《证券投资与投机》课件

证券投资与投机课程简介课程目标课程内容帮助学生理解证券投资与投机的涵盖证券市场的基本知识，股票基本概念，掌握分析和评估证券、债券、期货、期权等金融工具投资项目的能力的分析方法，以及投资组合的构建和管理学习方法通过课堂讲解、案例分析、模拟交易等多种形式，使学生能够将理论知识与实践操作相结合投资与投机的定义投资投机是指将资金投入到预期能带来未是指利用市场价格波动，以短期来收益的资产或项目，并承担相获利为目的进行交易，风险较高应的风险，以期获得长期回报，回报也可能更高投资与投机的区别时间周期风险承受能力投资通常是长期行为，注重长期价值投资需要较高的风险承受能力，而投增长，而投机是短期行为，追求短期机则需要较低的风险承受能力收益波动资金投入研究方法投资通常需要较大的资金投入，而投投资需要深入研究标的基本面，而投机则需要较小的资金投入机则更多依赖技术分析和市场情绪证券市场的基本概念定义功能类型证券市场是指以证券为交易对象的市场，证券市场是企业筹集资金的主要渠道，也证券市场主要分为股票市场和债券市场，是资金供求双方进行证券交易的场所是投资者投资理财的重要途径以及其他衍生品市场股票的种类与特征股股股A BH在上海证券交易所和深圳证券交易所上市交面向境外投资者发行的股票，以美元或港元在中国香港交易所上市交易的股票，主要面易的股票，主要面向国内投资者计价，可以在上海或深圳交易所交易向国际投资者，以港元计价股票的基本面分析公司盈利能力1分析公司的盈利能力，例如净利润率、毛利率等财务状况2评估公司的财务状况，例如资产负债率、流动比率等行业前景3了解公司所属行业的未来发展趋势，例如市场规模、竞争格局等基本面分析是指通过分析公司的财务状况、经营状况和行业前景等因素来评估股票价值的方法其目的是预测公司的未来盈利能力和发展潜力，从而判断股票的投资价值股票的技术面分析指标分析1移动平均线、等MACD图形分析2头肩顶、双底等成交量分析3量价关系、量能变化债券的种类与特征债券种类债券特征债券根据不同的分类标准可以分为多种类型，例如债券的主要特征包括按发行主体分类政府债券、公司债券、金融债券等固定收益债券持有者可以获得固定的利息收入••按期限分类短期债券、中期债券、长期债券到期偿还债券到期后，发行人将偿还本金••按利率类型分类固定利率债券、浮动利率债券、零息债券等风险较低债券的风险一般低于股票••流动性较差债券的流动性一般低于股票•债券的基本面分析发行人分析评估发行人的财务状况、偿债能力和信用评级等因素，了解债券的安全性行业分析研究发行人所在的行业发展趋势、竞争状况和政策环境等因素，判断行业前景和债券的盈利能力宏观经济分析关注通货膨胀率、利率水平、货币政策和经济增长等因素，了解宏观经济环境对债券市场的影响债券的久期与收益率收益率久期债券久期是债券价格对利率变动的敏感程度久期越长，债券价格对利率变动的敏感程度越高，反之亦然债券收益率是指债券投资者获得的回报率，它与债券价格成反比投资组合理论分散投资1将资金分散投资于不同类型的资产，以降低投资风险风险与收益2投资组合的风险和收益取决于资产之间的相关性最优组合3寻找风险和收益的最佳平衡点，以满足投资者的目标资产配置策略股票债券房地产黄金股票代表着公司所有权，具有债券代表着债务，风险较低，房地产是一种实物资产，可以黄金是一种避险资产，在经济较高增长潜力，但风险也相对但收益率也相对较低提供租金收入，但流动性较差不确定时期可以提供保护较高风险与收益的关系正比关系风险厌恶高风险通常伴随着高潜在收益，投资者通常对风险持厌恶态度，反之亦然他们倾向于寻求更高的收益来弥补更高的风险风险承受能力投资者的风险承受能力会影响他们的投资决策，高风险承受能力的投资者可能更愿意承担高风险以追求更高的收益风险管理的基本原则识别风险评估风险确定可能影响投资目标的风险因评估每个风险的可能性和影响程素度控制风险监测风险采取措施降低或避免风险定期监控风险状况，并调整风险管理策略保证金交易的特点杠杆作用高风险高收益期货交易的基本原理价格波动期货交易的基础是商品价格的未来波动.