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一、单项选择题.某人希望在年末取得本利和元，则1520000在年利率为单利计息的方式下，此人现在2%,应当存入银行（）元A.18114C.18004D.
18000.某人目前向银行存入元，银行存款年21000利率为在复利计息的方式下，年后此人2%,5可以从银行取出（）元A.1100C.
1204.某人进行一项投资，预计年后会获得收益36元，在年利率为的情况下，这笔收益8805%的现值为（）元.偷工减料引起的产品事故属于心理风险因素8（）.按照风险导致的后果风险可以分为纯粹风险9和投机风险，其中纯粹风险是指既可能造成损失也可能产生收益的风险（）.按照风险损害的对象可以将风险分为人身10风险、财产风险、责任风险和信用风险（）,若企业的息税前资金利润率低于借入资金11的利息率，则会降低企业的自有资金利润率（）,采用多领域、多地域、多项目、多品种的投12资以分散风险属于转移风险的措施（）.风险自担就是企业预留一笔风险金或随着13生产经营的进行，有计划地计提风险基金，如坏账准备金、存货跌价准备等（）
四、计算题.某人决定分别在年、年、年1200220032004和年各年的月日分别存入元，2005115000按利率，每年复利一次，要求计算10%年月日的余额是多少？
20051231.某公司拟租赁一间厂房，期限是年，假210设年利率是出租方提出以下几种付款方10%,案立即付全部款项共计万元；120从第年开始每年年初付款万元，至第244年年初结束；10第到年每年年末支付万元，第年31839年末支付万元，第年年末支付万元4105要求通过计算回答该公司应选择哪一种付款方案比较合算？.某公司拟进行一项投资目前有甲、乙两种3方案可供选择如果投资于甲方案其原始投资额会比乙方案高元，但每年可获得的收60000益比乙方案多元假设该公司要求的最10000低报酬率为方案的持续年限为年，分12%,n析处于不同取值范围时应当选择哪一种方n案？,某企业有甲、乙两个投资项目，计划投资额4均为万元，其收益率的概率分布如下表1000所示市场状况概率甲项目乙项目好
0.320%30%一般
0.510%10%差
0.25%-5%要求分别计算甲乙两个项目收益率的期望值1分别计算甲乙两个项目收益率的标准差2比较甲乙两个投资项目风险的大小3如果无风险收益率为甲项目的风险价46%,值系数为计算甲项目投资的总收益率10%,答案部分
一、单项选择题
1.【正确答案】【答案解析】现在应当存入银B行的数额=20000/1+5x2%=
18181.82元o
2.【正确答案】【答案解析】五年后可以取出B的数额即存款的本利和=1000x元F/P,2%,5=
1104.
13.【正确答案】【答案解析】收益的现值B=880x元P/F,5%,6=
656.
664.【正确答案】【答案解析】建立的偿债基金=A元15000/F/A,3%,5=
2825.
345.【正确答案】【答案解析】本题相当于求每C年年末付款元,共计支付年的年金现100005值,即元10000x P/A,5%,5=
432956.【正确答案】【答案解析】本题是投资回收D额的计算问题，每年的投资回收额=10000/元P/A,6%,6=
2033.
647.【正确答案】【答案解析】前年没有流入，B4后年每年年初流入元，说明该项年金51000第一次流入发生在第年年初，即第年年末，54所以递延期应是年4—1=
38.【正确答案】【答案解析】本题是永续年金C求现值的问题，注意是每半年可以获得元，1000所以折现率应当使用半年的收益率即所以5%,投资额=1000/5%=20000元
9.【正确答案】【答案解析】注意本题是单利A计息的情况，所以并不是求即付年金终值的问题，单利终值=1000x1+3x2%+1000X元1+2x2%+1000X1+2%=3120o
10.【正确答案】【答案解析】利率为年B10%,3期的年金现值系数=1+10%-3+1+10%-2+1+10%-1=
0.7513+
0.8264+
0.9091=
2.
