《基金和金融衍生品》课件

课绍《基金和金融衍生品》程介么什是基金？资专业共同投管理收益分享基金是将众多投资者的资金集中起来，由专基金经理具备丰富的市场经验和专业知识，基金的收益将根据投资者的持股比例进行分业投资经理进行管理，以达到分散风险、提负责根据市场情况进行投资决策配，投资者可以分享投资的收益高收益的目的种类基金的和特点债货币场股票基金券基金混合基金市基金主要投资于股票，风险较高，主要投资于债券，风险较低，同时投资于股票和债券，风险投资于短期货币市场工具，风但收益潜力也较大适合追求但收益潜力也较小适合追求和收益介于两者之间适合风险最低，适合追求流动性和保高收益的投资者稳健收益的投资者险承受能力中等水平的投资者值性的投资者资选择投者如何基金资标投目1确定投资目标，例如投资期限、收益率目标、风险承受能力等类基金型2了解不同类型的基金，例如股票型基金、债券型基金、混合型基金等，选择符合自身投资目标的基金经基金理3了解基金经理的投资经验、业绩表现和投资风格，选择拥有良好投资记录的基金经理管理的基金费基金用4比较基金的管理费、托管费等费用，选择收费合理的基金风险评基金和收益估12风险评评估收益估基金投资风险等级从低到高，例如基金历史收益率、预期收益率和市场低风险、中风险、高风险行情分析3风险承受能力投资者自身风险偏好和财务状况影响着投资策略资组基金投合管理资产配置根据投资者的风险偏好和投资目标，将资金分配到不同的资产类别，例如股票、债券、现金等基金选择在每个资产类别中，选择合适的基金，例如股票型基金、债券型基金、混合型基金等组合调整定期对投资组合进行调整，以适应市场变化和投资者的需求风险控制通过分散投资和风险管理策略，控制投资组合的整体风险资务问题基金投的税值1所得税2增税基金投资的收益需要缴纳所得对于开放式基金，赎回时需要税，具体税率根据不同类型的缴纳增值税，税率为

0.5%基金而有所不同3印花税基金交易过程中需要缴纳印花税，税率为1‰么什是金融衍生品？础资产金融衍生品基金融衍生品是一种金融工具，其价基础资产可以是各种各样的，包括值取决于基础资产的价格或其他变股票、债券、商品、货币、利率等量它是一种合约，其价值随基础等资产的波动而波动衍生品交易金融衍生品交易是指在交易所或场外市场上买卖金融衍生品合约的行为货约础识期合基知约义证合定交割日期保金期货合约是指买卖双方约定在未来某一特定期货合约的交割日期是指双方必须履行合约期货交易需要预先支付一定比例的保证金，时间，以特定价格交易一定数量的某种商品义务的日期，通常为合约到期日以保证合约的履约，保证金通常为合约价值或金融资产的标准化协议的5%~15%权约础识期合基知义类1定2分期权合约是一种赋予买方在未期权合约主要分为看涨期权（来某个特定时间以特定价格购Call Option）和看跌期权（买或出售标的资产的权利，但Put Option）不负有义务的合约3要素期权合约包含标的资产、执行价格、到期日、权利金等要素约础识掉期合基知义类定型目的参与者掉期合约是一种金融衍生品，掉期合约有多种类型，包括利掉期合约的主要目的是转移风掉期合约的参与者可以是企业允许双方在未来某个时间以事率掉期、货币掉期和信用违约险，例如利率风险或汇率风险、金融机构或个人先约定的价格交换现金流或其掉期他资产金融衍生品的使用目的风险强资管理收益增投策略对冲潜在损失，降低风险敞口通过杠杆效应放大收益，获取更高回报实现投资组合的优化，满足特定的投资目标金融衍生品的基本原理约值应风险合价杠杆效管理工具衍生品价值取决于标的资产的价值变化.少量资金控制大量标的资产,放大收益或亏转移或降低特定风险，提高投资组合的稳健损.性.