公司金融学融资方式课件

公司金融学融资方式公司金融学是研究企业如何筹集资金，并有效利用资金的学科融资方式是公司金融学中重要的内容，涵盖各种金融工具和方法，例如债务融资、股权融资、混合融资等什么是公司金融学财务管理投资决策公司如何有效地管理其资金，以公司如何选择和评估投资项目，实现企业目标以创造价值融资决策资本结构公司如何从外部获取资金，以满公司如何平衡债务和股权融资，足其投资需求以优化资本结构公司金融学的研究范围资金筹集投资决策利润分配风险管理研究企业如何筹集资金，包括研究企业如何将资金进行投研究企业如何分配利润，包括研究企业如何管理风险，包括各种融资方式、融资成本、融资，包括投资项目评估、资本股利政策、盈余留存、企业价风险识别、风险评估、风险控资策略等预算、投资组合管理等值评估等制等公司的融资需求维持日常运营扩大业务规模偿还债务并购其他公司公司需要资金来支付日常运营公司需要资金来投资新项目，公司需要资金来偿还到期的债公司需要资金来收购其他公成本，例如员工工资、房租、例如开发新产品、开拓新市场务，例如银行贷款、公司债券司，以获得新的市场份额、技水电等等，以实现快速发展等，以维持财务稳定术或人才自有资本融资内部积累资产处置股权转让公司通过盈利和留存利润，积累自有资出售闲置资产，回收资金，为公司经营股东将部分股权转让给其他投资者，获金，用于未来投资和发展提供资金支持得资金，并引入新的股东参与经营外部权益融资外部权益融资方式•新股发行•增发•首次公开募股外部权益融资外部权益融资是指公司通过发行股票等方式，从外部投资者筹集资金新股发行首次公开发行IPO1公司首次将股票出售给公众投资者，筹集资金用于扩大业务或偿还债务发行流程2•选择承销商•准备招股说明书•确定发行价格股票上市交易•优势3•获得大量资金提高公司知名度••改善公司治理结构增发增发是指上市公司在原有股本基础上，通过发行新股来增加股本的融资方式增发可以分为公开发行和非公开发行两种公开发行1向社会公众发行新股非公开发行2仅向特定投资者发行新股定向增发3定向增发通常指非公开发行增发的方式主要有增发新股和增发可转换债券两种首次公开募股发行股票1首次在公开市场上出售股票资本市场2为企业募集资金公开交易3股票在证券交易所上市首次公开募股是公司第一次将股票出售给公众投资者公司通过发行股票在资本市场上融资，然后在证券交易所上市交易IPO债务融资定义债务融资是指企业通过借款或发行债券等方式，向外部投资者筹集资金的一种融资方式债务融资通常具有固定期限和利率，企业需要在到期时偿还本金和利息类型债务融资主要包括银行贷款、发行债券、租赁等方式银行贷款是企业最常见的债务融资方式，而发行债券则可以吸引更广泛的投资者银行贷款定义种类银行贷款是指银行向借款人提供资金，并要银行贷款的种类繁多，常见的有短期贷款、求借款人按期偿还本金和利息的信贷行为，中期贷款和长期贷款，以及流动资金贷款和是公司常见的融资方式固定资产贷款优势劣势银行贷款具有手续简便、成本较低、期限灵银行贷款需要提供担保，审批时间较长，可活等优点，适合短期周转资金需求能存在利率波动风险，需要根据企业具体情况选择合适的贷款种类发行公司债券定义特点种类公司债券是指公司为筹集资金而发行的，承债券是一种债务融资工具，公司需在未来特公司债券可以分为多种类型，例如可转换债诺在未来特定时间偿还本金和利息的债务凭定时间偿还本金和利息券、附息债券、零息债券等证中期票据长期债务融资工具灵活的融资方式降低融资成本中期票据是一种期限在年以上、年以下公司可以通过发行中期票据在资本市场上筹中期票据的利率通常低于银行贷款利率，可15的债务融资工具，适合公司长期资金需求集资金，不受银行贷款额度限制以降低公司的融资成本短期融资券发行主体发行期限

1.

2.12一般为信用等级较高、经营状期限较短，通常为年以内1况良好的企业融资方式优势

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4.34通过向投资者发行短期债券筹融资速度快、手续简便、成本集资金较低其他债务融资工具可转换债券商业票据资产支持证券信贷证债券持有人可以在特定条件下企业发行的短期无担保票据，将资产证券化，以发行债券，银行开具的信用证明，用于保将其转换为股票，是一种灵活为企业提供短期资金例如房贷支持证券证债务人履行义务的融资工具其他融资方式股权众筹债权众筹股权众筹是指公司将股权出售给债权众筹是指公司向公众发行债投资者，以换取资金，投资者成券，以筹集资金，投资者成为公为公司的股东，分享公司未来的司的债权人，定期获得利息回收益报保理融资租赁融资保理融资是指公司将应收账款出租赁融资是指公司通过租赁公司售给保理商，以获得资金，保理租赁设备或资产，以获得使用商承担应收账款的风险和回收工权，并定期支付租金，租赁期满作后可以选择购买或退还资产内部融资留存收益资产处置公司将部分利润留存，作为公司内部资金来源公司将闲置资产或非核心资产出售，获得资金留存收益盈利来源资金来源

1.

