《投资概论》课件

投资概论资将资获来过说资资投是一种金用于取未收益的程从广义上,投包括金融投和资资对场势进实物投两大类投者需要市走、风险收益等因素行全面分析,做出理性决策什么是投资资金配置价值创造将资购买资产过对资产进开金用于各种,如股票通行有效管理和发,债产获资产、券、房地等,以期得收益提高的价值和收益风险承担长期发展资资资过规投涉及一定风险,投者需要承投是一个长期程,需要合理应获预续现财担相的风险,以得期的收益划和持投入,以实富的增值投资的分类资标为资资投可以根据不同准划分多种类型,主要包括金融性投和实业性投两大资债资则类金融性投涉及股票、券、基金等金融工具,而实业性投集中在实体领过资产资资组经济域通合理的配置,投者可以更好地管控风险,优化投合金融性投资股票投资债券投资过购买获权过购买债获通企业股票得股收益和股通政府或企业发行的券得涨债资较价上的收益需要深入了解企业基固定收益券投风险低,但收益对较本面并掌握合理的估值方法也相低基金投资外汇投资过购买额资汇获通基金份间接投于各种金利用率变动取收益需要深入分资产专资产汇汇融基金管理人业化的配析率变动的影响因素并掌握外交资置和风险管理能力可以提高投收益易策略实业性投资生产性投资农业投资基础设施投资资础资过进础资络实业性投包括在制造业、农业、基设施农业投通改善灌溉系统、使用先农机基设施投如公路、铁路、电力网等,领进产资产产为坚质础等域行的生性投,以提高能和生等,提高农业生力和粮食安全经济发展奠定实的物基产效率投资的收益和风险资时损资权投活动同存在盈利机会和失风险,投者需要平衡两者衡利弊了解投资来资为资收益的源以及常见的投风险,有助于制定更合理的投策略收益的来源资本增值投资收益12资过买资红债投者通入股票或其他包括股票利、券利息、租产涨获,等待价格上后再出售得金等定期固定收益收益套利交易金融创新34资场资资投者利用不同市、不同新型投工具和交易策略也可产获带来额之间的价格差异得收益能超收益常见的投资风险市场风险信用风险流动性风险操作风险观环债现违约资资产难时内为错误由于宏经济、政策境、市借款方或券发行人出投以在短间以合由于人、系统故障等原场绪导迟还给资现导资损情等因素的变化而致的、延款等情况而投者理价格迅速变的风险,可能因而致的投失风险资资产带来损导资时现资投价格波动风险的失风险致投者无法及兑投收益投资者心理学资过资绪为倾对产资投程中,投者的情和行向会决策生重要影响了解常见的投对规资关者心理偏差于避风险、提高投收益至重要过度自信高估自己能力忽视反馈信息过资过资场度自信会使投者高估自己的度自信的投者往往忽视市断错误馈绝错误判能力,低估风险,从而做出反,拒修正,反而固步自封资的投决策追求过高回报过资过乐观终损度自信的投者往往于,追求不切实际的高收益,最遭遇巨大失损失厌恶保守倾向风险规避资对损对这倾这导资倾谨资对较投者于失的恐惧往往大于收益的期望,种心理向种心理会致投者更向于慎的投策略,风险高称为损厌恶被失的高收益机会存在抗拒错误决策长期影响过损厌恶导资错过这将严资财度的失可能会致投者做出非理性决策,好的种心理偏差如果长期存在,重影响投收益和富的增资投机会长从众心理随大流缺乏独立思考情绪化决策规避风险倾资独让资绪让资过规人类有从众心理,向于根据从众心理会阻碍投者立思从众心理容易投者情化从众心理会投者度避为来调观评资项资资评错过他人的行和意见整自己考和客估投目投地做出投决策,而非理性风险,一些潜在的高收益为这们为带这导资资的行种心理会影响我者往往被他人的行所动,估样的决策容易致投机会投者需要克服从众心资场热对资项误损独资的投决策,很容易被市缺乏投目的深入研究和失和失理,立做出明智的投决策趋势点和所吸引分析科学投资决策资应则虑审评稳投决策遵循科学的原,考多方面因素,慎估风险收益,以达成长期健资组的投合资产配置资产分散将资资产债现金合理分配到不同类型的,如股票、券、金等,降低整体风险风险