《证券投资概括》课件

证券投资概括投资的基本概念投入预期收益将资金、时间、精力等资源投入投资的最终目标是获得回报，包到某项事物中，期望获得未来收括利息、股息、红利等形式益风险投资过程中的不确定性，可能导致预期收益无法实现或出现亏损证券市场的发展历程现代证券市场120世纪初，西方国家建立了现代证券市场体系世纪192工业革命推动了股票市场的发展世纪173最早的证券交易所诞生证券市场的功能资源配置价格发现风险管理将资金引导到最有潜力的企业和项目中，通过市场交易，确定证券的真实价值，为提供多种投资工具，帮助投资者分散投资促进经济增长投资者提供投资决策依据风险，降低投资损失的可能性证券市场的机构和参与者证券交易所证券公司12提供证券集中交易的场所，负为投资者提供证券经纪、投资责制定交易规则，并保证交易咨询、承销、自营等服务，是的公平、公正、公开证券市场最重要的参与者之一证券登记结算机构投资者34负责证券的登记、托管、结算包括个人投资者和机构投资者，保证证券交易的安全性，降，是证券市场交易的主体，通低交易成本过买卖证券获得收益股票的基本特征所有权价值代表公司所有权的一部分价值会随着公司盈利和市场变化而波动投票权分红权股东有权参与公司决策股东有权分享公司利润股票的分类股股股A BHA股是指在上海证券交易所和深圳证券交易B股是指在中国大陆的证券交易所上市，以H股是指在中国香港证券交易所上市的中国所上市的股票，由中国境内居民和机构投资人民币以外的货币进行交易的股票，主要面内地公司股票，以港币进行交易，代表了中者持有，代表了中国大陆的上市公司向境外投资者，代表了中国大陆的上市公司国大陆的上市公司股票的投资价值分析12盈利能力成长性企业盈利能力是股票价值的基础企业未来发展前景决定了股票的增值潜力34风险流动性股票投资存在各种风险，需要仔细评估股票的流通性决定了投资的退出便利程度股票投资的风险与收益收益率风险率股票投资存在市场风险、公司风险等风险，但同时也有较高的潜在收益债券的基本特征固定收益到期日信用风险利率风险债券投资者通常会收到固定的债券有一个确定的到期日，届债券发行人可能无法偿还本金利率波动会影响债券的价值，利息支付，称为票面利率时发行人必须偿还本金或利息，这称为违约风险因为债券的价格与利率呈反比债券的分类按发行主体分类按期限分类按利率分类包括政府债券、金融债券、企业债券等包括短期债券、中期债券、长期债券等包括固定利率债券、浮动利率债券、零息债券等债券的投资价值分析收益率债券的票面利率和到期收益率是主要收益来源，投资者应评估不同债券的收益率水平，选择收益率较高的债券信用风险评估发行人偿还债务的能力，信用评级较高的债券风险较低，反之亦然流动性评估债券的交易活跃程度，流动性较高的债券更容易在市场上买进卖出，投资风险相对较小利率风险利率变动会影响债券价格，利率上升会导致债券价格下跌，反之亦然，投资者应根据对利率走势的预测选择合适期限的债券债券投资的风险与收益风险收益利率风险利率上升，债券价格下固定收益定期支付利息降信用风险发行人违约，无法偿还到期收益到期收回本金本息通货膨胀风险通货膨胀率上升，流动性收益可在二级市场交易债券实际收益下降基金的基本特征专业管理分散投资收益共享由专业的基金经理管理，进行投资决策，降将资金分散投资于不同的资产类别，降低单投资者分享基金投资收益，享受专业管理带低投资风险一资产风险来的价值增值基金的分类按投资目标分类按投资范围分类12股票型基金、债券型基金、混国内基金、海外基金、跨境基合型基金、货币市场基金等金等按投资策略分类3价值型基金、成长型基金、平衡型基金等基金的投资价值分析股票型基金债券型基金混合型基金货币型基金其他基金投资的风险与收益12流动性风险市场风险基金可能难以在短期内变现市场波动会影响基金的价值34管理风险收益率基金经理的投资能力会影响收益基金的收益率受市场表现和管理策略影响衍生工具的基本特征合约性杠杆效应风险管理衍生工具是一种合约，其价值依赖于基衍生工具可以放大收益或损失，因为少衍生工具可用于对冲风险，管理市场波础资产的价格或其他变量量资金可以控制大量基础资产动和价格变化衍生工具的分类远期合约期权合约互换合约衍生工具的投资价值分析**价值分析方法****内容**期权定价模型Black-Scholes模型、二叉树模型等期货价格分析供求关系、市场情绪、政策变化等因素影响期权价值评估内在价值、时间价值、波动率等指标衍生工具投资的风险与收益12杠杆效应市场波动衍生工具可放大收益，但也可能放大市场波动性会影响衍生工具的价值损失34信用风险流动性风险交易对手方违约可能导致损失某些衍生工具可能难以交易，难以快速变现投资组合管理的基本原则分散投资风险控制资产配置123将资金分散投资于不同的资产类别，对投资组合的风险进行评估和控制，根据投资目标和风险偏好，合理分配降低单一资产的风险设定风险容忍度不同资产的比例投资组合管理的方法被动式管理1基于市场效率理论，假设市场是有效的，价格已充分反映所有信息，无法通过主动管理获得超额收益主动式管理2利用市场信息和分析能力，尝试通过精选投资组合，超越市场平均收益率，获得超额收益策略性资产配置3根据投资目标和风险偏好，分配不同资产类别的比例，构建长期投资组合战术性资产配置4根据市场变化和经济预测，调整资产配置，以优化投资组合的收益风险比投资组合的绩效评估Return Risk评估投资组合绩效，需要考虑收益率、风险、波动率等指标投资策略的制定目标设定明确投资目标，例如长期增长、收入获取、风险控制等风险承受能力评估评估个人或机构的风险偏好和承受能力，以确定合适的投资组合投资组合构建根据风险承受能力和投资目标，选择合适的资产类别和投资工具，并分配投资比例策略执行与监测持续跟踪市场变化，调整投资策略，并定期评估投资组合的表现投资心理学认知偏差情绪波动行为金融学投资者往往会受到认知偏差的影响，例如投资者的情绪会对投资决策产生重大影响行为金融学研究投资者的心理因素如何影过度自信、损失厌恶和锚定效应这些偏例如，恐惧和贪婪可能会导致投资者做响投资决策它提供了有价值的见解，可差可能会导致非理性的决策，并影响投资出仓促的决定，并最终导致损失以帮助投资者识别和管理情绪和认知偏差绩效投资风险的识别与管理市场风险信用风险经济状况、政策变化等影响市场整体走势，导致投资价值波动发行人或债务人无法按时偿还债务，导致投资损失流动性风险操作风险无法及时以合理价格出售投资资产，导致投资损失投资决策失误、操作失误或系统故障导致的损失投资者保护制度法律法规监管机构投资者教育健全的法律法规体系，为投资者提供法律保监管机构严格监管证券市场，维护市场公平加强投资者教育，提高投资者风险意识和投障公正资理财能力结论与建议证券投资需要谨慎，做好风险管理，并根据自身情况选择适合的投资策略。