中小企业融资困境及对策

南京审计大学自学考试助学专业毕业论文题目__________中小企业融资困境及对策姓名:准考证号学院班级专业____________________________________________指导教师职称—O一八年H月上来解决中小企业的不平等待遇，给他们足够的空间去发展经营

四、完善雷奥工程机械科技有限公司融资问题的建议-提高企业自身素质，建立良好的信用银企关系

1.遵循诚信原则，构建良好的银企关系以前一些企业利用改制、破产之际，从中逃废金融债务，导致金融部门损失较大，同时一些小企业又缺乏诚信意识，只借不还，严重损害了小企业的融资形象，影响了银行信贷投放，严重破坏了金融生态环境，制约了当地经济发展所以企业要提高对建设金融生态环境的高度认识，坚持诚实守信，因为只有诚实守信，坚决杜绝骗贷、逃债、赖债等现象，才能与银行建立良好的银企关系，才能赢得银行信贷支持，赢得市场，赢得自身发展的空间只要小企业有发展前景,经营效益好，信用度高，就算企业不找银行，银行也会主动找企业，以追求自身的经济效益企业的信息透明是建立在企业内部规范管理的基础之上，可以想象一个管理混乱，企业资产产权不清，随意挪用，存在利益输送和转移等情况的企业，怎么会把企业真实的运作状况公开的展示出来，所以保持企业信息的透明,不但是规范管理的需要，也促进了管理的规范企业正是在经营过程中，除涉及商业机密内部信息，主动把企业的各项经营活动所相关的产业、环境、资金、税收等信息对涉及利益的相关各方,有一个清晰透明的表述,才能获得理解和支持

2.改善企业自身的资金流动性问题目前，许多中小企业存货太多，存货周转率过低，导致企业资金流动性差和运行效率低这一问题也增加了企业从银行贷款融资的难度要解决企业的存货积压问题，需对现有的存货追根溯源，找到其产生的时间和原因，对不同的存货采用分类处理的原则，可通过再利用、变卖等方式将企业过多或过时的存货变现,变成企业的运营资金首先，为了在保障企业正常生产经营的前提下，不让存货占用企业太多的流动资金，企业应改善经营计划和订单计划，尽量保障订单的稳定，避免由于订单波动导致存货积压货存货不足的情况另外，企业应增强供应链管理,选择稳定和品质有保证的供应商，通过跟供应商的战略合作和信息共享,使企业和供应商能够及时的了解双方的存货状况，使企业生产能正常进行的前提下，将存货水平降至最低

3.设计高质量的项目吸引众筹融资中小企业能否完成融资，关键在于融资项目的性质及质量，根据融资平台已成功项目的融资经验，中小企业在进行融资时关键是项目的筛选，选择项目时应注意以下几个关键因素首先是多开发具有创新、创意的项目从融资平台发布的成功中小企业项目融资案例看，创新、创意型项目非常容易成功，中小企业的创业者要注意筛选有创意、创新能力强的项目，并加强与投资者的沟通频率,并认真准备项目的描述，以上这些都有助于提高融资项目的质量只有中小企业的创业者对融资项目进行细致的准备和良好的管理，才有可能吸引社交网络的广大投资者其次是要积极扩大社交网络的覆盖面中小企业可以通过社交网络联系到更多的网络社会投资者，得到更多的信息，而且由于网络社交个人的群体效应，项目影响力也随着社交圈得到扩展

（二）加强金融机构的改革创新，完善金融机构的服务体系

1.建立和完善中小企业金融服务体系金融机构可以在贷款业务上实施创新，满足不同行业的中小企业的需求，可以制定合乎中小企业经营特点的担保方式来使中小企业获得融资也可以方便民营企业贷款，还可以减少担保费用而且还可以专门建立为中小企业融资服务的小银行，这样可以增强竞争力，使企业运营更有效率，还能解决中小企业融资困难的问题还可以健全信用担保制度，降低担保风险或者转移风险，使商业银行更容易贷款

2.强化银行服务功能，赋予银行更多权益银行可以利用网络向中小企业提供各种信息和服务，利用中小企业灵活多变的特点提高中小企业的应变能力银行还可以先对成长好的小企业进行试点，银行可以持有股份，这样可以互相监督，而且又能使企业与银行关系更加密切