合约双方在未来特定时间以特定价格买卖特定数量的商品.保证金交易者只需支付一定比例的保证金来控制更大的头寸.杠杆作用期货交易的杠杆作用放大收益和损失.期权交易的基本原理期权定义1期权是一种金融衍生工具，它赋予买方在未来某个特定时间以特定价格买入或卖出标的资产的权利，而非义务期权类型2期权分为看涨期权（）和看跌期权（Call OptionPut Option），分别赋予买方在未来以特定价格买入或卖出标的资产的权利期权交易策略3期权交易可以用于对冲风险、获取收益，或进行投机交易常见的策略包括买入看涨期权、卖出看跌期权等金融衍生工具的风险市场风险信用风险市场风险是指由于市场价格波动信用风险是指交易对手违约而导而导致的损失风险，包括利率风致的损失风险，主要存在于衍生险、汇率风险、商品价格风险等工具的交易对手方流动性风险操作风险流动性风险是指在需要出售衍生操作风险是指由于内部控制缺陷工具时无法找到合适的买家或买、系统故障、人为错误等因素导家愿意支付的价格过低而导致的致的损失风险损失风险交易成本与纳税问题交易佣金印花税过户费交易佣金是证券交易中不可避免的成本，包印花税是国家对证券交易征收的一种税费，过户费是指证券交易中将证券所有权从卖方括股票交易佣金、债券交易佣金等目前股票交易印花税为千分之一过户到买方所产生的费用心理因素对投资的影响恐慌情绪贪婪情绪过度自信市场波动会导致投资者恐慌，做出非理性的贪婪会导致投资者追涨杀跌，忽视风险控制过度自信会让投资者低估风险，做出错误的投资决策投资决策信息获取与研究方法新闻与市场信息公司财务报表关注财经新闻、行业报告以及市分析公司的财务状况、经营业绩场动态，以了解宏观经济环境和和盈利能力，以评估其投资价值市场趋势行业研究深入了解公司所在的行业，包括行业发展趋势、竞争格局和未来前景投资决策的基本流程信息收集1收集市场、行业、公司等相关信息，并进行初步分析风险评估2评估投资的潜在风险，并设定可接受的风险水平制定策略3根据投资目标和风险偏好，制定具体的投资策略执行决策4根据投资策略，选择合适的投资标的并进行投资定期评估5定期评估投资组合的绩效，并根据市场变化进行调整投机交易的主要策略趋势交易反转交易套利交易高频交易识别市场趋势并跟随趋势进行寻找市场底部或顶部，在趋势利用市场上不同资产价格之间利用计算机程序进行快速、高交易，例如在牛市中买入股票反转时进行交易，例如在市场的差异进行无风险套利，例如频的交易，以获取微小的价格，熊市中卖空股票底部买入，顶部卖出利用期货和现货之间的价格差差进行套利投资组合的构建与管理目标设定1风险承受能力资产配置2股票、债券等比例投资组合优化3分散投资，降低风险定期评估4调整投资策略，追求最大收益投资组合的绩效评估指标描述绝对收益率衡量投资组合在特定时间段内的盈利能力相对收益率比较投资组合的收益率与基准指数或其他投资组合的收益率夏普比率衡量投资组合的风险调整后的收益率最大回撤衡量投资组合在特定时间段内的最大亏损幅度贝塔系数衡量投资组合的系统性风险水平投资组合的再平衡市场变化1资产价格波动、市场风险偏好变化投资目标调整2时间期限、风险承受能力改变资产配置比例失衡3某些资产过度集中或不足投资的税务问题投资收益投资成本税收优惠投资收益包括股票、债券、基金等各种投投资者可以根据相关法律法规和政策，合政府可能会针对某些特定类型的投资提供资产生的利润，需要缴纳相应的所得税理计算投资成本，以减少应缴税款税收优惠，例如鼓励投资于科技创新企业投资的法律法规了解中国证券市场相关的法律法规，熟悉中国证监会发布的监管规则，如包括证券法、公司法等上市公司信息披露规则、投资者保护规则等熟悉投资协议、托管协议等相关合同条款，并理解其中的权利义务案例分析与讨论通过分析真实投资案例，深入理解证券投资与投机策略的应用，并进行互动讨论，分享经验和见解案例分析有助于将理论知识与实践相结合，提升投资决策能力和风险意识总结和展望投资理财，知行合一市场波动，机会与风险并存掌握知识，运用策略，最终实现投资目标保持理性，谨慎决策，才能在市场中取得成功。