还剩42页未读，继续阅读
本资源只提供10页预览，全部文档请下载后查看！喜欢就下载吧，查找使用更方便
文本内容:
1.个人理财业务概念是什么？答个人理财业务是商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务的活动
2.个人理财业务的专业化性质是什么？答一种是顾问性质，此时商业银行充当理财顾问，向客户提供征询；另一种是受托性质，此时商业银行将按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动
3.我国对个人理财业务的性质界定与境外有何不一样？答境外法律并不严禁商业银行从事有关证券业务，一般也不严禁商业银行在向客户提供理财业务过程中进行信托活动，例如美国货币监理署规定，商业银行在开展有关理财业务（协助性服务）时可以未经事先获准而使用信托权利同步，境外大多实行的是利率市场化和浮动汇率政策因此,商业银行可向客户提供的产品种类较多、交叉性较强，理财业务重要侧重于征询顾问和代客理财服务，分类和性质界定较为简朴相比之下，《中华人民共和国商业银行法》明确规定商业银行不得从事证券和信托业务，同步利率尚未完全市场化，在这样的市场环境和经营条件下，商业银行开发销售个人理财产品面临的约束较多，潜在的法律风险较大
4.什么是理财顾问服务？答理财顾问服务是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资提议、个人投资产品推介等专业化服务
5.什么是综合理财服务？答综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权,按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动
6.综合理财服务包括什么内容？答私人银行业务和理财计划
7.什么是理财计划？答:理财计划是指商业银行在对潜在目的客户群分析研究的基础上,针对特定目的客户群开发、设计并销售的资金投资和管理计划
8.理财计划包括什么内容？答按照客户获取收益的方式不一样，理财计划可分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划
9.什么是保证收益理财计划？答保证收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺最低收益并承担有关风险，其他投资收益由银行和客户按照协议约定分派，并共同承担有关投资风险的理财计划
10.非保证收益理财计划包括什么内容？答非保证收益理财计划又可深入划分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划变
11.什么是保本浮动收益理财计划？答保本浮动收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并根据实际投资收益状况确定客户实际收益的理财计划于面值的价格发行，到期按面值偿还，面值与发行价之间的差额，即为债券利息这是国库券的发行和定价方式
④企业债大多是附息债券，即定期支付利息，到期一次还本并支付最终一期利息
42.债券的价格与收益率的关系是什么？答一般来说，债券价格与到期收益率成反比债券价格越高，从二级市场上买人债券的投资者所得到的实际收益率越低；债券价格越低，从二级市场上买人债券的投资者所得到的实际收益率越高此外，债券的市场价格同市场利率成反比市场利率上升，债券持有人变现债券的市场价格下降；反之则相反
43.债券的定价公式是什么？答贴现债券的定价公式是，p是债券的价格，M为债券面值，r为贴现率，T为债券到期期间附息债券的定价公式是44每期支付的利息额，是1元的年金现值
45.怎样衡量债券的收益？答名义收益率、当期收益率、到期收益率名义收益又称票面收益率是有价证券票面所载的利率假如，有价证券的每年收益
（75）除以票面金额
（1000）而得百分率为
7.5%o票面利率=每年收益（利息收入）/面值票面收益率实际上就是债券的发行利率当期收益率又称直接受益率、息票率是债券票面所列的利息与买进债券的价格的比率，其计算措施如下当期收益率=每年收益/市场价格一张面额100元的债券.票面年利率为8%,发售价格为95元，期限1年，贝人当期收益率=100义8%+95*100%=
8.42%到期收益率，又称最终收益率、实际收益率不仅考虑有价证券的购置（市场）价格与市场价格（面值），还要考虑持有证券至到期还本后的收益率因此最能反应投资者的实际收益率它是用来衡量债券持有者将债券保留到还本期满时能得到的实际收益的指标到期收益率有简朴计算法和复利计算法到期收益率简朴计算法是从债券认购日起至最终偿还日所能得到的利息与偿还差益差损之和与投资本金之比得到，计算公式为到期收益率=［年利息+（债券面值一购置价格）+偿还年数］+购置价格又100%到期收益率的复利计算法是其中，、n和CF是已知变量，解以上方程即可得到债券的到期收益率y
3.溢价发行的附息债券，票面利率是6%,则实际的到期收益率也许是（C）A.6%B.
6.25%C.
5.6%D.以上都不也许注债券的定价公式是其中P是债券的价格，FV是债券的面值，C是债券每期的利息，r是折现率当债券发行价格P高于债券面值时，称之为溢价发行当债券发行价格等于债券面值时，称之为平价发行平价发行时债券的票面利率等于债券的到期收益率r用上述公式可知债券价格与债券的收益率（折现率）成负有关关系，因此溢价发行时，到期收益率低于平价发行时的到期收益率，亦即低于票面利率在本题中，票面利率是6%,只有
5.6%符合规定
32.投资者A以14元1股的价格买入X企业股票若干股，年终分得现金股息
0.90元，计算投资者A的股利收益率BA.
5.96%B.
6.43%C.
8.98%D.
5.08%注收益率是=
0.9/14X100%=
6.43%
45.债券的风险有哪些？答债券投资的风险原因有价格风险、再投资风险、违约风险、债券赎回风险、提前偿付风险和通货膨胀风险价格风险也叫利率风险，是指市场利率变化对债券价格的影响债券价格与利率变化成反比当利率上涨时，债券价格下跌对于在到期日前转让债券的投资者来说，利率上涨引起的债券价格下跌会减损投资人的资产收益债券的到期时间越长，利率风险越大再投资风险，也是由于市场利率变化而使债券持有人面临的风险当市场利率下降，短期债券的持有人若进行再投资，将无法获得原有的较高息票率，这就是再投资风险利率风险和再投资风险是此消彼长的关系投资者可以根据债券的这种价值特性制定投资方略违约风险又称信用风险，是债券发行者不能按照约定的期限和金额偿还本金和支付利息的风险违约风险一般是由于发行者经营状况不佳、财务状况恶化或信誉不高带来的风险，不一样发行者发行的债券的违约风险不一样一般来说，国债的违约风险最低，企业债券的违约风险相对较高企业债券的违约风险一般通过信用评级表标示有的债券契约赋予发行人在到期日前所有或部分赎回已发行债券的权利这项权利使发行人可以在特定期期将债券赎回，再以更低的利率筹集资金对于投资者来说，赎回条款有三项不利
①附有赎回权的债券的未来现金流量不能预知，增长了现金流的不确定性；
②由于发行人也许在利率下降时赎回债券，投资者不得不以较低的市场利率进行再投资，由此蒙受再投资风险；
③由于赎回价格的存在，附有赎回权的债券的潜在资本增值有限同步赎回债券增长了投资者的交易成本，从而减少了投资收益率为此，可赎回债券往往规定有赎回保护期，在保护期内，发行人不得行使赎回权常见的赎回保护期是发行后的5到提前偿付是一种本金偿付额超过预定分期本金偿付额的一种偿付方式提前偿付风险类似于赎回风险假如利率下降，债券的提前偿付就会使投资者面临再投资风险对于中长期债券而言，债券货币收益的购置力有也许伴随物价的上涨而下降，从而使债券的实际收益率减少，这就是债券的通货膨胀风险发生通货膨胀时，投资者投资债券的利息收入和本金都会受到不一样程度的价值折损
30.债券的风险包括ABCDEA.信用风险B.市场风险C.再投资风险D.购置力风险E.变现能力风险
46.什么是证券投资基金，其特性是什么？答发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融工具，按照持有者的投资份额进行分派的一种利益共享、风险共担的金融产品特点规模经营，分散投资，管理专业化，专业化服务，费用低
47.证券投资基金的种类有哪些？答按照受益凭证可否赎回分为开放式与封闭式投资基金按照法律地位分为企业型（企业法）与契约型（信托法）投资基金根据筹资和投资地区的不一样分为国内基金、国外基金根据投资目的不一样分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金按基金投资标的物不一样，将投资基金分为股票基金、债券基金、期货基金（杠杆基金）、货币市场基金按照募集方式分为公募，私募按照币种分类美元基金、欧元基金
8.购置某只证券投资基金相称于投资于某一种资产组合（对）
9.投资基金可以分散投资，甚至完全消除风险（错）
48.金融衍生工具有哪些？答按照基础工具的种类划分，金融衍生工具可以分为股权衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具股权衍生工具指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生品，重要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约货币衍生工具指以多种货币作为基础工具的金融衍生工具，重要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约利率衍生工具指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，重要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约按照交易场所划分，金融衍生工具可以分为场内交易工具和场外交易工具前者如股票指数期货，后者如利率互换等按照交易方式，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换
49.金融衍生工具的特性是什么？答金融衍生工具的特性表目前
（1）可复制性可根据市场和客户的需要定制出具有不一样支付特性的产品，只要掌握了衍生工具的定价和复制技术，就可以较随意地分解、组合，根据不一样的市场参数设计不一样的产品
