《期货市场基础教程》课件

期货市场的发展历程从早期的商品交易到现代的金融衍生品交易,期货市场经历了许多变革和发展本课程将带您全面了解期货市场的历史演变,掌握基础知识,为您未来的交易之路铺平道路什么是期货市场？定义功能特点期货市场是一个金融衍生品市期货市场为投资者提供规避价期货市场交易采取标准化合约场,投资者可在此进行远期交格风险、套期保值和投资增值、集中交易、保证金交易、公易,购买或出售特定商品和金等各种交易功能,满足不同交开报价等方式,具有较高的实融工具的期货合约易需求时性和透明度期货市场的功能与特点价格发现功能风险管理工具期货市场通过供给与需求的博弈,期货交易能够帮助市场参与者规能够反映商品价格的真实走势,为避价格波动风险,为企业的经营管现实交易提供参考价格理提供有效的风险对冲工具投资机会市场信号引导期货市场为投资者提供了获取收期货价格的变动能够为现货市场益的场所,通过买卖期货合约可以参与者提供市场运行状况的信号,获得投资收益有助于资源配置的优化期货合约的基本概念合约标的物交割日期12期货合约规定买卖双方将在未合约规定的交割日期是买卖双来某个时间点买入或卖出的商方完成实物交割或现金结算的品或金融工具时间点合约价格交易单位34期货交易中的买入或卖出价格,每份合约的标的物数量,由交易由市场供需关系决定所统一规定期货交易的基本流程开立账户1投资者需要开立期货交易账户，提供身份信息并签署相关合同存入保证金2投资者需要向期货公司存入一定金额的保证金，作为交易担保下单交易3投资者可以通过网络交易系统或人工下单的方式进行买入卖出结算平仓4交易结束后，投资者需要平仓并收取盈利或承担亏损资金管理5投资者需要妥善管理账户资金，并根据自身风险偏好进行投资期货交易的基本流程包括开立账户、存入保证金、下单交易、结算平仓以及资金管理等步骤投资者需要按照规定操作并妥善管理账户风险期货交易所及交易规则期货交易所交易规则信息披露期货交易所是期货市场的核心组成部分,负期货交易所制定了严格的交易规则,如合约交易所还负责及时披露各种交易信息,为市责制定交易规则、监管交易活动、结算交易标准、交易时间、买卖价格、交割制度等,场参与者提供交易决策依据及提供交易信息服务确保交易公开透明、有序进行期货账户的开立与管理账户开立交易监控投资者需要先在期货公司开立账户涉及提供个人信息、风险评估等步骤投资者要实时关注市场行情,密切监控自己的交易情况及时止损平仓,控账户开立后,投资者可以进行期货交易制风险123资金管理投资者需要合理配置资金,既要满足保证金要求,又不能过度投入定期检查账户余额,合理调整头寸期货保证金制度保证金交易者必须存入一定数额的保证金,作为履约保障和风险控制保证金水平根据合约价值和交易风险而定维持保证金交易中如果亏损使保证金不足,交易者必须及时追加保证金,维持最低保证金水平追加保证金如果不能及时追加保证金,交易所会强制平仓以控制风险,这就是追加保证金的机制期货交易的报价方式价格报价价位变动涨跌停板报价时间期货合约的价格以价位表示，期货价格的最小变动单位称为为保护市场秩序和投资者利益期货交易的报价是在交易时间一般以基础交易单位的价格来跳动或报价单位不同交,期货交易所规定每日的价格内连续进行的投资者可以实报价例如黄金期货报价为每易品种的报价单位各不相同涨跌幅度不能超过涨跌停板时关注价格变化并进行交易盎司美元期货头寸的建立下单1通过期货交易软件或交易商下单确认2检查订单信息并确认有足够保证金成交3系统自动将订单与对手单撮合成交持有4以开仓价建立期货多头或空头头寸建立期货头寸的过程包括下单、确认订单信息