3.加快建立中小企业信用制度体系虽然商业银行推行了中小企业征信制度，但国家并没有明文规定，所以没有权威性和规范性，所以应尽快建立统一的中小企业信用管理体制，为中小企业融资创造更加良好的环境

（三）构建中小企业融资政府支持体系

1.建立统一的中小企业行政管理机构我国中小企业的行政管理机构主要包括乡镇企业局和中小企业司这种管理体制既重叠又分散，在信息沟通、服务质量上存在部门和地区条款分割等问题因此，我国可以借鉴国外的管理经验，建立统一的中小企业管理机构，将政府对中小企业的管理职能从“指令、干预”型向“指导、服务”型转换

2.建立完善的法律保障体系要想使中小企业有一个良好的发展环境，必要的法律法规是不可缺少的，政府应该建立一套适合中小企业发展的法律法规，给它们提供保障使中小企业成为我国经济增长的基本力量结语中小企业融资难问题是一项复杂的系统工程，不是靠一招一式所能解决的,必须从系统论的角度来看待这一问题只有包括中小企业自身、金融机构以及政府在内的中小企业融资相关各方协调配合，才有可能从根本上找到解决问题的方案从中小企业自身来说，当企业发展到一定程度以后，建立完善的公司治理机制，形成企业内部的权力制衡机制，从而保证企业信息传递的准确性和及时性,保证财务信息的真实性和可靠性，从中小企业自身方面寻求降低银企信息不对称程度，从而提高中小企业的融资能力的方案金融机构要注重中小企业融资技术创新，发挥关系型融资的作用，逐步形成契约型的主银行制度政府应主要通过制定完善的法律和政策体系，鼓励创新，更多地运用市场手段而不是行政手段来解决中小企业融资问题当前，政府的当务之急，就是要建立并完善中小企业融资基础设施，包括信用体系、担保机制和政策扶持等同时，要拆除垄断，开放金融市场，发展非国有金融，积极引导民间资金进入中小企业融资市场总之，中小企业融资问题的解决，是我国中小企业健康、快速发展的前提和基础，也是我国国民经济持续健康发展的源泉随着我国经济的快速发展，对这一问题的研究将进一步加深参考文献

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123.致谢本论文是在XXX老师的谆谆教诲和指导下完成的，论文从选题、构思到定稿无不渗透着导师的心血和汗水；教授渊博的知识和严谨的学风使我受益终身,在此表示深深的敬意和感谢我还要感谢含辛茹苦、任劳任怨、望子成龙、不图回报的父母的养育之恩,他们给予我的爱和支持让我顺利地完成了自己的学业最后，因本人水平有限，在文中难免有不足之处，恳请各位老师批评指正南京审计大学自学考试助学专业毕业论文（设计）诚信承诺书

1.本人在毕业论文（设计）撰写过程中遵守学校有关规定，恪守学术规范，毕业论文（设计）是在指导教师的指导下独立完成；

2.论文所使用的相关资料、数据、观点等均真实可靠，文中所有引用他人观点、材料、数据、图表均已注释说明来源；

3.论文无抄袭、剽窃或不正当引用他人学术观点、思想和学术成果，伪造、篡改数据的情况；

4.本人知道学校对毕业论文（设计）中的抄袭、剽窃、弄虚作假等违反学术规范的行为将严肃处理，并可能导致开除学籍、取消学士学位资格或注销并被追回已发放毕业证书、学士学位证书的严重后果；

5.若在学校组织的毕业论文（设计）检查、评比中，被发现有抄袭、剽窃、弄虚作假等违反学术规范的行为,本人愿意接受学校按有关规定给予的处理,并承担相应责任承诺人签名年月中小企业融资困境及对策【摘要】中小企业是中国经济发展的不竭动力，是构造市场经济的主体，是促进社会稳定的基础力量但是融资问题一直是困扰和制约中小企业发展的难题尽管中国政府在改善中小企业融资困境上出台了不少政策，但收效甚微在美国次贷危机引发的全世界金融危机的影响下，使得中小企业融资呈现新情况、新问题，融资环境不断恶化，中小企业融资能力持续下降，融资渠道相应减少，甚至出现了大批中小企业由于资金链断裂，纷纷倒闭的现象在这种环境下，我国中小企业融资面临着更大的挑战，如何解决中小企业融资难问题已成为社会各界日益关注的焦点和热点问题之一可见在当前形势下，重新探讨中小企业融资难问题关系到中小企业的生死存亡，更加具有重要的现实意义【关键词】中小企业；融资；困境；对策摘要I关键词I目录II刖百1

