《国际投资概论》课件

国际投资概论探讨全球范围内的资本跨境流动和企业海外经营活动涉及政策法规、风险,管理和投资策略等多个层面了解这些基础知识对于企业实现国际化发展至关重要课程简介课程内容教学目标教学方式评估方式本课程全面介绍国际投资的培养学生对国际投资环境、采用课堂讲授、案例分析、课堂表现、期中考试30%基本理论和实践涵盖国际投资行为和风险管理的深入小组讨论等多种形式鼓励、期末考试考30%40%资本流动、外国直接投资、理解提升学生在全球经济学生积极参与增强实践操核知识掌握和分析问题的能,跨国公司、投资政策、投资中的投资决策能力作能力力方式和项目评估等诸多主题投资环境分析政治环境1政局稳定、制度完善和法治健全是投资者所关注的重要因素这决定了投资的风险程度和收益预期经济环境2宏观经济的发展态势、市场规模和产业结构都是外国投,资者在选择投资目的地时的重要考量社会环境3文化传统、宗教信仰以及劳动力市场状况等都会影响到,投资者的投资决策国际资本流动概述资本流动的类型影响因素国际资本流动包括外国直接投资、跨境证券投资、贷款和各种资本流动受到经济增长、利率、汇率、政治风险等多方面因素衍生工具等多种形式的影响和制约全球范围内对经济影响近年来随着经济全球化的推进世界范围内的资本流动不断增加资本的流动对投资、贸易、就业和经济发展等都产生重要影响,,,和加速需要谨慎管理外国直接投资基本理论投资组合理论资产组合多元化可以降低风险这是推动跨国公司进行外国直接投资的基础,内部化理论企业通过直接投资内部化市场交易可以获得更多的控制权和收益,折衷范式理论外国直接投资是企业基于所有权、内部化和地点三种优势做出的选择跨国公司与外国直接投资跨国公司主导外国直接投资全球化驱动跨国公司投资跨国公司通过并购进行投资跨国公司在全球范围内拥有分支机构和在经济全球化的大趋势下跨国公司积极跨国公司常通过兼并收购其他企业的方,子公司它们是外国直接投资的主要参与进行外国直接投资以获取更低的生产成式进行外国直接投资以获取技术、品牌,,,者和驱动力跨国公司通过外国直接投本、更广阔的销售市场和更有利的政策、渠道等优势资源提升自身竞争力,资拓展全球市场份额和提升竞争力环境世界主要国家的外国直接投资政策美国欧盟::鼓励外国投资设立投资自由区提供税收优惠政策制定统一的外国投资审查制度保护合法权益管理安全风险,,,,日本新加坡::开放外资准入提供良好的基础设施和配套服务加快审批速度全方位吸引外资提供优惠政策打造国际金融中心,,,,外国直接投资方式绿地投资兼并与收购从头开始建立全新的生产设施通过并购已有的企业可以快速,,包括土地、建筑和设备这种进入新的市场并获取现有的资投资方式可以完全根据自己的产和技术这种方式风险较低,需求进行定制但整合和管理并购公司也很重要合资企业特许经营与当地企业建立合资公司双方通过授予特许经营权投资者可,,合作共享资源和风险这种方以迅速复制已成功的商业模式,式有助于快速了解当地市场环进入新市场但需要严格管理境特许经营商的运营外国直接投资的动机进入新兴市场获取资源与原材料外国企业通过直接投资抓住一些国家拥有丰富的自然资发展中国家的潜在市场机遇源外国企业投资以确保稳定,,占领更多市场份额的原料供给提高生产效率分散投资风险通过直接投资外国企业可以跨国公司通过分散投资到不,获得廉价劳动力提高产品的同国家减少了单一市场风险,,成本优势外国直接投资与东道国经济的关系技术转移与创新外国直接投资可以为东道国引入先进的技术和管理经验促进当地产业升级和,创新能力就业和收入增长外资企业的新增就业机会和工资水平提高可以增加居民收入和消费能力,出口贸易促进外资企业通常具有较强的出口能力可以推动东道国的出口增长和国际贸易,税收和财政收入外国直接投资可以为东道国带来税收增长改善财政收支状况促进基础