、系统自动撮合成交以及持有头寸投资者可以根据市场分析和交易策略选择建立多头或空头头寸建立头寸后需要密切关注市场变化并适时进行平仓操作期货头寸的平仓选择平仓时机根据市场行情和自身交易策略,选择合适的时机进行平仓操作下达平仓指令通过交易系统,向期货交易所下达平仓指令,将持有的头寸全部或部分平掉实现盈亏结算期货交易所根据成交价格进行结算,投资者可获得相应的盈利或承担亏损关闭交易账户如果不再进行期货交易,可以选择将账户关闭,完成整个交易周期期货盈亏的计算期货交易的盈亏计算涉及多个要素,包括期货合约价格变动、保证金要求、手续费等投资者需要精确掌握这些细节,计算每笔交易的实际收益,合理评估自己的交易策略期货合约价格变动每点涨跌对应的盈亏金额保证金要求保证金占用资金占成交价值的比例手续费开仓和平仓均需支付手续费合理计算并平衡这些因素,是投资者掌握期货交易盈亏的关键所在期货基差交易价差波动交易基差套利机会利用不同期货合约之间价差变动监测现货价格与期货价格之间的赢利的交易策略关注合约之间基差变化,寻找基差偏离历史平均的相对价值变化水平的套利机会远期曲线分析通过分析期货远期价格曲线的形状和变化趋势,判断商品的供需关系和价格预期期货对冲策略风险管理利用期货合约锁定现货价格,规避价格风险,是对冲策略的核心目标头寸对冲通过建立期货头寸来抵消现货头寸,实现相互对冲的目的价差套利利用期货与现货之间的价差波动进行套利,获取收益期货套利策略期货基差套利跨品种套利期货多空套利利用现货价格与期货价格之间的差异进行交同时买入和卖出相关联的不同期货品种合约同时在期货市场建立多头和空头头寸,利用易,通过买入价格偏低的合约、卖出价格偏,利用其价格关系的变化获取收益价格波动的方向获取收益高的合约来获取收益期货投资组合管理资产多元化头寸管理12将投资分散到不同种类的期货根据市场走势适时调整投资头合约中,可以有效分散风险,提高寸大小,控制单一头寸风险敞口投资收益的稳定性动态调整风险控制34定期评估投资组合,及时根据市制定止损机制,有效防范潜在损场变化调整投资比例和头寸结失,维护投资组合的整体收益构期货风险管理识别风险控制风险12全面分析期货交易中的各类风通过采取有效的风险管理措施,险,包括市场风险、信用风险、如设置风险限额、加强内部控操作风险等制等来控制风险转移风险监控评估34利用保险、对冲等手段将部分建立全面的风险监控体系,持续风险转移给其他方,降低自身的评估风险管理效果并及时调整风险暴露策略影响期货价格的主要因素供给需求宏观经济地缘政治商品的产量、库存变化等供给下游行业的用量需求变化会影利率、通胀、汇率等宏观经济政治局势、贸易政策等地缘政因素会直接影响其期货价格响期货市场的需求情况因素会影响期货市场预期治因素会影响市场情绪和预期期货投资分析的基本方法基本面分析技术面分析量化分析综合分析关注宏观经济趋势、行业发展运用各种价格走势图表和技术利用统计模型、人工智能等,将基本面、技术面和量化分析和产品供需等因素,预测期货指标,分析期货价格的历史波对大量历史数据进行计算和模等多种方法结合起来,从不同价格波动通过定性和定量分动模式,预测未来的走势辨拟,建立科学的期货交易策略角度审视期货市场,提高分析析,找出期货市场的内在驱动识价格支撑线、阻力位等技术优化头寸规模、止损点等关的全面性和预测的准确性力信号,把握交易时机键参数技术分析在期货中的应用趋势跟踪短线交易运用趋势线、移动平均线等工具利用图表模式和振荡指标等分析分析价格走势,把握期货市场主要方法,在短期内快速开平仓获取收趋势,抓住交易良机益风险管理交易系统构建结合技术分