（2）杠杆特性由于容许保证金交易，交易主体在支付少许保证金后就签订衍生交易合约，运用少许资金就可以进行名义金额超过保证金几十倍的金融衍生交易，产生以小搏大的杠杆效应同步，高杠杆比例的特点放大了金融衍生工具的风险
50.有哪些经济主体进行金融衍生工具的交易？答金融衍生工具有四类交易主体套期保值者、投机者、套利者和经纪人
（1）套期保值者，又称风险对冲者，他们参与金融衍生工具的目的是减少未来的不确定性，减少甚至消除风险
（2）投机者投机者的直接目的是谋取利润，即赚取远期价格与未来实际价格之间的差额
（3）套利者套利者通过同步在两个或两个以上市场进行交易，获得无风险的套利收益套利又分为跨市套利、跨时套利和跨品种套利，在不一样地点市场上套作，或在即期、远期市场上和不一样品种间套作，以获取无风险收益
（4）经纪人经纪人重要通过自身的专业知识信息、信誉和技能，以促成交易、收取佣金为目的，担任交易商和客户的中介在交易所市场的交易活动中，货币经纪商也常常受客户委托或集合客户的资金，以自身名义参与交易回
51.金融衍生工具的交易方式是什么？答衍生金融市场的交易组织方式为交易所交易和场外交易
（1）交易所交易，即场内交易金融衍生工具交易所是一种有组织的市场，它是从事金融衍生工具交易的交易者，根据法律所构成的一种会员制的团体组织交易所仅提供交易的场所与设备、制定规章制度、充当交易的中介和仲裁员，它自身不直接参与交易，不具营利性交易所最基本的职能是为交易提供一种安全的环境在交易所内，经同意的会员，按一定的交易规章对易行为进行管理，对争端加以处理
（2）场外交易场外交易无固定的场所，由交易者和委托人通过电话和电脑网络直接进行近年来，由于交易规则简朴，交易清算便捷，场外市场交易的发展速度大大快于交易所交易，并成为衍生工具交易的重要场所
52.金融衍生工具市场的功能是什么？答
（1）转移风险金融衍生品交易活动发明出转移风险的合理机制套期保值是衍生金融市场的主流交易方式，交易主体通过衍生金融工具的交易实现对持有资产头寸的风险对冲，将风险转移给乐意且有能力承担风险的投资者，同步也将潜在的利润转移了出去
（2）价格发现在衍生金融工具交易中，市场主体根据市场信号和对金融资产的价格走势进行预测，进行金融衍生品的交易大量的交易，形成了衍生金融产品基础的金融产品的价格
（3）提高交易效率在诸多金融交易中，衍生品的交易成本一般低于直接投资标的资产，其流动性（由于可以卖空）也比标的资产相对强得多，而交易成本和流动性正是提高市场交易效率不可缺乏的重要原因因此，许多投资者以衍生品取代直接投资标的资产，在金融市场开展交易活动
（4）优化资源配置金融衍生工具市场扩大了金融市场的广度和深度，从而扩大了金融服务的范围和基础金融市场的资源配置作用首先，衍生金融产品以基础金融资产为标的物，到达了为金融资产避险增值的目的；另首先，衍生金融市场是从基础金融市场中派生出来的，衍生金融工具的价格，在很大程度上取决于对基础金融资产价格的预期，有助于基础金融工具市场价格的稳定和金融工具的流动性
35.按照基础工具的种类划分，金融衍生工具可以分类为（BCD）A.国债衍生工具B.股权衍生工具C,货币衍生工具D.利率衍生工具E.票据衍生工具
53.按照交易方式，金融衍生工具可以分为（ABCD）A.远期B.期货C.期权D.互换E.可赎回债券
54.金融衍生工具的交易主体是（ABDE）A.套期保值者B.投机者C.宏观调控者D.套利者E.经纪商
55.金融衍生工具的功能体目前（BCDE）A.放大风险B.价格发现C.提高交易效率D.转移风险E.优化资源配置
56.什么是外汇？答外汇是一种以外国货币表达或计值的国际间结算的支付手段，一般包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等广义的外汇还包括外币有价证券，如股票、债券等根据《中华人民共和国外汇管理条例》，外汇是指下列以外币表达的可以用做国际清偿的支付手段和资产
（1）外国货币，包括纸币、铸币；
（2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；
（3）外币有价证券，包括政府债券、企业债券、股票等；
（4）尤其提款权；
（5）其他外币资产
57.什么是汇率？答外汇买卖的价格就是汇率，从理论上说，汇率是两国货币价值的比率，是一国货币单位兑换男一国货币单位的比率，也可以说是以一种货币来表达另一种货币的买卖价格，是两种货币的比价
58.外汇的标价法有哪些？答
（1）直接标价法直接标价法是以一定单位（如1或100）外国货币作为原则，折算成一定数额本国货币，也就是以本国货币来表达外国货币的价格在直接标价法下，假如固定数额的外国货币能换取的本国货币数额比此前增多，阐明外国货币币值上升，本国货币币值下降，这表达汇率上升；反之，汇率下降
（2）间接标价法间接标价法是以一定单位（如1或100）本国货币作为原则，折算成一定数额外国货币，也就是以外国货币来表达本国货币的价格在间接标价法下，假如固定数额的本国货币能换取的外国货币数额比此前增多，阐明本国货币币值上升，外国货币币值下降，这表达汇率上升；反之，表达汇率下降目前，除了少数几种国家如英国和澳大利亚等国尚采用间接标价法外,大多数国家都采用直接标价法我国采用直接标价法
59.外汇市场的作用是什么？答
（1）充当国际金融活动的枢纽国际金融活动包括由国际贸易、国际借贷、国际投资、国际汇兑等引起货币收支的一系列金融活动这些金融活动必然会波及外汇交易，只有通过在外汇市场上买卖外汇才能使国际金融活动顺利进行同步，货币市场、资本市场上的交易活动常常需要进行外汇买卖，两者互相配合才能顺利完毕交易，而外汇市场上的外汇交易在很大程度上深入带动和增进其他金融市场的交易活动因此，外汇市场是国际金融活动的中心
（2）调剂外汇余缺，调整外汇供求任何个人、企业、银行、政府机构，甚至国际金融机构都可在外汇市场买卖外汇，调剂余缺调剂余缺还包括这种状况，即发售某种或某些多出货币，换取某种或某些短缺货币通过外汇市场上的外汇交易，调整外汇供求
（3）不一样地区间的支付结算通过外汇市场办理支付结算，既迅速又以便，并且安全可靠
（4）运用操作技术规避外汇风险外汇市场的存在，为外汇交易者提供了可以运用某些操作技术如买卖远期外汇期权、掉期、套期保值等来规避或减少外汇风险的便利，从而使外汇买卖受行市波动的不利影响减少到最小，从而到达避险保值的目的于银行从业资格考试个人理财难点解析业务的合规性管理
一、商业银行开展个人理财业务的合规性管理
1、商业银行开展个人理财业务的基本条件
（1）具有对应的风险管理体系和内部控制制度
（2）有具有开展有关业务工作经验和知识的高级管理人员、从业人员；
（3）具有良好的市场风险识别、计量、检测与控制体系；
（4）信誉良好、近两年内未发生损害客户利益的重大事件
（5）银监会规定的其他审慎性条件有关机构设置于业务申报材料
（1）建立体系
（2）申请需要同意的个人理财业务，报送银监会一式三份3申请不需要同意的个人理财业务，及时报送银监会有关业务制度建设的规定1建立内部控制和定期检查制度2理财计划各环节的内部审核制度；3建立对应的风险管理体系；4设置风险管理指标5与客户签协议，明确义务和责任有关理财人员的规定每年的培训时间不少于20小时有关个人理财资金使用语核算管理的条件在理财计划存续期内，商业银行应向客户提供其所持有的所有有关资产的账单，列明资产变动、收入和费用、期末资产估值等账单提供不少于2次，且至少每月提供一次
2、商业银行开展个人理财业务的政策限制度
二、个人理财业务风险管理需要银监会同意的1保证收益理财计划2需经银监会同意的其他个人理财业务其他业务，不需要银监会审批但也要按照规定，在发售产品后5日，将有关资料报送银监会材料包括理财计划拟销售的客户群；理财计划拟销售的规模，资金成本与收益测算等；拟销售理财计划的对外简介和其他材料银监会规定的其他文献；中资商业银行的分支机构可以根据其总行的授权开展业务有关理财业务的政策监管规定在进行市场风险管理时，应对利率和汇率变化进行充足的压力测试有关理财产品的政策监管规定1包括构造性产品的，应将基础资产和衍生品交易部分相分离2不得将一般储蓄存款产品单独当作理财计划销售；3保证收益理财产品的收益要略高，不过要有附加条件不得无条件向客户承诺高于同期储蓄存款利率的保证收益率；有关个人理财业务的检查监督商业银行应按季度对个人理财业务进行记录分析，并于下个季度的第一种月内报送银监会
3、商业银行开展个人理财业务的违法责任1有关违规业务的规定2有关违规惩罚规定暂停商业银行销售新的理财计划或产品；提议商业银行调整个人理财业务部分负责人；提议商业银行调整有关风险管理部门、内部审计部门负责人例题商业银行违反审慎经营原则开展个人理财业务，或运用个人理财业务进行不公平竞争的,银行业监督管理机构应根据有关法律法规责令其限期改正;逾期未改正的，银行业监督管理机构根据有关法律法规科采用下列措施A暂停商业银行销售新的理财计划或产品；B罚金惩罚C提议商业银行调整个人理财业务部分负责人；D提议商业银行调整有关风险管理部门、E提议商业银行内部审计部门负责人百
三、个人理财业务的风险管理
1、个人理财业务面临的重要风险1提供个人理财服务中面临的法律风险、操作风险、声誉风险等重要风险2理财计划或产品中包括的有关交易工具的市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险3商业银行进行有关投资操作和资产管理中面临的其他风险
2、个人理财业务风险管理的基本规定2应对具有对应的技术支持系统和后台保障能力；3贯彻内部监督和独立审核措施；4建立分析、审核与汇报制度，积极与监管部门沟通；5接受客户委托进行投资操作和资产管理时，应与客户签订协议，保证获得客户的充足授权,并保留有关文献，每年至少重新确认一次6将银行资产与客户资产分开管理7保留完备的个人理财业务记录
3、个人理财顾问服务的风险管理1设置风险管理机构2建立有效的规章制度3个人理财顾问服务管理4个人理财顾问业务内部的审查与监督管理5个人理财顾问服务的风险提醒
4、综合理财服务的风险管理保证收益型理财计划的起点金额人民币应在5万元以上，外币应在5000美元以上；其他理财计划和投资产品的销售起点金额不低于保证收益型理财计划的起点金额
5、个人理财业务产品计划风险管理例题商业银行编制的个人理财业务季度记录分析汇报，应包括的内容有等A当期开展的所有个人理财业务简介及有关记录数据B当期推出的理财产品简介、理财产品的有关协议、内部法律审计意见、管理模式、销售预测及当期销售和投资状况C有关风险监测与控制状况D当期理财计划的收益分派和终止状况E波及法律诉讼状况@银行从业资格考试个人理财难点解析合规性管理