金融衍生品的定价方法场模型定价市定价利用数学模型，例如布莱克-斯科参考市场上类似衍生品的交易价格尔斯模型，根据市场变量，如价格，或通过对冲策略，将衍生品的价、利率和波动率，计算衍生品的理值与其他资产的价值挂钩，进行定论价值价专值家估由经验丰富的专家根据市场情况、交易对手等因素进行估值，这通常用于更复杂或非标准化的衍生品风险金融衍生品的管理场风险风险动风险风险市信用流性操作市场风险是指由于市场价格变信用风险是指交易对手违反合流动性风险是指在需要时无法操作风险是指由于内部流程、动而导致的损失，例如利率变约义务而导致的损失，例如交以合理价格快速出售衍生品资人员或系统问题而导致的损失动、汇率变动、商品价格变动易对手无力偿还债务、无法履产而导致的损失，例如市场上，例如交易错误、数据错误、等行合约等没有足够的买家或卖家欺诈等资应金融衍生品在投中的用风险管理1对冲风险，降低投资组合波动性资投策略2增加投资回报，提高投资效率套利机会3利用市场价格差异，获取收益货股指期交易策略趋势交易套利交易识别市场趋势，顺势而为，通过买利用不同市场之间的价格差异，同入或卖出期货合约，从价格波动中时买入和卖出同一标的的期货合约获利，赚取价差权值期交易套期保利用期权合约的杠杆效应，以较低利用期货合约锁定未来的价格，规的成本获取更大的收益或控制风险避价格波动的风险远汇约期外合交易策略值套期保投机对冲汇率风险，锁定未来汇率利用汇率波动，获取盈利机会套利利用不同市场之间的汇率差价获利换约利率互合交易策略债动债换约固定利率券浮利率券利率互合交易通过利率互换合约，可以将固定利率债券转利率互换合约可以帮助投资者管理利率风险交易者可以通过利率互换合约进行套利交易换为浮动利率债券，或将浮动利率债券转换，并优化投资组合的收益率，利用利率差价获取收益为固定利率债券违约信用掉期交易策略风险转应1移2套利机会3杠杆效通过CDS转移债务违约风险，降低投利用市场对不同债务人违约风险的判利用CDS杠杆放大投资收益，但同时资组合的整体风险断差异，获取套利收益也放大亏损风险权二元期交易策略简单懂风险固定收益易控制二元期权的收益是固定的，无论标的资产价二元期权交易方式简单易懂，适合初学者二元期权的风险和收益都可控，投资者可以格涨跌根据自身风险承受能力选择不同的策略对资冲基金投策略样风险标多化策略管理收益目对冲基金采用多种策略，包括长期/短期股对冲基金注重风险控制，通过多重策略组合对冲基金追求绝对收益，目标是获得高于市票投资、套利、统计套利、事件驱动策略、、杠杆控制、止损机制等方式，有效降低投场平均水平的回报，即使在市场下跌的情况趋势跟踪策略等资风险下也能保持盈利监金融衍生品管体系监监监构管目的管内容管机维护市场稳定，防范系统性风险，保护投交易规则、交易所管理、信息披露、风险中央银行、证券监管机构、商品期货交易资者利益控制、反洗钱等所等场发趋势金融衍生品市展金融衍生品市场持续增长，交易量不断增加，并不断创新新的衍生品资产金融衍生品在管理中的作用风险管理提高收益通过衍生品工具，资产管理者可以衍生品可以用于杠杆投资，放大投有效地管理投资组合的风险，例如资回报，或通过套利策略获取超额对冲市场波动或特定资产的风险收益强优资组增灵活性化投合衍生品提供灵活的投资策略，例如衍生品可以用于调整投资组合的风通过期权合约构建看涨或看跌策略险和收益特征，以满足不同的投资目标资风险金融衍生品投案例分析杠杆风险流动性风险衍生品放大收益的同时也放大风险，过度使用杠杆可能导部分衍生品交易流动性较差，在需要平仓时可能难以找到致巨额亏损对手方，导致亏损扩大1234市场风险信用风险市场波动可能导致衍生品价值大幅波动，甚至引发爆仓风交易对手违约可能导致投资者无法获得预期收益，甚至面险临巨额损失创监金融衍生品新与管的平衡创驱动监约1新2管束金融衍生品市场不断涌现新的监管机构需要制定有效的规则产品和交易策略，满足不断变，确保金融衍生品市场稳定运化的市场需求行，降低系统性风险发3平衡展鼓励创新，但要防止过度投机，确保金融市场稳定和可持续发展实经济应金融衍生品在体中的用风险项资商品价格管理目融企业利用期货合约锁定原材料价格，避免价格波动带来的风险，保企业可以通过利率互换合约锁定融资成本，降低财务风险，为项目障生产成本稳定建设提供稳定资金支持结语讨论与本课程系统介绍了基金和金融衍生品的知识体系，涵盖了基础概念、投资策略以及风险管理等方面内容。