长治市潞城区潞华街道办事处农村人居环境整治工程专项评估报告

佚名 · 0905

报告，工程

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年长治市潞城区潞华街道办事处农村人居环境2023整治工程专项债券项目收益与融资平衡方案财务咨询评估报告大华咨字号

[2023]180518大华会计师事务所特殊普通合伙山西分所DaHuaCertifiedPublicAccountants SpecialGeneralPartnershipShanxiBranch项目本次对应发行的债券票面利率参考当前20年国债收益率（基准日2023年8月11日）上浮

0.5%个基点来测算，约为

3.32%债券存续期内共计需要支付债券利息费用2,

991.60万元

（五）资金平衡方案根据前述财务数据进行如下项目资金平衡测算，在本债券存续期内，项目对应的收益可有效覆盖债券对应地方政府专项债券项目的债券本息支出项目本息覆盖率可达到

1.12倍，期末项目现金净结余量为

911.39万元项目完成后能够实现充足、稳定的现金流收入，能够覆盖专项债券还本付息的规模，由此可知，本项目能够实现项目收益与融资自求平衡，详情如下资金测算平衡表单位万元序号项目2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年2032年2033年项目资金流入11=2+3+4+5+64,

500.001,

000.

00508.

98460.

18460.

18460.18自有资金投入不含专项债券1,

000.

00159.082其中财政资金1,

000.

00159.08银行贷款等市场化配套融资3专项债券资金4,

500.004其中本批债券4,

500.00其他资金5净收益

6349.

90460.

18460.

18460.18开发建设支出74,

500.

00850.

42308.66融资支出88=9+10+

11149.

58149.

58149.58专项债券利息支出

149.

58149.

58149.589其中本批专项债券利息

149.

58149.

58149.58专项债券本金支出10其中本批债券本金银行贷款等市场化配套融资本息11当年结余1212=1-7-

850.

74310.

60310.

60310.60期末累计结余

131350.

74361.

34671.

94982.531,

293.131,

603.731,

914.322,

224.922,

535.5114净收益覆盖融资成本倍数14=6/8资金平衡测算表单位万元序号项目2034年2035年2036年2037年2038年2039年2040年2041年2042年2043年合计1项目资金流入U2+3+4+5+

6460.

18460.

18230.0914,

062.07自有资金投入不含专项债券1,

159.082其中财政资金1,

159.08银行贷款等市场化配套融资3-专项债券资金4,

500.004其中本批债券4,

500.00其他资金5-净收益

6460.

18460.

18230.098,

402.99开发建设支出75,

659.08融资支出88=9+10+

11149.

58149.

58149.584,

649.587,

491.60专项债券利息支出

149.

58149.

58149.582,

991.609其中本批专项债券利息

149.

58149.

58149.582,

991.60专项债券本金支出4,

500.004,

500.0010其中本批债券本金4,

500.004,

500.00银行贷款等市场化配套融资本息11-当年结余1212=1-7-

8310.

60310.

60310.60-4,

419.

49911.39期末累计结余13132,

846.113,

156.713,

467.303,

777.904,

088.504,

399.094,

709.695,

020.295,

330.

88911.3914净收益覆盖融资成本倍数14=6/

81.12

六、评价要素

（一）项目收益净现金流入的稳定性在债券存续期内，项目收益可有效覆盖债券对应项目融资成本，且每年留存资金可以支付后期债券存续期间的利息支出及到期的本金偿还支出截至2043年还本息后项目累计净现金结余9n.39万元,因此该项目资金稳定性总体上可以得到保证

（二）项目收益净现金流入的充足性该债券募投项目收益为污水处理收入、中水回用收入、广告费收入、财政补贴收入等，项目收益和现金流覆盖债券还本付息倍数为

1.12,上述测算用于还本付息资金的充足性得到保障，能够满足专项债券的还本付息要求，并实现本期债券募投项目收益与融资自求平衡

七、总体评价基于财政部对地方政府发行项目收益与融资自求平衡的专项债券的要求，并根据我们对项目资金平衡方案中的相关数据进行分析测算，认为2023年长治市潞城区潞华街道办事处农村人居环境整治工程专项债券能以相较银行贷款利率更优惠的融资成本完成资金筹措同时，该项目的项目收益能够提供充足、稳定的现金流收入，充分满足债券发行还本付息的要求MOORE大华会计师事务所特殊普通合伙山西分所山西转型综合改革示范区学府产业园长治路226号7层

[030006]电话大华■隆86351833066传真863518330658www.dahua-cpa.com年长治市潞城区潞华街道办事处农村人居环境整治工2023程专项债券项目收益与融资平衡方案财务咨询评估报告长大华咨字号