一、雷奥工程机械科技有限公司融资情况分析1

（一）雷奥工程机械科技有限公司简介1

（二）雷奥工程机械科技有限公司现有融资分析1

二、雷奥工程机械科技有限公司融资存在的问题3（-）企业融资策略存在问题3

（二）金融机构对企业融资管控严格3

（三）政府及社会融贷服务渠道不健全3

三、雷奥工程机械科技有限公司融资存在问题的原因4

（一）企业自身的原因4

（二）金融系统方面的原因5

（三）政府及社会融贷服务方面的原因5

四、完善雷奥工程机械科技有限公司融资问题的建议6

（一）提高企业自身素质，建立良好的信用银企关系6

（二）加强金融机构的改革创新，完善金融机构的服务体系7

（三）构建中小企业融资政府支持体系7结语8参考文献8前百企业融资这个问题是我们国家企业在解决了所有制问题之后所面临的一个新课题而中小企业是在世界各个国家的经济发展过程中起着承上启下的作用在现今如此繁荣的市场经济中，在促进就业,推动创新方面也起着关键性的作用在改革开放后，我国则对非公有制经济地位和作用认识有了不断的深化，同时国家也采取一系列措施积极地引导与支持中小企业的发展使得中小企业迅速发展壮大，并且中小企业的平稳较快发展，也是我国整个国民经济平稳较快发展的基础融资活动是企业资金管理的重要环节，企业融资决策决定着企业的资本结构而融资决策往往受之于当时的金融环境企业的资金可以从多渠道、多方式来筹资，不同来源的资金，其使用时间的长短、附加条款的限制、财务风险的大小、资金成本的高低都不一样中小企业要想在我国市场经济改革中完全成长起来，就非常有必要扩大融资渠道，在不断累积自有资金的同时，还要通过一切正规合法的手段来扩充资本

一、雷奥工程机械科技有限公司融资情况分析

（一）雷奥工程机械科技有限公司简介雷奥工程机械科技有限公司，现迁址经济开发区大庙工业园，公司设有产品开发部、工程制造部、市场部、质监部、安技部、资产财务部等职能部门，现有员工200余人，其中工程技术人员占员工总数的20%雷奥工程机械科技有限公司以科技为本，依靠集体智能，产品以技术先进，设计合理，可靠耐用而独树一帜公司核心产品系列稳定土拌和机已拥有八年多的应用及发展历史，是全国最知名的工程机械品牌之一，作为一套成熟的实用专利，引领着中国路面机械技术潮流路面冷再生机、柴油锤桩机、长螺旋钻孔机等具有高标准配置和公司特色的主导产品，自投放市场以来，以优异的产品性能，赢得了广大客户的认可与好评

（二）雷奥工程机械科技有限公司现有融资分析经过深入企业了解和分析，发现雷奥工程机械科技有限公司融资渠道存在以下特点

1.自有资本金过少，且无使用计划2009年10月，发起人A出资200万元，H科研院所以其研发技术等作价万元，共同成立了雷奥工程机械科技有限公司，实际可以使用的自由资金仅为200万元，除去购买研发设备、办公设备、租赁办公场所等，几乎没有剩余资金另外，在资金使用方面，也没有一个完整具体的计划，完全是凭公司总经理个人主观意识支配

2.信息不对称，融资渠道单一雷奥工程机械科技有限公司从成立之初，虽然一直受到资金制约的困扰，但每年都只能从相关关系人处获得少量的资金，很难从实质上解决公司的融资难问题，究其原因主要有以下几点