管控资产资根据个人风险承受能力,确定合适的配置比例,控制投风险目标导向资标时选择资产组资依据投目和间horizon,合适的合,提高投收益风险评估全面风险分析确定风险承受能力组合风险管控对资项进识别评资财状评现资组论过资产投目行系统的风险和估,包根据投者的风险偏好和务况,科学采用代投合理,通配置优化,场维资资组资括市风险、信用风险、操作风险等多个估其风险承担能力,并据此确定适合的投降低投合的整体风险水平,提高投收为应对稳度,制定策略提供依据方案益的定性组合管理资产配置多元化动态调整风险控制资标资组应监测评资组根据投目和风险承受能力投合涵盖不同行业、地定期和估投合,根采取hedging等策略,设置止资产区资产单资场时调资产损资,合理分配不同种类的,如和类型的,降低一据市变化及整配置点,有效管控投风险,确保债产产现组状态资产股票、券、房地等,达到出大幅波动的风险,保持合的最优安全风险收益的最佳平衡股票投资资过购买获资资股票投是通上市公司的股票,分享公司盈利并取本增值的投方式场为资资较资谨股票市投者提供了丰富的投机会,但也存在高的风险,需要投者慎决策股票的基本面分析财务报表分析行业分析过资产负债润标趋势通研究企业的表、利表分析目企业所在行业的发展、现财状竞场评和金流量表,深入了解企业的务争格局和市前景,有助于估企业营绩况和经效的增长潜力商业模式评估管理团队分析竞产关层验战研究企业的核心争力、品服务、注企业管理的经、能力和略营销营评执稳策略等,了解企业的经模式和盈决策,估其行力和企业的定性利能力股票的技术分析趋势分析图表模式识别过历势势图图通研究股票价格的史走,判分析股票走上的各种形模断来趋势顶预测来未的价格,有助于捕捉中式,如头肩、双底等,未的资长期的投机会价格走向动量指标分析支撑与阻力分析标关键利用各种动量指,如MACD、确定股票价格的支撑和阻力评买卖状态断来势KDJ等,估股票的超超,位,判未的价格走买卖时把握机股票的估值方法市盈率法净资产法12过当账净资产计通分析公司前的每股收益根据公司面算股票场来评内稳和市价格估股票价值在价值适用于定行业的较低的市盈率可能表示股票价成熟公司格被低估现金流贴现法相对估值法34预测来现过公司未金流量,并采用通分析同行业公司的估值指现计内标来评合适的折率算股票的在估股票价值,如市盈率、关净较价值注公司的长期发展潜市率等有利于比不同公力司的价值债券投资债资产稳资选择债券是固定收益类,具有定的收益特点,是投者的一个重要了解资资资组券的特点和投策略,有助于投者构建更加平衡和优化的投合债券的特点稳定收益不同期限信用等级较高流动性债资获债债级债级场时买券投者可以得固定的利券种类繁多,从短期票据到长券的信用等反映其风险水券在二市上可以随资稳债资选择级债较卖资产息收入,相比股票投更加定期国,投者可根据需求平,高等券风险低,流动性好于大部分实物合适期限常见的债券品种政府债券企业债券地方政府债券可转换债券证债债获转由政府发行的固定收益券,风由企业发行的券,风险和收益由地方政府发行的券,风险和既可以得固定收益,也可以较稳资较债评债债换为债质险低且收益定,是投者的政府券有所上升需要收益介于政府券和企业券股票,既有券性又有股选财状质首估发行主体的务况之间票性债券的估值收益率期限结构现金流折现信用风险债资对债过对债来现进债状券的收益率反映了投者根据不同到期期限的券收益通券未金流行折券发行人的信用况直接影债预报绘线现计债内债过券所承担风险的期回率率可以制出收益率曲,反,可以算出券的在价响券的价值可以通信用场对债预这评级来评主要包括票面收益率、到期映了市不同期限券的值,是估值的核心方法分析估信用风险线收益率和收益率曲期风险和收益基金投资将资来进资财产资过购买基金是指金集中起行投的一种集合理品投者通基金份额资获专资产参与基金投,可分散风险,得业的管理服务基金的分类根据投资范围根据投资风格债货币场现股票基金、券基金、市主动型基