我国企业财务分析指标体系的缺陷及其完善

期商理工团吃毕业论文题目我国企业财务分析指标体系缺陷及其完善作者姚明届别_________院别经济与管理学院专业会计学指导^＞忠、灿职称副专家完毕时间月日525者提供决策有用资料这就使得其分析指标对其成果有着关键影响，分析指标局限性将使得企业财务报表分析，无法全面和系统覆盖所有重要原因和反应真实企业经营尤其是，诸多与企业经营管理有关非财务原因，在财务指标分析中无法体现出来例如，企业营运指标分析中，只分析企业应收账款、存货、固定资产等资产周转率，而这个周转率仅可以反应对应资产在当年运作效率，却无法反应导致资产运作效率下降，或者资产积压运作问题突出详细原因而这个原因个别在于企业资产购置使用、销售等有关决策与详细行为，这就与企业诸多非财务活动亲密有关，而目前财务指标难以体既有关问题有关企业盈利能力指标,仅仅运用企业各项收入或成本利润率，只能体现企业目前经营活动收支状况，而无法精确反应企业在市场竞争中盈利能力此外，有关企业发展能力指标评价,只关注企业每股收益变动等原因，却忽视了企业内部管理创新能力以及其他不一样有形和无形原因对企业发展影响，其评价成果也也许存在偏差缺乏反应现金流量指标

2.老式财务分析指标体系缺乏反应现金流量指标，无法全面地评价企业偿债能力和盈利能力，无法揭示企业也许面临风险假如一种企业在它经营活动中现金净流量长期处在缺损状态，则表明企业已确认资产本质上已不能转化为现金流量,而这将导致企业未来偿还债务能力和购置能力大幅减少，使得财务风险和坏账风险不停增长，导致企业收益大幅下降，对企业持续经营和发展构成严重威胁此外老式企业财务分析指标体系，几乎是以财务报表和有关会计数据为基础构建一套指标体系，它重要从企业盈利能力和生产成本视角，评价企业财务状况和经营成果市场经济不停发展伴伴随会计准则逐渐完善，这套指标体系已经显露出了它片面性和不合理性企业净利润确实认是基于权责发生制基础上，因此有些企业运用权责发生制漏洞调整账面利润，故意增长或减少利润，遮盖原有经营业绩，导致财务报表中会计信息失真，对投资者和债权人导致严重决策误导而以收付实现制为基础现金流量指标，能综合反应企业一定期期财务状况，能精确揭示企业净利润转化为现金能力因此，在老式指标体系中加入反应有关企业现金流量指标是弥补老式财务分析体系局限性最恰当措施缺乏反应可持续发展方面指标

3.老式财务分析指标体系中发展能力分析指标仅仅波及财务效益方面，理解为企业可以持续发展并能在财务上保持盈利然而企业没有对社会可持续发展做出奉献，只顾及自身发展，而没有考虑企业与自然和社会长期协调发展因此缺乏可持续发展指标财务分析指标体系会导致企业追求产出最大化，而不顾及社会利益此外财务报表信息只是反应目前企业经济活动，而忽视了可持续发展经济活动由于可持续发展信息体现了企业前进与发展，更能全面体现企业财务状况，因此可持续发展信息更重要例如速动比率和资产负债率是反应企业短期和长期偿债能力重要指标，而此类指标都只重视企业资产账面价值却忽视了企业因继续经营而增长现金流量能力，此外有些企业具有很好信誉和产品品牌，就能具有很强集资能力有些高新科技企业在发展初期其各项财务指标也许很差，但其具有良好发展前景，拥有高端人才企业也许会在其后来发展过程中给企业带来巨大财富这些信息在老式财务分析汇报中并没有得到充足反应，在财务指标中也未充足运用财务指标分析成果也许与实际状况存在一定差异

4.

