还剩34页未读，继续阅读
本资源只提供10页预览，全部文档请下载后查看！喜欢就下载吧，查找使用更方便
文本内容:
一、总论
（一）项目提出的背景我国已探明的睇储量占世界总储量的睇产品在国际市场上具有举足轻重的地位过去70%,由于技术和市场的原因，只生产初级的产品，处在产业链上低附加值的那一端如何提高资源的利用价值，产业升级是必由之路从年代中期至今，我国睇产业从镇锭到普通氧化锚的产品90升级已基本完成，产业的集中度有了很大的提高在这个过程中，国外的氧化锡生产企业，因缺乏竞争优势，已退出这个市场，剩下为数不多的企业，则把氧化锚转到国内企业自己只负OEM,责销售，或只生产附加值高的产品在睇的产品中，高端产品铺的消费量占总消费量的10〜15%,但产品的附加值要比普通产品要高得多目前这个市场仍然由国外企业控制在睇的高端产品中，聚酯工业使用的睇催化剂所占的比例最大，根据全世界的聚酯产量计算，睇催化剂的需求量达吨，每年增长率国内聚酯工业经过连续几年的高速发展，年120003~5%生产能力接近万吨，占全球聚酯生产能力的随着聚酯产量的快速增加，国内睇催化200032%剂市场已具备一定的规模国内有实力的氧化睇生产企业，选择合适的时机进行产品升级，以国内市场为基础，加快进军国外睇催化剂市场，将会取得显著的经济效益广西华锦化工有限公司（简称华睇化工）是近年国内迅速成长的第二大氧化睇生产企业，生产各种普通氧化睇产品在国内同类企业中，公司在生产、技术和管理具有很突出的竞争优势，尤其是国外市场营销能力和资本运作能力更高一筹南宁锦品厂是国内最早生产睇催化剂的企业之一，拥有乙二醇锚和聚酯用三氧化二铀的生产技术、产品品牌和国内的销售渠道在目前的市场情况下，华锦化工和南宁睇品厂如能进行资源的整合，综合双方的优势，则可以在较短的时间内，迅速占领国内外铺催化剂的市场，达到双赢的目的
（二）项目概况项目名称
1.公司年产吨聚酯催化剂乙二醇锦，年产吨聚酯催化剂三氧化二睇x x
1000800.经营范围2生产和销售聚酯用催化剂，包括聚酯用乙二醇锦、聚酯用三氧化二锌和高纯微粒三氧化二睇新竞争者的风险
2.聚酯催化剂市场有一定的特殊性，新进入的企业，即使竞争能力强于现有企业,往往也需要年以上的时间才能争取到一定的客户大连巨星有机化学有限责任公司、南宁锦品厂和江西二3源化工有限责任公司在这一行业已有十几年的历史新进入的企业，成功的比较少辽阳市宏伟区合成催化剂厂，能在短时间内取得一席之地，主要得益于地缘优势，企业边上的辽阳石化就是它的主要用户，地域以外的市场，竞争优势并不明显新竞争对手加入对新公司而言风险不大市场竞争的风险
3.在国内，除了垄断性的市场外，任何企业都会遇到竞争加剧这样的市场风险锦催化剂市场不是一个均匀市场，不同地区的产品价格的差别比较大，在某些地方，可以说竞争已进入白热化状态，但这种状态会随着部分企业的退出而结束目前，市场这种风险已经在释放，对于现在进入的新公司来说，由于竞争能力很强，风险反而降低了，胜出的机会很大，完全可以做到这个行业的前三名、生产规模与建设条件
（一）产品方案及生产规模产品品种为聚酯用三氧化二锦和聚酯用乙二醇睇根据市场的容量、可能的销售量及投资的效率，生产规模初步定为聚酯用三氧化二睇:800t/a,聚酯用乙二醇镯1000t/a
（二）原材料供应生产聚酯用三氧化二镶的原料为优质睇锭，以电解睇为主，从宜州新洲金属化工有限公司购进生产乙二醇锦的原材料为三氧化二锚和乙二醇三氧化二铺自产，或从华睇采购，自产氧化锌所用的锦锭（）从市场采购乙二醇从茂名石油化工厂采购主要原材料年用量见表一Sb
99.8541表主要原材料年用量4-1序号原料名称单位年用量供应来源1睇定Sb
99.9t750宜州市新洲金属化工有限公司2睇锭Sb
99.85t650市场采购氧化睇华锦化工有限公司3t700乙二醇茂名石油化工厂4t650燃料为无烟煤和号柴油无烟煤年用量吨，从市场采购号柴油年用量吨，从本市600020石油公司购进
（三）厂址选择工厂厂址初步选在南宁市沿海经济走廊开发区，场地已完成“三通一平”，场址边界米内30有供电、供水、排水的接入口，有良好的供排水系统，具备良好的施工条件本项目用地亩，预留一定的发展余地15
五、生产技术条件
（一）生产工艺技术聚酯用三氧化二铺生产工艺
1.生产工艺采用南宁睇品厂发明的高频等离子体睇白炉技术，该发明获国家发明专利（专利号:）该工艺以优质的精睇为原料，在炉内的高温下,镇熔化挥发，被富氧ZL921003430X1000C空气氧化，生成氧化锦蒸汽，进入另一反应室，被高温等离子体加热并充分汽化在反应室的出口，用冷空气将氧化禅蒸气骤冷至使之形成均匀细小、粒径微米的立方晶体粉末200C,
0.3〜
0.4经过进一步的冷却后，用滤袋除尘器将氧化睇粉末收集下来，就得到所需的产品经除尘器除尘后烟气达标排放，无废渣废水该工艺所生产的聚酯用三氧化二锦，在乙二醇中具有良好溶解性以及较高的催化活性迄今为止，已生产聚酯用三氧化睇化二睇吨，国内外的用户达多350030家经过多次的改进和完善，该工艺在国内仍处于领先的水平生产工艺设备除了更换除尘器外和建新的锦白炉外，其余的设备如高频设备、空压机等均采用南宁睇品厂的原有设备乙二醇禅生产工艺
2.乙二醇睇生产采用南宁睇品厂自主开的工艺技术该工艺技术开发，列入年广西新产2001品新技术开发项目，年通过鉴定乙二醇锦的生产工艺，以氧化睇和乙二醇为原料，主要由2005反应、过滤、结晶、干燥和蒸储回收等工序组成，工艺比较复杂工艺经过不断的改进，日趋完善，主要的技术经济指标处于国内先进水平生产工艺符合环保的要求产品质量稳定，优于国内的同类产品南宁睇品厂现有的乙二醇睇生产能力为吨如果共用部分原有的设备，只需增加不多的500投资，就可以再增加吨的产能，形成年产吨乙二醇睇的生产能力5001000
（二）主要工艺设备三氧化二睇生产设备（略）乙二醇睇生产设备（略）L
2.
