《对外长期投资》课件

对外长期投资在当今全球经济一体化的趋势下,企业和国家需要进行长期的对外投资,以提高自身的竞争力并拓展市场这需要企业和国家制定周详的投资策略,密切关注国际政治经济形势,做好风险评估和防范课程目标理解对外长期投资的基分析对外长期投资的形12本概念式和动机掌握对外长期投资的定义、特深入了解企业进行对外长期投点及其重要性资的主要方式和投资动力学习对外长期投资决策探讨对外长期投资的风34的关键要素险与收益掌握对外长期投资的决策要素全面认知对外长期投资的风险并进行针对性分析类型及其收益评估方法什么是对外长期投资对外长期投资是指企业将资本和资产投放到海外市场,以获取合理的投资收益和战略利益的行为它通常包括建立海外子公司、参股海外企业或进行并购等方式,目的是开拓海外市场、获取技术与资源、提升全球竞争力等与短期投资不同,对外长期投资强调通过持续的跨国经营活动获取长期利益,是企业国际化战略的重要体现对外长期投资的特点长期性高风险性对外长期投资通常需要较长的决涉及政治、经济、文化等多方面策和实施周期，需要投资者维持不确定因素，需要投资者具备强持续的资金投入和管理支持大的风险识别和管理能力持续性复杂性需要投资者持续对目标国进行深需要投资者协调处理多个国家和入了解和管理维护，持续优化经地区的利益诉求、法律法规、政营策略以适应变化策环境等诸多复杂因素对外长期投资的形式合资模式全资模式并购模式合作模式企业与其他公司合资经营,分享企业在海外独资建厂或收购当企业收购或兼并海外目标公司,与当地企业建立战略合作关系,风险和收益通过资本、技术地企业,完全控制投资项目的经快速切入目标市场有利于获共享资源和利益可降低风险,、管理等方面的协作,实现优势营管理灵活性强,决策快捷得技术、品牌、渠道等资源提高合作双方的竞争力互补对外长期投资的动机提高国际竞争力拓展全球市场获取战略性资源通过对外投资,企业可以获得新的技术、管对外长期投资可以帮助企业进入新的市场,企业可以通过对外投资获取原材料、技术或理经验和市场资源,从而提升自身的国际竞开拓全球销售渠道,实现营业收入和利润的者品牌资源,满足自身发展的战略需求争力持续增长对外长期投资决策的考量因素市场分析风险评估资源配置政策环境了解目标市场的规模、增长潜系统分析政治、经济、法律、合理配置资金、技术、人才等了解和把握东道国的产业政策力、竞争格局以及消费者偏好汇率等各类风险,制定风险应关键资源,发挥企业优势,提高、投资政策、税收政策等,确等,以评估投资的市场前景对措施,确保稳定投资收益投资项目的经营绩效保投资决策符合当地法规要求对外长期投资的风险汇率风险政治风险文化差异风险由于汇率波动,可能导致投资收益或本金损政局不稳定、战争、社会动荡等可能导致投在不熟悉的文化环境中投资,可能面临沟通失需要采取有效的对冲策略资损失需要提前评估并制定应对方案障碍、商业惯例不同等风险需要深入了解当地文化对外长期投资的收益评估收益指标评估方法关注重点投资回报率ROI投资收益/投资成本投资效率和获利能力内部收益率IRR折现率使项目净现值投资现金流动的时间为零价值净现值NPV投资收益的现值-投资项目对股东财富的增成本值全面评估投资收益需考虑定性和定量指标,既重视经济效益,更重视战略效益收益评估应关注投资回报、现金流和价值创造等关键因素投资目的地选择充分市场调研基础设施状况深入了解目标国家的政治、经济、法考察目标国家的交通、通讯、电力等律和社会环境,全面评估投资风险与机基础设施,为投资运营提供支撑遇税收优惠政策劳动力环境了解目标国家针对外商投资的各种税审慎评估目标国家的劳动力素质、薪收优惠政策,降低投资成本酬水平和劳动关系,为人力资源管理提供依据投资方式分析绿地投资并购投资合资投资独资投资从头开始的全新建设项目,拥收购既有企业,可以快速获得与当地企业合作成立新公司,单独出资成立全资子公司,拥有更大的灵活性和控制力,但市场份额和业务协同效应,但可以获得本地市场和资源优势有完全的决策权和控