金融衍生工具课件

金融衍生工具入门课程欢迎来到金融衍生工具入门课程，我们将带您了解衍生工具的基础知识和应用场景什么是金融衍生工具基础概念交易工具类型金融衍生工具是建立在基础资产之上的金衍生工具可以用于套期保值，投机，以及常见的衍生工具类型包括期货，期权，互融合约，其价值取决于基础资产的价值波其他投资策略，帮助投资者管理风险和获换等，它们在交易机制和风险管理方面各动取收益有特色衍生工具的发展历史1970s1期权交易所的建立，标志着衍生工具的正式发展开始1980s2金融衍生工具市场迅速发展，并开始出现各种类型的衍生工具1990s3衍生工具市场进入成熟阶段，各种衍生工具的交易规模不断扩大2000s4衍生工具市场受到全球金融危机的影响，但随后逐渐恢复2010s5衍生工具市场继续发展，并开始出现新的交易模式和产品衍生工具的分类远期合约期货合约12双方约定在未来某个特定时间在交易所标准化交易的远期合，以特定价格买卖某种资产的约，具有更强的流动性合约期权合约互换合约34赋予持有人在未来特定时间以双方约定在未来一段时间内，特定价格买卖某种资产的权利定期交换现金流的合约，例如，但不负义务利率互换和货币互换期货合约的特点标准化交易集中双向交易合约的商品、数量、交割时间、地点等都已期货交易都是在交易所进行的，交易场所和投资者可以进行多头或空头交易，根据市场预先确定交易时间都比较集中行情变化灵活操作期权合约的特点权利而非义务有限的期限期权买方拥有权利，而非义务，可以期权合约具有到期日，到期日后，期选择执行期权权将失效期权费风险和收益有限期权买方需要支付期权费，以获得权期权买方承担的风险有限，但收益也利有限互换合约的特点定制化灵活性互换合约可以根据交易双方的具互换合约可以用来管理各种风险体需求进行定制，涵盖各种资产，包括利率风险、汇率风险和信类别和支付结构用风险降低成本互换合约可以通过降低融资成本或提高投资收益来帮助交易双方节省资金套期保值的概念和策略降低风险锁定收益稳定收益通过在期货市场上建立与现货市场相反的头在期货市场上建立的套期保值头寸，可以锁通过套期保值，可以减少市场价格波动对收寸，以抵消现货市场价格波动的风险定未来某个时间点的价格，确保收益益的影响，提高收益的稳定性套期保值基本原理对冲风险建立对冲头寸价格联动套期保值旨在通过交易衍生工具来抵消潜投资者在现货市场上建立一个头寸，并在衍生品价格与现货市场价格之间存在密切在的风险，例如价格波动或利率变化衍生品市场上建立一个相反的头寸，以抵的联系，确保对冲效果的实现消风险套期保值实例假设一家航空公司预计未来几个月燃油价格会上涨，为了降低成本，该公司可以进行套期保值操作该公司可以购买一定数量的燃油期货合约，锁定未来的燃油价格，即使未来燃油价格上涨，该公司也能以较低的价格购得燃油，降低运营成本投机交易的特点高风险，高收益短期交易，快速获利依赖市场分析，预测价格波动投机交易的风险市场波动杠杆效应12市场价格的快速变化，可能导小幅价格波动可能放大盈利或致巨大损失亏损流动性风险3在市场下跌时，可能难以快速出售资产股指期货概述股票指数的衍生品反映市场预期股指期货是一种以股票指数为标股指期货价格反映了市场对未来的物的期货合约，它允许投资者股票指数走势的预期，投资者可在未来某个特定日期以预先确定以通过买卖股指期货合约来表达的价格买卖股票指数对市场走势的判断杠杆效应股指期货交易的杠杆效应较高，投资者只需支付一定比例的保证金即可进行交易，这使得股指期货交易的风险和收益都比较大股指期货合约规格合约代码IF交易单位1份合约=300点指数最小变动单位