（三）建筑工程建筑工程包括乙二醇睇车间、氧化睇生产车间、仓库、配电房和综合办公楼详见表5—1o
（四）公用工程公用工程包括供配电工程和给排水工程.供配电工程1厂区内用电设备容量设独立变电所，变压器容量电力由工业园内的电网供450KW,500KVA,给表主要建、构筑物的建筑特征、结构及面积5-1建筑特征占地面积建筑面积序号建、构筑物名称结构型式（m2）（m2）长X宽X高（m）氧化锦车间轻钢163063042X15X9乙二醇锦车间轻钢263063042X15X9锅炉房轻钢3727212X6X9仓库轻钢463063042X15X55综合楼150300砖混2层配电间砖混630306X5X4风机房砖混718018036X5X4储罐棚轻钢810810818X6X59冷却水池1515砖混5X3X3（深）厂区道路混凝土101000100011厂区围墙500X
2.5（高）给排水工程
2.用水量包括生产用水、消防用水和设生活用水生产用水主要是冷却用水，每天用量约循环使用需补充新鲜水生活用水消防用水量为600m3,60%,250nl350m3,（）工厂最大的直流供水量为由工业园区内的自来水网供应15Vs54m3/h70m3/h,o
六、环境影响评价
（一）污染环境因素分析.废气1氧化睇生产以空气作氧化剂，依靠反应热来维持平衡，不用燃料烟气冷却后，用布袋收尘器将氧化睇收集下来，测定结果表明，收尘率达到以上收尘器排放的烟气的主要成分是
99.9%.氮氧化物及氧化锦，无其他的有害物质，氧化锚的最大排放量相应的排放浓度为O
2.N240g/h,废气最大排放量废气连续排放，正常的排放量是最大排放量的加热炉5mgzm3,8000m3/h80%o燃料为无烟煤，每天用量吨，烟气量约1〜
1.53500m3/ho.废水2乙二醇镣和氧化锦的生产均无废液排放排放的废水主要是冷却水，少量的清洗废水和生活废水，排水量无有害物质，符合排放标准200t/d,.废渣3氧化睇生产有少量的废渣，每年约吨，主要成分是睇和铁的氧化物，不溶于水这些废20渣卖给冶炼厂，回收有价金属噪声
4.少部分的设备，如空压机和离心机噪音比较大
（二）环境保护措施对环境影响因素的分析表明，乙二醇锚和氧化锚生产的“三废”排放符合现行的环保标准，对单台设备噪音的治理，只要采取简单的隔音措施即可
七、劳动安全卫生和消防
（一）劳动安全卫生根据工业有害物的定义和《职业性接触物危害程度分级》，金属锦属于低毒，乙GB5044-85二醇和氧化睇属于微毒，危害程度分级为级（轻度危害）乙二醇镇和氧化镇的生产系统基本IV上是密闭的，工人只有在投料和包装的时候，才会短时间接触只需穿戴一般的劳保用品（如手套和口罩）就可以达到防护的目的实际生产中，没有发生职业中毒的个案
（二）消防根据《建筑设计防火规范》，乙二醇属于丙类物品，金属锡、氧化锌及乙二醇睇GBJ16-87属于戌类（非燃烧物品）乙二醇铺生产属于丙类，氧化锌生产属于丁类乙二醇每天用量不多，最大用量吨由于火灾的危险性比较低，按照规范只需配备一般的消防设施3
八、公司组织机构与人力资源
（一）管理机构组织方案和体系根据公司章程，按照科学、效率和适用原则，设立公司的管理机构公司最高权力机构为董事会，公司高管设董事长、总经理、副总经理管理职能部门设财务部、销售采购部、生产技术部、化验室和生产车间
（二）人员配置公司定员人，公司定员中未包括包装岗位的临时工和保安公司人数将根据生产情况逐渐50增加，直至达到定员人员配置见表8—1表人员配置表8-1序号部门定员说明公司负责人董事长、总经理、副总经理13财务部部门经理、会计、出纳23销售采购部部门经理、业务员、仓库保管员37生产技术部部门经理、生产安全工程师、质量工程师435化验室6化验室主管、化验员、取样工生产车间车间主任、技术员、工人625〜28合计47〜50
九、投资估算
（一）建设投资估算建筑工程费
1.建筑工程费采用单位建筑工程投资估算法估算建筑工程费用见表9—1设备、工器具购置费及安装工程费
2.乙二醇睇工程和聚酯氧化睇工程中的安装工程费用包括旧设备的安装费用设备购置及安装费用估算见表9-2o表9-1建筑工建、构筑名称单位工程量单价（元）费用合计程费用估算表单位万元序号1氧化睇车间m
263045028.352乙二醇睇车间m
263045028.353锅炉房m
2723502.164仓库m
263040025.205综合楼m
230065019.506配电房m
2305501.657风机房m
21803506.308储罐棚m
21082002.169门卫室m
2125500.66冷却水池10nV
454001.80烟囱11m
308002.4012厂区道路m
21000505.00大门
132.00厂区围墙14m
5001608.0015其他构筑物
2.5合计
136.03表9项目设备购置费安装工程费-2设备购置费及安装费用估算表单位万元序号乙二醇睇工程17512聚酯氧化睇工程2169公用工程3185分析检测设备46工器具55合计12026工程建设其他费用
3.土地使用权出让金按每亩万元计算详见表109-3基本预备费
4.基本预备费以建筑工程、设备及工器具购置费、安装工程费及工程建设其他费用之和为基数，乘以基本预备费率计算基本预备费率取2%表9-3工程费用名称费率或标准金额备注建设其他费用估算表单位万元序号土地面积15亩1土地使用权出让金10万元/亩1502勘察设计费
3.5工程监理费
31.5培训费41其他费用52合计158表9-4项目投入总资金估算汇总占项目投入表单位费用名称投资额总资金的比例（%）万元序号建设投资
145027.27建设投资静态部分
1.