五、目前企业所面临不确定性和风险水平与过去相比已经发生了很大变化,而老式财务分析指标体系，想全面揭示企业生产经营活动全貌已变得非常困难首先，产业转型、政府政策变化和市场需求变化以及竞争对手经营方针等都对企业经营成败都至关重要；另首先，企业人力资源，企业文化，企业管理制度，管理价值观以及能力与质量有关信息，并没有完全反应在财务报表中因此，我们应当结合企业现实状况和历史状况，以及企业生产经营特点、市场发展等方面来对企业进行财务分析，以此来评价企业优劣因此，要对企业进行全面系统评价,必须充足地考虑财务汇报数量性资料以外有关质量性原因

六、此外在速动比率指标分析中企业应付账款偿债能力比存货偿债能力强,有时实际状况并非如此，由于有些应付账款需要几年时间才能收回，有些甚至主线不能收回而仅通过存货周转率或应收账款周转率分析，并不能反应企业营运能力好坏需要注意是，不一样行业企业，在不一样发展周期会体现出很大财务差异，假如仅仅根据企业财务指标数值或者将其与行业企业进行对比进行分析,则很也许忽视企业行业发展环境以及企业生命周期，所得出结论中，某些代表高风险结论也许只是企业业务扩展一种必通过程，并不是结论显露高风险例如,一般状况下，房地产企业现金净流量负值集中在投资和融资活动上，假如经营活动出现了非常明显净流量负数，并且这个负数绝对值展现扩大趋势，则房地产企业经营活动中存在过度扩张和集中建设，导致存货积压难以及时回款问题，则房地产企业经营风险非常高，这也是目前国内房地产企业财务风险突出部分而假如房地产企业投资与融资活动现金净流量持续数年出现负值，而没有转正趋势,则表达房地产企业投融资活动不妥根据房地产企业经营特点，正常状况下，主业投资在年内就应当出现逐渐3-5盈利，也就是在项目建成后，即便不销售，也由于投资活动不需要注资这个状况下，假如仅仅从现金流量比率或者企业销售净利率等角度进行分析，则必然出目前企业大规模投资建设状况下出现流动性锐减和销售亏损结论，给管理者及投资者产生一种企业财务风险扩大联想，而没有反应出企业扩张这个重要信息

七、我国企业财务分析指标体系完善由于我国企业财务分析指标体系缺乏有关非财务分析指标、现金流量分析指标和可持续发展指标，并且老式财务指标分析体系在质量性信息披露方面不是很完善，需要深入扩大质量性信息披露，以便企业管理者能全面对企业目前经营状况和未来发展方向作深入规划目前市场竞争残酷，完善我国财务分析指标体系对于企业来说有一定必要性.适发引入非财务分析指标1从老式财务分析体系分析来看，其并不能完全运用企业所有资源，并且缺乏非财务分析指标信息因此，引入某些非财务分析指标是对企业具有全面分析意义，详细有如下几方面市场拥有率反应企业营销绩效重要指标，它表明，企业产品在行业中拥1有率假如企业想在大市场环境下处在积极地位，那么企业产品市场拥有率要高，产品要深受客户，企业经营管理者水平要高才能实现产品和服务质量指标重要是衡量技术发展程度和企业目前经营状况,重2要体既有企业生产产品质量符合行业原则；有关服务充足满足顾客规定这一指标可以通过产品废品率、瑕疵率、返修率、退货率和顾客满意度等综合性指标加以描述人力资源指标在日益革新时代，人才得失对企业战略运行有着长远影响，3财务分析方面也是如此，人力资源已经成为企业重要资产内容，需要纳入财务分析领域该指标可以根据员工培训和职业规划，员工能力，对企业满意度和忠诚度，员工流动和升职实现通过计算分析，设定合适企业发展人力资源指标，可以对深化企业价值评价.增长并充足运用现金流量信息指标2老式财务分析指标体系过于陈旧，已不适应现今企业迅速发展，缺乏反应现金流量指标信息，不能客观全面地反应企业盈利状况和偿还长短期债务能力，无法揭示企业也许面临风险因此有必要引入企业现金流量指标，以便对企业进行全面风险评估企业现金流量尤其是经营活动现金流量是企业偿还债务最直接保证假如经营活动现金流量超过流动负债，阐明企业可以用目前拥有现金就足以偿还债务需要因此，在分析评价企业偿还长短期债务能力时，不单要看流动比率、速动比率指标，也要看现金流动负债比率指标该指标是从现金流入和流出角度，对企业实际偿债能力进行综合分析由于有利润年份不一定有足够现金来偿还债务，因此产生以收付实现制为基础现金流动负债比率指标，能充足体现企业经营活动所产生现金净流量可以在很大程度上保证当期流动负债偿还直观地反应出企业偿还流动负债实际能力由于现金是偿还债务重要手段，假如缺乏现金，也许会使企业因无法偿还债务而被迫宣布破产，因此有必要引进对现金流量表重要比率分析，才能对企业盈利状况和现金收支进行全面分析，掌握企业财务状况和经营成果整体增长用于实际决策中可持续发展指标

