《创投圈常用术语》课件

创投圈常用术语创投行业中有许多专有术语了解这些术语可以帮助我们更好地理解创业公司的,发展路径和投资者的策略本课件将详细介绍创投行业的常用专业术语及其含义什么是创业投资（Venture）Capital资金来源投资理念创业投资通常由专业的风险投资投资者寻求高风险高收益的投资机构管理的基金提供资金支持，机会，为有创新和增长潜力的公投资于有潜力的初创企业司提供资金和指导投资方式通过参与公司的股权投资来获得投资回报，并在企业发展中提供专业建议和资源支持创业投资的主要参与方创业者（天使投资人（Angel风险投资公司（有限合伙人（LimitedEntrepreneur）Investor）Venture CapitalFirm Partner,LP））寻求资金、专业支持和指导来以个人资金投资于早期创业企向风险投资基金提供资金并分成长企业的创始人或团队业的投资人提供种子轮融资专业的风险投资机构,通过管享收益的投资者理基金投资于有发展前景的初创公司天使投资人（Angel Investor）个人投资者提供支持天使投资人是指个人投资者他除了资金支持天使投资人还可,,们利用自己的资金和专业知识,以为创始团队提供行业经验、人为初创企业提供种子轮或天使轮脉资源和业务指导等方面的帮助的投资风险高回报高投资初创企业存在较高风险但如果投资成功天使投资人可获得丰厚的回,,报种子轮（）Seed Round$50K$5M最低投资常见投资3-615%月工作期股权预留种子轮融资是创业公司最初融资阶段此时企业刚刚起步需要资金用于产品开,发、团队建设和市场推广投资人通常是创始人的亲友、天使投资人或小型风险投资机构他们提供少量资金以推动创业项目的快速发展,轮融资（）A SeriesA轮融资是企业在种子轮之后进行的第一轮正式融资这个阶段公司已经有了初A步的产品和用户基础，需要资金进一步发展业务和团队融资目的进一步发展业务模式、增加用户、扩大团队融资额度通常在数千万到1亿人民币左右投资方专业风险投资机构、部分天使投资人公司估值通常在数千万到1亿人民币左右轮融资（）B SeriesBB轮融资是创业公司在种子轮和A轮投资后进行的另一次重要融资这一阶段通常投资金额为数百万美元到数千万美元不等，投资者包括专业的风险投资机构轮及更高轮次融资C独角兽（）Unicorn独角兽定义独角兽崛起独角兽管理团队独角兽是指市值超过10亿美元的私募科技独角兽企业经历了种子轮、天使轮、A轮等独角兽公司通常由一群有远见、勇于创新的企业这些公司颠覆了传统行业凭借创新多轮融资最终实现规模化发展和资本市场创始人和管理团队领导他们对行业前景有,,,和颠覆性商业模式快速崛起上市深刻的洞察力Pre-IPO是指公司在首次公开发行（）前的融资阶段这通常发生在公司已经建Pre-IPO IPO立了良好的市场地位和增长势头的时候融资可以帮助公司进一步扩大规模Pre-IPO、加强研发能力和增强竞争力$50M20%融资额股权比例阶段的融资额通常在数千万到投资人通常会获得的公司股Pre-IPO10%-20%数亿美元之间权1-2$30B年限IPO估值融资到之间的时间通常为成功的融资可以帮助公司在Pre-IPO IPOPre-IPO年时达到更高的估值1-2IPO（IPO InitialPublic Offering）即首次公开募股是公司通过发行股票在证券交易所公开上市的过程这标IPO,志着公司从私人企业转变为公众公司获得广泛的投资机会旨在为公司募,IPO集资金提升知名度和公众形象,特点公开发行股票、筹集资金、上市挂牌交易优势融资、声誉、流动性、估值提升风险监管、市场波动、业务不确定性并购（）MA合并与收购并购是指一家公司收购或者与另一家公司合并的过程这可以帮助企业拓展市场、获得新技术或整合资源并购的目的主要包括扩大市场份额、获得新技术、整合供应链、寻求协同效应等并购流程需要进行尽职调查、谈判交易条款、完成法律手续等复杂的程序估值（）Valuation融资估值融资估值投资者、被投企业对公司价值的评估，决定了投资金额和股权比例分配影响因素市场规模、行业前景、团队实力、技术创新、财务状况等估值方法市盈率法、现金流折现法、资产法等，根据公司特点选择合适方法估值目的合理确定公司价值，避免双方利益冲突，达成公平投资条款股权结构股权结构描绘一家公司的所有权分配情况，包括创始人、投资人、员工等各方所占的股权比例所有权股权结构决定了公司的所有权归属和控制权分配，反映了各方利益相关者的权益股权稀释随着后续融资轮次的进行创始人和早期投资人的股权比例会逐步被稀释,股权稀释不断的融资新投资者进入12随着公司不断融资创始人和早每轮融资都会引入新的投资者,,期投资者的股权比例逐渐被稀导致现有股东的持股比例下降释,也就是所有权比例下降股权分配重要股权激励34合理分配股权是创业公司长远公司会通过股权激励计划来吸发展的关键需要平衡创始团队引和留住优秀员工这也会进一,,、早期投资者和新进投资者的步导致股权稀释利益投资回报率（）IRR25%$50M投资规模IRR投资回报率,衡量投资收益率估值较高的创业公司通常需要大额投资5Y$200M投资期限退出市值创投基金一般希望在5年内实现退出成功退出可带来巨大利润退出（）Exit并购IPO成功上市是创业公司最理想的退被行业巨头或同行收购是另一种出方式之一通过首次公开发行常见的退出方式这可以为创业股票（IPO），公司可以获得大者和投资者带来良好的投资回报量资金，提高知名度和市场影响力管理层收购管理层可以与投资方协商以现金或股权的形式收购公司实现对公司的控制,,权这种方式有助于公司持续发展风险投资基金（）VC