145027.27建筑工程费
1.
1.
11368.
241.
1.2设备及工器具购置费
1207.27安装工程费
1.
1.
3261.
571.
1.4工程建设其他费用
1589.57基本预备费
1.
1.
5100.62建设投资动态部分
1.
21.
2.1建设期利息流动资金
2120072.733项目投入总资金（1+2）1650100
（二）流动资金估算流动资金需要量按销售收入的计算，产量达到设计能力时，所需流动资金为万元25%1200
（三）项目投入总资资金及分年投入计划.项目投入总资金项目总投资万元，其中建设投资万元，占总投资的流
1165045027.3%,动资金1200万元，占总投资的建设投资中，土地使用权转让金万元，占建设
72.7%150投资的详见表
33.3%o8—4o.投资分年投入计划2由于建设期周期比较短，大约半年时间，所以建设投资必须到位，才能保证工程按期进行流动资金根据生产经营的情况，分年投入资金投入计划详见表8—5表9-5资金分名称合计2005200620072008年投入计划表单位万元序号分年计划（％）110033391810建设投资245040050建设期利息3流动资金412003003003003005项目投入总资金（1+2+3）1650550650300150
十、融资方案
（一）资本金筹措资本金万元，由股东按比例出资450
（二）债务资金筹措项目总投资中，建设投资万元，流动资金万元建设投资自筹，流动资金通过信4501200贷融资解决
十一、财务评价
（一）基本依据1财务价格在财务评价中，销售收入和成本计算不含增值税.
2.税费现行的财税政策规定，产品销售的增值税率为城市维护建设税率教育费附17%,7%,加费率所得税率4%,33%
3.项目计算期由于建设期不超过半年，而且对原厂的生产影响也不大，因此项目计算期从投产年开始，按年计算
104.生产负荷按照预测的销售量来确定生产负荷在聚酯三氧化二铺生产负荷不满的情况下，利用富余的产能生产微粒三氧化二锦，作为乙二醇锦的原料，不足部分向华锦购买详见表11一人表“一2表生产负荷表11-1序号项目单位200620072008乙二醇睇产量
1.t/a6008001000乙二醇锦产能利用率2%6080100聚酯三氧化二睇3t/a400600800聚酯氧化锦产能利用率4%5075100表11-2氧化镶项目200620072008原料厂而平衡表单位吨序号乙二醇睇产量
1.6008001000氧化睇消耗量2420560700自产微粒三氧化二锌34202500外购优质氧化睇40310700二成本费用估算成本估算依据
1.原材料、燃料及动力原材料、燃料及动力价格估算均以市场已实现的价格为基础主要1的原材料价格见表一113工资及福利全公司定员人,工资福利按人均每年元估算，全年工资及福利费为25018000万元，其中生产工人工资福利万9040固定资产折旧新建固定资产原值为万元，南宁睇品厂投入的固定资产
3290.产品品牌3国内市场使用“长云”品牌，国外市场使用品牌公司注册资本
4.公司注册资本万元
450.股权比例及出资金额5广西华睇股份有限公司现金出资万元，占股份的51%南宁睇品厂以实物、专利技术和现金出资，占股份49%.项目的总投资6项目总投资万元，其中建设投资万元，流动资金万元流动资金分年投入，16504501200建设期万元，投产后每年万元
300300.产品及生产能力7生产聚酯用三氧化二锦和乙二醇睇，年生产能力分别为吨和吨年预计产品销80010002006售吨，年销售吨，达到设计能力最大产能可以达到吨厂房设计预留再增1000200818002000加吨乙二醇锦产能的空间
500.项目选址厂址占地亩，暂定在南宁市沿海经济走廊开发区815
二、合作伙伴的基本情况
（一）广西华睇化工有限公司（略）
（二）南宁锦品厂的基本情况南宁睇品厂始建于年，由中国有色总公司南宁公司和南宁市乡镇企业局投资年19872001月企业改制，原投资方将工厂产权转让给位庞周和戴新，股份各占工厂现更名为南宁新650%洲锦品有限责任公司公司现有员工人，具有大专以上学历的员工人，技师人39183南宁睇品厂是国内最早生产聚酯催化剂的生产企业之一，在产品的开发、生产和销售有着丰富的经验年，采用自主开发的高频等离子体工艺，生产聚酯用三氧化二锚，是国内首次用1990火法工艺生产这种产品近年来，通过生产工艺的技术改造，产品的质量又上了一个台阶，已经达到国外厂家同类产品的水平年开始研制新型聚酯催化剂乙二醇睇年开始CANPINE1999,2001批量生产经过几年的不断改进，生产工万元暂定，合计万元折旧按直线法折旧，180470房屋折旧年限为年，机器设备折旧年限为年，合计每年折旧费万元期末回收固定资产201040余值万元68修理费用和其他费用修理费按每年折旧额的计为每年万元其他费用按折旧额450%20的计为每年万元75%30表11-3主要原料名称单位单价单价含税价原料的采购价格单位元序号1锦锭