一、个人理财业务从业人员的合规性管理
1、从业人员的基本构成1个人理财顾问从业人员和综合理财服务从业人员顾问提提议综合提供提议的基础上，接受客户的委托和授权综合理财中，要将负责理财计划或产品交易工具的人员与负责本行自营交易的人员分开2理财经历和关系经理理财经理为客户提供财务分析、理财规划与投资提议客户关系经理营销3资深理财经理、高级理财经理、中级理财经理、助理理财经理
2、从业人员的基本条件1对个人理财业务活动有关法律法规、行政规章和监管规定等有充足的理解和认识；2遵守监管部门和商业银行制定的个人理财业务人员职业道德原则、行为准则3掌握所推介产品或向客户提供征询顾问意见所波及的产品的特性，并对有关产品市场有所认识和理解；4具有对应的学历水平和工作经验5具有有关监管部门规定的行业资格6具有银监会规定的其他资格条件
3、职业操守规定1从业基本准则诚实信用、遵法合规、专业胜任、勤勉尽职、保护商业秘密和隐私、公平竞争2从业人员与客户熟知业务、监管规避、岗位职责、利益冲突、内幕交易、理解客户、反洗钱、风险提醒、信息披露、例题银行职业道德的基本原则是A专业胜任B勤勉尽责C忠于职守D熟知业务例题银行业从业人员应当加强学习，不停提高业务知识水平，熟知向客户推荐的金融产品的特性、收益、风险和法律关系，这是的内容A忠于职守B勤勉尽责C客户至上D熟知业务3从业人员与同事团结合作、上下沟通、内外协调4从业人员与所在机构忠于职守5从业人员与同业人员同业竞争、商业保密与知识产权保护6从业人员与监管者例题小李刚进银行，为处理好于同业人员的关系，应坚持的原则是A业绩第一B互相尊重C交流合作D同业竞争E商业保密和知识产品保护
4、从业人员的限制性条款对于市场风险较大的投资产品，不得积极向无有关交易经验或评估不适宜购置该产品的客户推介或销售该产品
5、从业人员的违法责任民事责任；行政监管措施与行政惩罚；刑事责任变例题“信息披露”中需要披露的信息是A从业人员推荐的产品设计原理B银行的战略发展方向C银行的财务报表D本机构在代理销售产品过程中的责任和业务例题根据银行从业人员熟知业务的规定，从业人员要熟知金融产品的A收益B风险C法律关系D社会效益E风险控制框架例题与同业人员接触时，如下行为恰当的是A交流下个月将要公布的吞并收购信息B交流在产品开发中碰到的技术问题C问询对方的产品开发计划D问询对方对央行近期政策的见解例题同事之间分享专业知识和工作经验，符合的规定A团结合作B尊重同事C互相监督D同业竞争例题有关理财产品的销售管理的内容，错误的是A客户评估汇报认为某一客户不合适购置某一产品，但客户坚持规定购置的，商业银行应制定专门的文献，列明商业银行的意见，客户的意愿、其他阐明事项，双方签字承认；B商业银行应积极向未进行过衍生金融产品交易的客户推荐此类产品C商业银行应向故意购置产品的客户当面阐明有关产品的投资风险和风险管理的基本常识，并以书面形式确认客户是积极规定理解和购置产品D商业银行应用通俗易懂的语言阐明有关产品的投资风险，配以必要的事例，阐明最不利的投资情形例题银行业从业人员应当明确辨别其所在机构代理销售的产品和其所在机构自担风险的产品，对所在机构代理销售的产品必须以明确的、足以让客户注意的方式向其提醒等毕业的信息A被代理人的名称B被代理人的财务状况C被代理人的产品最终责任承担者D被代理人的产品性质、产品风险E本银行在本产品销售过程中的责任和义务
二、客户的合规性管理
1、客户的准入管理保证收益型理财计划的起点金额人民币应在5万元以上，外币应在5000美元以上；其他理财计划和投资产品的销售起点金额不低于保证收益型理财计划的起点金额
2、客户的基本条件1客户的个人或家庭金融资产数量2重要人士原则
3、客户的限制性条件客户用本人实名并能提供有效的身份证明，均可以成为个人理财计划的客户
4、客户的违法责任固银行从业资格考试个人理财金融期权辅导银行从业资格考试个人理财金融期权辅导金融期权是20世纪70年代以来国际金融创新发展的最重要产品金融期权实际上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，购置或发售一定数量的某种金融资产权利的合约金融期权按敲定价格与标的资产市场价格的关系不一样，可分为溢价期权、平价期权和折价期权金融期权按交易场所划分，可分为交易所交易期权和场外交易期权金融期权按基础资产的性质划分，期权可以分为现货期权和期货期权大额可转让定期存单市场大额可转让定期存单市场是银行可转让大额定期存单发行和买卖的场所1大额可转让定期存单的特点大企业和金融机构是大额可转让定期存单的重要投资者此外，政府机构、外国政府、外国中央银行和个人也是存单的投资者与定期存款相比，大额可转让定期存单具有如下不一样首先，定期存款记名、不可流通转让；大额可转让定期存单不记名、可以流通转让另一方面，定期存款的金额不固定，可大可小；可转让定期存单金额较大再次，定期存款利率固定；最终，定期存款可提前支取，提前支取时要损失一部分利息；可转让定期存单不能提前支取，不过可以在二级市场上流通转让2大额可转让定期存单的种类来.com按照发行者的不一样，美国大额可转让定期存单可以分为四类国内存单、欧洲美元存单、扬基存单和储蓄机构存单国内存单是四种存单中最重要，也是历史最悠久的一种它由美国国内银行发行金融互换市场互换市场来源于20世纪70年代末，当时的英国货币交易商为了逃避英国的外汇管制而开发了货币互换业务1金融互换的概念互换是约定两个或两个以上当事人，按照约定条件，在约定的时间内，互相互换等值现金流的合约2金融互换的类型
①利率互换
②货币互换金融期权市场1金融期权合约
12.什么是非保本浮动收益理财计划？答非保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益状况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财计划
1.收益递增理财计划属于（A）oA.保本浮动收益理财计划B.最低收益理财计划C.固定收益理财计划D.非保本浮动收益理财计划注目前我国理财市场上的非保证收益理财计划以保本浮动收益理财计划为主，比较经典的有收益递增理财计划和收益动态（区间）理财计划两种收益递增理财计划的特点是理财本金无风险,理财产品到期，银行向投资者偿还本金额，投资收益随投资期限递延而分段递增，且各期限的年收益率均高于同期存款利率，最高收益率封顶
2.由银行向客户承诺支付最低收益，产生超过最低收益部分则由银行和客户按照协议约定进行分派，这样的理财计划是（C）A.非保本浮动收益理财计划B.保本浮动收益理财计划C.最低收益理财计划D.固定收益理财计划
3.收益动态（区间）理财计划属于（A）A.保本浮动收益理财计划B.非保本浮动收益理财计划C.固定收益理财计划D.最低收益理财计划注收益动态（区间）理财计划的特点是理财本金无风险，理财产品到期，银行向投资者偿还全额本金，除非投资者提出提前终止计划；银行公告理财计划投资方向、理财收益分派原则、预期年平均收益率（区间）和估计理财总收益率（区间），并且上不封顶；具有较高的流动性，投资者可以在规定的时间申请提前终止理财协议并收回本金，并缴纳提前终止费
13.什么是私人银行业务？答私人银行业务是一种向富人和其家庭提供的系统理财业务，它并不限于为客户提供投资理财产品，还包括替客户进行个人理财，运用信托、保险、基金等一切金融工具维护客户资产在获益、风险和流动性之间的精确平衡，同步也包括与个人理财有关的一系列法律、财务、税务、财产继承、子女教育等专业顾问服务，它是商业银行业务金字塔的塔尖，其目的是通过全球性的财务征询及投资顾问，到达保留财富、发明财富的目的私人银行业务的关键是个人理财，已经超越了简朴的银行资产、负债业务，实际属于混业业务，它涵盖的领域不仅包括老式零售银行的个人信用、按揭等业务，更提供包括衍生理财产品、离岸基金、保险规划、税务筹划、财产信托，甚至包括客户的医疗以及子女教育等诸多产品和服务假如说一般理财业务中产品和服务的比例为73的话，那么私人银行业务中产品和服务的比例就为
3715.个人理财业务在国外经历了那些发展阶段？金融期权是20世纪70年代以来国际金融创新发展的最重要产品金融期权实际上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，购置或发售一定数量的某种金融资产权利的合约金融期权的要素
①基础资产，或称标的资产，是期权合约中规定的双方买卖的资产或期货协议回
②期权的买方，是购置期权的一方，是支付期权费，并获得权利的一方，也称期权的多头
③期权的卖方，是发售期权的一方，获得期权费，因而承担在规定的时间内履行该期权合约的义务期权的卖方也称为期权的空头
④敲定价格，也称执行价格，是期权合约所规定的、期权买方在行使权利时所实际执行的价格
⑤到期日，是期权合约规定的期权行使的最终有效日期，又叫行权日
⑥期权费，又称为权利金、期权价格或保险费，是指期权买方为获取期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用金融期权按权利性质分类，可分为看涨期权和看跌期权金融期权按期权到期曰划分，可分为欧式期权和美式期权金融期权按敲定价格与标的资产市场价格的关系不一样,可分为溢价期权、平价期权和折价期权金融期权按交易场所划分，可分为交易所交易期权和场外交易期权金融期权按基础资产的性质划分，期权可以分为现货期权和期货期权2金融期权市场的交易机制金融期权有四种基本的交易方略，即买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权、卖出看跌期权银行从业资格考试个人理财金融期货辅导期货合约是指协议双方同意在约定的未来某个日期，按约定的条件买人或卖出一定原则数量的金融工具的原则化协议期货可以分为商品期货和金融期货目前，国际市场上最重要、最经典的金融期货交易品种有利率期货、外汇期货和股票价格指数期货外汇期货也称货币期货，规定未来在指定月份买人或卖出规定金额外币的期货合约股票价格指数期货，是以反应股票价格水平的股票指数为基础资产的期货交易合约金融期货市场金融期货市场是专门进行金融期货合约交易的场所，是有组织、有严格规章制度的金融期货交易所，如芝加哥国际货币市场、伦敦国际金融期货交易所、新加坡国际货币期货交易所等1金融期货合约期货合约是指协议双方同意在约定的未来某个日期，按约定的条件买人或卖出一定原则数量的金融工具的原则化协议期货可以分为商品期货和金融期货目前，国际市场上最重要、最经典的金融期货交易品种有利率期货、外汇期货和股票价格指数期货外汇期货也称货币期货，规定未来在指定月份买人或卖出规定金额外币的期货合约股票价格指数期货，是以反应股票价格水平的股票指数为基础资产的期货交易合约2金融期货市场的交易机制金融期货市场的参与主体包括金融期货交易者、金融期货交易所、经纪行、结算企业和保险企业期货合约的特性
