《证券的主要分类》课件

证券的主要分类证券种类繁多，根据其不同的特征和属性，可以进行多种分类何为证券代表价值的凭证可转让性投资工具证券是代表一定价值的有价证券，可证券可在交易市场上自由流通转让，投资者通过购买证券可以参与企业经以是股权、债权或其他权利的证明投资者可以根据市场价格进行买卖营，并获得相应的投资收益证券的基本特征可流通性期限性证券可以自由买卖，易于转让，具有较强证券在发行时通常设定了期限，到期后会的流动性返还本金和利息收益性风险性证券的持有人可以获得一定的收益，例如证券的投资存在一定风险，例如价格波动利息、股息或增值收益、违约风险等证券的经济功能资本配置风险分散价格发现信息传递证券市场是资本配置的重投资者可以通过购买多种证券市场是价格发现的重证券市场是重要的信息发要场所通过发行证券，不同类型的证券，将投资要场所，通过市场供求关布平台，企业可以通过发企业可以获得资金用于投风险分散到不同的资产类系决定证券的价格，反映行证券向市场传递信息，资和发展，而投资者则可别，从而降低整体投资风了市场的价值判断投资而投资者则可以通过市场以通过购买证券将资金投险证券市场为投资者提者可以通过价格信息来了信息了解企业经营情况和入到他们认为有潜力的项供了多元化的投资机会解市场对企业的评价和预市场趋势目中期证券发展历史古代1最早的证券形式可追溯到古代，例如古代的债券和股票世纪172现代证券市场起源于17世纪的荷兰和英国，股票和债券开始在交易所进行交易世纪19319世纪，证券市场得到快速发展，出现了现代的证券交易所和证券监管制度世纪20420世纪，证券市场经历了多次重大发展，包括股票分割、衍生性证券的出现等世纪21521世纪，互联网和金融科技的迅速发展，改变了证券市场运作方式，也为证券市场带来新的机遇证券市场概述证券市场是证券发行和交易的场所，是资本市场的重要组成部分它是一个由投资者、发行者和中介机构构成的网络，通过交易为企业筹集资金，为投资者提供投资机会证券市场具有资源配置、价格发现、风险管理和财富创造等功能，对国民经济发展具有重要意义股票的定义及特征股权凭证参与分红

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2.12股票代表股东对公司拥有股东享有公司利润分配的的部分所有权权利公司治理价值波动

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4.34股东拥有参与公司重大决股票价格受市场供求影响策的权利，具有风险和收益股票的种类普通股票优先股普通股代表公司所有权，股优先股股东优先于普通股股东享有投票权和分红权，但东获得固定股息，但一般没分红金额不固定，风险较高有投票权，风险低于普通股股股A B股是指在上海证券交易所和股是指专门面向境外投资者A B深圳证券交易所上市的股票发行的股票，以美元或港元，面向国内投资者计价普通股票表决权分红权

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2.12普通股股东拥有公司重大决策的表决权，参与公司管理公司盈利后，普通股股东享有按股分红的权利，但分红额度和时间由公司决定剩余财产权认股权

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4.34公司清算时，普通股股东有权按比例分配剩余财产，但普通股股东拥有优先认购新股的权利，可以保持在公司优先于债权人，劣于优先股股东中的股权比例优先股优先股的特征优先股是一种权益证券，持有者拥有企业利润分配的优先权，但没有投票权优先股通常有固定的股息率，类似于债券的利息，其收益率相对稳定，但低于普通股优先股在公司清算时优先于普通股获得偿还，但劣于债权人债券的定义及特征债券的定义债券的特征债券是债务凭证，代表借款债券具有固定期限，到期时人向投资者承诺在未来偿还借款人必须偿还本金和利息本金和利息债券的收益债券的风险债券的收益主要来自定期支债券的风险主要来自借款人付的利息和到期时的本金偿违约风险和利率风险还债券的种类政府债券企业债券可转换债券其他债券由政府发行的债券，以政府由企业发行的债券，以企业可以转换为股票的债券，风除了以上三种常见的债券类信用为担保，风险较低，收资产为担保，风险较高，收险较高，但收益率较高，通型，还有其他类型，如可赎益率一般益率一般高于政府债券常用于企业融资回债券、零息债券等政府债券定义特点种类政府债券是指政府为筹集安全性高，风险较低，流国债，地方政府债券，国资金而发行的债务凭证，动性较好，利率稳定，一库券等由国家信用作担保，是政般被视为无风险投资府向社会公众借款的一种形式企业债券发行主体偿还方式

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2.12企业债券由非金融企业发企业债券有固定期限，到行，用于筹集资金发展业期企业需偿还本金和利息务风险类型投资价值

