财务管理考试大纲

《财务管理学》考试大纲

二、考试内容与要求

（一）总论

1.掌握财务管理的概念、财务活动与财务关系；财务管理是一种有关价值评估与决策的管理活动，主要包含两个方面的内容一是组织企业资金运动;而是协调企业财务关系其中，资金运动时财务管理产生的基础，资金运动的组织、管理是财务管理的重要内容之一财务活动企业的生产和再生产活动的表现为资金运动，包括四大活动融资活动、投资活动、资金营运活动、分配活动

（1）融资活动在融资过程中，一方面要预测融资规模，以保证投资所需的资金数量；另一方面要通过融资渠道和融资方式确定合理的融资结构，降低融资成本和风险

（2）投资活动广义的投资，是指企业将筹集的资金投入使用的全部过程，包含企业内部使用资金如购置流动资产、固定资产、无形资产等和对外投入资金如投资购买其他企业的股票、债券或与其他企业联营等；狭义的投资指对外投资

（3）资金营运活动主要是为了满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金，营运资金的周转与生产经营周期具有一致性资金周转速度越快，资金的利用效率就越高

（4）分配活动广义的分配指对投资收入和利润进行分割和分派的过程；狭义的分配是指对利润的分配财务关系企业同其所有者之间的财务关系；企业同其债权人之间的财务关系；企业与被投资者之间的财务关系；企业同其债务人之间的财务关系；企业内部各单位之间的财务关系；企业与职工之间的财务关系；企业与税务机关之间的财务关系

2.明确企业目标与财务管理的目标的关系，掌握财务管理的目标；财务管理目标是企业财务活动所要达到的根本目的，决定着企业财务管理的基本方向财务管理目标分别是

（1）利润最大化以利润最大化作为企业财务管理目标有其科学成分，企业追求利润最大化，就必须不断加强管理、降低成本、提高劳动生产率、提高资源利用效率；

（2）股东财富最大化股东财富的概念非常明确，股东财富最大化目标一定程度上能克服企业追求利润的短期行为，股东财富的计量考虑了时间价值和风险因素，股东财富最大化目标有利于股东对管理者的监督和考核，股东财富比较容易观察和量化；

（3）企业价值最大化企业价值是指企业全部资产的市场价值，企业价值最大化目标是指通过经营者的经营管理，采用最优的财务政策，在考虑货币时间价值和风险的情况下，不断增加企业的财富，是企业的总价值达到最大，是股东财富最大化的演化和延伸

3.了解财务管理的环境主要包括经济环境（利率、汇率、物价水平、经济周期、市场竞争、产业政策、财政政策、货币政策）、金融环境（金融市场、金融机构中央银行、政策性银行、商业银行、保险机构、信托企业、基金公司、证券机构、金融市场机制）、法律环境（企业组织形式独资企业、合伙制企业和公司制企业有限责任公司、股份有限公司）、企业内部环境（企业的法人治理结构、经营战略、目标与经营决策、长远规划及企业文化因素等）

（二）财务管理观念

1.掌握资金时间价值的概念；货币时间价值是货币在使用过程中随着时间变化发生的增值通常情况下，它相当于没有风险和通货膨胀情况下的社会平均利润率货币时间价值，反映的是由于时间因素的作用而是现在的一笔资金高于将来某个时期同等数量资金的价值，或是货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值

2.熟练掌握终值与现值、年金终值与年金现值的计算；现值，是未来现金流量的当前价值；终值，又称将来值或本利和，是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值（F-终值，P-现值，i-报酬率或利率，t-时间）单利终值F=P+P*i*t单利现值P=F/（l+i*t）复利终值F=P*（l+i）t复利现值P=F*（l+i）-t年金，一般是指等额、定期的系列现金流普通年金，（也称后付年金）是指收付现金流的时间在每期期末普通年金终值，指一定时期内每期期末收付款项的复利终值之和普通年金现值，是为在每期期末取得相等金额的款项，现在需要投入的金额，即一定时期内每期期末收付款项的复利现值之和

3.掌握折现率、期间和利率的推算方法；

4.了解风险的概念，掌握风险的类别和衡量方法，掌握期望值、方差、标准离差和标准离差率的计算风险一般被认为是预期收益的波动性，即不能达到预期收益的可能性风险的分类

（1）系统性风险，是指由于外部市场的全局性共同因素变动给所以企业或项目带来的不确定性，主要变现为宏观因素的变动，如宏观经济形势、国家政策、税制改革、会计准则变更、政治因素等

