东北财经大学财务分析课件张先治

东北财经大学财务分析课件本课件将深入探讨财务分析的理论和实践，涵盖财务报表分析、财务指标分析、公司价值评估等内容财务分析的概述财务分析定义财务分析目的财务分析方法财务分析是对企业财务状况、经营成果财务分析可以帮助企业了解自身财务状财务分析方法主要包括比率分析、趋势和现金流量进行分析，以揭示企业的财况，识别潜在问题，并制定有效的财务分析、比较分析等，根据不同分析目的务状况、经营效率和盈利能力，并为企管理策略，提高企业盈利能力和市场竞可以选择不同的方法业经营决策提供依据争力财务报表的基本形式财务报表是企业在一定时期内财务状况、经营成果和现金流量的书面反映它是企业财务信息的载体，是进行财务分析和决策的基础财务报表的主要形式包括资产负债表、利润表和现金流量表资产负债表反映企业在某一特定日期的财务状况，主要包括资产、负债和所有者权益三部分利润表反映企业在一定时期内的经营成果，主要包括收入、费用和利润三部分现金流量表反映企业在一定时期内的现金流量情况，主要包括经营活动、投资活动和筹资活动三部分资产负债表的编制与分析资产负债表的作用1反映企业的财务状况编制方法2遵循会计准则分析指标3评估偿债能力分析方法4横向、纵向比较资产负债表是反映企业在特定日期财务状况的报表通过资产负债表，可以分析企业的资产结构、负债结构、所有者权益结构以及企业的偿债能力利润表的编制与分析利润表的编制利润表根据企业会计准则，将企业经营成果进行分类汇总，反映企业一定时期内的经营成果通过收入、成本、费用等项目，计算出利润总额、净利润等核心指标利润表的分析分析利润表，可以了解企业的盈利能力，包括毛利率、净利率、销售利润率等，帮助企业识别经营状况，发现盈利增长点和潜在风险关键指标分析通过分析利润表中不同项目的变动趋势和比例关系，可以识别盈利能力的变化趋势，评估企业经营风险和发展潜力横向比较将利润表数据与同行业企业或行业平均水平进行比较，可以识别企业在行业中的竞争优势和劣势纵向比较分析企业不同时期的利润表数据，可以识别企业盈利能力的变动趋势，评估企业经营状况的持续性和稳定性现金流量表的编制与分析现金流量表概述1阐明现金流量表的定义、作用和编制基础编制步骤2详细介绍现金流量表的编制步骤和方法分析指标3讲解现金流量表的分析指标及其应用实际案例4通过实际案例展示现金流量表的应用现金流量表反映企业在一定时期内现金和现金等价物的流入和流出情况，是分析企业经营活动、投资活动和筹资活动的重要工具财务报表分析的目的与步骤理解企业财务状况评估企业经营效率预测未来发展趋势为投资决策提供依据财务报表分析揭示企业资产、分析企业盈利能力、营运能力利用历史数据和市场信息，预分析企业财务状况和盈利能负债和权益的结构以及变化趋和偿债能力，识别优势和劣测企业未来的财务状况和盈利力，为投资决策提供参考势势能力财务比率分析财务比率分析是财务分析的重要方法之一，它通过对财务报表数据的比较分析，揭示企业财务状况和经营成果的内在联系，为投资者和管理者提供重要的决策依据财务比率分析方法分析内容偿债能力分析企业偿还债务的能力营运能力分析企业资产的周转速度和效率盈利能力分析企业盈利水平和盈利质量发展能力分析企业未来发展潜力和扩张能力偿债能力分析偿债能力分析是指企业偿还到期债务的能力分析，是财务分析的重要组成部分通过分析企业的偿债能力，可以判断企业是否能够按时偿还债务，避免财务风险105流动比率速动比率流动资产与流动负债的比率，反映企业短速动资产与流动负债的比率，反映企业快期偿债能力速变现偿债能力2100%现金比率资产负债率现金及现金等价物与流动负债的比率，反负债总额与资产总额的比率，反映企业长映企业立即偿债能力期偿债能力营运能力分析营运能力分析主要考察企业利用其资产的效率，反映企业经营活动的效率分析指标主要包括流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率等盈利能力分析盈利能力分析，是指通过对企业利润形成过程的分析，评价企业盈利水平和变化趋势，判断企业获利能力的强弱发展能力分析发展能力分析是指对企业未来发展潜力和可持续发展能力的评估分析企业发展能力，可以帮助投资者判断企业未来盈利能力和价值增长潜力，为投资决策提供依据发展能力分析主要包括以下几个方面•市场份额和增长潜力•新产品开发能力•技术创新能力•人才队伍建设•管理团队素质•风险控制能力现金流量分析经营活动现金流量反映企业日常经营活动产生的现金流投资活动现金流量反映企业对固定资产、无形资产等投资的现金流筹资活动现金流量反映企业向外部筹集资金或偿还债务的现金流企业价值评估方法现金流量折现法相对估值法收益法资产基础法基于未来现金流折现到现在的通过比较同行业可比公司的市基于企业未来盈利水平的预基于企业资产的账面价值或市价值，反映企业未来盈利能力值或市盈率等指标，估算目标测，估算企业价值主要包括场价值，估算企业价值适用和发展潜力主要包括自由现企业的价值适用于具有清晰预期收益法和剩余收益法于资产密集型企业，例如房地金流折现模型和股权现金流折的市场比较对象，例如上市公产开发商现模型司企业战略分析企业愿景竞争优势