设施建,,设外国直接投资的风险资本风险政治风险文化风险投资者面临资本损失的风险外国资本流外国投资者面临东道国政治环境不稳定不同国家和地区的文化差异可能会给外,入可能会导致资产价格上涨或过度投机、政策变更、资产被征用等风险国投资者的经营管理带来挑战外国直接投资的优惠政策税收优惠为吸引外资许多国家提供各种税收优惠政策如企业所得税减免、增值税返还等,,土地支持一些国家提供优质工业园区土地并给予长期租赁、低价出让等优惠,投资补贴政府可给予外国投资者基础设施建设补助、研发投入补助等支持外国直接投资项目的论证与评估项目可行性分析1评估投资环境、市场需求、技术可行性等投资风险评估2分析政治、经济、法律等风险因素财务可行性分析3测算投资收益率及盈亏平衡点环境影响评估4考虑投资项目对当地环境的影响社会经济效益分析5评估对当地就业、税收、产业发展的影响在实施外国直接投资项目时需要对各方面进行详尽的论证和评估包括项目可行性、风险因素、财务效益、环境影响和社会经济效益等只有通过全面深入的分析才能确,,,保投资项目的可持续发展国际股票投资多样化投资组合跨境增值机会信息获取挑战汇率风险管理通过在不同国家和行业投资国际股票投资可以让投资者投资者需要深入了解不同国国际股票投资涉及不同货币股票投资者可以构建多元利用不同国家和市场的增长家的经济、政治和监管环境投资者需要采取有效的对,,化的投资组合降低整体风潜力获得更好的投资回报以作出正确的投资决策冲措施来应对汇率波动,,,险国际债券投资稳健投资工具币种多样化收益率优势风险管理国际债券投资是一种相对稳投资者可选择不同国家和地相比国内债券国际债券的投资组合中加入国际债券可,健的投资方式能够帮助投区发行的债券包括美元、收益率通常更高尤其是新以有效分散风险提高整体,,,,资者分散风险获得稳定的欧元、日元等主要货币以兴市场国家的债券能为投收益的稳定性和可持续性,,,收益与股票市场的波动性及新兴市场货币从而实现资者带来额外的收益,相比债券市场较为平稳货币的多元化,国际衍生工具投资灵活性和风险管理价格发现和资产定价12国际衍生工具如期货、期权衍生工具市场为相关资产提和掉期等可以用于套期保值供价格发现功能为投资者提,,和风险管理为投资者提供更供更精准的资产定价依据,灵活的投资策略投资组合优化杠杆效应34合理运用衍生工具可优化投衍生工具投资可以利用小量资组合的风险收益特性提高保证金获得较大的收益但也,,投资效率存在较高的风险国际投资组合管理资产配置1在不同资产类别之间进行合理分配风险分散2将资产置于不同市场和行业动态调整3根据市场变化及时调整投资组合投资组合优化4在收益和风险之间寻求最优平衡国际投资组合管理的核心目标是在收益和风险之间寻求最佳平衡这需要合理的资产配置、有效的风险分散、及时的动态调整以及精细的投资组合优化通过这些步骤，投资者可以构建出符合自身目标和偏好的多元化国际投资组合国际投资分散与风险管理多元化投资合理分散投资组合可降低风险降低单一投资标的过度集中带来的潜在损失,风险管理审慎评估和主动管控各种投资风险至关重要包括市场风险、汇率风险和国家风险等,资产配置合理调整投资组合中各类资产的权重比例兼顾收益和风险平衡,国际金融市场的运行机制多层次市场体系高效的交易机制完善的监管体系国际金融市场由资金交易所、货币市场国际金融市场采用电子交易系统交易信国际金融市场受到各国金融监管部门的,、债券市场、股票市场等多个分市场组息实时更新交易效率高交易费用低为严格监管确保市场秩序和交易安全维护,,,,,成各分市场相互关联、相互影响形成了投资者提供了便利投资者利益,,复杂的多层次市场体系国际金融市场的监管全球合作风险预警各国金融监管机构通过国际合监管部门密切关注市场动态及,作协调监管政策确保金融市场时发现和应对潜在风险维护金,,健康