时小时工资率直接人工费用本年计划426252本月实际
406.5260要求用差额分析法计算单位产品消耗工时和小时工资率变动对直接工人费用的影响以及两因素结合影响答案单位产品消耗工时变动的影响二元40-42X6-12小时工资率变动的影响二小.元40X5-6=20。
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