制权,但需要更多的资金和时间需要谨慎评估目标企业的价值,但需要谨慎选择合作伙伴需要承担全部风险与风险资金筹措内部资金债务融资12利用公司留存收益、资产处置通过银行贷款、债券发行等方等方式自主筹集资金式获得借贷资金权益融资政策支持34发行股票、引入合资伙伴等方利用政府优惠政策如补贴、税式获取外部股权资本收减免等获取资金支持合资模式资本与管理共享促进技术与经验转移合资模式下,双方共同出资,并共同通过合资,中国企业可以吸收国外参与企业的管理决策这种模式先进技术和管理经验,提升自身实能充分发挥各自的优势,降低风险力更好开拓市场灵活性强国内外企业的资源和市场渠道结合资模式下,可根据实际情况调整合,有利于快速进入新的市场双方的出资比例和管理权限,具有较强的灵活性全资模式完全控制权全资企业可以完全掌控决策权和管理权,实现独立经营利润留存全部利润归企业所有,可以最大限度地获得投资回报灵活性高可根据市场变化及时调整经营策略,提高决策效率并购模式并购优势并购风险并购步骤并购可以快速获得目标公司的并购涉及较大的资金投入,需首先要制定并购战略,选择合客户资源、技术优势和市场地要谨慎评估目标公司的实际情适的目标公司接下来进行尽位,提高企业的整体竞争力况同时还需要整合不同的企职调查,确定收购价格最后同时还可以实现协同效应,降业文化和管理体系,避免整合进行并购整合,实现协同效应低成本不力导致的失败风险合作模式合资模式并购模式战略合作模式合资模式是指企业与海外合作伙伴共同出资并购模式是指企业全资或部分收购海外目标通过与海外企业建立战略合作关系,双方共设立新公司的投资方式双方共享利润和风公司的投资方式能快速获取海外市场和资享资源和利润能降低投资成本和风险,适险,有利于发挥各自优势源,但需谨慎评估并购风险合在新兴市场开拓业务对外投资文化差异应对深入了解当地文化重视跨文化交流充分了解投资目的地的文化传统制定专门的跨文化交流培训计划,、风俗习惯和社会规范,有助于更帮助员工学习当地语言和文化,增好地沟通和协调进沟通理解尊重当地文化差异建立本土化团队以开放、包容的态度对待文化差聘用当地员工并赋予适当的决策异,根据当地实际情况灵活调整管权限,有助于提高跨文化融合和本理方式和企业文化地化运营能力对外投资法律风险应对了解当地法律体系签订全面合同12深入了解投资目的国的法律体与合作伙伴签订详尽的合同条系和监管政策,以规避可能出现款,明确各方权利义务,降低纠纷的法律风险风险建立专业团队争议解决机制34聘请当地律师、税务顾问等专提前制定完善的争议解决机制,业人士,为投资项目提供全面的以应对可能出现的法律纠纷法律支持对外投资政治风险应对政治稳定性评估合规性管控政治风险应急措施国际政治协调在选择对外投资目的地时,需严格遵守东道国的相关法律法制定完善的政治风险应急预案密切关注国际政治格局变化,要仔细评估当地的政治稳定性规,确保投资行为合法合规,避,建立快速反应机制,一旦出现与当地政府或有关组织保持良,了解可能出现的政治风险,如免触犯当地政治敏感性问题政治风险事件,能够及时采取好沟通,争取得到政治支持和政权更迭、政策调整、社会动有效的应对措施保护荡等税收筹划税收优化跨境交易税务合规合理安排企业的资产、负债和收支结构,根据国家税收规定,合理规划跨境交易安确保企业税务安排符合当地税收法规要充分利用税收优惠政策,合法减少税收负排,降低跨境投资的整体税收成本求,避免因税务违规而产生的风险和损失担汇率风险对冲外汇波动的风险常见的对冲方式综合性风险管理在全球化的商业环境下,跨国企业资产和负•远期外汇合约企业需要建立全面的外汇风险管理体系,包债以不同货币计价,汇率波动会给企业带来括制度建设、敞口测算、对冲策略规划等,•货币互换潜在损失合理有效的对冲战略至关重要有效识别、评估和规避汇率风险•外汇期权•多币种融资对外投资项目管理项目立项1对外投资项目的立项需要结合公司战略、市场调研和可行性分析,明确投资目标和内容风险评估2对政治、经济、法律、文化等多方面