11.

22.企业愿景指引企业方向，明确企业长远企业需识别自身优势，并利用优势差异目标，激发员工动力，促进企业发展化竞争，创造独特价值，获得竞争优势市场定位资源配置

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44.企业需确定目标市场，明确自身在市场企业需要合理配置资源，确保资源用于中的定位，根据定位制定相应的营销策实现战略目标，提高资源使用效率略行业分析行业竞争格局行业发展趋势分析行业的集中度、主要竞争对手、市场份额分析行业未来发展趋势，例如市场规模、增长等，了解行业竞争态势速度、技术变革等行业盈利能力行业政策环境分析行业整体的盈利水平，包括毛利率、净利分析行业相关的政策法规，了解政府对行业发率、资产回报率等指标展的影响和引导竞争对手分析优势分析劣势分析了解竞争对手的核心优势，例如产品质识别竞争对手的弱点，例如产品缺陷、价量、品牌知名度、市场占有率和渠道优格策略、营销手段和服务质量势策略分析预测分析分析竞争对手的战略目标、竞争策略、产预测竞争对手未来可能的行动，例如产品品策略和市场策略更新、市场拓展和价格调整宏观经济环境分析经济增长通货膨胀经济增速影响企业盈利水平高通货膨胀影响企业成本和销售价增长时期，企业可能面临更多机格高通胀时，企业成本上升，会但经济衰退时，企业需控制需要提高产品价格低通胀时，成本、降低风险企业利润率可能下降货币政策汇率波动利率变动影响企业融资成本利汇率波动影响企业进出口业务率上升，企业借款成本增加，可汇率上升，企业出口产品价格竞能影响投资决策利率下降，企争力下降汇率下降，企业出口业融资成本降低，有利于扩大投产品价格竞争力提高资财务预测的方法与步骤收集数据1收集企业历史财务数据以及相关行业数据，包括销售收入、成本费用、资产负债等建立模型2根据企业经营情况，选择合适的财务预测模型，如时间序列模型、回归分析模型等模拟分析3根据预测模型，模拟不同假设条件下的未来财务状况，评估不同策略对企业未来财务的影响评估结果4评估预测结果的准确性，并结合实际情况进行调整，最终得到可靠的财务预测财务预警模型早期预警财务指标数据分析决策支持财务预警模型可以识别潜在的模型分析财务指标的变化趋模型使用统计分析和机器学习模型为管理层提供及时有效的财务问题，及早采取行动势，识别风险信号方法，分析历史数据预警信息，辅助决策财务问题诊断与对策识别财务问题问题诊断制定对策财务分析师通过分析数据，识别企业存在的深入分析问题根源，确定问题的本质和影响针对不同问题提出具体、可行的解决方案，财务问题范围改善财务状况特殊行业财务分析特点与挑战分析方法案例分析特殊行业通常具有独特的经营模式和风险•行业竞争分析通过分析不同特殊行业的典型案例，例特征，例如，金融行业受监管政策和市场如，金融机构、高科技企业、房地产企业•盈利模式分析波动影响较大等，深入理解其财务特征和分析方法•风险管理分析财务分析需要考虑行业特殊性，并运用合•监管政策分析适的指标和方法进行评估非营利性组织财务分析资源管理社会影响评估透明度与问责制可持续发展非营利组织财务分析重点关注分析社会影响，评估组织项目确保财务信息公开透明，接受分析财务状况，确保组织长远资源管理，确保资金有效利和活动是否符合使命捐助者和公众监督发展，实现持续性目标用政府财务分析政府预算分析政府绩效评价