金和被动型基金体资基金、混合基金等涉及不同的了基金管理人的投策略资产别类根据投资地区根据投资目标内国基金、海外基金、全球基金增长型基金、收益型基金、平衡区满资涵盖不同的地理域型基金等足不同投者的需求基金的选择确定投资目标分类选择12预资选择了解自身的风险承受能力和根据投风格和策略,适合资资债期投收益,设定明确的投目自己的基金类型,如股票型、标券型或混合型基金关注业绩考虑费用34对历关费费比基金的史收益率和波动注基金的管理、托管等选择绩费选择费较产性,业优异且风险水平合用,用低的基金品适的基金基金的风险管理全面风险评估组合优化管理透明信息披露针对场现资组论对资产进资产建立有效的风险管理框架,市风险、运用代投合理,基金行优定期披露基金情况,包括配置、收益表进评稳现标资对信用风险、操作风险等行全面估,并制化配置,降低整体风险水平,保持收益定、风险指等,提高投者基金风险的应应对认监定相的措施知和督外汇投资汇场场为资阔资汇外市是全球最大的金融市,投者提供了广的投机会了解外市场汇资获的运作机制和率变动的影响因素,可以帮助投者制定有效的交易策略,得资丰厚的投收益外汇市场概况国际化贸资断汇场全球易和投的不增长,推动了外市的迅速发展汇率波动货币汇频带来资为国际率的繁变化了投风险,也投机交易提供了机会技术发展传术进汇电子交易和信息输技的步,使外交易更加便捷和高效汇率变动的影响因素供给和需求宏观经济状况政治和经济政策投资者预期汇给胀货币财资对预外供和需求的变化是影响一国的GDP、通率、利率等政府的政策、政政策以投者一国经济前景的期汇当货观标对该调货币带率最主要的因素一国宏经济指的变化会国及其他经济政策整都会引起会影响其的供求,从而币给时货币汇产汇汇供增加或需求减少,其的率生影响率的波动动率变化汇率会下降外汇交易的技巧分散风险把握时机将资单货币对细场趋势选择买不要全部金投在一仔分析市,合适的资卖时上,合理分散投可以降低风险入和出机,以最大化收益运用技术指标保持纪律线术计严轻利用移动平均、MACD等技指制定交易划,格遵守,不易被标辅断绪断,助判交易信号,提高交易准情冲动干扰,保持理性判确性房地产投资产资较产资房地是一种实物性投,具有高的收益和风险房地投需要深入了解市场态选择区资动,合适的域和物业类型,并制定有效的投策略房地产的特点高投资高回报抗通胀能力强产资资产为资产较房地投需要大量金投入,房地作实物,能好地带来较资胀但能高的投收益保值和抗通流动性相对较低区域性特征明显产买卖时产房地需要一定间,流动房地价值很大程度上取决于其资产区环性不如股票等金融所在的地理位置和域境房地产的投资策略了解市场评估风险多元布局产场态区审评资项规开过资产资深入分析房地市动,掌握域房价走慎估投目的潜在风险,如划、通合理的配置,分散投于不同类型势关导关键销环节应产、供需系、政策向等因素,制定发、售等各的不确定性,并制定相的房地,如商业、住宅、工业等,降低整体资应对资切合实际的投策略的风险措施投风险房地产的风险管控市场波动风险开发建设风险运营管理风险融资风险产场产开过产营过产资额房地市受经济周期、政策房地发建设程中可能面房地持有后的运管理程房地投金大,需要大量调较临误诸缩资资控等因素影响,存在大波工期延、成本超支等多中,可能遭遇租金收、空置金投入,融渠道和成本的关场战项营资动风险需密切注市变化挑,需做好目管理和控制率上升等风险,需加强运管变化会影响投收益调资,整投策略控衍生品投资资杂资货权衍生品投是一种复而灵活的投方式,包括期、期和其他金融衍生工具这资应掌握些工具可以提高投收益,但也需要承担相的风险科学合理的衍生资关键品投策略是期货期货概述期货交易所期货交易策略货标远约专货货进专货资买卖期是准化的期合,在一个门的交期交易在期交易所行,由业的期投者可以采取多头入、空头出或进资过货资获纪员标约货获易所行交易投者可以通期投经商和交易参与交易所制定准合套期保值等策略,利用期价格波动