物流企业财务管理计算题

《物流公司财务管理》计算题总结第二章财务管理的价值观念.某物流公司租用一设备，在中每年年初要支付租金万元，年利率复利计息，问这些租金的现值是多少？116%FVIFA6%,9=

11.49；FVIFA6%,10=

13.181；PVIFA6%,9=

6.802；PVIFA6%/0=

7.36元Vo=Ax PVIFA6%=10000x

7.36x

1.06=780161+6%XW,某物流公司租用一设备，在中每年年初要支付租金万元，年利率复利计息，问这些租金的终值是多少？216%FVIFA6%,10=

13.181；FVIFA6%,11=

14.972元V=AX FVIFAX1+6%=10000x

13.181x

1.06=

139718.6106%W.某物流公司租用一设备，在中每年年末要支付租金元，年利率复利计息问这些租金的现值是多3100006%少PVIFA6%,9=

6.802,PVIFA6%,10=

7.36,PVIFA6%,11=

7.887元PVA=Ax PVIFA=10000x

7.36=73600W6O/O W,某物流公司日勺一种项目于动工，投产，从投产起，每年末可得到收益元，按年利率复利计息计算，求该公司投46%产的I收益区I终值是多少？FVIF6%,10=

1.791；FVIFA6%,10=

13.181；PVIFA6%,10=

7.36元FVA=AxFVIFA^=20000x

13.181=263620]0JL/U,JL\J.某物流公司年初向银行借款元，年利率为每季度采用复利计息一次，期限年，计算该物流公司到期后应50012%,3偿付口勺本利和12%/4=3%；/=3x4=12；FV=200000x FVIF.=200000xl.426=285200yi尸=0/

12.某物流公司准备投资开发一种项目，估6计也许的报酬率如下表概率Pi估计报酬率长市场状况，繁华

0.370%一般

0.520%衰退

0.2-10%若该项目风险报酬系数为试计算该项目的风险报酬率注意风险限度比较日勺计算10%,期望报酬率及二£K P=70%X

0.3+20%X

0.5+-10%x

0.2=29%i=\i i标准离差二-祥一丫6xg=J70%—29%x

0.3+20%—29%]x

0.5+10%—29%x

0.2=

29.14%标准离差率当V=2X100%=4X100%=

100.48%K29%风险报酬率R R=匕X V=10%X

100.48%=

10.05%.某物流公司从银行贷一笔款，期限年，利息率为银行规定年不用还款付息，从第年至第年每年归还元7510%,235100000求这笔款项的现值匕=（元）A PVIFAPVIF=

1000002.

4870.826=

205426.2X W/X W/2x x3/U1V//O,J1V7,4D.营业额变动导致息税前利润更大变动的风险

6.要使资本构造达到最佳，应使下列何种资本成本达到最低A.综合资本成本B.边际资本成本C.债务资本成本D.自有资本成本

7.下列可引起非系统性风险的是【】A.宏观经济状况的变化B.被投资公司在市场竞争中的失败C.国家税法的变化D.国家货币政策的变化

8.下列有关冒险的营运资金持有政策的说法对欧I的I是1】A.该政策的特点是收益和风险相对平衡B.在外部环境相对稳定、物流公司能非常精确地预测将来的状况下，可采用该政策C.规定物流公司保持较高水平的流动资产D.流入的钞票能满足支付的需要

9.按经济用途分类，存货可以分为【】A.自有存货和代理存货B.商品存货和材料存货C.销售用存货和生产用存货D.库存存货和在途存货

10.下列不属于利润分派的项目是【】A.盈余公积B.公益金C.所得税D.股利

11.公司提取的公积金不能用于1】A.弥补公司的亏损B.支付股利C.增长注册资本D.集体福利支出

12.绩效评价主体中，对公司的平常经营活动负责的是A.股东大会B.监事会C.经理层D.董事会

13.平衡计分卡指标体系中，资产负债率属于财务指标中的A.赚钱指标B.资产营运C.偿债能力D.增长能力

14.有关清算组的工作内容，下列说法中不对的的是A.发布清算公示B.清理财产C.代表破产公司提供财产担保D.代表公司参与民事诉讼活动

15.按公司清算的因素不同，清算可分为C.自愿清算和解散清算D.解散清算和破产清算A.自愿清算和行政清算B.行政清算和司法清算

二、多选题（本大题共5小题.每题2分，共10分）在每题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目规定的L请将其代码填写在括号内错选、多选、少选或未选均无分A.茅资活动B.投资活动

16.物流公司的财务活动涉及【C.资金运营活动D.利润分派活动

17.拟定综合资本成本的权数，可有三种选择，即A.票面价值B.账面价值E.信息管理活动C.市场价值D.