（2）非系统性风险，是指发生于个别企业或项目中的特有时间造成的风险，也称为独有风险或特有风险风险的衡量方法概率、期望值、离散程度、投资组合的风险期望值二发生的概率*预期报酬率

（三）筹资管理

1、筹资管理概论

（1）.了解筹资的概念和分类;

（2）.了解筹资的动机，掌握筹资的原则；

（3）.掌握筹资的渠道与方式；筹资的渠道和方式长期借款、企业债券、优先股、普通股

（4）.了解企业资金需要量预测的定性预测法，掌握企业资金需要量预的测销售百分比分析法、线性回归分析法

2、筹资管理

（5）.了解吸收直接投资的含义、种类和出资方式及程序，掌握吸收直接投资的优缺点；

（6）.了解普通股的发行与上市要求,掌握普通股的权利和普通股筹资的优缺点；

（7）.了解优先股的分类、优先股的权利，掌握优先股筹资的优缺点；

（8）.了解银行借款的种类和程序，熟练掌握与银行借款有关的信用条件、利息支付方式，掌握银行借款筹资的优缺点；银行借款种类信用借款、担保借款和票据贴现信用借款又称无担保借款，指没有保证人或没有财产作为抵押，仅凭借款人的信用而取得的借款担保借款指有一定的保证人作保证或利用一定的财产作抵押或质押而取得的借款票据贴现借款是商业票据的持有人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定利息以取得银行资金的一种信贷行为优点银行信用授信额度可大可小；银行信用可随时为企业提供借款；银行信用具有较好的弹性；银行信用打破了商业信用的局限性缺点银行信用融资成本较高；银行信用限制条件较多

（9）.了解债券的含义、种类及债券发行应具备的条件，熟练掌握债券价值的计算，掌握债券筹资的优缺点；债券，指由政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会投资者发行的，并承诺按一定利率支付利息、按约定期限偿还本金的债券债务凭证种类可转换债券融资债券发行的条件股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元；累计债券总额不超过公司净资产额的40%；最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息优缺点企业发行债券，因为利息的税前抵扣，使得长期债券融资降低了融资成本，并享受到财务的杠杆效应，也不会稀释公司的控制权；企业发行债券融资也会给企业带来固定日期和约定金额的利息支付和本金偿还，会给公司的现金流量造成压力，甚至会导致企业因为无法清偿债务而破产

3、资金成本和资本结构

（10）掌握资金成本的含义及作用；资金成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价，它包括筹集费和占用费两部分作用对于企业筹资而言，资金成本是选择资金来源、确定筹资方案的重要依据，企业力求选择资金成本最低的筹资方式;对于投资而言，资金成本是评价投资项目的重要标准

（11）熟练掌握个别资金成本、加权平均资金成本和资金边际成本的计算方法;筹资成本筹集费用（手续费和佣金）、用资费用（利息和股利）负债类资金成本二用资费用*（1-所得税）/（筹资总额-筹集费用）优先股资金成本二（优先股面额*年股息率）/优先股筹资总额*（1-筹资费率）普通股资金成本二第一年预计股利额/股票发行总额*（1-筹资费率）+股利增长率普通股成本率二无风险收益率+风险系数*（市场平均收益率-无风险报酬率）

（12）掌握经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆的概念，熟练掌握经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆的计量方法,掌握经营杠杆与经营风险、财务杠杆与财务风险以及复合杠杆与企业风险的关系；经营杠杆源于企业的经营风险经营风险通常表现为固定成本水平下企业息税前收益对销售收入的波动程度，经营杠杆产生的直接原因是企业固定成本的存在，企业的经营成本分为变动成本和固定成本两部分财务杠杆是由于固定财务成本主要是负债利息和优先股股息而产生的财务杠杆系越大，财务风险越高；财务杠杆反映的财务风险也只是潜在的风险，这种风险只有在息税前收益发生变动的情况下才会产生作用复合杠杆是企业经营杠杆和财务杠杆共同作用的结果复合杠杆反映的是企业总体的风险水平

（13）了解资金结构的概念，掌握影响资金结构的因素资本结构，指企业各种长期资金的构成和比例关系，即长期债务资本和股权资本的结构关系影响因素公司成长性、商业风险、公司规模、可担保财产、盈利能力、公司的股利支付政策等