①期货合约是原则化合约
②期货合约的履约大部分通过对冲方式
③期货合约的履行由期货交易所或结算企业提供担保
④期货合约的价格期货交易的重要制度有保证金制度、每日结算制度、持仓限额制度、大户汇报制度与持仓限额相联络和强行平仓制度金融远期市场1金融远期合约及其交易机制金融远期合约的长处是规避价格风险金融远期合约的缺陷表目前
①非原则化合约
②柜台交易
③没有履约保证2远期利率协议的交易机制远期利率协议FRA是交易双方或者为规避未来利率波动风险，或者为在未来利率波动上到达投机目的而签订的协议与金融期货和金融期权等场内交易的衍生工具相比，远期利率协议具有简便、灵活、不需支付保证金等长处同步，由于远期利率协议是场外交易，故存在信用风险和流动性风险但对于FRA而言，这种风险又是有限的，FRA协议最终实际支付的只是利差而非本金囹银行从业资格考试《个人理财》考试重难点第一章个人理财概述第一节个人理财业务的概念和发展
一、个人理财业务概念、特点个人理财业务概念商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务的活动特点服务对象个人客户不是企业或其他法人服务的专业化服务的性质顾问性质受托性质服务的个性化、综合化
二、个人理财业务分类理财顾问服务综合理财服务综合理财服务的分类
1、私人银行业务
2、理财计划保证收益理财计划非保证收益理财计划保本浮动收益理财计划非保本浮动收益理财计划
三、理财计划概念:针对特定目的客户群开发、设计、销售资金投资和管理计划
四、私人银行业务银行向富人及家庭提供的系统理财业务私人银行业务的关键个人理财范围超越简朴的资产负债业务性质混业业务产品与服务的比例37
五、保证收益理财计划一种约定银行承诺固定收益银行承担由此产生的风险或约定银行承诺最低收益银行承担对应风险其他收益按约定分派，风险共担
六、非保证收益理财计划保本浮动收益理财计划特点保本不保证收益非保本浮动收益理财计划特点不保本根据约定条件、实际收益支付收益更第二节、个人理财的发展个人理财在国外的发展萌芽阶段形成与发展时期成熟阶段个人理财在国内的发展现实状况我国商业银行个人理财业务的基本业务外汇理财产品人民币理财产品第三节个人理财业务的影响原因宏观原因政治、法律、政策经济经济发展阶段收入水平宏观经济状况社会微观原因金融市场竞争状况金融市场开放程度价格机制四大表格（**重中之重**）要熟悉掌握，选择和判断经济增长与个人理财方略通货膨胀与个人理财方略汇率变化与个人理财方略利率变化与个人理财方略经济增长与个人理财方略储蓄减少配置收益偏低增长配置收益稳定债券减少配置收益偏低增长配置风险较低变股票增长配置企业盈利增长可以支撑牛市减少配置企业亏损增长也许引起熊市基金增长配置可实现增值减少配置面临资产缩水房产增长配置价格上涨合适减少市场转淡通货膨胀与个人理财方略储蓄减少配置净收益走低维持配置收益稳定债券减少配置净收益走低减少配置价格下跌股票合适增长配置资金涌人价升减少配置价格下跌汇率变化与个人理财方略储蓄增长配置收益将增长减少配置收益将减少债券增长配置本币资产升值减少配置本币资产贬值股票增长酉己置本币资产升值减少配置本币资产贬值基金增长配置本币资产升值减少配置本币资产贬值房产增长酉己置本币资产升值减少配置本币资产贬值外汇减少配置人民币更值钱增长配置外汇相对价值高储蓄增长配置收益将增长减少配置收益将减少债券减少配置面临下跌风险增长配置面临上涨机会增长股票减少配置面临下跌风险配置面临上涨机会增长酉己基金减少配置面临下跌风险置面临上涨机会增长配置贷房产减少配置贷款成本增长款成本减少增长配置外汇利夕卜减少配置人民币回报高率也许高利率变化与个人理财方略汇支第二章金融市场
一、金融市场的功能和构造金融市场以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和三层含义金融资产交易的场所（包括有形、无形市场）反应金融资产的供求关系反应金融资产交易运行机制（包括价格、利率、汇率等）金融资产所有代表未来收益或资产合法规定权的凭证金融资产分类基础金融资产（债务性、权益性资产）衍生金融资产（期货、期权、远期、互换等）
二、金融市场的特点商品的特殊性来源考试通市场交易对象是货币和资金交易价格的一致性利率是价格的体现形式交易活动的集中性由专业机构组织实现交易交易双方的可变性供求双方角色可以互换
三、金融市场的重要功能微观经济功能聚敛功能财富功能风险管理功能流动性功能宏观经济功能资源配置功能调整功能反应功能友
四、金融市场的构造按照金融市场的构成要素分类主体、客体、交易中介按照交易活动与否在固定场所分类有形市场、无形市场按照金融工具发行和流通特性分类
1、发行市场（一级市场）公募、私募
2、交易市场（二级市场）交易所市场柜台市场
3、第三市场
4、第四市场按照交易标的物分类货币市场、资本市场、外汇市场、衍生市场、保险市场、黄金市场按照交割方式分类现货市场、衍生市场按照融资活动的范围分类国际金融市场、国内金融市场
五、金融市场的要素金融市场主体金融市场主体金融中介
六、金融市场主体包括政府工商企业居民个人（家庭）金融机构存款性金融机构（商业银行、储蓄机构、合作社）非存款性金融机构（保险企业、养老基金、投行、投资基金）中央银行
七、市场客体金融工具金融资产代表未来收益或资产合法规定权的凭证金融工具-用于交易的金融资产包括货币头寸、票据、债券、股票、外汇、基金、期货、期权、等金融衍生品金融工具
八、金融市场中介（媒体）金融市场媒体是指那些在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完毕的组织、机构或个人金融市场媒体可分为两类一类是金融市场商人（自然人）如货币经纪人、证券经纪人、证券承销人、外汇经纪人另一类是机构如证券企业
九、金融市场组织方式有固定场所的有组织、有制度、集中进行交易的方式，如交易所方式在各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式，如柜台交易方式电讯交易方式，即没有固定场所，交易双方也不直接接触，重要借助电讯手段来完毕交易的方式第二节、货币市场
一、货币市场包括同业拆借市场短期政府债券市场回购市场商业票据市场银行承兑汇票市场额可转让定期存单市场货币市场共同基金市场
二、货币市场概述货币市场货币市场是买卖短期金融工具的场所短期金融工具一般称为准货币由此，产生“货币”市场的称呼货币市场特性风险较低（以交易债务工具为主的市场）流动性较高（短期资金融通）交易量大（所谓资金批发市场）货币市场功能短期资金融通、保持流动性政府宏观调控
三、短期政府债券市场以贴现债券发行美国政府发债的计划性91天、182天的国库券每周一发行发行方式拍卖标的收益率、价格、交款期竞价方式（竞争性投标）单一价格荷兰式是按投标人报价由高到低次序中标，直到满足预定发售额为止，中标者的国债认购价格是投标人报出的最低价一一单一价格，所有投资者按照这个价格，分得各自的国债发行份额多种价格美国式投标人报价由高到低次序中标，直到满足预定发售额为止，中标单位以投标人各自出标价认购国债非竞价方式（非竞争性投标）以竞价的平均价购置短期政府债券市场特性违约风险小流动性强面额小国库券收益的计算回购市场回购协议发售证券时，与证券的购置商签订协议，约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易模式回购交易的本质以证券为质押的短期融资活动回购不一样于短期担保贷款短期担保贷款的债务人方假如不能按期偿还贷款，债权人要通过一定的法律程序才能收回和处置担保物在回购协议中，证券发售者假如不能准期买回证券，投资者就有权处置证券固商业票据市场融资成本低融资灵活对利率敏感性较强信用程度较高票据期限短票据面额大银行承兑汇票市场商业汇票是出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付金额给收款人或者持票人的票据商业汇票的种类按照不一样的承兑人可以分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种由银行承兑的汇票为银行承兑汇票由银行以外的企事业单位承兑的汇票为商业承兑汇票银行承兑汇票贴现利息的计算贴现利息二汇票面值X实际贴现天数义（月贴现利息/30）实付贴现金额=汇票面额-贴现利息大额可转让定期存单市场美国商业银行法Q条款限制存款利率投资者角度利息收入高可以随时兑现发行者角度增长资金来源（视为定期存款）有助于控制资产的流动性有助于资产负债管理货币市场共同基金市场市场特性投资对象货币市场的金融工具（短券、回购等）投资者以基金账户为基础签发支票取现（美国），类似存款，但不计提法定存款准备金对货币市场基金没有存款方面的法规限制，没有利率限制货币市场基金风险和限制投资基金的固有风险金融监管机构正在逐渐对基金加强限制更第三节资本市场资本市场包括股票市场债券市场证券投资基金市场
（一）股票市场股票是由股份企业发行的，表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是可以给持有者带来收益的有价证券股票特性注意选择题收益性风险性稳定性流通性参与性股票的分类注意选择题按股东享有权利和承担义务划分按与否有面值划分按与否有表决权划分股票的其他划分我国对股票的某些特殊划分按股东享有权利和承担义务划分一般股最基本、最重要发行量最大持有者可以平等地享有不受尤其限制的权益风险最大优先股是指比一般股享有某些优先权的股票股息率固定、优先分派企业破产或解散进行清算时，可先于一般股股票分得企业的剩余财产按与否有面值划分有面值股票和无面值股票有面值股票的票面上记载有一定金额无面值股票是指股票票面上不记载金额，这种股票仅在票面上标明股票在企业总股本中所占的比例，因此又称为比例股股票的其他划分蓝筹股股票（绩优股、垃圾股）成长股股票周期性股票防守性股票投机性股票我国对股票的某些特殊分类国有股代表国家投资的政府部门持股国有法人股国有法人或机构以国有资产投入企业形成的股份法人股企业法人以其依法可支配的资产投入企业形成的股份，具有法人资格的事业单位和国家团体以国家容许用于经营的资产向企业投资形成的股份，代表这部分股份的股票被称为法人股股票社会公众股自然人、法人将个人合法财产投入企业形成的股份外资股外资股股票又可分为B种股票、H种股票和N种股票股票运行股票发行方式公募、私募直接、间接新股发行初次发行增资发行平价、折价、溢价发行股票交易遵照价格优先、时间优先原则股票的收益与风险收益股息红利资本利得风险系统性对市场的整体影响非系统性风险对个别股票的影响财务风险信用风险经营风险咫
