《金融经济学》课件

《金融经济学》概述金融经济学是研究货币、金融及其与实体经济之间关系的学科涉及货,币、银行、金融市场、金融政策等诸多领域它为我们提供了深入理解和分析复杂的金融体系的理论框架课程概述金融经济学概念课程内容简介12探讨金融活动对经济环境的影响以及经济因素对金融体包括货币、利率、银行、汇率、金融市场和金融监管等系的影响主要内容主要学习目标教学方式34培养学生对金融经济学基础理论和实践应用的全面理解采用课堂讲授、案例分析、课堂讨论等多种教学方式金融市场的分类按交易标的分类按交易时间分类金融市场包括股票市场、债分为现货市场和期货市场前,券市场、外汇市场等根据交者交易即时结算后者以远期,,易的金融产品不同而进行分交割为特点类按地域范围分类金融市场又可分为国内市场和国际市场前者范围局限于本国后者,,跨国交易货币的概念和职能货币概念交换媒介货币是一种广泛被接受的媒介用货币作为交换媒介有利于提高交,,于交换商品和服务它具有价值存易效率降低交易成本促进社会,,,储和交易结算的功能分工专业化价值储藏记账单位货币可以保存购买力方便未来使货币作为记账单位为交易双方提,,用使人们更容易进行资产积累和供价值衡量标准有助于确定价格,,财富管理和合同结算利率的决定市场需求与供给1资金供给和资金需求共同决定利率水平货币政策调控2央行通过公开市场操作等政策工具影响利率通货膨胀预期3预期通胀率会推动实际利率的变动风险偏好4投资者的风险偏好会影响利率的高低利率的决定受多重因素的影响包括市场资金供给与需求、货币政策调控、通胀预期以及投资者的风险偏好等这些因素共同作用最终形成,,利率水平央行的货币政策调控在利率形成过程中发挥着重要作用利率变动的影响利率上升企业投资意愿下降，消费者信贷成本上升，股市和房地产市场收益下降利率下降企业和消费者借贷成本降低，股市和房地产市场价格上涨，鼓励投资和消费利率的变动会对整个经济产生广泛而深远的影响利率上升会抑制企业投资和个人消费而利率下降则会刺激经济增长这种效应,会通过货币政策与实体经济互动影响各经济主体的行为,银行体系的构成商业银行中央银行农村信用合作社商业银行是银行体系的核心成员负责中央银行是国家金融管理的核心机构农村信用合作社主要服务于农村地区,,,吸收存款、发放贷款、支付结算等基负责制定货币政策维护金融稳定监管为农民提供存贷款等基本金融服务促,,,本职能它们为个人和企业提供广泛整个银行业进农村经济发展的金融服务银行存款、贷款和准备金银行存款银行贷款银行准备金银行存款是银行的主要负债和资金来银行贷款是银行的主要资产银行利银行需要保持一定比例的存款作为准源个人和企业将资金存入银行构用存款资金通过发放贷款获得利息备金以满足日常支付需求和监管要,,,成银行的活期存款、定期存款等各种收入贷款是银行最重要的经营项目求准备金比率的调整是央行货币政存款形式存款为银行提供发放贷款也是银行盈利的主要来源策的重要工具之一影响银行的信贷,,的资金基础能力央行的货币政策工具利率工具央行通过调整存款准备金率、再贴现率等来影响市场利率水平,从而调节货币供给公开市场操作央行通过买卖国债等金融资产来调节市场上的资金供给,进而影响货币供给信贷管制央行可以限制商业银行贷款规模和信贷增长速度,以控制货币供应量货币供给与需求的均衡货币供给1包括银行体系、政府和公众对货币的提供货币需求2主要由交易、预防和投机动机决定均衡利率3供给和需求的交汇点即为均衡利率货币供给与需求的均衡是实现利率稳定的关键政府和央行通过调整货币供给规模和货币政策工具等手段来实现宏观经济目标维护货币市