486811.【正确答案】【答案解析】根据题目的条件D可知所以30000=6000x P/AJJ0,P/A,i,10经查表可知=5,P/A,14%,10=
5.2161,P/A,16%,10使用内插法计算可知=
4.8332,16%—i/16%—14%=5-
4.8332/
5.2161解得-
4.8332,i=
15.13%
12.【正确答案】【答案解析】根据题目条件可B知半年的报酬率所以年实际报=20/1000=2%,酬率=1+2%2-1=
4.04%o
13.【正确答案】【答案解析】风险事故是指引B起损失的直接或外在原因，是使风险造成损失的可能性转化为现实性的媒介；风险因素是指引起或增加风险事故的机会或扩大损失幅度的条件，是事故发生的潜在原因；风险损失是指风险事故所带来的物质上、行为上、关系上以及心理上的实际和潜在的利益丧失
14.【正确答案】【答案解析】财务风险又称筹A资风险，是指由于举债给企业目标带来不利影响的可能性，企业举债经营会给企业带来财务风险，选项会给企业带来经营风险BCD
15.【正确答案】【答案解析】期望值并不能用D于评价风险的大小，所以错误；在期望值不C同的情况下，应当使用标准离差率衡量风险的大小，且根据本题条件能够计算两项目的标准离差率，所以错误，正确AB D
二、多项选择题
1.【正确答案】【答案解析】年金是指一ABCD定时期内每期等额收付的系列款项，年金的形式多种多样，如保险费、养老金、折旧、租金、等额分期收（付）款以及零存整取或者整存零取储蓄等等
2.【正确答案】【答案解析】本题是即付BCD年金求终值的问题，即付年金终值系数有两种计算方法一是普通年金终值系数即X1+i,选项；一种是在普通年金终值系数的基础BC上期数系数一即选项+1,1,Do
3.【正确答案】【答案解析】递延年金第一CD次流入发生在第四年年末，所以递延年金的递延期年，所以递延年金的现m=4—1=3n=4,值=1000x P/A,8%,4x一P/F,8%,3=1000x[P/A,8%,7P/A,8%,3]=1000x F/A,8%,4xP/F,8%,7o
4.【正确答案】【答案解析】普通年金终ACD值系数一偿债基金F/A,i,n=[F/P,i,n1]/i,系数普通年金现值A/F,i,n=i/[F/P,i,n-1],系数资本回收系数P/A,i,n=[1-P/F,i,n]/i,复利终值系数A/P,i,n=i/[1-P/F,i,n],F/P,复利现值系数i,n=1+i n,P/F,i,n=1+i-no
5.【正确答案】【答案解析】风险由风险因ABC素、风险事故和风险损失三个要素组成
6.【正确答案】【答案解析】风险因素包括AC实质性风险因素、道德风险因素和心理风险因素，其中实质性风险因素包括汽车刹车系统失灵产生的交通事故、食物质量对人体的危害
7.【正确答案】【答案解析】按照风险的BCD性质或者发生的原因风险可以分为自然风险、经济风险、社会风险
8.【正确答案】【答案解析】基本风险是指AB风险的起源与影响方面都不与特定的组织或个人有关，至少是某个特定组织或个人所不能阻止的风险，即全社会普遍存在的风险，如战争、自然灾害、经济衰退等带来的风险罢工和销售决策失误引起的是特定风险
9..企业有一笔年后到期的贷款，到期值是45元，假设贷款年利率为则企业为偿150003%,还借款建立的偿债基金为（）元.某人分期购买一辆汽车，每年年末支付5元，分次付清，假设年利率为则1000055%,该项分期付款相当于现在一次性支付（）L oJA.55256B.43259C.43295D.
55265.某企业进行一项投资，目前支付的投资额是6元，预计在未来年内收回投资,在年100006利率是的情况下，为了使该项投资是合算6%的，那么企业每年至少应当收回（）L o）【正确答案】【答案解析】投资总收益ACD率=无风险收益率+风险收益率，风险收益率=风险价值系数标准离差率，投资总收益率=x无风险收益率+风险价值系数标准离差率x
10.【正确答案】【答案解析】转移风险的措ABD施包括向专业性保险公司投保；采取合资、联营、增发新股、发行债券、联合开发等措施实现风险共担；通过技术转让、特许经营、战略联盟、租赁经营和业务外包等实现风险转移计提存货跌价准备属于接受风险中的风险自保
三、判断题
1.【正确答案】错【答案解析】资金时间价值相当于没有风险、没有通货膨胀情况下的社会平均资金利润率
2.【正确答案】对【答案解析】财务管理活动总是或多或少地存在风险，而通货膨胀也是市场经济中客观存在的经济现象因此，利率不仅包含时间价值，而且也包含风险价值和通货膨胀补偿率
3.【正确答案】对【答案解析】在年金中，系列等额收付的间隔期间只需要满足“相等”的条件即可，间隔期间完全可以不是一年所以本题的说法正确
4.【正确答案】对【答案解析】即付年金的现值系数是在普通年金的现值系数的基础上期数—系数得到的1,+
15.【正确答案】错【答案解析】递延年金有终值，但是终值的大小与递延期无关，递延年金的终值=年金其中表示等额收付的次X F/A,i,n,n数年金的个数，显然其大小与递延期无关m