（1）发起人社会关系过少A发起人系科研单位出身，主要从事技术研发等工作，再加上性格内向，致使其社会人际关系网络狭小，这也就从根本上抑制了企业民间借贷的主要渠道

（2）信息不对称，专业人才过少雷奥工程机械科技有限公司对于国家、地区有关资助中小企业发展的政策了解甚少，即使是有所了解，在符合有关条件的情况下，困于公司专业人才少，也只能是“望洋兴叹”

3.未参加资信评级，银行贷款困难资信评级作为一种信用显示的信号，反应的是受评对象违约风险的大小商业银行作为一种风险规避的金融机构，对贷款企业的信用有着严格要求央行从2005年开始组织中小企业资信评级工作，已初步取得成效对于雷奥工程机械科技有限公司来说，受资产规模和资信评级成本等因素的困扰，一直未能参加银行资信评级，这在很大程度上制约了企业从银行获得贷款的能力有研究表明，通过银行资信评级的企业获得贷款的机率远远高于未参加资信评级的企业

4.盈利能力有限，内源融资匮乏公司大部分的时间都用于新技术、提高产品性能从公司近两年的经营状况来看，并不理想一方面，新产品还处于起步阶段，只能给企业带来少量收入,除去材料、人工等成本，盈利甚少另一方面，雷奥工程机械科技有限公司系民营企业，管理者注重的是眼前利益，没有制定长远的发展规划，每年仅有的利润都作为红利分给了股东，留给企业发展的所剩无几，这直接制约了企业的内源融资能力

二、雷奥工程机械科技有限公司融资存在的问题

（一）企业融资策略存在问题正常来说中小企业融资多需要高频融资，每次的融资需求有限，这使得企业单次融资的成本较高，企业的负担较重，再加上在融资贷款时，金融机构在选择融资企业是多选择经济实力较强，经营状况稳定，且偿债能力强的大企业，造成在对中小企业融资时，融资利率有一定的浮动，也就造成了总体融资成本上升对外源资金进行融资活动时，中小企业通常不不具备这种发放股票和债券的能力和条件，那么外源性融资的选择就受到限制，企业只能通过向银行贷款的方式获取融资，银行的借贷通常有两种方式，一种是通过抵押贷款，就是通过一定的抵押物进行估价贷款，另一种就是通过担保人来获取贷款，无论哪种方式，对中小企业来说都是非常困难的，绝大数的企业甚至都没有银行贷款的能力

（二）金融机构对企业融资管控严格企业的成长和发展都是离不来各个经济体的相互合作，企业的融资的基础是需要对企业产生一定的信任，是对企业的经营情况相对了解的基础上实现的银行对企业贷款时需要对企业的偿债能力进行评估，通常会对企业的信用程度进行科学的评估，并根据数据分析，给与企业一定的贷款额度，中小企业的经营状况相对较差，信用等级并不高，导致贷款的额度也就较低此外，在融资的主体中，融资企业处于弱势，中小企业并不受银行和融资机构的看好，加上少部分中小企业存在信任缺失，资不抵债状况产生，造成不良的信用影响，使得银行和其他金融机构对中小企业融资的信心不足，信用缺失，使得融资困难重重

（三）政府及社会融贷服务渠道不健全经济政策的改变对融资的渠道影响较大，目的关于企业的融资政策上也逐步完善，取得的效果也比较明显，但是并没有从根本上解决问题，中小企业往往会忽视不同的经营阶段，企业融资的需求在不同阶段存在很大的差异企业融资可以采用内部融资，抵押贷款和股权融资也可以通过民间借贷和金融机构来融资,从现实的实际情况看，虽然融资渠道较多，可供中小企业选择的渠道非常单一,大多数企业都只能通过内部融资，只有少数部门企业可以获取一定的抵押贷款和民间借贷等其他融资方式，且占融资比例非常有限

三、雷奥工程机械科技有限公司融资存在问题的原因

（一）企业自身的原因

1.自我资金不足中小企业资金的主要来源是大股东，提供贷款的业主和业务伙伴，固定资产折旧，保留盈余和外国银行贷款融资这几种方式中小企业的信贷资金有限，而且由于还款能力不足外源资金也很少所以一般中小企业采用内源资金由于地方财力分散，乡镇财政有限，民营企业发展初期的原始积累不足，决定了我国的中小企业是不够的