（二）债券市场债券是投资者向政府、企业或金融机构提供资金的债权凭证债券要素期限、面值、票面利率、求偿等级、限制性条款、抵押与担保、选择权条款债券特性收益性、安全性、流动性、安全性债券分类按发行主体分为政府债券、金融债券、企业债券、国际债券按偿还期限的长短分为短期债券和长期债券按利息支付方式可分为附息债券、贴现债券、一次还本付息债券按债券性质分为信用债券、担保债券、抵押债券、收益债券、可转换企业债券、附新股认购权债券、可赎回债券债券发行条件发行额、期限、票面利率、偿还方式债券市场功能债券流通与变现场所；筹集资金渠道；宏观调控场所债券的发行与交易国债发行直接代销机构投资者代销答
（1）个人理财业务的萌芽阶段20世纪30年代到60年代，一般被认为是个人理财业务的萌芽时期这个阶段还没有有关个人理财业务的明确概念界定，个人理财业务重要是为保险产品和基金产品的销售服务
（2）个人理财业务的形成与发展时期20世纪60年代到80年代，开始仍然以销售产品为重要目的，外加协助客户规避繁重的赋税在20世纪70年代到80年代初期，个人理财业务的重要内容就是避税、年金系列产品、参与有限合作（即投资者投资合作企业但只承担有限责任）以及投资于硬资产（如黄金、白银等贵金属）直到1986年，伴伴随美国税法的改革以及里根总统时期通货膨胀的明显减少，个人理财业务的视角逐渐扩展，开始从整体角度考虑客户的理财需求
（3）个人理财业务的成熟时期20世纪90年代，开始广泛使用衍生金融产品，并且将信托业务、保险业务以及基金业务等互相结合，从而满足不一样客户的个性化需求
16.目前我国商业银行个人理财的基本业务有哪些？答外汇理财产品和人民币理财产品
17.影响个人理财业务的宏观原因有哪些？答
（1）政治、法律与政策环境财政政策，货币政策，收入分派政策，税收政策等宏观经济政策对投资理财的影响具有综合性、复杂性和全面性的特点多种宏观经济政策由于其发挥作用的方式不一样，因此一般互相配合使用以到达整个宏观调控的目的宏观调控的整体方向和趋势决定了个人和家庭投资理财的战略选择
（2）经济环境经济发展阶段，包括
①老式经济社会；
②经济起飞前的准备阶段；
③经济起飞阶段；
④迈向经济成熟阶段；
⑤大量消费阶段属于前三个阶段的国家称为发展中国家，而处在后两个发展阶段的国家则称为发达国家消费者的收入水平宏观经济状况经济增长速度和经济周期；通货膨胀率；就业率；国际收支与汇率；
（3）社会环境社会文化环境；社会制度环境养老保险制度，医疗保险制度，其他社会保障制度；人口环境
（4）技术环境计算机信息技术与网络技术
18.影响个人理财业务的微观原因有哪些？答
（1）金融市场的竞争程度当市场需求相对稳定期，提供同类产品的金融机构越多，竞争者的业务创新越快、营销手段越先进，商业银行面临的发展个人理财业务的压力也就越大
（2）金融市场的开放程度一种开放的金融市场为商业银行个人理财业务的不停创新提供了必要的条件同步，市场开放程度的提高，对商业银行管理个人理财业务风险提出了更高的规定
（3）金融市场的价格机制金融市场上的一系列价格指标对理财产品的定价均有重要的影响，尤其是利率水平利率包括法定利率和市场利率，市场利率是市场资金借贷成本的真实反应注意辨别名义利率和实际利率，只有在物价水平不变的前提下，不一样的名义利率才可以真实反应投资者投资于理财产品所获得的实际收益率水平的差异
4.如下不属于影响个人理财的宏观经济政策的是（B）A.财政政策B.经济发展阶段C.税收D.收入分派政策注经济发展阶段不属于宏观经济政策
5.有关通货膨涨对个人理财的影响，如下说法错误的是（D）承购包销一级自营商制度招标拍卖荷兰式单一价格（区别价格，交款日期，收益率）美国式多种价格企业债券发行三类企业可以发行债券股份有限，有限责任，国有独资企业或国有控股企业债券的交易的类型现货交易即时交割次日交割例行交割（成交后第四天交割）期货交易回购交易债券的价格发行价格面值发行折价发行溢价发行交易价格市场价格与市场利率成反比价格计算公式（参阅P51）债券的收益与风险收益名义收益率当期收益率到期收益率风险信用风险信用评级市场风险价格风险中华考试网（com）在投资风险票面利率高，在投资风险大购置力风险持有期间，债券收益的购置力下降流动性风险随时兑现不遭受损失的风险汇率风险名义收益率名义收益又称票面收益率是有价证券票面所载的利率假如，有价证券的每年收益
（75）除以票面金额
（1000）而得百分率为
7.5%o票面利率:每年收益（利息收入）/面值票面收益率实际上就是债券的发行利率当期收益率当期收益率又称直接受益率、息票率是债券票面所列的利息与买进债券的价格的比率，其计算措施如下直接收益率=吗警X100%=8；42%到期收益率，又称最终收益率、实际收益率不仅考虑有价证券的购置（市场）价格与市场价格（面值），还要考虑持有证券至到期还本后的收益率因此最能反应投资者的实际收益率它是用来衡日/土*_L4-
4、1，/土加/E Krf-7T.I、.于_L-44n、片r\Ak/日K」LL』m JLa LLJ.P._L一.最终收益率_•利息+（债券面值一购买价格）偿嵯%・x100%与偿还差益差损之和敏漉----------到期收益率复利计算措施（掌握简朴的就可以）到期收益率，是指来自于某种金融工具的现金流的现值总和与其今天的价值相等时的利率水平,它可以从下式中求出_CF.CF.CF.CF_«CFp XtPO表达金融工具的目前市价，CFt表达在第t期的现金流，n表达时期数，y表到达期收益率
（三）证券投资基金市场概念发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融工具，按照持有者的投资份额进行分派的一种利益共享、风险共担的金融产品特点规模经营，分散投资，管理专业化，专业化服务，费用低投资对象多元化证券投资基金分类按照受益凭证可否赎回分为开放式与封闭式投资基金按照法律地位分为企业型（企业法）与契约型（信托法）投资基金根据筹资和投资地区的不一样分为国内基金、国外基金根据投资目的不一样分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金按基金投资标的物不一样，将投资基金分为股票基金、债券基金、期货基金（杠杆基金）、货币市场基金按照募集方式分为公募，私募按照币种分类美元基金、欧元基金克第四节、金融衍生品市场
（一）衍生工具市场特点特点衍生市场交易是风险再分派杠杆效应可复制性可以分解、组合、设计不一样产品交易主体投机者，套利者，套保者，经纪商交易组织方式场内，场外
（二）衍生工具市场功能基本功能规避风险发现价格其他功能资源配置提高交易效率稳定价格（减少价格波幅）市场经济晴雨表第五节、外汇市场
（一）外汇市场简介外汇市场的概念和理解补充外币是完全可以自由兑换的货币，例如美国人完全持有的人民币，不是美国人持有的外币以外币表达的用于国际结算的支付手段和资产外国货币外币支付凭证（票据、存款凭证）外币有价证券尤其提款权其他外汇资产汇率外汇买卖的价格外汇市场标价法直接以本国货币表达外国货币的价格间接以外国货币表达本国货币的价格外汇市场特点国际性波动性集中性风险性受干扰性臣第三章个人理财产品债券投资的风险原因有价格风险、再投资风险、违约风险、债券赎回风险、提前偿付风险和通货膨胀风险股票及股票市场的风险包括系统性风险和非系统性风险系统性风险不能通过投资组合实现风险分散非系统性风险一般可以通过组合投资不一样程度地得到分散
（一）银行理财产品分类一般银行产品活期储蓄存款、整存整取储蓄存款、零存整取储蓄存款、整存零取储蓄存款、存本取息储蓄存款、定活两便储蓄存款、告知存款个人支票存款和教育储蓄存款告知存款和教育储蓄存款可以免税创新银行产品的分类按照客户获取收益的方式分类保证收益型理财计划非保证收益型理财计划按照理财产品的构造分类利率挂钩型理财计划汇率挂钩型理财计划股票挂钩型理财计划信托挂钩型理财计划信用挂钩型理财计划商品挂钩型理财计划期权联结型理财计划保证收益型理财计划概念是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险,或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担有关风险，其他投资收益由银行和客户按照协议约定分派，并共同承担有关投资风险的理财计划非保证收益型理财计划分类及其概念非保证收益型理财计划可以分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划保本浮动收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并根据实际投资收益状况确定客户实际收益水平的理财计划非保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益状况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财计划构造型理财计划即商业银行个人理财计划的收益率取决于其合约中指定的基础资产或基础变量的变化利率挂钩型理财计划该理财计划是一种实际投资收益与国际市场上重要利率指标伦敦银行间同业拆借利率LIBOR或香港银行间同业拆借利率HIBOR挂钩的理财产品利率挂钩型理财计划为构造型理财产品例教材P94若A产品了的名义收益率为5%,协议规定的利率区间为04%；B产品的名义利率为6%,协议规定的利〜率区间为03%之间，其他条件相似假设一年中有240天中挂钩利率在03%之间，60天的利率在3%〜〜〜4%之间，其他时间利率则高于4%计算A、B两产品的实际收益率解A产品的实际收益率=5%X300/360=
4.17%B产品的实际收益率=6%X240/360=4%汇率挂钩型理财计划该理财计划是一种实际投资收益与国际市场上重要货币的汇率挂钩例如，欧元兑美元的理财产品汇率挂钩型理财计划为构造型理财产品股票挂钩型理财计划申购新股型理财计划股票组合挂钩型理财计划股票挂钩型理财计划为构造型理财产品信托挂钩型理财计划是依托信托法是将理财资金通过信托计划的方式发放贷款以获取较高的收益的理财产品信托挂钩型理财计划为构造型理财产品信用挂钩型理财计划信用挂钩型理财计划的特点是投资收益与指定的有关信用主体的信用挂钩，假如在投资期内有关信用主体没有发生信用违约事件，则投资者可以获得固定的年收益率反之，没有任何收益信用挂钩型理财计划是构造型理财产品商品挂钩型理财计划商品挂钩型理财计划的特点是投资收益与指定的商品价格或价格指数挂钩商品挂钩型理财计划是构造型理财产品期权联结型理财计划是一种与衍生工具联结的构造型理财计划百二）证券产品债券股票证券投资基金
