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新版财务管理作业
1、某人在月日库入银行元，年利率求计算11110004%每年复利一次，月日存款的余额是多少？111每季度复利一次，月日存款的余额是多少？211解:元11000*1+4%J1000*l.125=112512元21000*1+1%=1000*
1.127=
1127、已知企业年初打算存入一笔资金，年后一次取出本利和元，存款利率为按复利计息要求23100,0006%,计算企业目前应存入多少钱？解3Pv=S/l+i=100000/1+6%二元100000*
0.840=
84000、某企业每年末存入银行元，准备年后用于某项更新改造，若银行年利为年后该企业可提出3100,000510%,5多少资金？解:元SA=A*F/A,10%,5=100000*
6.105=
610500、某企业准备目前存入一笔资金，从第年初开始，每年元，共年，若银行利率为问目前需存入多少430510%,钱？解元P=A*P/A,10%,5*F/S,10%,1=0*
3.791*
0.909=
68920.
38、假设某企业董事会决定自今年起建立偿债基金，即在年内每年末存入银行等额款项，用来偿还该企业在第556年初到期的企业债务元若银行存款利率为每年复利一次试问该企业每年末需存入银行多少等额10000009%,款项？解查得元F/A,9%,5=
5.985,A=1000000/
5.985=
167084.
38、某企业拟购置一处房产，房主提出两种付款方案从目前起，每年年初支付万元，连续支付次，共612010万元；200从第年开始，每年年初支付万元，连续支付次，共万元假设该企业的资金成本率为应选25251025010%,择何种方案？解:方案一:方万元P=20P/A,10%,9+1]=20*
6.759=
135.18方案二:万元P=25*P/A,10%,10*P/F,10%,3=25*60145*
0.751=
115.37因此应选择方案
二、银行万元给企业，第年末要求偿还贷款本息万元，问银行向企业索取的贷款利率为多少？71000A51600解:1000=1600P/F,1,5则查复利现值系数表，与相对应的贴现率中，的现值系数为的现值系数为P/F,I,5=
0.625n=59%
0.65,10%因此该贴现率必然在和之间，用插值法计算如下
0.621,9%10%10%-X/l%=
0.621-
0.625/
0.621-
0.65该贷款利率=10%-
0.138%=
9.862%、某投资项目目前投入资金万元，每年有万元的投资收益，投资年限为年，则该项目标投资酬劳率为多82048少？解则查年金现值系数表，当对应的时，；年金现值系数是当；20=4P/A,1,8P/A,1,8=5n=8=11%
5.146,12%,年金现值系数是因此该项目标酬劳率在之间插值法计算如下
4.968,11%-12%,该项目标投资酬劳率为11%-X/12%-11%=
5.146-5/
4.96-
5.146X
11.82%、某企业拟购置一台柴油机，更新目前的汽油机柴油机价格较汽油机高出元，但每年可节约燃料费用元9500若利率为则柴油机应最少是用多少年对企业而言才有利？10%,解已知，则PA=A=500,i=10%,P/A10%,n=/500=4查一般年金现值系数表，与相对应的系数中，不小于的系数值为对应的期数为小于i=10%
44.3553,6,4的系数值为对应的期数为因此期数必然在和之间，用插值法计算如下.
3.7908,5,566-x/6-5=
4.3553-4/
4.3553-
3.7908期数年，即此柴油机最少是用年对企业而言有利x=
5.
45.
4、假如无风险收益率为市场平均收益率为某种股票的值为1010%,13%,
81.4要求计算该股票的必要收益率；假设无风险收益率上升到计算该股票的收益率;假如无风险收益1211%,3率仍为但市场平均收益率增加至该股票的收益率会受到什么影响？解:该股票的收益率:10%,15%,1K=10%+
1.4^13%-10%=
14.20%2K=Rf+B j*k Re=11%+
1.4*13%-11%=
13.8%必要酬劳率=3Rf+Bj*km—R f则K=1O%+
1.4*15%-10%=17%财务管理作业
二、某企业有关资料如下某企业末资产负债表简表列示如下:11资产负债表单位千元资产负债及所有者权益项目金额项目金额现金应付账款3003300应收账款应付费用27001430存货长期负债4800630预付费用70实收资本3450固定资产净值留用利润75006560资产总额15370负债及所有者权益总额15370销售收入万元，预计销售收入万元218002158预计销售净利润为净利润留用比率为要求采取销售百分比法利用上述资料预计资产负债表，
32.5%,50%并列出有关数据的计算过程预计资产负债表项目末资产负债表销售百分比％预计资产负债表资产现金
3001.
67360.39应收账款
270015.03237存货
480026.
675755.39预付费用70—70固定资产净值
750041.
678992.39资产总额
1537085.
0118415.17负债及所有者权益应付账款
330018.
333955.61应付费用
14307.