2.企业的资信等级较低资信等级是银行避免风险的重要判断跟据银行在每次新增加贷款时正常都集中在资信等级高的企业大部分中小企业在经营过程中因自身过于努力想要站稳脚跟而产生的一些不规范行为影响了企业的资信等级，中小企业的资信等级本来偏低由于中小企业自身规模小，自身积累薄弱，由其是那些初创公司，本身自由资本就很少，而发展期的积累又有限，加之多数中小企业管理相对混乱，银行在审核的时候总会发现多数企业有效资产抵押不足，由其在一些初创的高科技企业，往往这方面比较明显，这便使得银行在贷款审批慎之又慎可这是几乎所有中小企业的通病所以如果中小企在商业风险中受挫一次对它们打击都是非常大的，情况严重点的有可能是就会导致企业失去偿还贷款的能力，因此造成了中小企业欠款欠息现象严重性明显有些中小企业为了能顺利得到贷款而谎报实情,虚假的信息和企业实际信息不符合导致报表信息不真实，财务信息失真严重，对税务隐瞒盈利真实情况，对银行夸大经营成果等等这样，银行就难以掌握企业的实情，也就不能对信贷资金进行有效的跟踪和监控,对银行易形成贷款风险，更有甚者，企业使用非常手段，恶意逃废债务的现象时有发生，这些都影响了中小企业的整体形象，降低了中小企业的信誉度这样，就使得金融机构以谨小慎微的态度来对待中小企业的融资需求，甚至对其他的健康成长的中小企业的融资需求也忽略了

3.企业担保责任难落实由于中小企业贷款担保不被相信想要落实抵押是很困难的而且中小企业中存在各种各样的问题，像固定资产少而且没有专业性，设备落后一旦中小企业破产，银行甚至保证担保，只是一堆废铁，银行的债券无法得到应有的保障企业缺乏可用于担保抵押的财产中小企业的贷款基本以抵押为主，而大部分中小企业因资产积累不足，难以满足银行信贷抵押要求即使有抵押物也会因为抵押物的评估等级收费很高,企业负担较重同时，中小企业贷款一般具有额度小、时间段、频率高等特点，而抵押手续繁琐，程序复杂，难以适应其要求

（二）金融系统方面的原因

1.银行的“所有制歧视”和“规模歧视”我们国家的金融体系都是建立在国家垄断的基础上的，认为银行应该计划向企业提供资金但非国有企业难以获得贷款，中小企业和乡镇企业，非国有经济为主体的企业贷款难而且有些银行的思想太传统，认为贷款给非国有企业就是不良贷款，会导致国有资产的流失只有国有企业才能贷款

2.国有商业银行集权经营模式的推行，限制了中小企业的贷款随着我国市场经济体制的逐步建立，国有商业银行不断吸取国际金融危机的教训，银行开始引进国际先进的管理经验，普遍实行集中信贷管理模式，其严格的授权，信用体系，信用资金集中，国有银行限制信用基础，当地银行贷款少,这些都限制了中小企业的贷款

3.银行的信贷管理方法服务水平落后于中小企业的发展银行系统缺乏金融服务的创新，不能适应中小企业发展的需求银行贷款中所需的环节多，流程长，不适合中小企业灵活的经营模式再有近来各大银行实行的贷款责任制和个人前程挂钩，使得贷款人员不敢给中小企业放贷还有中央银行规定了基准贷款利率，而且浮动较小，所以商业银行难以定价来帮助中小企业融资

（三）政府及社会融贷服务方面的原因长期以来，政府对我国的国营大中型企业的资金，税收，市场，开发人才,技术，信息各方面都给予特殊的扶持一直有这优厚的待遇，国家对它们实施优惠政策，就连它们的市场准入条件也和中小企业业相差甚远，目以它们的条件也更容易向银行融资由此说明了中小企业因这方面而严重影响了它的稳定发展,虽说也有国家发文发布相关政策向中小企业倾斜，但在这种大环境下，两相对比,其实施肯定不尽人意所以中小企业都期待国家能颁布可行的法律政策，从根本。