3.我国企业财务分析指标体系仍然局限于财务效益方面，可以认为是一直保持盈利状态企业，然而这种发展能力无法与社会以及自然联络在一起，基本上不考虑企业对可持续发展奉献，有必要引入可持续发展指标并将其应用到实际决策中然而，由于企业未来财务增长潜在原因以及未来不确定性，因此当评价企业财务增长潜力，这种类型指标具有更大范围，并且评价成果会有很大不确定性由于此类指标在我国起步比较晚，对它不甚理解，因此其比率分析使用较少，仍处在试验阶段此外引入可持续发展指标，不仅增强了企业对社会责任，并且也提高了企业发展可持续性，促使企业追求可持续性和效率统一在尽量减少环境污染状况下，减少了社会成本，实现了最合理利润企业是不是真正实现从粗放型到集约型转变，是不是能充足运用循环生产能力，可以用设备运用率、原材料运用率、废弃物再生运用率等来表达此外需要企业尊重自然，保护环境，维护生态平衡，并开发绿色产品，绿色消费指南扩展质量性信息披露范围

4.在目前复杂经济环境下，老式财务分析指标体系已无法全面揭示企业生产经营活动全貌并且不一样行业企业，在不一样发展周期会体现出很大财务差异,假如仅仅根据企业财务指标数值或者将其与行业企业进行对比进行分析，则很也许忽视企业行业发展环境以及企业生命周期，因此有必要扩展质量性信息披露范围以便企业决策者作出对经营决策第一，坚持分析全面原则，包括角度分析和内容分析全面性这就规定企业从不一样角度和不一样内容进行财务分析，充足使用财务报表和有关会计数据,从而得出不一样结论，得到全面财务信息例如企业流动比率和速动比率，可以阐明企业短期和长期偿债能力，两者成正比不过这种状况下也许存在管理者融资方略相对保守，没有充足运用财务杠杆作用或者通过负债筹资形式为企业带来税务呵护和财务杠杆等效益等，阐明企业管理存在一定问题第二，坚持多元化、立体分析原理、三维分析，选择和应用、集成和扩展财务分析措施在详细分析过程，需要在掌握企业财务分析指标和企业经验状况下对企业进行过全面综合评价这就需要绝对指标和相对指标融合，横向和纵向比较，以及现行行业原则进行详细分析，从而更全面分析得出企业经营状况在分析措施运用上，将定量分析和定性分析充足结合，综合宏观和微观角度分析，得出全面评价企业重要信息；静态和动态相结合，充足考虑企业自身特点、经营环境、行业背景以及外部宏观经济形势等原因，使分析指标愈加全面地反应企业各项状况；单一分析和综合分析相结合，防止单一指标分析片面性；内部分析和外部分析相结合，进而将企业所处整体环境和详细状况较全面分析出来结论现今市场竞争不停加剧，从而增进企业管理水平不停提高，财务分析指标作为财务分析不可或缺构成部分，已成为企业进行管理必不可少内容，并且企业发展不仅要关注财务指标，并且也轻易受到表外原因影响，因此本文分析中，既有理论与实际相结合，也包括了财务指标分析与非财务指标分析措施结合综合全文分析，老式财务指标分析措施，只能对企业财务状况进行简要分析，在横纵向对比中，相对客观理解企业财务活动状况及存在问题不过，对于企业财务决策以及决策形成环境，对于企业财务活动有关详细经营管理等活动分析缺位，也就难以形成对企业总体有效评价，这对于企业综合管理等开展是不利尤其是，老式财务分析指标缺乏非财务分析指标、只关注财务活动而忽视非财务原因对企业经营管理影响，其分析成果有效性局限性重视引入非财务指标以及改善财务分析措施，进而为财务指标体系完善与运用发明更好条件因此，建立完善我国企业财务分析指标体系，不停增强财务活动经营管理，防备财务危机发生，使企业利润最大化、最合理化成为现实参照文献卫晋芳.财务分析指标存在缺陷与改善会计之友，