18.计算净钞票流量时,可按下列哪些公式来进行计算E.清算价值A.NCF;净利+折旧额+所得税B.NCF=净利+折旧额-所得税C.NCF二每年营业收入-付现成本-所得税D.NCF二净利+折旧额

19.下列指标中，考虑到货币时间价值的有A.净现值B.获利指数E.NCF二净利-付现成本-所得税C.内部报酬率D.投资回收期E.平均报酬率

20.信用政策涉及【】A.信用原则B.信用条件C.信用记录D.信誉度E.收账政策

三、填空题（本大题共10小题，每题1分，共10分）请在每题的空格中填上对的答案错填、不填均无分

21.期限在一年以上的股票和债券交易市场是长期资我市场

22.后付年金终值是一定期期内每期期末等额收付款项的复利终值之和

23.长期贷款按提供贷款的机构不同，可分为政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款

24.债务的利息一般容许公司在缴纳所得税前支付，因此，公司实际承当时利息为利息（1-所得税税率）O

25.钞票流量是由钞票流出量、钞票流入量和钞票净流量构成的

26.偿债基金条款制定的重要目的是为了保护债权人的利益

27.营运资金持有量往往体现为实现一定数量的营业额所规定的流动资金数量

28.西方的股利理论重要有股利无关论和股利有关论两种

29.物流公司绩效评价系统的两类重要评价对象是指团队单位和个人

30.公司和债权人如果不能达到非正式重整的合同，公司将被迫破产破产后的公司有两种结局一是进行正式重整，二是进行清算名词解释（本大题共5小题，每题3分，共15分）U!

31.风险

32.可转换债券

33.边际资本成本

34.财产股利

35.公司重整

五、简答题（本大题共4小题，每题5分，共20分）

36.简述以利润最大化作为公司财务管理目的I的缺陷

37.简述长期借款筹资时长处

38.简述股票投资的特点

39.简述营运资金的特点

六、计算题（本大题共4小题，每题5分，共20分）

40.某物流公司租用了一间仓库，在5年中每年年初要支付租金5000元，年利息率为5%,这些租金的现值是多少？（P7%，，=4您,/以/%“=

5.526）・

41.恒通物流公司发行面值为1000元时期债券，票面年利率为10%,每年年末付息一若发行时市场利率为8%,请计算该债券的发行价格，并指出其属于哪种发行价格次,

42.某物流公司持有A、B、C、D四种股票构成的证券组合，总额为15万元其中A股票为3万元，B=2；B股票为4万元，B=1；C股票为5万元，B=

0.5；D为3万元,6=

1.5股票的市场平均收益为15%,无风险收益率为10%

①拟定这种证券组合的B系数

②计算这种证券组合的风险收益率O

43.假设某物流公司预测的年度营业额为720万元，估计有60%是赊销，应收账款周转期（或收账天数）60天,变动成本率为30%,资本成本率为10%,则应收账款的机会成本是多少？

七、分析题（10分）

44.分析财务杠杆的原理第三章筹资管理L某物流公司发行面值为800元的5年期债券，票面利率为12%,每年年末付息一次，到期还本规定

（1）市场利率为10%时，求其发行价格

（2）市场利率为14%时，求其发行价格（）发行价格:1（元）=800x12%x PV7M+800x PV/F=800x12%x

3.791+800x

0.621=

860.73610%510%5此时发行价格高于面值，为溢价发行（）发行价格2二的（元）800x12%x PVIFA+800x PWF=800x12%x

3.433+800x

0.519=

744.768U0/5140/此时发行价格低于面值，为折价发行,某物流公司按年利率向银行借款万元，银行规定保存的补偿性余额则该项借款的实际利率是多少？介210%100020%后到诙—名义借款金额x名义利率名义利率1o/_10%_^nA imo/1O0/八’一名义借款金额X（1一补偿性余额比例）X Ol-补偿性余额比例X°-（1-20%）--°.某上市公司发行日勺可转换债券面值为元，规定的转换价格为每股元，某持有人持有份可转换债券，决定转310002410换为股票，则其能转换多少股股票若可转换债券总面额尚有局限性以转换为一股股票的余额，上市公司应怎么办？转换比率=可转换债券面中转换价格=若竺二转换股，同步尚有元局限性以转换为一股股票，416®41616发行公司应对该持有人交付股票股，另付416钞票元16第四章资本成本与资本构造.某物流公司营业额为万元，息税前利润为万元，固定成本为万元，变动成本率为资本总额为万元，13001505050%,200300-300x50%营业杠杆系数0L二二