场的供需平衡这一过程有利于促进经济持续健康发展,通货膨胀的原因与后果原因一需求拉动原因二成本推动::12当经济活动旺盛时消费者需求增加企业被迫提高价格以生产成本如工资、原材料费用等上涨企业将成本转嫁给,,,保持利润率消费者引发通胀,后果一购买力下降后果二投资不确定性上升::34通胀导致同样的收入购买力下降民众生活水平下降通胀加剧经济不确定性阻碍企业投资损害长期经济发展,,,通货膨胀的测量与控制汇率的形成与决定供求原理外汇市场上的买卖双方根据对外汇需求的变化,推动汇率在供求平衡点上下波动国际收支影响国际收支逆差会增加外汇供给,推动本国货币贬值;顺差则会增加需求,导致本国货币升值经济基本面国家的通胀水平、经济增长、利率水平等基本面因素会对外汇需求产生影响,从而影响汇率政府干预政府可能通过央行的外汇市场操作,来维持汇率在目标区间内波动外汇市场的功能买卖外汇套利和投机国际支付外汇市场是全球外币买卖的主要平台交易者可利用汇率波动进行套利或投外汇市场支持企业和个人进行跨境支,为个人和企业提供便利的外汇交易服机操作从而获得收益付和资金转账促进了全球贸易和投资,,务汇率变动的影响10%出口成本汇率升值会使出口商品的价格上涨约10%，削弱出口企业的竞争力8%进口成本汇率贬值会使进口商品的价格上涨约8%，加重消费者的负担15%利润变动汇率波动可能造成跨国公司利润出现15%左右的变动汇率变动不仅影响国际贸易和投资活动,也会对国内经济产生广泛影响它可能导致出口成本上升、进口成本增加,并影响跨国公司的利润水平及时调整汇率政策,有利于维护国家经济利益国际收支账户的构成经常账户资本账户金融账户储备资产变动包括货物贸易、服务贸易记录非金融资产的买卖以反映一国与其他国家之间记录中央银行的外汇储备、和及资本转移包括资本性金融资产和负债的变化情变化是经常账户和资本primaryincome项目转移和非生产、非金融资况包括对外资产和对外账户余额的融资来源secondary income反映一国与其他国家之间产的买卖负债的增减情况的日常经济交易情况国际收支失衡的调节调整政策工具1政府可以使用货币政策、财政政策和贸易政策等手段来调节国际收支失衡例如提高利率、限制进口或提供出口补贴等汇率调整2通过汇率升值或贬值可以促进出口和进口的平衡从而调节,国际收支这需要灵活的汇率制度国际资本流动3鼓励外资流入或限制海外投资等措施可以调节国际收支这需要对资本账户进行适当管控国际金融市场概述国际金融市场是一个复杂的全球性网络连接着世界各地的投资者、借,贷者和金融工具这个市场涵盖了外汇、股票、债券、衍生品等多种金融工具的交易为跨国资本流动和全球资产配置提供了重要渠道,股票市场的功能与运作资源配置风险分散股票市场能够把资金从低效投资者可以通过股票投资组率使用领域转移到高效率使合分散风险降低整体投资收,用领域提高社会资源的配置益的波动性,效率公司融资价格发现上市公司可以通过发行股票股票市场上的价格可以反映获得资金为企业发展提供重公司的内在价值为投资决策,,要支持提供重要参考债券市场的特点与交易稳定性规模大债券相比股票市场更加稳定全球债券市场规模庞大提供,可靠投资者能获得较为固定广泛的投资选择满足不同投,,的收益资需求交易方式收益特点通过交易商场外交易或在交债券收益稳定可靠主要体现,易所进行公开竞价交易流程在利息收益同时也有资本利,,规范有序得期货和期权市场期货交易期权交易交易所功能期货市场是衍生金融工具的重要组成期权市场提供了买卖期权合约的平台期货和期权交易所为交易提供标准化,部分交易者可以在此买卖各种商品和交