[2023]180518治市潞城区潞华街道办事处我们接受委托，对2023年长治市潞城区潞华街道办事处农村人居环境整治工程专项债券的收益与融资自求平衡情况进行评估并出具专项评估报告相关单位对项目收益预测及其所依据的各项假设负责，这些假设已在后附的具体预测说明中披露根据对支持这些假设证据的评估，我们没有注意到任何事项使我们认为这些假设没有为预测提供合理基础我们认为，该项目收益预测是在这些假设的基础上恰当编制的，并按照项目收益及现金流入预测编制基础的规定进行了列报由于在编制融资与自求平衡测算方案中运用了一系列的假设，包括有关未来事项和推测性假设，而预期事项通常并非如预期那样发生，并且变动可能重大，实际结果可能与预测性财务信息存在差异经专项评估，我们认为在相关单位对2023年长治市潞城区潞华街道办事处农村人居环境整治工程专项债券专项债券收益预测及其所依据的各项假设前提下，本次评价的预期经营收入能够合理保障偿还融资本金和利息，实现项目收益和融资自求平衡我们的工作是基于基准日现行的经济、市场等情况而进行的对于此报告中全部或部分分析结论所依据的各方提供的信息资料，我们假定其可信而未进行验证我们对这些信息资料的准确性不做任何保证本报告出具于2023年8月，本报告未考虑发生在报告日以后的事项或情况，我们没有义务就这些事项或情况对本报告进行更新本总体评价仅供发行人本次申请发行2023年长治市潞城区潞华街道办事处农村人居环境整治工程专项债券之目的使用，不得用作其他任何目的我们同意将本总体评价作为发行人申请发行专项债券所必备的文件，随其他申报材料一起上报附件项目收益与融资自求平衡预测说明大华会计师事务所（特殊普通合伙）山西分所中国•太原二二三年八月三十日O项目收益与融资自求平衡预测说明

一、项目概述长治市潞城区潞华街道办事处农村人居环境整治工程主体为长治市潞城区潞华街道办事处项目涉及潞华街道办事处候家庄村、南庄村、史坊村、西村、西贾村、中村、桥堡村、堡头村、山底村、新庄村共10个村的人居环境整治，主要在各村庄内进行道路硬化、给水管网改造、亮化、美化、绿化、广场硬化等工程的建设其中，铺沥青路236836nf,水泥路47025m2,人行道3542nl,，绿化33958m）敷设排水管4290m,给水管网16608m项目已完成立项、初步设计等手续的办理，于2023年3月开工建设，目前已完成5万余平米的路面修复，全部工程预计于2025年3月完工

二、预测假设

（一）国家及地方现行的法律法规、监管、财政、经济状况或国家宏观调控政策无重大变化；

（二）国家现行的利率、汇率及通货膨胀水平等无重大变化；

（三）对发行人有影响的法律法规无重大变化；

（四）发行人制定的项目建设计划能够顺利执行；

（五）各运营项目价格在正常范围内变动；

（六）无其他人力不可抗拒及不可预见因素对发行人造成的重大不利影响

三、编制依据

（一）《中华人民共和国预算法》；

（二）国务院《关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发

[2014]43号）；

（三）《政府性基金管理暂行办法》（财综

[2010]80号）；

（四）财政部《关于对地方政府债务实行限额管理的实施意见》（财预

[2015]225号）；

（五）《政府非税收入管理办法》（财税

[2016]33号）；

（六）财政部《关于试点发展项目收益与融资自求平衡的地方政府专项债券品种的通知》（财预

[2017]89号）；

（七）财政部《关于印发〈地方政府债务信息公开办法（试行）＞的通知》（财预

[2018]209号）；

（八）财政部《关于支持做好地方政府专项债券发行使用管理工作的通知》（财预

[2018]161号）；

（九）《地方政府债券发行管理办法》（财库

[2020]43号）；（+）《关于进一步做好地方政府债券发行工作的意见》（财库

[2020]36号）；

（十一）《关于进一步规范政府专项债券发行前期工作的通知》（晋财债

[2020]74号）；

（十二）山西省财政厅关于印发《政府专项债券项目资金绩效管理办法》的通知（晋财债

[2021]38号）；

（十三）山西省财政厅《关于加强政府专项债券项目支持工作的若干意见》（晋财债［2021］52号）；

（十四）国家发展和改革委员会《关于组织申报2023年地方政府专项债券项目的通知》（发改办投资［2022］873号）；

（十五）《山西省发展和改革委员会关于做好2023年地方政府专项债券项目申报工作的通知》（晋发改投资发［2022）419号）；

（十六）财政部、山西省财政厅关于地方政府债券的政策法规等相关文件

（十七）《2023年长治市潞城区潞华街道办事处农村人居环境整治工程专项债券项目情况及资金平衡方案》

四、投资估算及资金筹措方式

（一）项目投资估算项目总投资为5,

659.08万元，其中工程费用5,

054.56万元，其他费用

335.04万元，预备费

269.48万元

（二）融资来源及本次发行债券情况

1、项目总投资为5,

659.08万元，资金来源为自有资金1,

159.08万元，拟申请财政资金投入解决，资金根据工程进度到位；专项债券解决4,

500.00万元，全部于本批次募投

2、资金使用计划项目总投资金额5,

659.08万元，按照工程结算进度进行付款，计划如下资金使用计划项目年年年合计202320242025投资金额（万元）4,

500.001,

000.