Fund风险投资基金概览投资过程组织架构风险投资基金是一种专注于向初创公司提供典型的风投基金会经历尽职调查、投资决策风投基金由普通合伙人（GP）和有限合伙资金、专业建议和支持的投资基金它们通、交易结构设计、后续管理等阶段这需要人（LP）组成GP负责基金的管理和投资过投资高成长潜力的公司来谋求丰厚的回报专业的评估能力和丰富的操作经验决策，LP提供资金支持有限合伙人（）Limited Partner,LP资金提供者权利与责任多样化投资退出机制有限合伙人是风险投资基金中作为有限合伙人,他们通常不有限合伙人通常将资金分散投当基金投资的项目实现上市或的资金提供者,他们向基金注参与基金的日常管理和投资决资于多个风险投资基金,以分并购退出时,有限合伙人可获入资金,以获得未来的投资回策,但有权监督普通合伙人的散风险和追求投资组合的收益得投资收益报工作普通合伙人（）General Partner,GP管理公司运营与有限合伙人互动项目评估和筛选普通合伙人负责日常管理和运营风险投资基普通合伙人需与有限合伙人保持良好沟通,普通合伙人负责筛选并评估投资项目,对具金公司,包括基金的投资决策、投后管理等确保基金运作透明并获得信任有发展潜力的创业公司进行投资投资组合投资策略资产配置确立清晰的投资目标和策略如行业布合理分配资金平衡不同类型投资控,,,局、风险偏好等制风险团队建设投后管理组建专业化的投资管理团队提升投资持续跟踪被投企业提供辅导支持提,,,决策能力升投资收益尽职调查（）Due Diligence全面评估降低投资风险尽职调查是对被投企业进行全面通过尽职调查,投资方可以全面了、深入的评估包括企业的财务状解被投企业的情况识别潜在风险,,,况、市场前景、管理团队、技术从而做出更加明智的投资决策优势等多个方面保护投资权益尽职调查结果还可以作为投资协议的依据有利于维护投资方的权益,投资决策确立目标1明确投资目标与偏好尽职调查2深入了解项目背景风险评估3评估投资风险水平做出决策4综合评估后做出投资决定投资决策是创投行业最关键的环节之一投资者需要首先明确自身的投资目标和偏好通过深入尽职调查了解项目的背景和潜力并评估风险水平最,,,终做出慎重的投资决策这一过程需要投资者运用专业知识和丰富经验以确保做出明智、负责任的投资决策,投资条款股权结构投资金额12明确创始团队和投资方的股权比例确保利益一致确定投资金额和各轮融资的金额合理规划公司发展,,公司治理退出机制34明确董事会构成、决策机制、股东权利等公司治理条款约定投资方的退出方式和时间,为双方利益提供保障合同谈判收集并熟悉合同条款1深入分析合同条款了解各方权利义务,制定谈判策略2确定需要重点协商的条款明确自身诉求,与对方进行谈判3采用多种谈判技巧达成双方都满意的合同,合同谈判是创业投资领域的关键环节投资方和创业公司需要协商并达成一致的合同条款既要保护自身利益又要兼顾对方诉求需要双方,,,反复沟通和谈判整个过程需要充分准备、制定策略、灵活执行最终达成双赢的合同,投后管理密切跟进企业发展提供专业资源支持促进企业健康成长确保投资收益实现投资机构需要持续关注被投企投资机构可以利用自身的行业投资机构要通过定期沟通、参投资机构需要密切关注被投企业的经营情况和发展动态,及资源、管理经验等优势,为被与决策等方式,协助被投企业业的融资、经营和退出等各环时掌握企业关键指标和重大事投企业提供全方位的增值服务解决发展瓶颈,推动企业持续节,确保最终实现良好的投资项创新收益投后增值资源整合经验传授利用投资机构的广泛人脉网络和投资经理将自身丰富的经验和见资源库，为被投企业提供各种专解传授给被投企业管理团队，帮业支持和服务助其提升管理能力战略规划与被投企业共同制定发展战略为其提供独特洞见和建议推动业务转型升级,,被投企业生命周期创业阶段初创企业以创新精神和市场需求为基础,开始产品研发和业务拓展种子轮融资获得天使投资人或风险投资基金的种子轮投资,为企业提供资金支持成长阶段企业通过不断优化产品和业务模式,扩大市场份额,步入快速发展期后续融资为满足业务扩张需求,企业获得A轮、B轮或更高轮次的风险投资成熟阶段企业在领域内稳居领先地位,考虑IPO或并购等退出策略行业趋势技术创新垂直细分12新兴技术不断推动创投行业变革人工智能、大数据、区块创投领域不断细化各垂直赛道如医疗健康、新能源、智能,,链等新技术应用日趋广泛制造等吸引大量资金涌入3国际化布局4ESG理念创投企业开始加速国际化通过并购、跨境投资等方式拓展投资者更加关注环境、社会及公司治理可持续发展成为创,,全球业务版图投重要议题总结与展望经过全面系统地介绍创投圈常用术语我们对创业投资的整个生态有了更深入的,理解未来随着科技创新的不断深入创业投资也将面临新的机遇和挑战投资,,者需要紧跟行业发展趋势持续优化投资策略帮助更多有潜力的初创企业实现突,,破性发展。