稳定发展融安全合规管理信息披露监管机构制定监管标准和规则要求金融机构充分披露信息保,,确保金融机构和投资者合规运护投资者权益提高市场透明度,作国际投资的税收问题税收优惠政策许多国家为吸引外国投资都提供了各种税收优惠政策如减免企业所得税、增值税等,避免双重征税为防止投资者在东道国和母国同时缴纳税款各国签订了众多双重征税协定,税收筹划跨国公司可通过合理安排税收筹划来最大限度地减少税收成本提高投资收益率,国际投资争端的解决谈判解决1当事各方通过直接对话协商达成共识调解与仲裁2引入中立第三方促进双方谈判和达成协议司法诉讼3通过专门的国际投资争端仲裁机构或国内法院解决政府间援助4各国政府间协商施加外交压力或提供补偿在国际投资过程中难免会出现争端问题通过谈判、调解、仲裁以及司法诉讼等多种方式投资者和东道国政府可以寻求和平、公正的解决方案政,,府间的外交谈判也可提供额外的救济机制这些争端解决机制的选择和应用对保护投资者权益、维护国家利益都具有重要意义,中国的对外直接投资稳步增长多元化投向12近年来中国对外直接投资规中国对外直接投资已覆盖制,模稳步增长已成为全球最大造业、服务业、矿业等多个,的投资国之一领域投资目的地也更加广泛,走出去战略政策优化34中国鼓励企业走出去通过中国不断优化对外投资政策,,对外投资拓展海外市场提高简化审批流程为企业海外投,,国际竞争力资创造更加有利条件中国吸引外国直接投资的政策优惠政策基础设施投入产业政策支持开放程度不断扩大中国政府制定了一系列优惠中国持续加大基础设施建设中国针对不同产业制定差异中国不断扩大开放领域简,政策如减税、土地使用优投入不断完善交通、通信化的支持政策如高新技术化外资准入审批提高外资,,,,惠等以吸引外国企业来华、电力等基础设施为外资产业、先进制造业等为外企业在华合法权益保护力度,,,投资这些政策大幅降低了企业提供优质的营商环境资企业提供良好的发展空间为外资创造更加宽松的投,外资企业的成本资环境中国资本项目可兑换的进程逐步推进中国将采取渐进式的方式，有序地推动资本项目可兑换，谨慎地开放资本账户配套改革同时推进金融市场改革、汇率改革和宏观审慎监管等配套措施以保障资本项目可兑换的稳定性,区域试点先在自贸区等区域开展资本项目可兑换试点积累经验后再,扩大到全国范围中国人民币国际化与资本账户开放人民币国际化进程1人民币逐步拓展跨境使用成为全球第五大支付货币和第八大储,备货币资本项目可兑换2中国正有序推进资本账户开放提高人民币资本项目可兑换性,金融市场对外开放3中国证券、债券、保险等金融领域进一步扩大开放为全球投资,者提供更多投资机会中国企业走出去的战略资源整合市场拓展中国企业通过海外并购和合资进入到新的市场开拓销售渠道,等方式整合全球资源提高自提高产品的全球影响力获取,,,,身的技术和管理水平更多的客户和订单风险规避品牌建设中国企业通过分散投资和风险在国际市场上树立良好的企业共担等方式降低在海外投资的形象提升中国品牌的知名度和,,不确定性和风险美誉度中国金融市场对外开放的进程股票市场1逐步放开外资参与中国股市场A债券市场2扩大外资投资中国债券市场的范围金融衍生品3增加外资参与中国金融衍生品交易资本项目4推进人民币资本账户可兑换金融监管5不断完善金融市场的法律法规和监管体系中国正逐步推进金融市场对外开放股票、债券、衍生品以及资本项目管理等各方面都在积极开放同时中国正不断完善金融市场的法律法规和监管体系为外资提供更好,,,的投资环境这些举措有助于增进中国金融市场与全球金融市场的互联互通结束语通过本课程的学习您已经掌握了国际投资的基本概念、理论和实践了解,,了全球投资环境的变化趋势以及如何做出合理的投资决策希望这些知识和洞见能够帮助您制定长期、多元化的国际投资组合实现您的财务目标,祝您投资顺利事业有成,!。