99.90%t22650265002镶锭
99.85%t21368250003三氧化二锌
99.80%t2068424200工业用乙二醇优质4t72658500管理费用和销售费用管理费用按年销售收入的计其中，包括管理人员工资福利
52.5%万元，无形资产及递延资产摊销费用50无形资产摊销包括土地使用权出让金和专利技术费用的摊销，土地使用权出让金按650年期摊销，每年万元;专利技术专让费按年摊销，每年万元，一并计入管理费用期末回3102收土地使用权出让金摊销万元120销售费用按销售收入的计，包括运杂费和业务费
73.5%财务费用财务费用主要是流动资金利息，贷款年利率为流动资金按照销售收入
87.8%的计算，财务费用按销售收入的计算25%2%副产品收入每生产吨氧化锌，产出的次氧、结氧、底偏和浮渣，铺金属量约公斤，9145平均销售价格以同期锦锭价格的计，净收入在氧化锚的产品成本中扣除70%单位制造成本估算
2.乙二醇偶制造成本估算1原料为外购优质三氧化二睇产品制造成本中的金额不含增值税估算结果见表11—4o（）聚酯三氧化二锦制造成本估算2产品制造成本中的金额不含增值税，估算结果见表11—5（）总成本费用估算3乙二醇睇的生产所用优质氧化锦，第年自产，第年部分从华睇采购，第三年以后全部12总成本费用估算详见表《总成本费用估算表》11—6:
（三）销售收入估算.估算说明1产品销售价以市场已实现的价格为基础，取中低价格价格为买方工厂交货价（国表11一4乙二醇项目单位消耗定额单价（含税）金额镇制造成本估舁表单位元序号原材料119,618氧化钠
1.1t
0.724,20014,479乙二醇
1.2t
0.68,5004,359包装物、低值易耗
1.3780燃料及动力2769电
2.1kwh
10000.55470煤
2.2t
0.4600205水
2.3t
1001.194工人工资及福利3350制造费用4750折旧
4.1300维修费用
4.2150其他费用
4.3300制造成本（1+2+3+4）21,487表11一5聚酯项目单位消耗定额单价（含税）金额用三氧化二锦制造成本估算表单位元序号原材料120,605锚锭
1.1t
0.926,50020,385包装物、低值易耗
1.2220燃料及动力2701电
2.1kwh
13500.55635柴油
2.2kg
104.5038水
2.3t
301.128工资及福利3250制造费用
44504.1折旧200维修费用
4.2100其他费用
4.3150副产品回收5t
0.04515,000675制造成本（1+2+3+4-5）21,331内用户），或国内港口交货价（出口）产品销售价（含税）分别为，乙二醇铺每吨32000元，聚酯用三氧化二睇每吨元
28500.产品销售收入估算2详见表《销售收入、销售税金及附加和增值税估算表》11-7:
（四）财务评价报表.财务现金流量表期末回收固定资产（房屋）余额万元，回收土地使用权出让金168120万元，列入其他现金流入详见表《财务现金流量表（总投资）》11—8:.损益和利润分配表详见表《损益和利润分配表》211-9:.资金来源与运用表详见表《资金来源与运用表》311—10:.借款偿还计划表详见表《借款与还款计划表》410—11:
（五）财务评价指标.财务盈利能力分析1投资利润率投资利润率=年平均利润总额/总投资1*100%投资利税率投资利税率=年平均利税总额/总投资2*100%资本金利润率资本金利润率=年平均利润总额/资本金3*100%现金流量分析项目计算期年，从投产年算起，项目的财务基准收益率根据《现41012%,金流量表总投资》详见附表表计算财务内部收益率、财务净现值和净态11-8FIRR FNPV投资回收期从投产期算起财务盈利能力指标详见表8—12偿债能力分析
2.项目流动资金为债务资金，债务资金的偿还期不足年详见表《借款偿还计划表》
3.5六不确定性分析盈亏平衡分析
3.盈亏平衡产量1销售价格为计算价格时，二醇镭的保本产量为吨，聚酯氧化睇为当价格下降时，P
2817.5%保本点产量为吨，相当于设计能力的聚酯用三氧化二睇抗风险能力稍弱，销售价格
35735.7%为计算价格元时，保本点产量为吨；当销售价格下降时，保本点产量为吨，P290003945%708相当于设计能力的当价格为时，
88.5%P表财务盈利能力指标11-12序号指标所得税前所得税后财务内部收益率1FIRR
62.2%
40.7%财务净现值FNPV,i=12%万元万元223511520静态投资回收期投产期算起年年
33.