941713.45长期负债630—630实收资本3450—3450留用利润6560—
6829.75可用资金总额——
16578.81追加外部筹资额——
1836.36负债及所有者权益总
1537018415.17额计算略、企业拟发行面值为元，票面利率为期限为年的债券，试计算当市场利率分别为2100012%,3解/“I—7x100%1=10%KR—Bl-f、和时的发行价格10%12%15%发行价格=100XPVIF10%,3+12XPVIFA10%,3元=1000X
0.751+120X
2.487=
1013.441=12%发行价格=100XPVIF12%,3+12XPVIFA12%,3元=1000X
0.712+120X
2.402=
1000.241=15%发行价格=100XPVIF15%,3+12XPVIFA15%,3元=1000X
0.658+120X
2.284=
932.
08、某企业融资租入设备一台，价款为万元，租期为年，到期后设备归企业所有，租赁期间贴现率为3200415%,采取一般年金方式支付租金请计算每年应支付租金的数额解每年应付租金=200/P/A,15%,4万元=200/
2.855=
70.
05、假定企业放弃现金折扣，在信用期末时点支付货款，并假定一年按天计算试计算在下面各种信用条件4360下融资的成本11/30,n/60;22/20,n/50;33/10,n/
30.解:放弃折扣成本率=11%*360/1-1%*60-30*100%=
12.12%放弃折扣成本率・2=2%*360/1-2%*50-20*100%=2449%放弃折扣成本率=33%*360/1-3%*30-10*100%=
55.67%、某企业发行总面额万元，票面利率为偿还期限年，发行费率所得税率为5100012%,53%,的债券，该债券发行价为万元，求该债券资本成本25%1200解KIFIBI-T/Bl-t*100%=1000*12%*1-25%/1200*1-3%=
7.73%、某企业资本总额为万元，负债和权益筹资额的百分比为债务利率为目前销售额万元，息税前利62:3,12%,1000润为万，求财务杠杆系数200解债务总额万元=*2/5=800利息=债务总额*债务利率万元=800*12%=96财务杠杆系数二息税前利润/息税前利润-利息=200/200-96=
1.
92、某企业发行一般股万元，预计第一年利率为以后每年增加筹资费用率为求该一般股的资本760014%,2%,3%,成本解一般股的资本成本=600*14%/[600*1-3%]+2%=
16.43%、某投资项目资金起源情况如下银行借款万元，年利率为手续费为万元发行债券万元，面值83004%,4500元，发行价为元，年利率为发行手续费率为优先股万元，年股利率为发行手续费率1001026%,2%20010%,为一般股万元，每股面值元，每股市价元，每股股利为元，以后每年增加手续费率为4%
60010152.405%,留用利润万元该投资项目标计划年投资收益为万元，企业所得税率为企业是否应当筹措4%40024825%资金投资该项目？解个别资金比重银行借款比重二二债券资金比重300/15%=500/=25%优先股资金比重=一般股资金比重200/=10%=600/=30%留存收益资金比重二400/=20%个别资金成本银行借款成本义=3004%X1-25%/300-4=
3.04%债券资金成本=100X6%X l-25%/[102X1-2%]=
4.5%优先股资金成本=10%/IX1-4%=
10.42%一般股资金成本=
2.40/[15X1-4%]+5%=
21.67%留存收益资金成本=
2.4/15+5%=21%加权平均资金成本=
3.04%X15%+
4.5%X25%+
10.42%X10%+
21.67%X30%+21%X20%・=
0.46%+L13%+L04%+650%+
4.2%=
13.33%年投资收益率=248/=
12.4%资金成本投资收益率因此不该筹资投资该项目
13.33%
12.4%,、某企业拥有总资产万元，债务资金与主权资金的百分比为债务资金的平均利率为主权资金中92,50046,8%,有万元的优先股，优先股的股利率为企业发行在外的一般股为万股年企业发生固定成本总额
2006.7%,3351999为万元，实现净利润为万元，企业的所的税税率为分别计算⑴一般股每股收益息税前利
300348.425%EPS2O润财务杠杆系数经营杠杆系数复合杠杆系数EBIT3DFL4D0L5DCL.解利润总额=万元
348.4/1-25%=
464.53元/每股EPS=
348.4-200X
6.7%/335=1万元EBIT=
464.53+2500X40%*8%=
544.53D0L=
544.53+300/
544.53=
1.55DFL=
544.53/[
544.53-2500X40%X8%~
13.4/1-25%=
1.22DCL=dolXdfl=l.55X
1.22=
1.