[1][J].⑵刘友夫.以权益净现率为关键财务指标体系案例分析会计之友,[J].马淑英.有关完善企业财务分析指标体系探讨.中国商贸，

[3][A]⑷任文岫.有关完善企业财务分析指标体系思索东方企业文化，[A].黄英.财务报表基本假设及财务报表目关系分析.北方经贸，

[5][J]⑹孔姣良.试论怎样完善财务分析指标体系.会计师，[J]⑺余强辉.浅谈企业财务指标体系缺陷.商业经济，[B]彭丁.谈企业财务分析指标体系天府新论，

[8][A].陈晓红.完善企业财务分析指标体系思索.经济师，

[9][A]傅雪.浅探财务分析指标局限性.新财经，

[10][A]张旭蕾.新财务环境下重构财务指标体系提议财会月刊，

[11][J].夏让东.我国财务指标体系存在局限性及完善提议商业经济，

[12][B].赵艳荣.浅议财务分析指标体系局限性及改善中国农业会计，

[13][J].万泽霞.我国企业财务分析指标体系研究中国乡镇企业会计，

[14][J].李典.浅谈财务分析指标体系现实状况问题及改善提议经济研究导刊，

[15].[A]李爱香.新形势下基于利益有关者企业财务分析完善.会计之友，

[16][J]张清宏.运用层次分析法构建企业非财务指标体系国际商务财会，

[17][J].欧游晖.浅谈财务分析指标体系构建.会计师，

[28][J]

[19]David.P.Balance.Scorecard-Buildin.Strateg.Maps.Th.Importan.o.Time-Plasin.th.Strateg.O.Blanched.Harvar.Busines.Schoo.Press,

1.

4.2

1、财务分析是企业财务管理与综合管理重要基础工作，而财务分析指2标是其中一种最重要和常用措施然而在目前社会和经济发展中，企业管理和复杂性增长，评价财务分析往往局限于金融活动和企业整体绩效分析，也就难以对企业综合管剪发挥效用针对目前一般财务分析指标内容及其作用局限性，本文研究在充足论述我国企业财务分析指标体系及其体系缺陷后，设计对应改善对策，但愿可以运用所学制定出增进我国企业财务分析指标体系改善可行方案、国内外研究动态3国外研究动态1认为，近年来，工业经济向信息经济和知识经济不停转变，在企业Rober..S外部环境和内部管理都发生了很大变化，新财务分析指标体系也相继出现了,老式财务信息系统已不能满足企业在新形势下信息需求，其局限性日益显现；David.P认为，财务指标分析可以协助投资者理解企业财务状况及财务风险,不过前提必须是这个财务分析基础数据是真实有效，假如存在财务造假，则指标分析也许误导投资者决策；认为，非财务指标分析引入，可以弥补财务指标体系GA.Robeson缺陷进行分析，并使财务分析指标符合有关性和可靠性原则，此外在设计非财务分析指标时候应考虑企业行业特性、经营战略及所处企业生命周期阶段国内研究动态