23.9投资利润率
425.9%投资利税率
526.9%资本金利润率695%
63.6%表盈亏平衡产量11-13盈亏平衡产量t/a序号价格兀/吨乙二醇锦聚酯氧化睇【亏平衡价格11P281373序号乙二醇锦聚酯氧化睇
20.95P376666销售量（吨）80010001盈亏平衡价格（的）2724227431表11-14销售量（吨）6408002盈亏平衡价格（耳灯）2762627878销售量（吨）4806003盈亏平衡价格（YW）2826528624保本点产量之和为吨，在流动资金保证的情况下，还是容易实现的总体而言，项目的624抗风险性比较好敏感性分析
4.将产品销售价格、主要原材料价格和建设投资作为不确定因素，用单因素分析方法考察其对项目财务内部收益率（）的影响FIRR从敏感性分析图和敏感性分析表，可以得出以下结论
（1）锦锭价格的变动对财务内部收益率降低的影响最大，敏感系数为-
7.43,即睇锭价格上涨财务内部收益率降低的变动率为临界点为即睇锭价格上涨财务内部收益1%,-
7.4%
9.9%,
9.9%,率即下降至基本收益率12%（）乙二醇禅销售价格变动的影响，敏感系数为临界点为仅次于睇锭2-
6.86,TO.4%
（3）聚酯用氧化镇销售价格的影响，敏感系数为-
4.98,临界点为T
5.0%排在第三位
（4）乙二醇的价格变动对评价指标降低的影响比较小，敏感系数为T.18,临界点在50%以外
（5）在所考察的项目中，建设投资的变动对评价指标的负面影响是最小的，敏感系数为-
0.47,临界点在以外50%由于生产负荷或销售量在盈亏平衡分析中已作了分析，在此不再作为考察的项目
十二、风险分析
（一）主要风险因素识别从目前的情况来看，项目面临的风险主要是市场风险和资金风险市场风险主要来自三个方面，一是市场供需实际情况与预测值发生偏离；二是产品和主要原材料的实际价格与预测值有较大的偏差；三是产品的市场竞争能力出现下降；四是竞争对手情况发生重大变化资金风险主要是流动资金来源不足，可能使得产品的生产和销售无法达到预测值,导致项目的效益下降
（二）风险程度分析对上述的风险因素的风险程度，按照灾难性风险、严重风险、较大风险和一般风险的分类，对短期的风险作一个简单的评估结果见表12-1这里的“一般风险”，是指风险发生造成损失较小，不影响项目的可行性；“较大风险”，是指风险发生造成的损失较大，但造成的损失程度是项目可以承受的
（三）防范和降低风险对策项目面临的“较大风险”因素有原材料价格、产品销售价格和流动资金不足等，这三个因素相互独立，也相互影响采取以下对策可以降低风险从近年的市场情况来看，锦锭价格呈现振荡的走势，如果把握时机，逢低吸纳，就能够控制原材料的采购成本，趋利避害表12T风险因素和风险程度分表风险程度序号风险因素说明灾难性严重较大一般市场风险1市场需求量•
1.1原材料价格•
1.2产品销售价格
1.3•产品竞争力•
1.
41.5竞争对手变化•资金风险2流动资金不足
2.1■利率
2.2要做到这一点，除了把握市场机会外，还须有充足的流动资金作支撑保证充足流动资金，一方面要拓宽融资渠道，增加融资的数量，一方面要加快资金的周转率降低产品销售价格的风险，主要还是从降低产品成本上入手，降低原材料的采购成本是关键另外生产要达到设计规模附表《总成本费用估算表》（表）
1.11-6《销售收入、销售税金及附加和增值税估算表》（表）
2.11-7《财务现金流量表（总投资）》（表）
3.11-8《损益和利润分配表》（表）
4.11-9《资金来源与运用表》（表）
5.11T0《借款偿还计划表》（表）
6.11T1表11一计算期年6总成本费用估项目合计••算表单1234510♦位万元序号
一、制造成本167092120296838293829382938291外购原材料155521948277436103610361036102外购燃料及动力640881121331331331333工资及附加2785050550550制造费用5149090909090904折旧1934040404040405维修费用1072020202020206其他费用2143030303030307副产品净收入2755557545454548
二、管理费用49066931191191191199
三、财务费用51253749595959510
四、销售费用8079313016716716716711总成本费用1+…+6-7+8+9+1018518233332654210421042104210固定成本3+4+5+6+81282206233259259259259可变成本1+2-7+9+101723621263032395139513951395012经营成本11-4-
0.1*8-9178122233314140634063406304063表11-7销计算期售收入、销售税金及附项目合计加和增值12345•••10税估算表单位万元序号1销售收入
4445326583709476147614761047611.1乙二醇锦销售收入26111166722222778277827782778销售量94006008001000100010001000单价
（3）325000325003250032500325003250032500销项税
44392833784724724724721.2聚酯氧化睇销售收入18342991148719831983198301983销售量7400400600800800800800单价（V、T）290000290002900029000290002900029000销项税31181692533373373373372销售税金及附加
1791215191919192.1城市维护建设税
114710121212122.2教育费附加654677773增值税1624106140172172172172销项税额7557452631809809809809进项税额5933346491637637637637计算期表11-8财务现金流量项目合计12345678910表（总投资）单位万元序号1现金流入
26583709476147614761476147614761476161491.1产品销售收入