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4.34企业债券的风险高于政府企业债券为投资者提供固债券，但回报率也可能更定收益，但需谨慎评估其高风险可转换债券定义特征可转换债券是指在特定条件拥有债券的固定收益，同时下可以转换为公司股票的债拥有转换为股票的权利券优势风险投资者可以享受到债券的稳如果公司经营状况恶化，转定收益和股票升值的空间换后的股票价值可能低于债券面值投资基金及其分类共同基金对冲基金指数基金私募股权基金由多位投资者共同出资购买以对冲风险为目的，采取多追踪某个特定指数，例如上由少数投资者出资，投资于的投资基金，由专业机构管元化的投资策略，风险较高证指数，模拟指数的投资组非公开上市的企业，具有高理和运作但回报率也更高合，以期获得与指数相同的回报和高风险的特点投资回报货币市场工具短期融资工具高流动性风险较低货币市场工具主要用于短货币市场工具具有较高的由于期限短，货币市场工期融资，期限一般不超过流动性，可以轻松地进行具的风险较低，适合风险一年它们是企业和金融买卖，方便投资者快速调厌恶的投资者机构在短期内获得资金或整资金配置进行短期投资的重要渠道定期存单定义定期存单是银行签发的，承诺在一定期限内支付一定利息的存款凭证特征•期限固定•利率固定•安全性高类型根据期限和利率的不同，定期存单可分为多种类型，例如，一般性定期存款、大额存单等商业汇票商业汇票信用工具融资工具是商业企业在商品交易或劳务供应中商业汇票的付款人承诺在到期日支付商业汇票可以被持票人转让，为企业作为支付工具使用的票据票据金额，反映出交易双方之间的信提供融资渠道，加快资金周转用关系国库券政府发行低风险投资收益率稳定国库券是政府为了筹集资金而发行的由于国库券由政府担保，因此具有极国库券的利率通常较低，但收益率稳短期债务凭证低的风险，适合风险厌恶的投资者定，适合寻求稳定收益的投资者衍生性证券基于基础资产交易对象

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2.12衍生性证券的价值依赖于衍生性证券的交易对象是基础资产的价值波动，基合同或协议，而不是基础础资产可以是股票、债券资产本身、商品、汇率等风险与收益分类

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4.34衍生性证券具有高风险和常见的衍生性证券包括期高收益的特点，可以用于货、期权、权证等对冲风险或进行投机交易期货合约定义特征期货合约是双方约定在未来期货合约具有标准化、交易某个特定时间以特定价格买所集中交易、保证金交易和卖某种特定商品的标准化合对冲风险等特点它们在农约这是一种在未来进行交业、能源、金属等领域广泛易的协议，确保以固定价格应用，为生产者和消费者提购买或出售商品供价格风险管理工具类型期货合约按标的物可以分为商品期货和金融期货商品期货包括原油、黄金、大豆等，金融期货包括股指期货、利率期货等不同的期货合约有各自的交易规则和特点期权合约定义类型期权合约是指赋予买方在未来特定时间以特定价格买入或期权合约主要分为看涨期权和看跌期权，前者赋予买方在卖出标的资产的权利，但并非义务未来以特定价格买入标的资产的权利，后者赋予买方在未来以特定价格卖出标的资产的权利权证定义种类权证是一种赋予持有人在特定时间内以特定价格购买或出常见的权证类型包括认购权证和认沽权证售特定基础资产的权利，但不负有义务的金融工具认购权证赋予持有人在未来某个时间以特定价格购买特定权证通常附属于债券或其他金融工具，作为附带的权益股票的权利，而认沽权证赋予持有人在未来某个时间以特定价格出售特定股票的权利证券发行流程发行申请1发行人向监管机构提交申请审批审核2监管机构审核发行申请发行准备3发行人进行募集资金、制作发行文件正式发行4通过证券交易所或场外市场发行上市流通5证券开始在市场上交易流通证券发行流程是一个复杂的过程，需要经过严格的审批和审核证券交易机制交易所交易证券交易所是一个集中化的交易场所，为投资者提供买卖证券的平台交易所负责制定交易规则，确保交易的公平、公正、公开场外交易场外交易是指在交易所以外进行的证券交易，例如银行间债券市场、私募股权市场等场外交易通常具有灵活性和私密性电子交易随着科技的发展，越来越多的证券交易通过电子平台进行，投资者可以通过互联网或手机APP进行交易，方便快捷经纪交易投资者可以通过证券经纪商进行交易，经纪商可以帮助投资者选择合适的证券，执行交易指令，并提供投资咨询服务证券市场的监管保护投资者权益维护市场稳定

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2.12防止欺诈、操纵和内幕交监管机构通过制定和执行易，建立公平、透明和高规则，有效控制市场风险效的交易环境，防止市场崩溃促进市场健康发展维护国家金融安全

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4.34监管机构积极引导证券市监管机构通过对证券市场场发展，鼓励创新，提高进行有效的监管，维护国市场效率和竞争力家金融体系的稳定和安全总结与展望证券市场蓬勃发展金融科技助力证券市场加强监管确保市场稳定中国证券市场已取得巨大进步，投资金融科技的快速发展将为证券市场带完善监管体系，打击违法违规行为，者信心增强，交易活跃，市场规模不来更多创新应用，提高交易效率和安维护市场秩序，促进证券市场健康发断扩大全性展。