0.1点交易时间周一至周五，9:00-11:30，13:00-15:00结算时间每日交易结束后交割时间合约最后交易日交割方式现金结算保证金比例根据市场波动情况调整股指期货的交易机制交易T+01当天买入的合约可以当天卖出，反之亦然双向交易2可以做多，也可以做空保证金交易3只需支付一定比例的保证金，即可进行交易期货交易所4通过期货交易所进行交易，保证交易的公平、透明股指期货的保证金制度保证金比例保证金支付保证金管理股指期货的保证金比例通常在5%到15%投资者在开仓交易时需要支付一定的保证交易所会对保证金进行动态管理，当账户之间，具体比例由交易所根据市场情况确金，保证金可以通过现金或其他形式支付资金不足时，会要求投资者追加保证金定股指期货的报价与交易实时报价股指期货的报价通常以点为单位，反映的是未来特定时间点上股指的预计水平交易方式股指期货交易主要通过交易所进行，投资者可以通过经纪商进行买卖合约规模每个股指期货合约代表一定数量的股票指数，例如，一个沪深300指数期货合约可能代表300点沪深300指数股指期货的风险管理止损分散投资设置止损点，控制损失范围不要把所有资金都投入一只股指期货合约，分散投资可以降低风险及时了解市场时刻关注市场变化，及时调整投资策略利率期货概述定义用途交易所123利率期货是一种金融衍生工具，它允利率期货可以用于对冲利率风险，例利率期货通常在芝加哥商品交易所许投资者在未来特定时间以预先确定如，企业可以利用利率期货来锁定未CME等交易所进行交易的价格买卖利率来的借贷成本利率期货合约规格12合约标的合约单位利率期货合约的标的为利率，通常是合约单位通常为国债的点数，每个点特定期限的国债收益率数代表100美元34最小变动单位交易时间最小变动单位通常为

0.01点，相当于交易时间通常为周一至周五的交易日1美元利率期货的交易机制保证金交易1与现货市场不同，利率期货采用保证金交易方式，交易者只需支付一定比例的保证金，便可进行交易做多做空2投资者可以根据市场预期，选择做多或做空利率期货合约，以锁定未来利率水平结算机制利率期货合约每天进行结算，结算价格为当天收盘价，盈亏在第3二天进行结算利率期货的保证金制度初始保证金追加保证金保证金结算交易者在开仓时需缴纳的保证金，用于抵御当市场价格波动不利于交易者时，交易所会交易结束后，交易所根据盈亏情况进行保证潜在的市场风险要求追加保证金，以确保账户有足够的资金金结算，并返还多余的保证金来弥补潜在的损失外汇期货概述定义特点外汇期货是一种以特定货币对为基础的期货合约，允许交易者在外汇期货交易的特点包括标准化合约、杠杆机制、交易所交易和未来某个特定日期以预先确定的汇率买卖货币保证金制度外汇期货合约规格最小变动单位保证金率外汇期货的交易机制1234账户开立报价交易结算机制交割方式投资者需要在期货交易所开交易所提供实时外汇期货报交易完成后，期货交易所根外汇期货通常采取现金交割立交易账户，并存入保证金价，投资者通过交易平台下据结算价格进行盈亏结算，方式，即以现金支付差价达买入或卖出指令并进行每日结算外汇期货的保证金制度保证金比例外汇期货保证金比例通常在交易所设定,约为合约价值的2%至5%保证金用途保证金用于保障交易所的利益，确保交易者履行合约义务保证金维护交易者需根据市场价格波动随时维护账户的保证金水平商品期货概述农产品期货能源期货金属期货小麦、玉米、大豆等农产品期货合约交易原油、天然气、汽油等能源期货合约交易黄金、白银、铜等贵金属和基础金属期货合约交易商品期货合约规格12合约品种合约单位例如，原油、黄金、大豆、小麦等例如，原油合约单位为1000桶，黄金合约单位为100盎司34交易期限交割地点例如，3个月、6个月、1年等例如，纽约商品交易所、伦敦金属交易所等商品期货的交易机制开户1期货交易需在期货交易所开户，并提交相关材料下单2通过期货交易所提供的交易平台下单，包括买入或卖出结算3每日结算，根据市场价格计算盈亏，并进行资金调整交割4期货合约到期后，可以选择实物交割或现金结算商品期货的保证金制度初始保证金维持保证金12交易者在开仓时需要支付的保交易者在持仓期间需要维持的证金，通常是合约价值的一定保证金水平，以确保其有足够比例的资金来应对潜在的损失追加保证金3当持仓者的账户余额低于维持保证金水平时，交易所会要求其追加保证金，以弥补潜在的损失。