26583709476147614761476147614761476147611.2回收固定资产余额
681.3回收流动资金
12001.4其他现金流入120艺和产品质量都已达到国内的先进水平产品大部分用于纤维级切片的生产（杜邦和中纺院的工艺），其余的用于瓶级切片（杜邦和伊文达的工艺）企业内部建立了完善质量管理体系通过了质量管理体系认证IS09001:2000十几年来，产品用于国内外各种类型的聚酯生产装置，稳定的产品质量深得用户的好评截至年，累计生产销售聚酯用三氧化二睇约吨，乙二醇睇吨最近几年，聚酯氧20043200800化睇产品出口到韩国、泰国、印尼、印度及台湾地区目前，聚酯氧化睇的年生产能力吨，800乙二醇睇吨500在睇催化剂的生产技术上拥有自主的知识产权自主开发的高频等离子体生产工艺，取得国家发明专利（专利号ZL
92103430.X）,并获得广西新产品开发成果二等奖
（1991）、广西科技进步二等奖
（1993）乙二醇睇开发列入广西2001年的新产品开发计划，今年初通过了新产品的鉴定
三、市场分析
（一）产品的用途以对苯二甲酸乙二酯和乙二醇，合成聚对苯二甲酸乙二酯，又称聚酯（）睇化合物是聚PET o酯生产中的重要催化剂在聚酯生产中，三价睇离子作为缩聚催化剂，在由小分子化合物缩聚成高分子化合物的过程起催化作用，性能十分优异聚酯生产中，睇的使用量约为每吨聚酯160〜不等锚化合物作为聚酯催化剂使用，已有三十年多年的历史，目前使用的有三氧化二300Ppm睇、醋酸镇和乙二醇锦乙二醇睇是年代末期才开发的一种新型催化剂，其性能优于三氧化90二睇和醋酸睇，被认为是睇催化剂的最终产品，将逐步取代三氧化二镇和醋酸镣
（二）产品需求分析聚酯工业对锌催化剂的消费量
1.聚酯（）主要用于生产聚酯纤维（涤纶），其产量占合成纤维的以上作为非纤维用PET50%途，可以制造薄膜、包装容器、工程塑料制品等，常见的如各种饮料瓶、油瓶、磁带、胶卷等，用途十分广泛世界聚酯工业在世纪年代以前一直保持高速发展,年代后进入稳定发展期早期207080发展聚酯的国家由于国内市场趋于饱和，生产能力开始向亚洲转移年代后，亚洲聚酯工业发90展迅速，世界聚酯工业的中心开始转向亚洲中国是世界纺织品和I2现金流出
35053734472244224422442244224422442244222.1固定资产投资
4502.2流动资金
6003003002.3经营成本
22333141406340634063406340634063406340632.4销售税金及附加
121519191919191919192.5增值税
1061401721721721721721721721722.6所得税（33%）1051381681681681681681681681683所得税后净现金流量（1-2）-847-253933933933933933933917274所得税后累计净现金流量-847-872-833-494-15518452386112X29275所得税前净现金流量（3+
2.6）-74211320750750750750750750718956所得税前累计净现金流量-742-629-4238459010971603211026164511计算期表11-9损益和项目合计利润分1234•••10配表单位万元序号1销售收入44,4532,6583,7094,7614,7614,7612销售税金及附加17912151919193增值税1,6241061401721721724总成本费用39,2782,3333,2654,2104,2104,2105利润总额（1-2-4）4,9973144295325325326弥补以前年度万损0000007应纳所得税额4,9973144295325325328所得税（33%）1,6491041421751751759税后利润3,34821028835635635610提取法定公积金11提取公益金12提取任意盈余公积金13可供分配利润14累计未分配利润计算期表11-10资金来项目合计源与运12345678910用表单位:万元序号1资金流入3,6823,9755,0184,7184,7184,7184,7184,7184,7184,
7181.1销售收入2,6323,6754,7184,7184,7184,7184,7184,7184,7184,
7181.2长期借款
1.3短期借款
600303001.4项目资本金
4501.5其他2资金流出3,6323,9014,9194,6174,3094,2414,2414,2414,2414,
2412.1经营成本2,2313,1394,0604,64,0604,0604,06〕4,0604,0604,
6002.2销售税金及附加
111518181818181818182.3所得税
961311631631631631631631631632.4建设投资
4502.5流动资金
6003003002.6利息支出
47545528112.7偿还债务本金
197262322347572.8分配股利或利润
2.9其他3资金盈余1-2517499101494774774774774774累计资金盈余511242243257341,2101,6872,1642,6403,117表项目合计计算期11-11借款偿还计划12345678910表单位:万元序号1借款
1.1年初本息余额-38942740557-----
1.2本年借款600300300-------
1.3本年应计利息
46.
853.
756.
731.
64.5----
1.4本年还本付息
243.
3315.637937962其中还本19726232234757付息
4754573241.5年末本息余额40342740557-2还本资金来源
243.
3315.
6379.
0379.
0379.
0378.
4378.
4378.
4378.
4378.
42.1当年可用于还本的未分配利润
1952673303303303303303303303302.2当年可用于还本的折旧和摊销
48.
648.
648.
648.
648.