（三）金融衍生产品基础金融衍生产品金融期货金融期权金融互换金融远期合约构造化金融衍生产品基础金融衍生产品:金融期货期货合约是买卖双方在交易所签订的、在确定的未来时间按成交时约定的价格购置或发售某项资产的原则化协议期货交易是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易从基础工具划分，金融期货重要有三种类型外汇期货、利率期货、股权类期货中华考试网外汇期货外汇期货又称货币期货，是以外汇为基础工具的期货合约，是金融期货中最先出现的品种，重要用于规避外汇风险利率期货利率期货的基础资产是一定数量的与利率有关的某种金融工具，重要是各类固定收益金融工具利率期货重要是为了规避利率风险而产生的股权类期货股权类期货是以单只股票、股票组合或者股票价格指数为基础资产的期货合约股票价格指数期货单只股票期货股票组合的期货基础金融衍生产品:金融期权期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方约定的价格购置或发售一定数量的基础工具的权利基础金融衍生产品金融互换金融互换是两个或两个以上当事人按照约定条件，在约定的时间内，互换不一样金融资产或负债的合约金融互换可分为利率互换、货币互换、商品互换、股权互换等类别，其中，利率互换和货币互换是最重要的两种互换w.com利率互换利率互换是指双方在未来一定期期内将同种货币的同样名义本金的现金流互相互换，是以不一样的利率指标（包括浮动或固定利率）作为互换的基础金融工具货币互换货币互换是指交易双方在未来的一段时间内互换两种不一样货币的本金和现金流商品互换商品互换是指一方定期以固定价格向另一方支付一定数量商品的价格，而对方则以浮动价格（一般是某一时点现货的平均价格）反向支付同样数量该种商品的价格股权互换股权互换是指以股票指数产生的红利和资本利得与固定利率或浮动利率或其他的股票指数产生的收益进行互换基础金融衍生产品金融远期合约金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为远期价格）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括远期利率合约、远期外汇合约、债权类资产的远期合约、远期股权合约四个大类金融远期合约远期利率合约远期外汇合约债权类资产的远期合约远期股权合约更
（四）其他理财产品外汇产品即期外汇交易、远期外汇交易、择期外汇交易、掉期外汇交易、外汇期货交易、外汇期权交易保险产品财产保险、人寿保险、投资型保险产品保险产品的功能
（1）转移风险，分摊损失
（2）赔偿损失
（3）融通资金职能保险产品的种类按照不一样的分类原则，保险有不一样的种类按照保险的性质划分，可分为社会保险、商业保险和政策保险按保险实行的方式，可以分为自愿保险和强制保险，如表所示看清细节，注意选择题目例如保证保险属于什么保险教材P101生存保险人寿保险人寿保险死亡保险生死两全保险意外伤害保险________医疗保险_________健康保险______________收入赔偿保险_______一般家庭财产保险还本家庭财产保险货品运送保险______运送工具保险物质财产保险工程保险_________农业保险公众责任险产品责任保险财产保险_____雇主责任保险______1职业责任保险责任保险环境责任保险个人责任保险产品质量保险忠诚保证保险______保证保险________J一般商业信用保险信用保险投资保险（政治风险保险）出口信用保险分红保险寿险类投资型保险产品________万能寿险__________投资型保险产品分红型投资连结保险________万能型投资连结型hg非寿险类投资型保险gh第四章个人理财理论基础
一、生命周期理论生命周期理论概述生命周期理论是由F.莫迪利亚尼与宾夕法尼亚大学的R.布伦博格、安多共同创立的表4—1生命周期与理财方略分析少年没有或仅有较低的理财需求简朴的理财方略将富余的消费资金增长消费、减少负债成长和理财能力转换成银行存款期积极的理财方略在投资组合中增长青年乐意承担较高的风险，追求高成长性和高投资的投资产品和工迅速增长资本积累成长高收益具例如，股票、期货与期权等衍生期产品中年稳健的理财方略在投资组合中选择风险厌恶程度提高、追求稳适度增长财富稳健低风险的股票、高等级的债券、优先定的投资收益期股以及共同基金等金融产品竭力保全已积累的财富、厌保守的理财方略在投资组合中选择退休恶风险防止财富的迅速流失，承担低风高收益的政府债券、高质量的公司债养老险的同步获得有保障的收益券以及银行存款和其他短期投资金期■融产品五个阶段以及可预期开支、工作中保持相对稳定，在整个年龄---------------55------------60---------------652030个人生命周期的划分
（二）生命周期各阶段的特性成长期青年期成年期成熟期老年期至
二、投资组合理论的基本思想单一金融资产的期望收益率教材P128注意多种情形概率之和为
1.例如书上的25%+10%+35%+30%=1方差是指金融资产的收益与其平均收益的离差的平方和的平均数原则差则是方差的平方根,是一种风险的概念协方差是一种可用于度量多种金融资产之间收益互相关联程度的记录指标此外，还可以使用有关系数这个记录指标来反应投资组合中多种金融资产之间收益的有关性协方差就是投资组合中每种金融资产的也许收益与其期望收益之间的离差之积再乘以对应状况出现的概率后进行相加，所得总和就是该投资组合的协方差协方差的符号（正或负）可以反应出投资组合中两种资产之间不一样的互相关系假如协方差为正，那就表明投资组合中的两种资产的收益呈同向变动趋势，即在任何一种经济状况下同步上升或同步下降;假如协方差为负值，则反应出投资组合中两种资产的收益具有反向变动的关系，即在任何一种经济状况下，一种资产的收益上升另一种资产的收益就会下降假如协方差的值为零就表明两种金融资产的收益没有有关关系有关系数等于两种金融资产的协方差除以两种金融资产的原则差的乘积假如有关系数为正，则表明两种资产的收益正有关;假如有关系数为负，阐明两种资产的收益负有关;假如有关系数为零，阐明两种资产的收益之间没有有关性更重要的是，可以证明有关系数总是介于-1和+1之间，这是由于协方差除以两个原则差乘积后使得计算成果原则化这有助于判断资产之间的有关性的大小并非所有资产的风险都完全有关，构成一种资产组合时，单一资产收益率变化的一部分就也许被其他资产收益率的反向变化所减弱或完全抵消由于分散化可使风险大量抵消，我们没有理由使预期收益率与总风险相对应与投资预期收益率相对应的只能是通过度散投资不能互相抵消的那一部分风险，即系统性风险资产组合的风险一般都低于组合中单一资产的风险，由于各构成资产的风险已经由于分散化而大量抵消合适分散投资一般会减少整体风险或提高整体收益，由于当一种资产的收益下降时，另一种资产的收益也许上升www.ExamW.CoM投资组合理论的基本思想投资多元化与否有效减少风险，关键在于组合投资中不一样资产的有关性从理论上讲，资产组合只要包括了足够多的有关性弱的单一资产，就完全有也许消除所有的风险但在现实的金融市场上，由于各资产的收益率在一定程度上受同一原因影响（如经济周期、利率的变化等），其正有关程度很高这时虽然可以通过度散投资消除资产组合的非系统性风险，但组合的系统性风险仍然存在一种充足分散的资产组合的收益率变化与市场走向亲密有关，其波动性或不确定性基本上就是市场的不确定性投资者不管持有多少股票都必须承担这一部分风险风险相似状况下，追求收益最大化；收益相似状况下，追求风险最小化转自考试网-[Examw.Com]
三、财务管理理论
（一）货币时间价值的概念（最最重要）一定要掌握、理解教材P151货币时间价值，也称资金的时间价值，是指货币经历一定期间的投资和再投资所增长的价值即是指目前所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值货币之因此具有时间价值，最重要原因是由于货币投入生产实现了货币增值
（二）货币时间价值计算n n+1一般，0期就是目前，即投资决策的时候，是第1期的期初，第1期就是目前起第一种时期的期末，也是下个时期的期初，第2期就是过了2个时间段，是第2期的期末也是第3期初，第n期就是过了n个时间段的第n期末也是第n+1期初终值、现值和年金终值的计算终值又称未来值，是指从目前时刻看，发生在未来某时刻的一次性支付收入的现金流量py二产1+r〃/n=PX1+rXn复利终值计算公式其中FVn为终值，r为市场利率一般是银行的存款利率，假如是债券等金融工具r是票面利率终值计算例子某人将100000元投资于一种项目，年酬劳率为6%,通过1年时间的期终金额为F=100000X1+6%=106000元若此人并不提走现金，将106000元继续投资于该事业，则第2年本利和为F=100000X1+6%2=100000X1,1236=112360元期望收益率计算P128书上例题臣周期性复利终值周期性复利终值在复利终值计算中，可以按年，也可以按六个月、按季度、按月和按日等不一样的周期计算复利，称为周期性复利算式如下FV=Pl+i7mmn/Vn1V.117111为市场利率,m为1年中计算复利的次数，n为年数例子本金的现值为1000元，年利率为8%,期限为3年假如每季度复利一次，则3年后本F=1产0001+
0.08/4元=
1268.24现值的计算现值指未来的货币收入在目前时点上的价值现值是终值的逆运算的利TU1估；口的公▼卡•DVq=F4-1+r Xri其中PVn为现值，F为未来的资金的数量，也就是终值，r为场利率，一般选用的贴现率也是银行存款利率，理论上最为理想的贴现率是投资者心理的预期的收益率，不过这在实践当中是很难获得的A.储蓄投资的实际利率也许是负值
8.固定收益的理财产品会贬值C.持有外汇是应对通货膨胀的一种有效手段D.股票是浮动收益的，因此一定能应对通货膨胀的负面影响注在严重通货膨胀的条件下，股票等资产也会贬值于银行从业资格考试个人理财难点解析金融市场01创立
1.什么是金融市场？答金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和它包括如下三层含义
（1）它是金融资产进行交易的有形和无形的“场所”；
（2）它反应了金融资产供应者和需求者之间的供求关系；