析工具设置止损、止基于技术分析的交易规则,开发自盈点,有效控制交易风险动化交易系统提高交易效率基本面分析在期货中的应用宏观环境分析行业基本面分析公司基本面分析通过分析GDP、通胀率、利率等宏观经济深入研究相关行业的供给、需求、库存变化通过企业财务报告、经营状况等分析,判断指标,了解市场整体发展态势,为期货交易提,为期货头寸的建立和风险管理提供依据标的期货合约的内在价值,制定交易策略供重要依据期货交易的心理因素情绪管控投资心理学交易纪律投资心态投资者的情绪波动会严重影响了解人性中常见的心理偏差,坚持交易纪律,遵守自己制定保持积极乐观、长期投资的心交易决策掌控好自己的焦虑如从众心理、风险厌恶等,有的交易策略和风险管理规则,态,而非过于注重眼前的短期、恐惧和欲望等情绪是成功交助于投资者更好地规避这些陷能帮助投资者保持冷静客观的收益,有助于投资者做出更明易的重要前提阱交易状态智的决策期货投资的合规要求法律法规合格投资者投资者必须遵守相关法律法规,了解并只有通过资格认证的合格投资者才能遵守期货市场的交易规则参与期货交易风险管理内部控制制定合理的风险管理策略,严格控制风建立健全的内部控制制度,确保合规经险敞口营期货交易的税收政策合约买卖收益征税交易手续费征税12通过期货合约买卖获得的收益从事期货交易需支付各类手续需缴纳个人所得税或企业所得费,其中一部分属于应税收入,须税税率根据交易性质和盈亏缴纳增值税情况而有所不同套期保值税收优惠税收政策的动态调整34从事商品期货套期保值的企业随着期货市场的发展,相关的税可根据相关政策享受一定的税收政策也在不断优化调整,以更收优惠政策好地促进期货市场健康有序发展期货业的监管体系完善的监管体系规范交易秩序严格风险管控中国期货市场建立了由法律法规、行政监管期货交易所制定统一的交易规则,监管期货监管部门与交易所密切合作,建立健全的风和自律管理相结合的监管体系监管部门负公司的经营行为,规范交易参与者的行为,维险监测预警和应急处置机制,及时发现和化责制定政策法规,交易所负责自律管理,确保护期货市场的正常秩序解市场风险,保护投资者合法权益期货市场公开、公平、公正中国期货市场的发展历程年代19901中国期货市场奠定基础年代20002期货市场快速发展年至今20103不断创新与完善中国期货市场发展经历了三个阶段:1990年代奠定基础,2000年代快速发展,2010年至今不断创新完善从最初的几个品种到如今覆盖广泛的衍生品市场,中国期货市场走过了30多年的历程,成为重要的金融工具和风险管理渠道中国期货市场的现状与挑战快速发展创新升级中国期货市场经过三十年的发展,近年来,中国期货市场不断推出新已成为全球第二大期货市场,交易品种,如股指期货、金属期货等,满量和品种数量位居世界前列足各类投资者的需求监管完善国际化进程中国不断健全期货市场法律法规,中国期货市场正积极推进国际化,加强监管力度,促进市场健康有序努力提高在全球期货市场中的地发展位和影响力期货投资的前景与建议广阔的发展前景谨慎投资建议多元化投资组合随着国内期货市场的持续扩容和国际化,期•深入学习期货知识和交易规则将期货投资纳入多元化投资组合,有利于分货投资将呈现更广阔的发展机遇,为投资者散风险,提高整体投资收益•制定科学的投资策略和风险管理措施带来新的收益机会•审慎评估自身承受能力和风险偏好结语期货市场是一个复杂而富挑战的领域,投资者需要深入了解其基本原理和交易机制掌握期货市场的重要功能与特点,才能做出更明智的投资决策,在风险中谋求收益只有不断学习和修炼,投资者才能在这个瞬息万变的市场中找到属于自己的成功之路。