648484848482.3以前年度结余可用于还本资金
0.16~
0.18kg/t PET,
0.25〜如果按的消耗指标作保守估算，世界聚酯工业对锚的消耗量见表
0.3kg/tPET
0.2kg/tPET2-lo表聚酯工业链的消耗量2-11998-2008项目199820002001200220032008国外聚酯产量kt/a24,61025,25027,55027,58028,67030,000铺的消耗量t/a4,9225,0505,5105,5205,5206,000国内聚酯产量kt/a3,7005,1606,3207,7609,54018,000铺的消耗量t/a7401,0321,2641,5522,1263,600镇总消耗量t/a5,6626,0826,7747,0727,6469,600世纪年代，由于国内聚酯工业的规模比较小，睇催化剂的需求量不大从年代末开始，209090国内聚酯工业进入了高速发展时期，年增长率均在以上，年甚至达到铺催化剂的20%200330%需求量迅速增加，年的需求量为吨，比年增加了倍今后，在增长率回落到
2004455019982.7正常水平的情况下年国内睇催化剂的需求量可达吨近年国内催化剂的消费量见表,200867002-2表国内锚催化剂市场需求量2-2t/a年份1998200020012002200320042008三氧化二镯580650700600550450300醋酸锦65010001,3001,8002,1002,3001,800乙二醇睇01502504501,0501,8004,600合计1,2301,8002,2502,8504,1004,5506,700睇催化剂的需求结构及变化趋势
2.铺催化剂产品有三氧化二锦、醋酸镇和乙二醇锦从理论上说，这三种产品在使用上是可以互换的，但由于技术和习惯的原因，不同的生产装置会使用不同的催化剂产品国外的聚酯生产企业主要使用三氧化二睇和醋酸睇，国内则是醋酸睇、乙二醇镇和三氧化二锦，需求结构不完全相同国外市场，由于聚酯产品的结构不同，催化剂的需求结构也存在差异美国主要生产非纤维级聚酯切片，使用的催化剂以三氧化二锦为主，其次是醋酸锦聚酯氧化镇的用量约600〜700吨，醋酸睇约吨其他国家或地区情况也不一样年,国外镇催化剂的镇消耗量为500〜6002003如三氧化二锦和醋酸锦的消耗睇的比例按照和计算，三氧化二睇的消费量约5,520t,60%40%3,960醋酸睇的消费量约吨t,5,520国内市场，原来也只使用醋酸锦和氧化锌，比例大约各占一半乙二醇锚的使用,引起了市场需求结构的变化从使用的性能来说，乙二醇铺既可以取代三氧化二睇也可以取代醋酸锚在实际生产中，三氧化二睇先被乙二醇铺替代，时间从年开始结果是三氧化二睇用量没有随2000着市场需求的增长而增加，而是逐年减少，年，它的市场占有比例降至年，首200410%2003家用醋酸镖的企业试用乙二醇睇，并取得了成功从这以后，一些新投产原定使用醋酸铺装置直接改用乙二醇镶，由此使得醋酸镇用量的增长率低于聚酯产能的增长率与之相比，乙二醇铺用量的增长率却高达由于乙二醇锚取代醋酸锦的过程刚开始，需求结构的改变仍将持续下去50%年，预计乙二醇睇年的消费量将达到吨，占睇催化剂的国内催化剂的消20082008460070%费结构见表2-3o表国内锌催化剂消费结构（％）3-3年份1998200020012002200320042008三氧化二睇4736312116104醋酸睇53565863565127乙二醇睇081116284069国外催化剂市场需求结构为何没有发生国内市场这样的变化，主要原因有，一是乙二醇睇产品在国内使用的时间尚短，国外的用户对之了解甚少二是国内的生产企业规模不大，开发国外市场的能力非常有限只要乙二醇睇的性能和性价比优于其他两种产品，技术上不存在问题，国外用户接受和使用乙二醇睇产品用不了很长的时间估计至年国外市场乙二醇睇U2008的需求量将达到吨3000内曾催化剂生产企业及生产能力
1.
（三）产品供应分析国内主要的生产企业及其生产能力见表醋酸睇的生产能力为吨，生产企2-45700业有家，其中以阿托菲纳（广州）化学有限公司的产能最大，其次是大连巨星有5表3-4国内锌聚酯催化剂生产企业生产能力统计（t/a）企业名称醋酸睇乙二醇锦聚酯氧化锦大连巨星有机化工有限公司1,200800大连威尔精细化工有限公司10000辽阳宏伟区合成催化剂厂600600仪征康润特种化学品有限公司600阿托菲纳（广州）化学有限公司25000南宁锦品厂500800江西二源化工有限责任公司500800锡矿山闪星睇业有限责任公司500合计5,70024002,100表3-52003年国内锌催化剂生产企业销售量统计（t/a）企业名称醋酸睇乙二醇睇聚酯氧化睇大连巨星有机化工有限公司700300大连威尔精细化工有限公司4500辽阳宏伟区合成催化剂厂450250仪征康润特种化学品有限公司5000南宁锚品厂180250江西二源化工有限责任公司180250无锡市正茂化工厂50合计2100960570机化工有限公司聚酯氧化锌的生产能力为吨，生产企业三家，产能大于国内2100的需求量，产品出口可以利用富裕的产能乙二醇睇的生产能力为吨，生产企业家，24004生产能力略大于市场的需求量但与需求量的增加速度相比还是不足国外催化剂生产企业及生产能力