6.【正确答案】错【答案解析】P/A,3%,6=[1-P/F,3%,6]/3%,P/F,3%,6=1/F/P,3%,6,所以P/A,3%,6=[1-1/F/P3%,6]/3%=
55.4183O
7.【正确答案】错【答案解析】注意本年是每半年计息一次的情况，所以在计算终值时使用的折现率应是期数应是半年的个数即复利3%,6,终值元=5000x F/P,3%,6=
5970.5o
8.【正确答案】错【答案解析】偷工减料引起的产品事故属于道德风险因素，道德风险因素还包括业务欺诈、出卖情报、中饱私囊拿回扣等心理风险因素包括保管员忘记锁门而丢失财产、新产品设计错误、信用考核不严谨而出现货款拖欠等
9.【正确答案】错【答案解析】按照风险导致的后果风险可以分为纯粹风险和投机风险，其中纯粹风险是指只会造成损失而无获利可能性的风险，投机风险是指既可能造成损失也可能产生收益的风险
10.【正确答案】对【答案解析】按照风险损害的对象可以将风险分为人身风险、财产风险、责任风险和信用风险
11.【正确答案】对【答案解析】若企业的息税前资金利润率低于借入资金的利息率，则企业需要动用自有资金的一部分利润用于支付利息，所以会使得企业的自有资金利润率降低举例说明如下假设自有资金为万元，借入资100金为万元，息税前资金利润率为借20010%,入资金利息率为则自有资金创造的息税12%,前利润为（万元），借入资金创100x10%=10造的息税前利润为（万元），200x10%=20需要支付的利息=（万元），则200x12%=24需要动用自有资金创造的息税前利润万元支4付利息，减少了企业的利润，所以会降低自有资金利润率
12.【正确答案】错【答案解析】采用多领域、多地域、多项目、多品种的投资以分散风险属于减少风险的措施
13.【正确答案】错【答案解析】风险自保就是企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划地计提风险基金，如坏账准备金、存货跌价准备等；风险自担是指风险损失发生时，直接将损失摊入成本或费用，或冲减利润
四、计算题1【正确答案】本题中、、、2002200320042005年每年年初存入元，求在年年末的50002005终值，显然是即付年金求终值的问题，所以，年月日的余额=200512315000x元F/A,10%,4x1+10%=
25525.5或者年月日的余额=20051231元5000[F/A10%,5-1]=
25525.
52.X5【正确答案】第一种付款方案支付款项的现值是万元；20第二种付款方案是一个递延年金求现值的问题，第一次收付发生在第四年年初即第三年年末，所以递延期是年，等额支付的次数是次，27所以P=4x P/A,10%,7x P/F,10%,2=
16.09万元或者P=4x[P/A,10%,9-P/A,10%,万元2]=
16.09或者p=4x F/A,10%,7x P/F,10%,万元9=
16.09第三种付款方案此方案中前年是普通年金8的问题，最后的两年属于一次性收付款项，所以P=3x P/A,10%,8+4x P/F,10%,9+5xP/F,10%,10万元=
19.63因为三种付款方案中，第二种付款方案的现值最小，所以应当选择第二种付款方案【正确
3.答案】使每年多获得元收益10000的现值等于元时甲乙两个方案是等价的，60000即60000=10000x P/A,12%,n即P/A,12%,n=6查年金现值系数表可知P/A,12%,11=
5.9377P/A,12%,12=
6.1944由内插法可知n-11/12-11=6-
5.9377/
6.1944-
5.9377廿年
11.24所以如果方案能够持续年以上，该公司1124应当选择甲方案；如果方案的持续年限短于年，则公司应当选择乙方案；如果方案恰1124好能够持续年，则选择任何一个方案都
11.24是可以的
4.【正确答案】甲项目收益率的期望值1=乙项目收
0.3x20%+
0.5x10%+
0.2x5%=12%益率的期望值=
0.3x30%+
0.5x10%+
0.2x—5%=13%甲项目收益率的标准差=[220%—12%2x
0.3+10%—12%2x
0.5+5%—12%2x
0.2]1/2=
5.57%乙项目收益率的标准差=[30%—13%2x
0.3+10%—13%2x
0.5+—5%—13%2x0,2]1/2=
12.49%因为甲乙两个项目的期望值不同，所以应3当比较二者的标准离差率进而比较风险的大小甲项目的标准离差率=
5.57%/12%x100%=
46.42%乙项目的标准离差率=
12.49%/13%x100%=
96.08%因为乙项目的标准离差率大于甲项目的标准离差率，所以乙项目的风险大于甲项目风险收益率=风险价值系数标准离差4x率=10%x
46.42%=
4.64%甲项目投资的总的收益率=无风险收益率+风险收益率=6%+
4.64%=
10.64%.某一项年金前年没有流入，后年每年年745初流入元，则该项年金的递延期是（）1000年A.4B.3C.2D.