（3）它包括了金融资产的交易机制，其中最重要的是价格（包括利率、汇率及多种证券的价格）机制
9.什么是金融资产？答金融资产是指一切代表未来收益或资产合法规定权的凭证金融资产可以划分为基础性金融资产与衍生性金融资产两大类前者重要包括债务性资产和权益性资产；后者重要包括远期、期货、期权和互换等
1.如下不属于金融资产的一项是（B）A.股票B.购物返券C.国库券D.企业债券10金融市场的特性是什么？答
（1）市场商品的特殊性金融市场交易的对象是货币和资金，它们能给货币资金供应者带来利息或收益，给货币资金需求者带来也许的利润
（2）市场交易价格的一致性金融市场中的货币资金价格则是对利润分割利率作为货币资金价格的体现形式，在市场机制的作用下，不一样市场的利率水平将趋于一致
（3）市场交易活动的集中性在金融市场上，金融工具的交易是通过某些专业机构组织实现的，一般有固定的交易场所和无形的交易平台
（4）交易主体角色的可变性在金融市场上，市场交易主体角色并非固定一般说，企业一般是资金的亏纳方，它往往是资金的需求者；家庭或个人一般是资金的盈余方，它往往是资金的供应者企业资金也有闲置的时候，这时它的角色就成了资金的供应者，家庭或个人也也许成为资金的需求者
4.金融市场的微观功能是什么？答:
①集聚功能金融市场有引导众多分散的小额资金会聚成投入社会再生产资金的集合功能在这里，金融市场起着资金蓄水池的作用
②财富功能金融市场上销售的金融工具为投资者提供了储存财富、保有资产和财富增值的途径，使多数人在银行存款外找到了更好的收益风险匹配的投资渠道
③避险功能金融市场为市场参与者提供了防备资产风险和收入风险的手段
④交易功能借助金融市场的交易组织、交易规则和管理制度，金融工具比较便利地实现交易金融市场为金融资产的变现提供了便利，流动性是金融市场效率和生命力的体现
5.金融市场的宏观功能是什么？现值的计算例子假设票面价值为1000元的债券，每年年终支付100元的定期利息，尚有3年到期，假定市场年利率为12%问该债券的市场价格现值？现值=100/1+
0.121+100/1+
0.122+1100/1+
0.123=
951.97周期性复利现值☆周期性复利现值计算公式☆例子假如年利率为8沆复利按每季度计算，则3年后的1000元的现值为年金含义年金是指等额、定期的系列收支例子分期付款赊购、分期偿还贷款、发放养老金、分期支付工程款、每年相似的销售收入种类一般年金，预付年金，永续年金一姐隹FV=T-流的收入或支出时间是在每期期末假定期定额发生的系列现金流为A,对应的时期的利率为r,期数为n.按复利计算的每期支壬金终值公式为:之和是年金终值是年金终值系数一般年金现值工小椁否1d的古匕一二现值之和是一般年金现值1一（1+〃户是年金现值系数预付年金预付年金等额现金流发生在每期期初预付年金终值公式预付年金现值公式永续年金永续年金是无限期定额支付的年金永续年金现值公式永续年金例如，某老华侨拟在某中学建立一项永久性的奖学金，每年计划颁发10000元奖金若利率为10%,目前应存人多少钱？P=10000Xl/10%=100000元变第五章理财顾问服务第一节、理财顾问服务概述
（一）理财顾问服务概念理财顾问服务是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资提议、个人投资产品推介等专业化服务在理财顾问服务活动中，客户根据商业银行提供的理财顾问服务管理和运用资金，并承担由此产生的收益和风险商业银行为销售储蓄存款产品、信贷产品等进行的产品简介、宣传和推介等一般性业务征询活动，不属于理财顾问服务
（二）理财顾问服务流程
（1）国外金融机构理财顾问业务流程接触客户-f基本资料搜集--资产现实状况分析--风险分析--资产管理目的分析--客户资产预测与评估--财务目的确实认--基础规划--建立投资组合--实行计划--绩效评估国内商业银行理财顾问业务流程接触客户-f搜集客户信息-一客户财务分析-一客户财务目的分析与确认-f财务规划投资组合一-实行计划--绩效评估国外金融机构理财顾问服务流程详解十步第一步基本资料搜集包括客户信息；客户家庭信息；客户事业信息第二步资产现实状况分析包括收支现况;储蓄现况;借贷现况;保障现况;投资现况;税务现况第三步风险分析包括经济风险；事业风险;个人风险;财物风险;责任风险；投资风险；市场风险;风险承受力；能转化的风险第四步资产管理目的分析包括人生目的；阶段性目的分解；各阶段服务需要;各阶段财务目的第五步客户资产预测与评估包括资产未来预测；合用的假设;现金流预测；资产状况的财务优劣；市场机会与威胁；资产评估第六步财务目的确实认包括服务需求；财务目的确实认;服务目的的分解；阶段性财务目的确实认第七步基础规划包括基本财务筹划、保障的筹划、税务的筹划、个人事业财务筹划、资产转移与继承筹划其中基本财务筹划包括现金、消费和债务管理保障筹划包括保障目的、风险管理、保障方略、保障提议税务筹划包括税务的目的、税务的方略、避税的措施、资产海外的安排及实行措施风险管理包括人生（意外、健康、残疾、养老）、家庭、事业、资产.com第八步建立投资组合包括建立投资组合（固定资产、私有和上市企业股权、金融凭证、宝贵金属、收藏品、继承和信托资产）、客户资产管理未来预测、客户得益整体预测至第九步实行计划包括实行时间表、实行环节、实行目的第十步绩效评估包括建立评估条件、考核业绩、调整资产配置、修正目的国内金融机构理财顾问服务流程详解
（1）第一步搜集客户信息包括客户信息、客户外部环境信息第二步客户财务分析包括资产负债分析、收支分析、风险保障分析、现金流与资产预测分析、财务比例分析第三步客户财务目的分析与确认包括人生目的、阶段性目的分解、各阶段财务目的、财务目的确认第四步财务规划包括基本财务规划（现金流管理，消费管理，债务管理）、保险规划、税务规划、人生事件规划、投资规划第五步投资组合包括建立投资组合、客户收益率预测和客户财务未来预测第六步实行计划包括实行时间表、实行环节第七步绩效评估包括建立评估条件、考核业绩、调整资产配置、修正目的
（三）理财顾问服务特点提议性在理财顾问服务中，商业银行只提供提议，最终决策权在客户专业性商业银行为销售储蓄存款产品、信贷产品等进行的产品简介、宣传和推介等一般性业务征询活动，不属于理财顾问服务综合性理财顾问服务波及的内容非常广泛，规定可以兼顾客户财务的各个方面来自.com制度性商业银行提供理财顾问服务应具有原则的服务流程、健全的管理体系、明确的管理部门和对应的管理规章制度以及明确的有关部门和人员的责任长期性商业银行提供理财顾问服务寻求的就是和客户建立一种长期的关系，不能只追求短期的收益于第二节、客户分析搜集客户信息客户财务分析客户风险特性和其他理财特性分析客户理财需求和目的分析
（一）搜集客户信息教材P199的图要注意看一下要注意详细的信息属于那个范围客户信息分类定量信息与定性信息、财务信息与非财务信息客户信息搜集措施初级信息的搜集方法、次级信息的搜集措施
（二）客户财务分析个人资产负债表现金流量表（教材P201,202看看）现金流量表未来现金流量表财务比例分析客户资产负债表在解读个人资产负债表时，银行从业人员需要掌握的一种基本关系就是会计等式等式可以简朴表述如下所有者权益;资产-负债通过度析客户的个人资产负债表，银行从业人员不仅可以理解客户的资产和负债信息，并且可以理解客户的资产和负债构造，该公式告诉我们资产由负债和所有者权益构成当负债相对于所有者权益来说过高时，个人有出现财务危机的风险客户的资产负债表显示了客户所有的资产状况,对的的分析客户的资产负债表是财务规划和投资组合的基础现金流量表在掌握了收入和支出信息后，可以计算客户每年的盈余/赤字了盈余/赤字的计算公式如下:盈余/赤字=收入一支出个人现金流量表可以作为衡量个人与否合理使用其收入的工具，有助于发现个人消费方式上的潜在问题，找到处理这些问题的措施，更有效地运用财务资源收入预期表预测客户的未来收入考虑到工资、奖金、利息和红利等项目变化等原因的不确定性，应当进行两种不一样的收入预测一是估计客户的收入最低时的状况，这一分析将有助于客户理解自己在经济萧条时的生活质量以及怎样选择有关保障措施；二是根据客户的以往收入和宏观经济的状况对其收入变化进行合理的估计在这种收入预测措施下，客户未来的收入会有一定的涨幅在预测客户的未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类收入预期表在估计客户的未来支出时，需要理解两种不一样状态下的客户支出，一是满足客户基本生活的支出；二是客户期望实现的支出水无论是预测客户基本生活必需的支出，还是期望到达的消费水平支出，都要考虑客户所在地区的通货膨胀率的高下财务比例分析财务比例分析是指通过对客户的资产负债表和现金流量表中若干项目的数值之比进行分析，找出改善客户财务状况的措施和措施，实现客户的财务目的
（三）客户风险特性和其他理财特性分析客户的风险特性可以由风险偏好、风险认知度、实际风险承受能力构成看待不一样风险特性的人当然应当采用不一样理财方式结合上述风险特性的三个方面，我们可以分别用风险承受能力和风险承受态度两个指标来分析客户的体现特性答
①资源配置功能金融市场通过将资源从运用效率低的部门转移到运用效率高的部门，使社会经济资源有效地配置在效率最高或效用最大的部门或经济单位，实现稀缺资源的合理配置和有效运用
②调整功能包括金融市场的自发调整和政府实行的积极调整
③反应功能金融市场常被看作国民经济的晴雨表和气象台，它是国民经济景气度指标的重要信号系统
6.金融市场的构成要素有哪些？答
（1）市场主体包括企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人
（2）金融市场的客体金融市场的客体即金融工具，是金融市场的交易对象包括货币头寸、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等
（3）金融市场的中介在资金融通过程中，中介在资金供应者与资金需求者之间起媒介或桥梁作用金融中介大体分为两类交易中介和服务中介
7.什么是有形市场和无形市场？答有形市场是指有固定的交易场所、有专门的组织机构和人员、有专门设备、有组织的市场经典的有形市场是交易所市场在证券交易所金融市场进行交易，首先应开设账户，然后由投资者委托证券商买卖证券，证券商负责按投资者的规定进行操作无形市场是在证券交易所外进行金融资产交易的统称它没有集中固定的交易场所，通过现代化的电信工具和网络实现交易