2.国外睇催化剂的生产企业有个特点，除了生产催化剂外，还生产普通氧化睇，往往后者才是它的主要业务这几年，面对国内氧化铀生产企业的竞争，许多企业已被淘汰,剩下的企业也面临着很大压力，也在调整自己的业务现在生产锦催化剂较大的厂商有生产氧化睇的（比CAPINE利时）和（美国），醋酸睇产能最大的等为了降低生产成本年LAUREL ATOFINA,2003末,关闭了美国的工厂，成立了阿托菲那（广州）化学有限公司，将醋酸铺的生产线全ATOFINA部搬到中国；为了降低生产成本,年将美国的工厂迁到墨西哥国外氧化睇的有效LAUREL2004产能正在逐步减少从国内外铺催化剂的供需的角度来看，醋酸睇和氧化锌的产能都大于需求，两者之比大约在比左右醋酸锚的有效产能大部分都在国内，在未来的几年，谁的竞争能力强谁的机会就多
10.7一些三氧化二储的有效产能大部分在国外，如果在市场的竞争中，这部分产能消失的话，国内的企业将有很大的机会乙二醇禅的产能与需求接近,合理的产能需求比应在比左右，产能
1.8相对偏小，如果考虑国内和国外需求的增加,可以认为乙二醇镇产能还有较大的增长空间
（四）产品价格分析在聚酯生产中，锦催化剂的加入量约按目前价格计算，其使用成本大约
0.2〜
0.5kg/t PET,7元，在聚酯产品成本中所占的比例不到但是催化剂的重要性却是不言而喻的，如果催〜
120.2%化剂出问题，一个中等规模的聚酯厂，一次的次品损失就是几十万元，甚至上百万元从用户的角度的来看，睇催化剂的价格的敏感度应该是不高的市场上影响睇催化剂价格的主要因素有
（1）有效的供应量
（2）生产厂商的数量和规模
（3）原材料的价格
（4）价格的敏感度短期来看，聚酯用三氧化二镣的国内需求量在减少，供大于求，稳定的产品价格约比二号铺价格高左右，价格受金属铺价格波动的影响国外聚酯用三氧化15〜20%二睇的年需求量达吨，几乎是国内的倍，主要的供应商是国外的生产厂商，产品的价格400010比较高，比二号铺的价格高国内的生产厂商，如果其产品质量达到或高于国外企业的25〜30%水平，产品销到国际市场，将极具竞争力自从乙二醇睇投放国内市场以来，需求量一直在快速增长，但整体的价格水平在逐年下降乙二醇锦年的市场价格在元以上，当时的睇200040000锭的价格不到元经过几年的调整，目前乙二醇睇的价格已稳定在元之间1000029000〜36000乙二醇睇价格受金属锌和乙二醇的价格影响国外乙二醇睇的市场还没有形成，一旦需求出现，应该有较好的价格
（五）竞争力分析内主要生产厂商的情况
1.
（1）大连巨星有机化学有限公司（大连第一有机化工有限公司），生产醋酸盐类化工产品，主要产品有醋酸钻、醋酸镒、醋酸镇和乙二醇睇年开始生产乙二醇睇生产醋酸睇和乙二1999醇锦所用的三氧化二锦从市场上购买（）辽阳市宏伟区合成催化剂厂，前身是辽阳市宏伟区托盘厂，位于辽宁省辽阳市宏伟区2年开始生产醋酸钻、醋酸锦和醋酸睇，主要用户是辽阳石化年开始生产乙二醇镇，主20002002要用户是江苏三房巷集团（）江西二源化工有限责任公司，位于江西省铜鼓县年开始生产聚酯用三31996氧化二睇年开始生产乙二醇睇2002（）锡矿山闪星睇业有限责任公司技术中心年开始在国内销售聚酯用三氧化二睇，42001年的销售量约吨，用户有海南兴业聚酯股份有限公司和浙江萧山荣盛化学纤维有限公司
2004100.企业竞争力的比较2把上述企业、南宁锦品厂与新公司按竞争力要素作一个评分比较，见表2-6比较结果表明，新公司竞争能力综合评价总分第一，关键指标中，融资能力、国外市场的销售能力比较突出，在同类企业中处于领先的位置第二名的大连巨星有机化学有限责任公司，和南宁睇品厂一起是国内两家最早生产聚酯催化剂的企业，前者生产醋酸睇，后者生产三氧化二锌年以前，由于使用醋酸睇的企业不多，大连巨星的醋酸镇销售量并不大最近几年，凭着相1998对雄厚的实力，采用低价的销售策略，在高速增长的市场中占有相当的份额，其年的销售2004量（醋酸睇加乙二醇锦）是现有企业中最大的大连巨星比较突出的是规模优势和品牌优势，其他的核心竞争力指标如产品质量、工艺技术及产品成本均不占优，比较明显的劣势是，远离原材料产地和用户,运输成本是现有企业中最高的排名第三的锡矿山，它最突出的优势就是资源，但对睇催化剂的生产和销售而言，目前不具有决定性的意义，而它的品牌知名度在聚酯催化剂市场上并不高，销售量也是最少的，如何把潜在的竞争优势转变成真正的竞争力,还需要一定的时间
（五）市场风险分析.新产品或替代产品的风险1理论研究表明，聚合催化活性比睇高的有钛和错虽然钛的聚合催化活性比锦高，但它对聚酯降解副作用也比睇大实践证明，既要保持钛的高催化活性，又要抑制它的降解作用还比较困难虽然钛催化剂研究得比较多，但目前能在生产上成功应用的还没有错价格昂贵，仅用于特殊的用途乙二醇镶被认为是锦聚酯催化剂的最后一个品种,出现新的替代产品的可能性极小一般而言，新的催化剂产品从发明到生产上的广泛使用往往需要年的时间，因此，在年内，新33〜5产品或新替代产品所带来的风险不大表新公司与现有企业竞争力评价计分表3-6大连辽阳江西序号竞争力要素新公司锡矿山南宁禅品巨星宏伟二源1产品成本544433规模效益2553232融资能力3545232国内销售能力4452434国外销售能力5533211品牌6552434工艺技术7544443产品质量8544545产品种类9553454资源占有10425322总分484135343130排名123456。
个人认证
优秀文档
获得点赞 0