89、某企业的资金结构如下债务资金万元，年利率为；优先股万元，年股利率为；一般股1020010%20012%600万元，每股面值元企业计划增资万元假如发行债券，年利率为；假如发行股票，每股市价为元，102008%20企业所得税率为试进行增资是发行债券还是发行股票的决议25%,解[EBIT-200X10%-200X8%1-25%-200X12%]/600/10二[EBIT-200X10%1-25%-200X12%]/[600/10+200/20]求得万元EBIT=164当盈利能力万元时，利用负债集资较为有利；当盈利能力〈万元时，以发行一般股较为有EBIT164EBIT164利；当万元时，采取两种方式无差异EBIT=164财务管理作业
三、众信企业准备购入一设备以扩充生产能力既有甲、乙两个方案可供选择，甲方案需投资元，使用寿命105年，采取直线折旧，年后设备无残值年中每年销售收入为元，每年的付现成本为元乙方案需要投5514000资元，采取直线法计提折旧，使用寿命也为年，年后有残值收入元年中每年的销售收入为24000554000516000元，付现成本第年为元，以后伴随设备陈旧，逐年将增加修理费元，另需垫支营运资金元，所160008006000得税率为资金成本为40%10%要求分别计算两个方案的投资回收期、平均投资酬劳率、净现值、现值指数和内含酬劳率解略（内容太多）、某企业于两年前购置设备一台，购价为元，估量使用寿命，期满无残值，折旧采取直线法，目前设备224000账面值元既有更先进的设备可供企业使用，购价元，可使用，期满无残值039000使用新设备后，每年可增加收入元，减少付现成本元旧设备若立即出售可得价款3500250016000元所得税率为企业要求的最低酬劳率为要求确定企业是否更新此设备25%,12%解初始投资元39000-16000=23000年折旧额元39000/10-24000/12=1900销售收入元，付现成本元=3500=-2500所得税二（）元3500+2500-1900*25%=1025营业净现金流量=元3500+2500-1025=4975△（）NPV=4975*P/A,12%,10-2300因此企业应更新此设备=4975*
5.650-2300=
5108.750,、某企业目前正在使用的机器现时价值为元，尚可使用年，年未的残值为零，其年使用成本为3A8000556000元既有一较为先进的设备其价值为元，可使用，期满无残值，其年使用成本为元企业要求的B,150005000最低投资酬劳率为8%要求确定是否以机器取代机器B A解两项目付现成本值计算分析设备年的付现成本.=成本,（元）A5x PVIFA,n+C=6000x PVIFA,0/s+8000=6000x
3.993+8000=31958/I/iO/0,DK设备年的付现成本=成木〃（元）310X PVIFA,+C=5000X PVIFA.+15000=5000x
6.71+15000=485500/C）医.〃O/O,\U设备年付现成本=第年投资的付现成本+第年投资的付现成本A10A05x PV1FA^5设备年付现成本八二（元）同样以的投资期比较，A1031958+31958x PVIF^=31958+31958x
0.681=
53721.3985设备的付现成本高，应当采取设备A B、某企业年末库存现金余额为元，银行存款余额为元，应收账款余额为元，应418001000013000付账款为元，预计下年度发生下列经济业务（）实现销售收入元，其中收到应收票据元；1500000（）转让无形资产获价款元存入银行；20（）购进材料元，赊购百分比为；33000040%（）偿还前欠货款元；44000（）支付税金及附加元；5（）收回应收款项元试采取收支预算法计算本季度预计现金余缺610000解预算期初现金余额元1800力口预算期现金收入额元=30000+0+10000=60000减预算期现金支出额=二元18000+4000+24000收支相抵现金余缺工元1800+60000-24000=
37800、某企业预计整年现金需要总量为万元，其收支情况比较稳定每次有价证券（年利率）变现固定费用为54010%元计算最佳现金持有量、最低现金管理成本，并确定证券的变现次数和时间800经济批量为多少千克？整年进货次数为多少次？进货间隔时间为多少天？2最低的存货成本为多少元？其中储存成本、进货费用为多少元？3解:、储存成本=元16000/2X
0.08=240进货费用义元=70/6000800=96000存货有关总成本元=240+96000=
96240、存货经济进货批量千克2=2X70X800/0081/2=10整年进货次数次=70/10=6进货间隔时间二天360/6=
60、最低存货成本元3=2X70X800X
0.081/2=9600储存成本=元10/2X
0.08=4800进货费用=元70/10=
4800、某商品流通企业购进甲产品件，单位进价不含增值税元，单位售价元不含增值税，10100120150经销该批商品的固定性费用元，若货款均来自银行贷款，年利率为该批存货的月保管费用率为
14.4%,销售税金及附加元，要求
0.3%,400计算该批存货的保本储存天数；1若该企业欲取得投资酬劳率，试计算保利储存天数；23%若该批存货亏损元，则实际储存了多少天？3300解求日利息二元100*120*1+17%*
14.4%/360=
5.6求日保管费二求％/保=元100*120*1+17%*
01.4则保本期二天1[150-120*100—400]/
5.6+
1.4=86保利期二天2[150-120*100—400-120*100*1+17%*3%]/
5.6+
1.4=26若存货亏损元，则储存天数=天3300[150-120*100—400--300]/
5.6+
1.4=129。
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