2.12公司盈利后，不分配给股东的公司自身积累，不需要外部资部分资金，留存在公司内部金，降低融资成本投资项目股东权益

3.

4.34用于扩大生产规模、技术升级留存收益作为公司净资产的一或新产品研发，促进公司发部分，增加股东权益展资产处置定义分类资产处置是指企业将不再使用的固定资产或无形资产出售或报资产处置可以分为出售、报废和捐赠出售是指将资产以一定价废，以回收部分资金或减少损失资产处置是企业财务管理中常格转让给其他单位报废是指因使用寿命到期或严重损坏无法继见的活动续使用的资产，将其直接处理捐赠是指将资产无偿赠送给其他单位融资的选择公司规模规模较小的公司可能更倾向于使用内部融资或银行贷款等方式，而大型企业则可能选择发行股票或债券公司发展阶段处于快速增长阶段的公司需要更多资金，可能更倾向于使用外部融资而处于成熟阶段的公司则可能更倾向于使用内部融资融资成本企业需要选择成本最低的融资方式，以最大限度地降低财务成本融资风险企业需要评估各种融资方式的风险，选择风险最小的融资方式融资期限企业需要根据项目的期限选择合适的融资方式，以确保资金的及时到位和有效利用选择融资方式的原则成本最小化风险可控灵活便利匹配企业发展选择融资方式，需要考虑融资不同的融资方式风险不同，企选择融资方式需要考虑资金的融资方式的选择要与企业的发成本，包括利息、手续费、发业要根据自身风险承受能力选灵活性和使用方便性，满足企展战略相协调，避免出现融资行费用等，努力降低融资成择合适的融资方式，控制财务业不同阶段的资金需求规模过大或过小的风险本风险权益融资的优劣势优势劣势其他权益融资不需要偿还本金，降低公司财权益融资需要分享公司利润，会降低现权益融资的成本较高，需要支付股利或务风险，更具灵活性有股东的控制权，对公司股价也会产生分红，而且可能会稀释现有股东的股影响权债务融资的优劣势优势劣势债务融资成本较低由于债务融资不需要债务融资存在偿债压力公司需要定期支放弃公司所有权，所以成本较低付利息，并在到期日偿还本金债务融资可以改善财务结构使用债务融债务融资可能导致公司财务风险如果公资可以改善公司资本结构，提升公司财务司无法按时偿还债务，可能会导致破产或稳健性债务重组内部融资的优劣势资金来源稳定成本较低12内部融资资金来源较为稳定，可以避免内部融资的成本相对较低，因为不需要外部资金来源的波动带来的风险支付利息或分红融资速度快控制权稳定34内部融资不需要经过复杂的审批流程，内部融资不会稀释公司股权，可以保持可以快速获得资金公司控制权的稳定融资方式的选择因素盈利能力风险水平企业盈利能力越高，越容易获得融资投资者风险水平低的企业更容易获得融资投资者希希望投资能够带来回报望投资风险较低企业规模资产状况企业规模较大，拥有较高的信用评级，更容易企业拥有较多的固定资产，可以作为抵押，更获得融资容易获得融资企业生命周期与融资方式初创期1天使投资、种子轮融资成长期2风险投资、债务融资成熟期3银行贷款、发行债券衰退期4股权回购、资产出售企业生命周期不同阶段，面临的融资需求和风险也不同初创期需要高额资金投入研发和市场推广，天使投资和种子轮融资是主要选择成长期则需要资金扩大规模，风险投资和债务融资成为主要方式成熟期企业盈利能力增强，可通过银行贷款和发行债券获得资金衰退期企业可能面临资金周转困难，需要通过股权回购、资产出售等方式筹集资金中小企业融资问题融资渠道有限融资成本高中小企业融资渠道有限，主要依中小企业融资成本较高，融资利赖银行贷款，缺乏多元化融资选率高，贷款条件严格，增加了经择营成本信息不对称抵押物不足中小企业信息透明度低，难以获中小企业资产规模较小，缺乏抵得投资者信任，融资难度较大押物，难以满足银行贷款要求重点行业融资现状基础设施建设高新技术产业

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2.12基础设施行业资金需求量大，高新技术产业发展迅速，融资融资需求旺盛，主要依靠银行需求多元化，包括天使投资、贷款和发行债券等方式融资风险投资、私募股权投资等房地产行业能源行业

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4.34房地产行业资金密集型，融资能源行业发展面临着转型升级方式以银行贷款和发行债券为的压力，需要通过多渠道融主，也包括信托贷款、资产证资，以支持新能源开发和传统券化等能源改造技术型企业融资特点高风险高增长技术型企业处于早期阶段，产品市场验证尚未成熟，盈利能力不技术型企业拥有颠覆性的技术或产品，拥有巨大的市场潜力，未稳定，投资风险较高来成长空间大投资者需要承担更高的风险，因此对投资回报率的要求也会更投资者看好其未来发展前景，愿意为其提供资金支持高融资渠道的创新与发展金融科技的快速发展催生了新的融资渠道，例如网络借贷平台、众筹平台等传统金融机构也积极拥抱科技创新，推出线上化、智能化的融资服务未来，融资渠道将更加多元化、便捷化、个性化，满足不同企业和个人的融资需求。