00159.085,

659.08占总投资比例（％）

79.52%

17.67%

2.81%

100.00%专项债券资金（万兀）4,

500.004,

500.00其中本批次对应债券资金4,

500.004,

500.00

五、项目预期收益及融资平衡情况

（一）项目收入项目的运营收入来源于项目建设完成后的污水处理收入、中水回用收入、广告费收入、财政补贴收入等，预计债券存续期可实现收入9,

284.77万元项目所在区域内10个村共计人口约17681人，根据潞城年鉴统计数据，项目完工当年取增长率3%递增人口，平均每人水量按150L测算，污水处理单价参照潞城区物价局《关于调整我市城市污水处理费收费标准的通知》文件中要求，取居民

0.95元/n的标准进行预测;回用水量按照污水处理量的80%进行预测，单价按2元/吨测算；项目还将建设共计1090个新型太阳能路灯，可在灯柱位置设置小型广告位，考虑乡镇物价水平等因素，暂按500元/个测算；为确保项目正常运营，推动全区农村环境质量持续改善，将积极向财政申请运行专项补贴资金；根据上述预测原则，债券存续期项目收入预测如下运营收入预测表单位万元项目年年年年年年202520262027202820292030污水处理收入

71.

0494.

7294.

7294.72中水回用收入

119.

65159.

53159.

53159.53广告收入

40.

8854.

5054.

5054.50财政补贴收入

150.

00200.

00200.00合计

381.

57508.

75508.

75508.75续:项目年年年年年年年2031203220332034203520362037项目年年年年年年年2031203220332034203520362037污水处理收入

94.

7294.

7294.72中水回用收入

159.

53159.

53159.53广告收入

54.

5054.

5054.50财政补贴收入

200.

00200.

00200.00合计

508.

75508.

75508.75续:项目年年年年年年合计203820392040204120422043污水处理收入——

94.

7294.

7247.361,

728.68中水回用收入

159.

53159.

5379.772,

911.46广告收入

54.

5054.

5027.

25994.63财政补贴收入

200.

00200.

00100.003,

650.00合计

508.

75508.

75254.389,

284.77

（二）项目成本项目主要成本为能耗费用、人工薪酬、管理及其他费用，债券存续期预计共发生运营成本

881.77万元根据可行性研究报告分析，项目能耗主要为水，年耗水

1.07万吨，单价按2元/吨测算；预计设置劳动定员5人，人均工资标准按

4.2万/年测算；管理及其他费用主要包括养护费、维修费、办公费等日常运营费用，暂按年收入的5%测算；根据以上预测原则，债券存续期项目运营成本预测情况如下:运营成本预测表单位万元项目年年年年年年202520262027202820292030能耗费用

612.

142.

142.14人工薪酬

15.

7521.

0021.

0021.00管理及其他费用

14.

3125.

4425.

4425.44合计

31.

6648.

5848.

5848.58续:项目年年年年年年年2031203220332034203520362037能耗费用

142.

142.14人工薪酬

21.

0021.

0021.00管理及其他费用

25.

4425.

4425.44项目年年年年年年年2031203220332034203520362037合计

48.

5848.

5848.58续:项目年年年年年年合计203820392040204120422043能耗费用

142.

141.

0739.06人工薪酬

21.

0021.

0010.

50383.25管理及其他费用

25.

4425.

4412.

72459.47合计

48.

5848.

5824.

29881.77

（三）项目收益综上，项目收益不考虑融资成本及非付现成本的情况下，债券存续期内可用于还本付息净收益为8,

402.99万元收益预测如下:项目净收益预测表单位万元项目年年年年年年202520262027202820292030项目预期收入

381.

57508.

75508.

75508.75项目运营成本

31.

6648.

5848.

5848.58净收益

349.

90460.

18460.

18460.18续:项目年年年年年年年2031203220332034203520362037项目预期收入

508.

75508.

75508.75项目运营成本

48.

5848.

5848.58净收益

460.

18460.

18460.18续:项目年年年年年年合计203820392040204120422043项目预期收入

508.

75508.

75254.389,

284.77项目运营成本

48.

5848.

5824.

29881.77净收益

460.

18460.

18230.098,

402.99

（四）项目融资成本项目计划募投专项债券资金4,

500.00万元，债券还本方式为到期还本，每半年支付一次利息，融资成本为募投的地方政府专项债券利息费用，具体情况如下。

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