（四）投资与固定资产管理

1.了解项目投资的特点；

2.掌握现金流量的含义和内容，熟练掌握现金净流量的计算方法；现金流量，指企业在一定会计期间按照收付实现制，通过一定经济活动而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业在一定时期的现金和现金等价物流入和流出的数量建设期净流量二-原始投资额-垫支的流动资金经营期流入量二营业收入；流出量二营业成本+税金；净流量二（营业收入-付现成本-折旧）*（1-所得税率）+折旧=净利润+折旧终结期净流量二净利润+折旧+垫支的流动资金+残值收入

3.掌握静态投资回收期、净现值、现值指数、内含报酬率的含义；净现值（NPV）是一项投资所产生的未来净现金流的贴现值与项目投资成本之间的差值净现值二第N年年末净现金流量/（1+收益率）匚原始投资额（净现值是正数，方案可行；相反则不可行）内含报酬率（IRR）是资金流入与资金流出差额的现值等于0时的折现率第N年年末净现金流量/（1+IRR）1-原始投资额二0（内部收益率高于预定的贴现率，方案可行；相反则不可行内部收益率高的方案比低的方案要好）静态投资回收期是在不考虑时间价值的情况下，收回全部初始投资额所需要的时间，即投资项目在经营期间内预计净收益的累加数恰巧抵偿其初始投资所需要的时间，也就是使项目累计净现金流量恰巧等于零所对应的时间不包括建设期的投资回收期=原始投资合计/每年相等的净现金流量包括建设期的投资回收期二不包括建设期的投资回收期+建设期现值指数（PI）是指初始投资以后所有预期未来现金流的现值和初始投资的比率PI二投资后现金流量的现值/初始投资额（大于1,则方案可行）

4.熟练掌握各种评价指标的计算方法，掌握投资决策评价指标的运用，了解各种评价指标的优缺点净现值法的优缺点排除了影响利润的许多认为因素，而且对现金流量进行了合理折现，对货币时间价值给予了足够的重视；但净现值是一个绝对数，不能从动态的角度直接反应投资项目的实际收益率，当投资额不等时，仅用净现值法有时无法确定投资项目的优劣内含报酬率的优缺点能够把项目寿命期内所有的收益与其投资成本联系起来，并计算得出项目的收益率，将它与同行业基准投资收益率或预订收益率相比，确定这个项目是否值得投资；但内含报酬率表现的是比率，不是绝对值，因此，一个内含报酬率较低的方案，可能由于其规模较大而有较大的净现值，因而更值得投资静态投资回收期的优缺点易于理解，计算简单；但只注意项目投资回收的年限，而没有直接说明项目的获利能力，还没有考虑到资金的时间价值现值指数的优缺点能够真实地反映投资项目的盈亏程度，因为现值指数是一个相对数，所以可以用于投资规模不同方案之间的比较；但在进行项目之间的比较选择时，会忽视项目初始投资的资金约束平均会计收益法的优缺点容易计算、简单易懂、所需数据相对容易获取；但没有反映出货币的时间价值，基于会计净收益和账面价值而非现金流量和市场价值等

（五）证券投资管理

1.掌握证券投资的风险与收益率;

2.掌握企业债券投资的目的、优缺点，熟练掌握债券投资估价；企也发行债券，因为利息的税前抵扣，使得长期债券融资降低了融资成本，并享受到财务的杠杆效应,也不会稀释公司的控制权缺点会给企业带来固定日期和约定金额的利息支付和本金偿还，会给公司的现金流量造成压力，甚至会导致企业因为无法清偿债务而破产

3.掌握企业股票投资的目的、优缺点，熟练掌握股票投资估价；目的融资，资本大众化，分散风险，提高公司知名度

4.了解证券投资组合的意义、证券投资的种类与目的，掌握证券投资组合的风险和收益率的计算；了解证券投资组合的策略与方法

（六）财务分析

1.了解财务分析的意义与内容及财务分析方法的局限性，掌握财务分析方法的种类、原理财务分析向财务报表使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，反映企业管理层受托责任的履行情况，有助于财务报表使用者做出正确的经济决策财务分析方法的种类标准化法、比较分析法、比率分析法、趋势分析法标准化法将报表中各数据换算成具有共同比的相对数或比值，然后在此基础上进行相对量的比较与分析比较分析法是将两个或两个以上的可比数据进行对比比率分析法是以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价企业的经营活动以及企业目前和历史状况的一种方法缺陷属于静态分析，对于预测未来财务指标及其变动并非完全合理可靠；比率分析使用的数据为账面价值，难以反映物价水平波动的影响趋势分析法又称水平分析法，是通过对比两期或多期的财务数据，确定其增减变动的方向、数额和幅度，研判企业财务状况和经营成果变动趋势的一种方法