1.5（倍）300-300x50%-50债务资本比率为利息率为试计算该公司的营业杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数30%,15%o财务杠杆系数DFL=/[倍）联合杠杆系数•包=（倍）0cL=OOL

1.5x

1.10=

1.

65.某物流公司计划筹集万元，所得税率为筹资构成及有关资料如下:210033%,

（1）向银行借款25万元，借款利率7%,手续费率2%

（2）发行优先股25万元，估计年股利率为12%,筹资费率为4%发行一般股万元，每股发行价格元，筹资费率为估计第一年每股股利元，后来每年按递增340106%,

1.28%公司所需资金通过留存收益筹得4借款成本K=7%x1-33%/l-2%=

4.79%注意忽视手续费时的计算L£I-九1-/JD优先股成本KppQ-fp规定计算个别资本成本及综合资本成本D12；3一般股成本K0=1+g=+8%=

20.77%注意另一种状况下一般股的成本计Pc^-fc10x1-6%算D12留存收益成本给=方+而+48=8%=20%252540105综合资本成本=」■x

4.79%+X

12.5%+，•x

20.77%+，•x20%=

14.63%

100100100100.某物流公司原有资本万元，其中债券资本万元，年利率优先股资本万元，年股利率一般股资本

38002005.6%,1506%,万元，在外流通勺一般股为万股现妮追加筹资万元，扩大业务范畴有两种筹资方式450H45200方式一发行一般股筹资，每股面值元，合计万股方式二举借长期债务万元，年利息率公

10202005.8%司合用所得税税率试求当公司欧为多少时两个筹资方案的每股收益相等，并求此时的每股收益33%J EBITIEB/T0_Efi/T0-/2X1-T-D2瓦瓦二片午/石一200x

5.6%x1—33%—150x6%_EBI%—200x

5.6%—200x

5.8%x1—33%—150x6%45+20—45防厅万元，即企业的班厅为万元时，两筹资方案每股收益相等o=

62.

3362.33将代入上面的方程任一侧，贝忸/=

62.33g=EPS2=元/股，即为两种筹资方式供每股收益a

03962.33-200x

5.6%x1-33%-150x6%,某物流公司拟发行面值元，期限为年，票面利率为时债券张，每年付息一次发行费用为发行价格41500512%5000口勺所得税率为试分别计算发行价格为元，元和元时债券的资本成本5%,40%o160015001400Sx%xl—7j_1500xl2%xl-40%_⑴发行价格为元时,1600一°Bxl-4-1600x1-5%・⑵发行价格为元时，已与二空号黑二1500K”

7.58%1500xl-5%发行价格为元时，=予”=照*”瞥=侬314001400xl-5%第五章投资管理1,某物流公司持有三种股票构成的证券组合，总额为10万元其中A股票为4万元，B=2；B股票为3万元,0=1；C股票为万元，若现行国库券勺利率为市场上所有证券日勺平均收益率为请计算拟定这种证券组合38=

0.5H8%,15%,1时系数根据题所得出日勺系数，计算该证券组合日勺收益率B21B433⑴，血=0—x2+—xl+—xO.5=L25101010/=1〃「⑵Kj=R+/3K Rf=8%+

1.25X15%-8%=

16.75%f.某物流公司准备购买股份有限公司的股票，该股票上一年每股股利为元估计后来每年以的增长率增长，物2A55%I流公司经分析后，觉得必须得到的报酬率才值得购买该股票10%计算该种股票勺投资价值1H如果该物流公司以元口勺价格购买公司口勺股票，则该股票口勺预期报酬率为多少？2100A元1v==[052r=4+g=+5%=]025%2xl+g=5x1+5%5xl+5%r-g10%-5%V10G