8.什么是发行市场、二级市场、第三市场和第四市场？答金融资产初次发售给公众所形成的交易市场是发行市场，又称一级市场金融资产发行后在不一样投资者之间买卖流通所形成的市场即为二级市场，又称流通市场第三市场的交易相对于交易所交易来说，具有限制少、成本低的长处第四市场是大宗交易者运用电脑网络直接进行交易的市场机构投资者在证券交易中所占的比例越来越大，它们之间的证券买卖数额大，一般避开经纪人直接交易，以减少成本
9.按金融市场交易的标的物划分金融市场？答金融市场划分为货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场
10.什么是货币市场？答货币市场又称短期资金市场，是指专门融通短期资金和交易期限在一年以内（包括一年）的有价证券市场包括短期银行信贷、国库券、商业票据、可转让定期存单、银行汇票、短期债券等可分为同业拆借市场、银行承兑汇票市场、商业票据市场、大额可转让定期存单市场、回购市场、短期政府债券市场和货币基金市场等若干子市场于
11.什么是资本市场？答资本市场是指提供长期（一年以上）资本融通和交易的市场包括银行中长期信贷市场、股票市场、基金市场和中长期债券市场
2.货币市场的特性是（D）A.风险性低，收益高B.收益高，安全性也高C.流动性低，安全性也低D.风险性低，流动性高注货币市场上的金融工具期限比较短，收益率比较低，从而风险也比较低，交易量比较大,常常用来管理资产组合的流动性
3.资本市场的特性是AA.风险性高，收益也高B.收益高，安全性也高C.流动性低，风险性也低D.风险性低，安全性也低
4.按金融产品的交割时间对金融市场进行分类，可分为AA.现货市场与期货市场B.一级市场与二级市场C.货币市场与资本市场D.股票市场与债券市场
12.什么是外汇市场？答外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与，通过中介机构或电信系统联结，以多种可兑换货币为买卖对象的交易市场按外汇交易方式划分，外汇市场分为有形市场和无形市场
13.什么是衍生品市场？答:金融衍生品市场是以金融衍生工具为交易对象的市场金融衍生品市场可划分为期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场
14.什么是保险市场？答保险市场是以保险单和年金单的发行与转让为交易对象，是一种特殊形式的金融市场
15.什么是黄金市场？答黄金市场是集中进行黄金买卖和金币兑换的交易市场目前，黄金仍是一种国际储备工具,在国际结算中占据一席之地这一市场仍然被看做金融市场的构成部分
16.按金融商品交易的交割方式划分金融市场？答金融市场可以分为现货市场和衍生市场现货市场是即期交易市场，包括现金交易、固定方式交易和保证金交易方式进行证券或票据买卖的市场衍生市场代表性的金融衍生工具有远期、期货和期权它们在交割方式上的共同之处是交易双方到达协议后，不立即交割，而是在一定期间后来例如一种月、二个月、三个月等进行交害必即成交和交割是分离的
17.货币市场的特性是什么？答首先，货币市场是一种债务工具的交易市场，相对于以股权交易为对象的资本市场而言,货币市场具有低风险、低收益的特性另一方面，货币市场是短期资金的融通市场，资金融通期限一般在一年以内，体现出高流动性的特性最终，相对于居民和中小机构的借款和储蓄的零售市场而言，货币市场交易量很大，在某种意义上可以称为资金批发市场
18.货币市场的功能是什么？答首先，融通短期资金政府通过货币市场发行政府债券筹集财政资金，用于补充财政常常性开支和支持经济建设；企业通过发行商业票据融通短期资金，也通过购置商业票据提高资金使用效率另一方面，资金运行管理金融机构通过信用拆借和回购协议进行灵活的头寸管理，并通过投资政府债券进行灵活的资产负债管理最终，宏观经济调控中央银行借助金融市场，通过调整存款准备金率、再贴现率和公开市场业务三大手段调整货币供应量，影响利率水平的变化，进而影响就业、产出和物价水平，实现对宏观经济的有效调控
19.什么是短期政府债券和短期政府债券市场？答短期政府债券是政府作为债务人，承诺1年内债务到期时偿还本息的有价证券短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场，一般将其称为国库券市场
20.短期政府债券的特性是什么？答违约风险小，面额小，收入免税变
21.短期政府债券的发行方式及定价？答贴现发行定价公式是，p是价格，V是面值，M为到期天数
5.六个月期的无息政府债券182天面值为1000元，发行价为
982.35元，则该债券的投资收益率为CA.
1.765%B.
1.80%C.
3.55%D.
3.4%注短期政府债券是贴现发行的，其收益率的计算公式是丫=[V-P/P]X360/M其中，丫是年收益率，P为购置价格，V是面值，M是到期天数要注意的是当计算收益率时一般是指年收益率，因此要乘以360/M这一项在本题中，年收益率=[1000-
982.35/
982.35]X360/182=
3.55%
22.什么是回购协议？答发售证券时，与证券的购置商签订协议，约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易模式回购交易的本质是以证券为质押的短期融资活动
23.回购与短期担保贷款有何不一样？答短期担保贷款的债务人方假如不能按期偿还贷款，债权人要通过一定的法律程序才能收回和处置担保物在回购协议中，证券发售者假如不能准期买回证券，投资者就有权处置证券
24.商业票据及其特性是什么？答商业票据是企业为了筹措资金，以贴现的方式发售给投资者的一种短期无担保信用凭证商业票据市场就是这些企业发行商业票据并进行交易的市场商业票据的特点第一，融资成本低第二，融资的灵活性第三，利率的敏感性第四，票据的信用度高第五，票据的期限短第六，票据的面额大
25.商业汇票是什么？答商业汇票是出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付金额给收款人或者持票人的票据按照不一样的承兑人可以分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种由银行承兑的汇票为银行承兑汇票；由银行以外的企事业单位承兑的汇票为商业承兑汇票
26.银行承兑汇票贴现利息的计算？答贴现利息=汇票面值又实际贴现天数X（月贴现利息/30）实付贴现金额=汇票面额一贴现利息
27.货币市场共同基金市场的特性？答投资对象货币市场的金融工具（短券、回购等）；投资者以基金账户为基础签发支票取现（美国），类似存款，但不计提法定存款准备金；对货币市场基金没有存款方面的法规限制，没有利率限制
28.资本市场的子市场有哪些？答股票市场、债券市场、证券投资基金市场
29.什么是股票？答股票是由股份企业发行的，表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是可以给持有者带来收益的有价证券根据股东享有权利和承担风险的大小不一样，股票分为一般股股票和优先股股票两大基本类型按票面与否记载投资者姓名，股票分为记名股票和无记名股票按有无票面金额，股票分为有票面金额的股票和无票面金额的股票按业绩的好坏，股票分为绩优股和垃圾股绩优股一般指业绩好，收益稳定的股票；垃圾股指业绩差，企业经营不稳定的股票在我国股权分置条件下，股票分为国家股、法人股、公众股和外资股
30.股票的特性有哪些？答收益性、风险性、稳定性、流通性、参与性
31.什么是一般股和优先股？答一般股是最基本、最重要发行量最大的股票，其持有者可以平等地享有不受尤其限制的权益，其风险最大优先股是指比一般股享有某些优先权的股票，体现为股息率固定、优先分派，企业破产或解散进行清算时，可先于一般股股票分得企业的剩余财产
32.我国国情下股票的分类？答国有股代表国家投资的政府部门持股；国有法人股国有法人或机构以国有资产投入企业形成的股份；法人股企业法人以其依法可支配的资产投入企业形成的股份，具有法人资格的事业单位和国家团体以国家容许用于经营的资产向企业投资形成的股份，代表这部分股份的股票被称为法人股股票；社会公众股自然人、法人将个人合法财产投入企业形成的股份；外资股外资股股票又可分为B种股票、H种股票和N种股票
33.股票的收益有哪些？答股息、红利、资本利得
34.股票的风险是什么？答系统性对市场的整体影响；非系统性风险（对个别股票的影响），财务风险，信用风险，经营风险
35.什么是债券？答债券是投资者向政府、企业或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任债券要素包括期限、面值、票面利率、求偿等级、限制性条款、抵押与担保及选择权条款等
36.债券的特性是什么？答收益性、安全性、流动性、安全性
37.债券有哪些种类？答按发行主体分为政府债券、金融债券、企业债券、国际债券按偿还期限的长短分为短期债券和长期债券按利息支付方式可分为附息债券、贴现债券、一次还本付息债券按债券性质分为信用债券、担保债券、抵押债券、收益债券、可转换企业债券、附新股认购权债券、可赎回债券
38.债券市场的功能是什么？答第一，债券市场是债券流通和变现的理想场所第二，债券市场是汇集资金的重要场所第三，债券市场可以反应企业经营实力和财务状况第四，债券市场是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所
39.债券的发行方式有哪些？答荷兰式招标以价格为标的以募满发行额为止，所有投标商的最低中标价格为最终单一的中标价格，全体标商的中标价格一致以缴款期为标的募满发行额为止，中标商的最迟缴款期作为全体中标商的最终缴款日期，所有中标商的缴款日期相似以收益率为标的以募满发行额为止，中标商最高收益率作为全体中标商的最终收益率，所有中标商的认购成本相似美国式招标以价格为标的以募满发行额为止，标商各自价格上的中标价作为各中标商的最终中标价，各中标商的认购价格不一样以缴款期为标的以募满发行额为止，中标商的各自投标缴款日期作为中标商的最终缴款日期,各中标商的缴款E1期不一样以收益率为标的以募满发行额为止，中标商各个价位上的中标收益率作为中标商各自最终中标收益率，每个中标商的加权平均收益率不一样
40.债券有哪些交易方式？答现货交易即时交割、次日交割、例行交割（成交后第四天交割）；期货交易；回购交易
41.怎样确定债券的发行价格？答债券的发行价格债券的发行价格是指在发行市场（一级市场）上，投资者在购置债券时实际支付的价格一般有四种不一样状况
①按面值发行、面值收回，其间按期支付利息
②按面值发行，按本息相加额到期一次偿还，我国目前发行债券大多数是这种形式
③贴现发行，即以低。
个人认证
优秀文档
获得点赞 0