取收监货场取商品价格变动的收益条款,并管期市益期权什么是期权权赋买将来时买卖数标资产期是一种金融衍生工具,予家在某个间以特定价格入或出一定量的权执约的利,但不强制行的金融合期权的类型涨权权买对场预测选择应权主要包括看期和看跌期,方可根据市的相的期类型期权的定价权标资产时专期价格取决于多种因素,如的价格、波动率、利率、到期间等业定价模型可以资权帮助投者做出更明智的期交易决策其他衍生品可转换债券结构性投资产品12结债资过创将资合了券和股票的特点,投通新的金融工程,多种选择转换为获产组满者可以股票或得合在一起,足个性化的投资固定收益需求商品期货碳排放权34这场包括黄金、原油等大宗商品,投是一种新兴的衍生品市,旨资过货约进环续者可以通期合行投在推动境保护和可持发展机和套保绿色社会责任投资/绿责资资结环色/社会任投是指在投决策中合境、社会和公司治理等因素,追求投资对续这资时虑可持发展的影响种投方式注重长期价值,同也考企业的社会影责当响力和任担绿色金融促进可持续发展提高社会责任绿过环将责资色金融通支持保、可再生金融机构社会任融入投决项为环带来能源等目,推动经济社会的可持策,境和社会正面影响续发展创新金融工具绿债为绿资色券、碳金融等新兴金融工具色发展注入金支持社会影响力投资关注社会效益兼顾财务收益12资关项对产积创资时获财社会影响力投注企业或目社会生的极影响,如社会影响力投在追求社会效益的同,也注重得合理的质进续报现赢标造就业机会、改善生活量、促可持发展等务回,实双的目采用专业评估推动可持续发展34资专评资续为创社会影响力投需要采用业的估工具和方法,量化社会效社会影响力投有助于推动企业和社会的可持发展,造财标进综对来贡益,并与务指行合比分析更加美好的未做出献可持续发展定义三重底线联合国目标续环进续调环续标可持发展是在保护境、促社会公平正可持发展强经济发展、社会公平和境联合国已制定2030年可持发展目,包括这称为线贫标义和经济发展之间达到平衡的发展模式保护三者的平衡,被三重底减、教育、健康、气候变化等17个目投资组合理论资组论现资论资产投合理是代投学的核心理之一,它提供了科学的配置方法,帮助资现投者实风险收益的最佳均衡现代投资组合理论多样化无风险资产有效前沿投资者偏好现资组论过论认为应将资产给资代投合理提出了通理无风险如国有效前沿描述了在定风险水投者的风险偏好决定了其在资产组来债纳资组这预选择不同的合降低整体风等入投合,可以提平下能达到的最高期收益,风险收益之间的,不同类资组资应寻资资组险的概念分散投可以有效高合的整体收益水平投者求最优的风险收益型投者有不同的最优投单资产降低一的波动风险比合有效前沿和最优组合有效前沿最优组合给组资有效前沿描述了在定风险水平最优合是投者在有效前沿上现预选择资组下能够实的最高期收益,反之的特定投合,它能够最大资组资现亦然它展示了最优的投合化投者的效用,实收益和风险选择的最佳平衡资产配置资资标选择投者需要根据自己的风险偏好和投目,在有效前沿上合适的最优组这过称为资产合个程配置投资组合优化风险分散预期收益过资产资产预通类型和行业的多元化,降低整根据不同的期收益率,确定最佳资组资产权组个投合的风险的重合风险承受能力定期调整结资选择评调资组终合投者的风险偏好,最优的投定期估和整投合,确保始符资组资标合合投目和风险偏好投资者教育资养资识资场关键过提高投者的金融素和投知,是建立健全的投市的所在通有针对资资认识资质性的投者教育,可以使投者更好地投的本、风险和收益,提高其资投决策的科学性投资知识普及提高投资意识普及投资教育培养投资素养促进投资健康发展让资过线线课讲养资识维资权规资更多人了解投的重要性,通上下程、座等形培投者的风险意、理性护投者益,范投市认识资对资产传资识维资场资到长期投个人增式,系统地播投知,帮助思、长期眼光,提升投决,推动投行业良性发展,实资资现赢值的作用投者掌握基本投技能策能力社会效益和经济效益的双。