0.某物流公司于月日购入面值为元的债券，该债券的票面利率为以发行价格元买入，到期日为月3111000J10%,11001日试计算该债券的实际收益率1宁C M1000x10%1000_100100]000-1+rz+1+H一马1+rj+l+r2_l+〃+l+r2+1+r2Hr2+21r-l=0；厂=

4.65%.某物流公司投资万元购入一台设备，估计投入使用后每年可获净利万元，固定资产折旧率为假设设备无残440110%o值，试计算设备的投资回收期40折旧年限二°\=年每年日勺万元投资回收期=年10NCF=1+40x10%=540/5=840x10%.某物流公司有一固定资产投资方案，初始投资元，采用直线法计提折旧，使用寿命年，到期报废无残值年税50055后净利分别为,资本成本为试计算该方案日勺获利指数50000,45000,40000,35000,3000010%第年为1-5NCF元NCF,=50000+200000/5=90000TG N5=45000+200000/5=85000元元NCF,=40000+200000/5=80000NCF=35000+200000/5=750004元NCF,=30000+200000/5=70000YNCF xPVIF,t kPI=-----------------------C=90000X PVIF,+85000X PVIF+80000x PVIE^+75000x PVIE^+70000x PVIE^,/CW/W/234\lUvoJ lUvo,Z1170,4IUTO/=90000x

0.909+85000x

0.826+80000x

0.751+75000x

0.683+70000x

0.621/200000=

1.

53.某物流公司欲购买公司发行日勺股票，估计年后来发售可得收入元这批股票年中每年股利收入6A5250000515000元，预期收益率为试计算这批股票口勺价值20%=15000x PV/FAno/+250000x PVIF,^v=+55rrty it^ZU7ZU/,□元=15000x

2.991+250000x

0.402=

145365.某物流公司计划购入一台大型设备，既有一种备选方案，需投资元，使用寿命为，采用直线法集体折旧，后设备无700残值使用中每年营业额为元，每年的付现成本为元所得税率为试计算此方案的内部报酬率100000500033%,年折旧额=（元）年税前净利=（元）=00/10100000-0-5000=75000所得税（元）钞票流量（元）年金现值系数=75000x33%=24750=100000-5000-24750=70250=C/NCF=00/70250=

2.847查的年金现值系数表，与临近日勺年金现值系数为和相应的贴现率为和n=

102.

8473.

0922.715,30%贴现率净现值30%-

3.092―30%r.

2.84135%

2.715用插值法计算:35%,则:.某物流公司拟购买一项固定资产，投资万元该项固定资产有用年限为年，期满清理时无残值投产后每年增82005长净利润万元，采用直线法计提折旧折现率为6010%规定

（1）计算第1〜5年的净钞票流量

（2）计算投资项目日勺净现值）投产后每年净钞票流量=净利+折旧（）（万元）1=60+200/5=100

（2）净现值=NCb・PV7E410%5—C=100x

3.791—200=

179.1（万元）,某物流公司要进行一项投资，投资期为年，每年年初投入万元资金，该项第三年年末竣工，第四年年初开始投93200产，项目寿命期为年年中每年使公司增长资金流入万元年利率为规定试计算分析该项目与否可行5,51756%假设可以投资，所以可以投资该项目NPV0,.某物流公司于年初以每股元的价格购入股面值为元日勺甲公司股票，该股票每年分派股利元，股票价格

15500030.5每年上涨截至底，该批股票口勺投资收益率是多少？10%,5000x

0.5+5000x5x[（1+10%）2-l]xi投资收益率二-------------------------义10°%=

20.5%so5第六章营运资金管理,昌运物流公司既有1A BC D四种钞票持有方案，有关资料如表所示单位万元项目钞票持有量70100150200机会成本率20%20%20%20%管理费用

0.

10.

10.