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22.政府预算的编制、执行和监对政府部门的财务状况、运作督，分析政府收入、支出、债效率和服务质量进行评估，分务等方面的变化趋势，以及政析政府资金的使用效益和社会府财政政策的有效性效益政府债务管理公共财政管理

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44.分析政府债务规模、结构、偿研究政府财政政策对经济社会债能力和风险，评估政府债务发展的影响，分析政府在收入的可持续性分配、社会保障、基础设施建设等方面的支出效益银行财务分析资产质量盈利能力资本充足率流动性银行的核心业务是资产的管理盈利能力分析侧重于银行的利资本充足率是衡量银行资本实流动性是指银行的资产能够快和运用，资产质量是银行经营润来源和利润分配，分析银行力和抵御风险的能力的重要指速变现的能力，反映银行的偿的核心要素的盈利能力可以反映其经营效标债能力和应对突发事件的能率和市场竞争力力不良贷款率是评估银行资产质银行需要保持一定的资本充足量的重要指标，分析不良贷款净利润率、资产利润率和成本率，以应对市场风险、信用风流动性过低会影响银行的正常率可以揭示银行的风险管理水收入比等指标是评估银行盈利险和操作风险等各种风险，维运营，流动性过高则会降低银平和资产质量的健康程度能力的重要指标持稳健的经营行的盈利能力保险公司财务分析偿付能力分析投资收益分析重点关注保险公司偿付能力，评估其履行保险合同的能力分析保险公司投资收益率，评估其投资策略的有效性盈利能力分析风险管理分析评估保险公司盈利能力，分析其业务模式和成本控制的有效评估保险公司风险管理体系，分析其对各种风险的控制能力性证券公司财务分析证券交易资产管理分析证券公司交易业务的盈利能力，包括佣金评估证券公司资产管理业务的规模、收益率和收入、自营投资收益和投资银行业务等风险控制水平经纪业务投资银行分析证券公司经纪业务的市场份额、客户数评估证券公司投资银行业务的承销能力、并购量、服务质量等指标能力和融资能力房地产开发商财务分析财务报表分析现金流量分析项目评估市场分析分析房地产开发商的财务报评估房地产开发商的现金流入分析房地产开发项目的可行分析房地产市场供需情况、价表，了解其盈利能力、偿债能和流出，分析其资金周转效率性，评估项目风险和盈利潜格走势，评估房地产开发商的力和运营效率和偿债能力力市场竞争力制造业财务分析成本管理效率评估制造业主要成本包括原材料、人评估生产效率和利用率对盈利至工和制造费用关重要资产利用风险控制分析固定资产投资回报率和产能评估库存、应收账款和原材料供利用率应风险服务业财务分析客户关系管理员工满意度服务业的财务分析，要重点关注客户服务业的员工满意度直接影响客户体关系管理的有效性验，是财务分析的重点关注领域业务增长竞争分析服务业的财务分析需要关注业务增长服务业的竞争格局瞬息万变，财务分的可持续性，评估盈利能力和发展潜析需要关注竞争对手的动态，制定有力效的应对策略信息技术行业财务分析快速发展高投入风险控制财务分析方法信息技术行业发展迅速，企业信息技术行业研发投入巨大，信息技术行业风险较高，包括分析信息技术行业财务状况规模不断扩大，但竞争也更加需要持续投入才能保持技术领技术风险、市场风险、竞争风时，要重点关注研发投入、盈激烈企业需要不断创新，提先地位企业还需要不断提升险等企业需要加强风险管利能力、资产负债率、现金流升技术实力，才能保持竞争优管理效率，降低成本，才能在理，制定有效的风险控制措等指标势竞争中获得利润施，才能降低风险，保障企业稳定发展结语财务分析是企业管理的重要组成部分，有助于企业做出更明智的决策通过学习财务分析，可以提升对财务信息的理解和应用能力，为企业的可持续发展提供有力支撑。