1.某人拟进行一项投资，希望进行该项投资后8每半年都可以获得元的收入，年收益率1000为则目前的投资额应是（）元10%,A.10000B.11000C.20000D.
21000.某人在第一年、第二年、第三年年初分别存9入元，年利率单利计息的情况下，10002%,在第三年年末此人可以取出（）元A.3120D.
3130.已知利率为的一期、两期、三期的复1010%利现值系数分别是、
0.
90910.
82640.7513,则可以判断利率为年期的年金现值系10%,3数为（）o.某人于第一年年初向银行借款元,预1130000计在未来每年年末偿还借款元，连续600010年还清，则该项贷款的年利率为（）oA.20%B.14%C.
16.13%D.
15.13%.某人拟进行一项投资,投资额为元,该121000项投资每半年可以给投资者带来元的收益，20则该项投资的年实际报酬率为（）A.4%B404%C.6%D.5%（）是指引起损失的直接或外在原因，是使
13.风险造成损失的可能性转化为现实性的媒介风险因素A.风险事故B.,风险损失C.风险收益D,下列各项中（）会引起企业财务风险
14.举债经营A生产组织不合理B.销售决策失误C.新材料出现D..甲项目收益率的期望值为标准差为1510%,乙项目收益率的期望值为标准差为10%,15%,则可以判断（）10%,o由于甲乙项目的标准差相等，所以两个项目A.的风险相等.由于甲乙项目的期望值不等，所以无法判断B二者的风险大小•由于甲项目期望值小于乙项目，所以甲项目C的风险小于乙项目由于甲项目的标准离差率大于乙项目，所以D.甲项目风险大于乙项目
二、多项选择题.年金是指一定时期内每期等额收付的系列款1项，下列各项中属于年金形式的是按照直o A.线法计提的折旧等额分期付款B..融资租赁的租金C养老金D..某人决定在未来年内每年年初存入银行25元共存次，年利率为则在第100052%,5年年末能一次性取出的款项额计算正确的是oA.WOOx F/A,2%,5B.IOOOx F/A,2%,5x1+2%C.WOOx F/A,2%,5x F/P,2%15D.1000x[F/A,2%,6-1].某项年金前三年没有流入，从第四年开始每3年年末流入元共计次，假设年利率为10004则该递延年金现值的计算公式正确的是8%,oA.WOOx P/A,8%,4x P/F,8%,4B.1000x[P/A,8%,8-P/A,8%,4]C.1000x[P/A,8%,7-P/A,8%,3]D.WOOx F/A8%4x P/F8%75555,下列说法正确的是4o.普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数A普通年金终值系数和普通年金现值系数互为B.倒数,复利终值系数和复利现值系数互为倒数.C D普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数.风险由组成5风险因素A..风险事故B.风险损失C,风险收益D.实质性风险因素包括6食物质量对人体的危害A.新产品设计错误B.汽车刹车系统失灵产生的交通事故C.,信用考核不严谨出现货款拖欠D,风险按照风险的性质或者发生的原因可以7分为（）o.信用风险A.自然风险B经济风险C.,社会风险D.下列各项所引起的风险中属于基本风险的是8（）.自然灾害A.通货膨胀B销售决策失误C.,罢工D.下列公式正确的是（）9o.风险收益率=风险价值系数标准离差率.A xB风险收益率=风险价值系数标准离差投资总x C.收益率=无风险收益率+风险收益率投资总收益率=无风险收益率+风险价值系数D.标准离差率x,下列各项中属于转移风险的措施的是（）10o业务外包A.合资B..计提存货减值准备c.特许经营
三、判断题D.资金时间价值相当于没有风险情况下的社会1平均资金利润率（）,利率不仅包含时间价值，而且也包含风险价2值和通货膨胀补偿率（）.每半年付息一次的债券利息是一种年金的形3式（）,即付年金的现值系数是在普通年金的现值系4数的基础上系数期数一得到的+1,1（）.递延年金有终值，终值的大小与递延期是有5关的，在其他条件相同的情况下，递延期越长，则递延年金的终值越大（）,已知（）则可以计算出6F/P,3%,6=
1.1941,（）（）P/A,3%,6=
3.
47.某人贷款元，该项贷款的年利率是75000每半年计息一次，则年后该项贷款的本6%,3利和为元（）5955。
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