风险进行全面评估,制定详细的应对策略资金管理3合理规划资金投入方案,确保资金安全和合理利用,并做好汇率、税收等方面的管理投资组合管理风险分散1通过投资不同行业和地区的资产来降低风险收益均衡2确保资产组合整体收益的稳定性和可持续性资产配置3根据投资目标、风险偏好和市场环境动态调整资产结构投资组合管理是对外投资中的关键环节通过合理的资产配置、风险分散和收益均衡，投资者可以最大限度地提高投资收益，同时降低整体风险这需要投资者对市场环境和行业趋势有深入的理解，并不断优化投资策略跨国公司对外直接投资案例分析跨国公司对外直接投资往往利用其在资金、技术、管理等方面的优势,通过并购、合资等方式在海外建立生产和销售网络这样不仅可以贴近市场,满足当地需求,还能获取廉价劳动力和资源,提高成本竞争力以汽车行业为例,大众汽车在中国的合资项目不仅成功占领了中国市场,还提升了整个集团的全球竞争力此外,苹果、可口可乐等企业在海外的直接投资,也取得了显著的成果国有企业对外直接投资案例分析国有企业对外直接投资具有独特的优势,能更好地利用全球资源,提升全球竞争力以中国移动海外并购案为例,成功拓展了新兴市场,扩大了全球覆盖范围,提高了企业盈利水平同时,国有企业还需提高投资决策水平,规避政治、法律和文化风险,提升海外运营管理能力中小企业对外直接投资案例分析随着全球化进程加快,越来越多的中小企业开始涉足海外投资他们通过直接投资的方式拓展国际市场、获取新资源、提升技术和管理水平以下是几个成功案例供参考某家专业机床制造商收购了德国一家同行企业,借此获取先进的生产技术和管理经验,提升了在全球市场的竞争力另一家电子产品公司在菲律宾建立了分公司,利用当地低廉的劳动力优势降低生产成本一带一路背景下的对外投资机遇基础设施互联互通市场开拓空间广阔12一带一路倡议推动沿线国家铁沿线众多新兴市场国家经济发路、公路、港口等基础设施建展潜力大,为对外投资企业带来设,为企业对外投资提供了便利广阔的市场发展机遇通道政策支持力度加大区域合作不断深化34中国政府出台多项政策支持企一带一路沿线国家政府间合作业走出去,为对外投资提供资不断加强,为企业跨国并购、合金支持和风险保障资合作创造有利条件自贸区政策支持对外投资优惠政策基础设施自贸区实施一系列优惠政策,如减免关自贸区持续完善基础设施,如国际互联税、税收优惠、简化审批等,极大地支网、物流枢纽等,为企业的跨境投资提持和鼓励企业的对外投资供了便利条件法律保障市场开放自贸区建立了健全的法律体系,为企业自贸区推进市场准入的全面开放,为企的海外投资提供了可靠的法律保障业拓展海外市场带来了新的机遇国家鼓励对外投资的行业制造业高新技术包括装备制造、汽车、电子等行业,是如信息技术、生物医药、新能源等前国家重点支持的对外投资领域沿领域是国家鼓励企业走出去的重点行业基础设施农林牧渔业包括交通运输、能源供给、通信等行围绕农产品加工、种植养殖等,实现与业,支持企业参与一带一路建设当地资源的有效对接对外投资的未来趋势全球化持续深入技术创新驱动发展可持续发展趋势政策支持力度增强随着各国经济一体化不断加深人工智能、大数据等前沿技术在对外投资过程中,企业将更各国政府将出台更加优惠的政,未来对外投资将呈现出更广的应用将成为对外投资的新引加重视环境保护、社会责任等策,鼓励和支持企业开展对外泛的地域分布和更多样化的行擎企业将利用技术优势提升可持续发展因素,为当地经济投资,以促进本国经济转型升业领域企业将谋求在全球范投资效率,开发新产品和新商和社会发展做出应有贡献级和全球产业链布局围内实现资源整合和市场拓展业模式结论与建议总结关键要点注重风险管理从对外长期投资的特点、形式、加强对政治、法律、文化等风险动机、决策因素、风险收益等全的识别和应对，制定有效的风险面概括相关知识要点规避措施把握国家政策完善投资管理密切关注一带一路、自贸区等国建立健全的投资决策、过程控制家政策,把握新的投资机遇和支持和绩效评估体系,提高对外投资的方向规范性和效率。