2.掌握偿债能力、营运能力、盈利能力分析的指标与方法偿债能力分短期清偿能力和长期清偿能力

（1）短期清偿能力看流动资产和流动负债的配比质量状况流动比率二流动资产/流动负债（反映企业短期清偿能力的强弱）速动比率二（流动资产—存货）/流动负债流动资产结构比率二每一项流动资产/流动资产总额

（2）长期清偿能力资产负债率、股东权益比率、权益乘数、负债权益比等资产负债率=负债总额/资产总额（反映企业的资产总额中有多少是通过举债而得到的比率越高，偿还能力越差；反之）股东权益比率二股东权益总额/资产总额（比率越小，表明企业过度负债；越大，表明企业没有积极地利用财务杠杆作用来扩大经营规模）负债权益比二负债总额/股东权益总额（比率越小，企业长期财务状况越好，债权人的安全越有保障，企业财务风险越小）利息保障倍数=利润总额/利息费用（是衡量企业支付债务利息能力的重要指标，比值越高，企业长期偿债能力越强）现金覆盖率二（利润总额+折旧+摊销）/利息费用营运能力分析是企业资金利用的效率，主要体现为与资金周转速度相关的指标

（1）总资产周转率二总收入（主营业务收入+其他业务收入）/平均总资产｛（期初+期末）/2｝（周转率越大，总资产周转越快，反映出销售能力越强）

（2）总资产周转率二流动资产周转率*流动资产占总资产的比重（总资产周转率的快慢取决于两大因素:一是流动资产周转率，二是流动资产占总资产的比重）

（3）企业存货周转二营业成本/平均存货（越大越好）

（4）应收账款周转率=（营业收入-现销收入-销售退货与折让）/应收账款平均余额

（5）营业周期二存货周转天数+应收账款周转天数（周期短，资金周转快，管理效率高）盈利能力分析是指企业获取利润的能力

（1）销售毛利率二【（营业收入-营业成本）/营业收入】*100%（反映企业产品销售的初始获利能力，是企业净利润的起点；若毛利率高，则企业处于复苏时期，产品价格上升；反之，行业竞争激烈）

（2）销售净利润率=净利润/营业收入*100%（比率越高，表明企业为社会新创价值多，贡献越大）

（3）成本费用利润率=利润总额/成本费用总额*100%

（4）总资产利润率=利润总额/资产平均总额*100%（比率越高，资产利用的效率越高，企业活力能力越高）

（5）资本利润率=利润总额/平均股东权益*100%（比率越高，股东投资的收益水平越高，获利能力强）投资价值分析主要是站在股东角度，探讨公司为股东创造财富的能力

（1）每股利润二（净利润-优先股股利）/流通股数

（2）市盈率=每股市价/每股股利（比率越高，市场成交活跃；但比率太高，意味着市场过热，炒作气氛偏浓）

（3）市净率二每股市价/每股净资产（每股净资产二期末股东权益/年末普通股股数）方法杜邦分析法资本收益率是杜邦分析系统的核心，决定资本收益率高低的因素权益乘数、销售净利率、资产周转率，权益乘数是反映企业资本结构的重要指标，销售净利率是反映企业盈利能力的重要指标，资产周转率是反映企业资产营运能力的重要指标资本收益率=权益乘数*资产净利率雷达图分析法是从企业的生产性、安全性、收益性、成长性和流动性五个方面，对财务状态和经营成果进行直观、形象地对比分析，并用图标予以反映的财务分析方法

3.了解财务综合分析的含义，掌握杜邦财务分析体系的应用

三、课程考核形式与成绩评定

1.考试方式闭卷笔试

2.试卷总分100分

3.考试时间:90分钟

4.题型比例概念解释约30%简答题约30%论述题约20%计算题约20%

5.试题难易比例约占50%基本题约占40%中等难度题约占10%较难度题。