2、万泽霞认为，结合财务数据与财务指标，对上市企业财务能力进行客观分析，4有助于精确把握上市企业财务管理存在缺陷进行有针对性加以处理；陈晓红认为，上市企业财务能力改善是一项复杂工作，只有对运用分析工具，找到企业能力缺陷所在并理解成因，才可以妥善处理；卫晋芳认为，目前我国财务指标体系中，只有财务分析指标，而忽视非财务指标，这就使得企业治理、内部控制、人力资源管理等诸多非财务原因对企业影响无法有效体现出来，企业财务指标分析存在局限性然而老式财务分析指标体系由偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力指标和发展能力指标构成，虽然详细但也存在一部分缺陷，重要问题在于数据精确性和真实性不能把握，在此前提下，结合国内外市场环境,考虑增长现金流量指标和可持续发展指标，完善财务指标体系、综合国内外研究，本文认为，财务分析指标体系当然可以对企业财务状况进行一5种基本分析和反应，不过在复杂内外部环境下，财务指标分析真实性与全面性也许存在局限性，财务指标分析成果对于企业综合管理作用局限性这就需要适度引入非财务指标来减少其缺陷，合理重新构建财务分析指标体系，更好提高指标体系运用价值、课题研究意义6本文研究具有一定理论和实践意义理论角度而言，研究将老式财务指标分析和现代非财务分析指标，现金流量分析指标和可持续发展指标联络起来，探讨企业财务指标分析措施改善，对于丰富有关研究具有一定意义实践角度来说，对企业财务能力分析基础上，财务指标分析是有限结论，而忽视了财务分析指标也许与实际状况有所不一样本文研究可以更好增进企业对认识综合环境，改善其财务状况与综合管理、研究框架4本文一共分为五部分第一部分为绪论，这部分重要是课题提出，企业财务分析指标体系发展以及论文研究意义和研究框架第二部分重要是企业财务分析指标体系概述第三部分为企业财务指标分析体系缺陷第四部分为企业财务分析指标体系完善第五部分为结论我国企业财务分析指标体系概述企业财务分析指标体系概念

1.财务分析指标是一种简朴形式，以数据作为语言载体，体现财务信息财务活动和财务管理是企业财务管理中非常重要内容，它作为企业信息化重要资源,为企业决策者和管理者提供财务分析，做出科学决策中发挥了积极作用，支持和增进企业价值最大化我国市场经济不停进步，企业怎样在市场竞争中寻得机会,就使企业高层对财务信息需求提出了更高规定因此，完善适应企业发展需要企业财务分析指标体系已经刻不容缓本文重要就怎样改善我国企业财务分析指标体系作大体探讨我国企业财务分析指标体系现实状况