10.1短缺成木3025150根据上表，通过计算求出该物流公司口勺最佳钞票持有量（成本分析模型）项目总成本（万元）项目总成本（万元）A=70X20%+1+30=

44.1B=100X20%+

0.1+25=

45.1项目总成本（万元）项目总成本（万元）C=15OX2O%+O.1+15=

45.1D=200X20%+

0.1=

40.1综上，总成本最小日勺项目所相应的钞票持有量万元为最佳钞票持有量D

200.某物流公司估计全年需要钞票元，钞票与有价证券的转换成本为每次元，有价证券利率为试求该240000010020%o公司的最佳钞票余额和总成本（存货模型）日在环人加-一…./

一、72Tb2x400000xlOO）最佳钞票余额、（兀）1N=-------------------=20000V IV20%（）钞票持有成本等更（元）2=/xi=x20%=2000（）总成本=钞票持有成本+钞票转换成本（元）3=+=

4003.某物流公司拟采用一信用条件方案，其赊销条件为（3/10,N/60）,营业额为120万元，坏账损失率为5%,收账费用为2万元该公司的变动成本率为资本成本率为估计有欧客户会运用的钞票折扣试计算运用信用政20%,10%,60%I3%策后的收益应收贝长款周车辨二（天）10x60%+60x40%=30应收账款周转率应收账款周转期（次）=360+=360+30=12应收账款平均余额=赊销收入净额+应收账款周转率=（元）1200000+12=100000维持赊销业务所需要龈金=应收账款平均余额变动成本率=（元）x100000x20%=20000应收账款的机会成本=维持赊销业务所需要白假金资本成本率=（元）x20000x10%=2000坏账损失=赊销收入净额坏账损失率=（兀）x1200000x5%=60000信用成本=机会成本+坏账损失+收账费用=元）2000+60000+20000=82008现金折扣=赊销收入净额现金折扣率（元）x x50%=1200000X3%x60%=21600年赊销净额=（元）1200000-21600=1178400变动成本元=1178400x20%=235680扣除信用成本后的收益=二元1178400-235680-

82000860720.某物流公司受甲公司委托为其管理存货，已知甲公司每天正常耗用零件件，订货日勺提前期为天，估计最大4A100030耗用量为每天件，估计最长提前期为天规定计算其保险储藏和订货点110045保险储藏二件1-mr-n/=-x1100x45-l000x30=9750订货点件2R=-rnr+x1100x45+1000x30=

39750.某物流公司受公司委托管理存货已知公司全年需要甲零件万件，每订购一次的订货成本为元，每年年储5A A2100存成本为元试计算最优经济订货批量、订货批数和全年总成本4AC_20000x4A20000订货批数=（批）或=-==20（批）=202F-V2x1001000『1最优经济订货批量Q=J*=2QQ1QQ=1000件X X（）总成本=尸（元）3J2A2=j2x20000100x4=4000A某物流公司打勺一种项目于动工，投产，从投产起，每年末可得到收益元，按年利率复利计息计算,6%求该公司投产日勺收益日勺终值是多少？FVIF6%,10=

1.791;FVIFA6%,10=

13.181;PVIFA6%,10=

7.

36.恒通物流公司发行面值为元日勺期债券，票面年利率为每年年末付息一次，若发行时市场41100010%,利率为请计算该债券的发行价格，并指出其属于哪种发行价格10%,物流公司拟发行面值元、期限为年、票面利率为的债券张，每年结息一次发行

42.A100057%4000费用为发行价格日勺公司所得税率为试分别计算发行价格为元,元时，该债券日勺资5%,35%10001200本成本.昌运物流公司43既有四种钞票持有A BC D方案，有关资料如表所示单位万元项目钞票持有量70100150200机会成本率20%20%20%20%管理费用

0.

10.

10.

10.1短缺成本3025150月高等教育自学考试全国统一命题考试1物流公司财务管理试卷（课程代码）05374

一、单选题（本大题共小题，每题分.共分）15115在每题列出的四个备选项中只有一个是符合题目规定的，请将其代码填写在题后的括号内错选、多选或未选均无分

1.物流公司与债权人之间的财务关系是【】A.所有权与经营权关系B.投资与受资关系C.债务与债权关系D.公司内部各单位之间的经济利益关系

2.吸取公司内部职工和城乡居民的直接投资，由此形成公司的[]A.国家资本金B.法人资本金C.个人资本金D.外商资本金

3.下列筹资方式中，资本成本最高的是【】A.发行一般股B.发行优先股C.长期借款D.发行债券

4.某物流公司获得3年期长期借款300万元，年利率为10%,每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为05%,公司所得税率为33%则该项长期借款的I资本成本为・A.10%B.

7.4%C.7%D.

6.7%

5.营业杠杆风险是指A.利润下降的风险B.成本上升的风险C.营业额变动导致息税前利润同比变动的风险。