易者可以通过期权交易获得上涨或的合约条款、清算和结算等服务确保,,金融资产的未来交割合约下跌的投资收益交易的公开性和公平性金融衍生品的主要类型期货期权掉期互换期货合约是买卖双方在未期权合约赋予持有人在未掉期是两个交易对手交换互换合约允许交易双方交来某一时间以约定的价格来某一时间以约定价格买未来现金流的合约广泛用换不同类型的现金流如利,,交割某种标准商品的协议入或卖出标的资产的权利于利率风险管理和信用风率、货币汇率或商品价格期货市场提供价格发现期权可用于对冲风险或险管理等以满足各自的风险管理,和风险转移的功能投机交易需求金融风险的种类与管理市场风险信用风险12包括利率风险、汇率风险指交易对手无法履行合同、股票价格波动等需要建义务可采取信用评级管理,,立健全的风险评估系统、抵押担保等措施操作风险流动性风险34由于内部流程、人员、系指无法及时获得充足资金,统等原因导致的损失需要可通过流动性缓冲、多元,加强内部控制和风险应急化融资等方式进行管理预案金融创新的兴起与演进从模仿到创新金融创新起初多是模仿他国成功的做法,然后逐步发展出独具特色的金融产品和服务科技助力快速变革金融科技的快速发展推动了金融行业的深刻变革,使金融创新步入了飞速发展的新阶段监管环境的影响监管政策的松紧也直接影响着金融行业的创新活力,需要监管与创新的平衡发展金融创新的新趋势未来金融创新将向更加智能化、个性化和普惠化的方向发展,满足客户多样化的需求金融监管的目标与手段监管目标维护金融市场的稳定性和公平性保护投资者权益防范系统性风险,,监管手段制定法规实施准入管理监测风险进行处罚等多种手段,,,监管重点着重防范金融创新带来的风险维护金融服务业的安全稳健运行,金融创新与监管的博弈快速发展的金融创新带来了更高的风险和复杂性监管机构必须不断追,赶以确保金融体系的稳定这种持续的博弈考验着监管者的敏捷性和前瞻性需要适时调整监管政策以应对新兴风险监管同时也要平衡创,新与风险避免过度审慎而抑制行业发展,金融全球化的趋势与影响全球金融一体化金融机构全球布局监管挑战加剧金融市场跨国交易日益活跃各国金融跨国银行、基金等机构在世界各地设金融创新不断涌现增加了监管难度金,,,机构和投资者能更自由地进入全球金立分支机构为客户提供全方位的金融融风险传播更加迅速各国监管部门,融市场服务需要加强协调金融市场的发展趋势$140T全球资产全球金融资产规模预计将达到140万亿美元15%金融深化率金融深化率将继续上升约15%22%金融科技渗透率金融科技在金融服务中的渗透率将达到22%金融市场正在朝着更加全球化、数字化和创新的方向发展新技术的应用、监管环境的变化和消费者行为的转变,都将推动金融业进一步转型升级预计未来几年内,金融资产规模、金融深化水平和金融科技渗透率将持续上升,金融市场的格局也将发生重大变化金融经济学的前沿问题金融科技的发展金融稳定性金融监管的创新可持续金融人工智能、大数据、区块金融风险传播速度加快如监管技术的进步为金融监如何将环境、社会、公司,链等技术正在深刻改变金何有效预防和化解系统性管带来新的机遇和挑战如管理等可持续发展因素融,融业的运作模式如何应金融风险成为亟待解决的何建立更加灵活有效的金入金融决策是金融经济学,用这些前沿技术以创新金关键问题融监管体系成为关注重点前沿领域之一融产品和服务是金融经济学的重要话题结论与思考金融经济学是一个极其广阔和复杂的领域涉及到货币、银行、金融市,场等众多层面在学习和理解本课程的同时我们还需要保持开放和敏,捷的思维关注金融创新、监管政策等前沿问题以应对不断变化的金融,,环境。