2.目前，我国企业财务分析指标体系建立，分别从营运能力分析指标、偿债能力分析指标、发展能力分析指标和盈利能力分析指标四个方面予以考虑详细内容是（）营运能力分析指标1营运能力分析指标是指基于企业内部人力资源和生产资料优化配置，并通过市场环境约束而对财务目所产生作用大小营运能力分析不仅有人力资源营运能力分析，尚有生产资料营运能力分析止匕外，企业经营目是利润最大化，并且资产更高效使用利润重要来源于主营业务收入和营业外收入，企业必须有效运用资产才能获得营业收入资产周转率更快，更高效使用，阐明企业利润更大其重要指标有流动资产周转率和存货周转率、应收账款周转率和总资产周转率等（）偿债能力分析指标2偿债能力分析指标重要有关企业偿还多种短期、长期应付账款综合能力，偿还债务水平也是企业利益有关者所迫切关注问题偿债能力分析可以用速动比率,资产负债率，现金流量负债比率等指标分析阐明因此，企业偿债能力取决于两个原因一是企业可以转化为偿债资产数量这一数量越大，企业偿债能力越强；二是企业资产变现率，资产变现率越高，偿还债务能力越强（）发展能力分析指标3发展能力分析指标是企业在持续经营基础上，扩大产业规模和壮大企业经济实力潜在能力，包括企业经济实力扩大、利润持续增长、所有者权益增长及未来发展趋势一种企业发展能力指标概括了该企业盈利状况、管理效率和偿还债务能力，是企业实力综合概括反应企业发展能力财务指标包括产品销售增长率、资本积累率、资本保值增值率和三年销售平均增长率等（）盈利能力分析指标4盈利能力分析指标是企业获取利润能力，它一般体现为企业利润总额一种企业盈利能力大小取决于其实现销售收入、发生财务费用和产品成本这三个原因对于企业管理者来说，可通过对盈利能力分析指标来评价和判断企业经营成果，只有总结企业历史经验，才能不停提高企业盈利水平一般企业盈利能力指标有净资产收益率、总资产酬劳率、主营业务利润率和资本保值增值率等常见盈利能力评价指标，基本上所有会计数据都以权责发生制为基础评价此外根据财务部记录司制定评价原则内容进行分类，从盈利状况、营运能力状况、偿债能力状况、发展能力状况等四个方面对企业财务状况进行分析，各个方面详细指标内容如表所示1盈利能力状况营运能力状况偿债能力状况发展能力状况表财1:政部颁发企业指标体系简表指标类别净资产收益率总资产周转率资产负债率销售增长率指标总资产酬劳率流动资产周转率已盈利息倍数资本积累率资本保值增值率存货周转率速动比率资本保值增值项目率主营业务利润率应收账款周转率现金流动负债比三年销售平均率增长率盈余现金保障倍数成本费用利润率根据投资者经营，结合《中国企业财务通则》有关规定，一般可以将我国财务指标体系归纳为市盈率也就是企业股价水平与否处在合理区间，每股价格与每股盈利比率；净资产指标包括每股净资产和其他有关净资产收益率等指标；市净率指标重要是上市企业股价与净资产比率，正常状况下，市净率越低，那么股票风险低；利润值指标是企业每股未分派利润，或者企业理念经营合计未分派利润或者损益，是企业未来发展重要基础，该指标重要是反应企业账面盈亏状况对我国企业老式财务分析指标简评

3.我国既有财务分析指标体系是偿债能力分析指标、盈利能力分析指标、营运能力分析指标和发展能力分析指标平行排列，属于同一层面由于偿债能力反应资产使用效率，假如资产运用率更高，企业偿债能力就越高，反之亦然因此，营运能力、可以看做是在偿债能力基础上发展起来发展能力是预测企业利润、收入、资产变化趋势假如企业总体收入、利润较高，则企业发展趋势也会很好发展能力反应是企业产业规模扩大和经济实力增长潜力，其中包裹利润增长、所有者权益增长等因此，发展能力是企业盈利能力延伸

二、结合前文简介，目前我国企业财务分析指标，重要有两种分类一种是结合财务分析内容，将财务指标分类为针对企业几种重要财务能力进行评价指标体系，这些指标包括现今财务分析中最常使用偿债能力分析指标、营运能力分析指标、盈利能力分析指标、发展能力分析指标等另一种重要针对上市企业财务分析指标，这些指标也是每一家上市企业老式财务报表中都会体现出内容，包括市盈率、净资产、市净率、利润值

三、上述指标分别是针对企业各项财务能力或者上市企业某项财务风险而设定，投资者运用上述指标可以相对直观理解企业目前财务状况或风险状况，企业管理者也可以借此指标分析成果适度开展后续财务管理与对应管理工作

四、我国企业财务分析指标体系缺陷老式财务分析指标数据重要来源于有关会计资料和财务报表，而财务报表是反应企业一定期期经营成果和一定期点财务状况书面文献因此财务报表反应数据在一定程度上存在着某些局限性，则必将导致财务分析成果精确性和可靠性无法得到保障因此，老式财务分析指标体系重要有几方面问题.忽视对非财务原因影响1目前，财务报表分析系统中分析指标重要应用于分析企业经营状况，为企业管理。